- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 20 September 2016 18:14
- Hits: 2555
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
ตลาด...รอเฟดกับบีโอเจพรุ่งนี้
SET แนวรับ 1,480 ต้าน 1,497 จุด เมื่อวานตลาด เก็ง...ประเด็น FED กับ BOJ ไปล่วงหน้า คาดว่าถ้าวันนี้-พรุ่งนี้ ตลาดยังบวกต่อ พอผลประชุมออกจะมีแรงขายทำกำไรระยะสั้น (Sell on fact)
สัปดาห์นี้ คาดแนวรับ 1,460 จุด และ เป็นจุด Stop loss สำหรับนักเล่นสั้น แนวต้าน 1,490 จุด เก็งผลการประชุมเฟด 21 กย. จากคาดไม่ขึ้นดอกเบี้ย และส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ธค. ซึ่งจะไม่สร้างความประหลาดใจเชิงลบต่อตลาด ส่วนธนาคารกลางญี่ปุ่น มีโอกาสสร้างเซอร์ไพร์ส ทั้งลดดอกเบี้ย และเพิ่ม QQE โดยรอบนี้ BOJ จะออกรายงาน Comprehensive assessment เพื่อออกมาตรการเพิ่มหลังจากมาตรการที่ผ่านมาไม่สามารถทำให้เศรษฐกิจขยายตัวได้ตามเป้า
ปัจจัยหนุนที่รออยู่ สิ้นไตรมาส 3 คาดมี Window dressing จากกองทุนที่ขายไปก่อนหน้ามีเงินรอซื้อเพียบ และ ช่วงนี้ถึงปลายเดือนมีกองทุนเปิดออกขายจำนวนมาก
รายเดือน กย. คาดแนวรับ 1,430/1,380 จุด (จากเดิม 1,480/1,460 จุด) แนวต้าน 1,510 จุด (จากเดิม 1,480 จุด) กลยุทธ์แนะนำ อ่อนตัวซื้อ สะสมหุ้นที่กำไรผ่านจุดต่ำสุดใน 2Q16 และ กำไรจะเร่งตัวขึ้นใน 2H16 ส่วนปัจจัยหนุน หุ้นไทยกลางเดือนเป็นต้นไป คาดว่าแรงซื้อจากนักลงทุนต่างชาติยังดีไม่มีตก-MS คาดครึ่งหลังเดือนนี้ ดอลล์อ่อนหนุนบาทแข็ง, FTSE Rebalance, Window dressing ฯลฯ
หุ้นแนะนำวันนี้ ADVANC แนวรับ 165 บ. ต้าน 175 บ.กระแสข่าว JAS อาจเตรียมหาพันธมิตรหลังรวบหุ้นคืน เราคิดว่าถ้าจะมีดีล M&A จริง ความน่าจะเป็น จะตกอยู่กับ AIS มากกว่า ซึ่งปัจจุบันกำลังเร่งรุกธุรกิจบริการอินเตอร์เน็ต “AIS Fibre” และธุรกิจ Pay TV (คาดเป็น 1 ในหุ้นขวัญใจกองทุนที่มีลุ้นถูกซื้อในช่วงนี้ซึ่งหลายกองฯออกขาย IPO อยู่ บวกกับ Window dressing)
TACC สินค้าเครื่องสำอางภายใต้ลิขสิทธิ์ Sanrio และ โดนัทญี่ปุ่น จะวางขายใน 7/11 สัปดาห์หน้า หนุนกำไรโตดีขึ้นอีก / RJH PE 37 เท่า ถูกกว่ากลุ่มโรงพยาบาลตัวเล็กที่เทรด 45-50 เท่า
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(0) กลุ่มปิโตรเคมีฯ เรามีมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มนี้ไปจนถึงกลาง 4Q16 เพราะจะเป็นช่วงที่ราคาและส่วนต่างกำไรของ Olefins and aromatics กว้างทีสุดเพราะมี stocking flow ก่อนคริสมาส อย่างไรก็ดีเราคาดราคาและส่วนต่างกำไรจะเริ่มลดลงหลังจากนั้นและอาจลดลงต่อในปี 2017 เพราะมีกำลังการผลิตใหม่เข้ามาในอุตสาหกรรม อย่างไรก็ดีเราคาดกำไรหลักของ IVL จะยังคงเติบโตได้ในเฉลี่ยราว 17% ในช่วง 2 ปีข้างหน้า จากปริมาณการขายที่เพิ่มสูงขึ้น เราชอบ IVL มากกว่า PTTGC
(+) SCB วานนี้ธนาคารประกาศสนับสนุนเงินทุนปล่อยสินเชื่อวงเงินไม่เกิน 4.25 หมื่นล้านบาท ให้กับ นายพิชญ์ โพธารามิก เพื่อนำไปทำคำเสนอซื้อหุ้น บริษัทจัสมิน อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ JAS เรามองว่า ณ ตอนนี้ SCB มีความเสี่ยงค่อนข้างน้อยในกลุ่ม ICT (สัดส่วนใหญ่มีแค่ TRUE) อีกทั้งคาดว่าธนาคารจะรับรายได้ค่าธรรมเนียมจากดีลนี้พอสมควรหากดีลนี้ผ่านไปด้วยดี ซึ่งเรายังไม่ได้รวมรายได้จากดีลนี้เข้าไปในประมาณการ เราจึงมองดีลนี้เป็นบวกต่อ SCB การปล่อยสินเชื่อนั้นต้องยอมรับว่ามีความเสี่ยงอยู่แล้วแต่เราเชื่อว่าธนาคารน่าจะพิจารณาความเสี่ยงอย่างรอบคอบตามกฎเกณฑ์การปล่อยสินเชื่อ (อย่างเช่น มีเงินประกันก้อนใหญ่หรือนำหุ้น JAS มาเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกัน) อย่างไรก็ตามแม้ว่าจะมีหรือไม่มีดีลนี้ก็ตามเรายังเชื่อว่า SCB จะแสดงห็เห็นการฟื้นตัวของกำไรอย่างแข็งแกร่งใน 2H16 จากการตั้งสำรองที่ลดลง (มีกรณีของ SSI ปีที่แล้ว) ดีลนี้เราถือว่าเป็นโอกาสที่จะทำให้เราปรับกำไรขึ้นในอนาคต เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 193 บาท
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) JAS ประกาศทำเทนเดอร์ 4.25 หมื่นล้านบาท ตั้งโต๊ะรับซื้อ 29 กย.-3 พย. นี้: การรวบหุ้นคืนของ ผู้บริหาร JAS ทำให้ตลาด คิดว่าจะมีการเตรียมการสำหรับการร่วมเป็นพันธมิตรกับผู้ให้บริการในปัจจุบัน ไม่ว่าจะเป็น AIS หรือ DTAC
แต่ เราไม่คิดว่าจะเป็นการร่วมมือกับ DTAC อย่างทีมีกระแสข่าว เพราะถ้าอิงกับ การประชุมกับผู้บริหาร DTAC ครั้งล่าสุด ทางบริษัทฯยังคงยืนยันดำเนินธุรกิจมือถือในไทยต่อ แต่ไม่เน้นธุรกิจ Fixed line และ Broadband ซึ่งเป็นธุรกิจที่ DTAC ยังขาดอยู่ (ตลาดจึงไปตีความว่า มีโอกาสที่ DTAC จะเติมเต็มธุรกิจที่ขาดอยู่ หรือ JAS อาจแลกหุ้นกับ DTAC เพื่อร่วมทำธุรกิจมือถือ)
เราคาดว่าถ้าจะมีดีล M&A จริง ความน่าจะเป็น จะตกอยู่กับ AIS มากกว่า ซึ่งมีเงินพร้อมกว่า DTAC และปัจจุบันกำลังเร่งรุกธุรกิจบริการอินเตอร์เน็ตอยู่ (AIS Fibre) ซึ่งหากได้ JAS มาร่วมจะได้ JASIF ที่เป็น Back-bone หลัก มาต่อยอดในระยะยาวด้วย
ตราบใดที่ยังมีกระแสแบบนี้อยู่ คาดว่าจะมีการเก็งกำไรหุ้น 3 ตัวนี้ต่อ กลยุทธ์ แนะนำ เก็งกำไร เน้นไปที่ ADVANC แนวรับ 165.5 บ. ต้าน 175/180บ. / ส่วน DTAC เล่นตามกระแส แนวรับ 33.75 บ. ต้าน 39.5 บ. / JAS โดนราคา Tender 7.25 บ. กดไว้คาดไม่มี Gap ให้เล่นมาก (ที่มา BLS Research)
(0) BWG เผยร่วมมือกับ EGCO ศึกษาและพัฒนาโรงไฟฟ้าจากกากอุตสาหกรรมร่วมกัน สำหรับโรงไฟฟ้าจากกากอุตสาหกรรมของบริษัทกำลังผลิตขนาด 9.4 เมกะวัตต์ ที่นำร่องเป็นโครงการแรกในประเทศไทย จะเริ่มจ่ายไฟเข้าระบบได้ภายในปี 60 (ที่มา อินโฟเควส) / ความเห็น BWG ประกาศลงนามความร่วมมือกับ EGCO Group โดยลงนามบันทึกความเข้าใจการศึกษาและพัฒนาโครงการ "การผลิตกระแสไฟฟ้าจากขยะอุตสาหกรรม" (ที่มาหุ้นอินไซด์) / ความเห็น เรามีมุมมองเป็นกลาง ต่อดีลนี้จากการสอบถามผู้บริหารความร่วมมือนี้จะเป็นการให้ EGCO ซึ่งมีประสบการณ์ในการเดินเครื่องโรงไฟฟ้า เป็นผู้ร่วมพัฒนาและเดินเครื่องโรงไฟฟ้าขยะฯของ BWG ในอนาคต (ที่มา BLS Research)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) ซีเอ็นบีซี ทีมกลยุทธ์จัดสรรสินทรัพย์ของโกลด์แมน แซคส์ เปลี่ยนแนวโน้มในระยะสั้นของพันธบัตร โดยลดระดับเหลือ “อันเตอร์เวต” ในขณะเดียวกันยังคงแนะนำให้ถือเงินสดในพอร์ตเนื่องจากมีความเสี่ยงที่จะเกิดวิกฤติและมีการประเมินมูลค่าสูงทุกตลาด อย่างไรก็ดี คงชอบหุ้นเอเชีย ตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปปรับตัวลงในวันศุกร์ที่ผ่านมาขณะที่หุ้นเอเชียปรับตัวขึ้นแม้หลายตลาดปิด ตลาดคาดเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยสัปดาห์นี้เพียง 15% (ที่มา ข่าวหุ้น)
(+) อังคาร US Housing start สค.คาด+1193k จาก 1211k (-1.5% จาก +2.1%m-m) ออสเตรเลีย meeting minutes, เยอรมนี Producer prices สค. คาด -1.6% จาก -2% y-y (ที่มา Bloomberg)
(+) พุธ ประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คาด คงดอกเบี้ย 0.25-050%, ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) คาดคงดอกเบี้ย และ เพิ่มวงเงินซื้อ JGBs ระยะสั้นเพิ่มขึ้นเพื่อให้ Yield curve ชันขึ้น (ที่มา Bloomberg)
(0) พฤหัส US ยอดขายบ้านเก่า สค. คาด 5450k จาก 5390k (+1.1% จาก -3.2% m-m), สุนทรพจน์ประธาน ECB และ BOE ที่เยอรมนี, EU Consumer confidence กย. คาด -8.1% จาก -8.5%, ธนาคารกลางฟิลิปปินส์ คาดคงดอกเบี้ย 3%, ธนาคารกลางอินโดนีเซีย คาดลดดอกเบี้ยเหลือ 5% จาก 5.25% (ที่มา Bloomberg)
(+) ศุกร์ EU PMI mfg กย. คาด 51.5 จาก 51.7, EU PMI composite คาด 52.8 จาก 52.9, ญี่ปุ่น PMI Mfg (ที่มา Bloomberg)
(+) กองทุนเปิด ออกขาย IPO ช่วงนี้ (ที่มา กลต.)
วันที่เสนอขาย ชื่อกองทุนเปิด ชื่อย่อ
19-23 ก.ย.59 ทีเอ็มบี Thai Mid Small Minimum
ariance TMBTMSMV
19-23 ก.ย.59 ภัทร เอ็นแฮนซท์ ตราสารหนี้ 6 เดือน 21 PHATRA EFI6
15-21 ก.ย.59 แอล เอช สมาร์ท หุ้นระยะยาว LHSM
RT-LTF
14-20 ก.ย.59 กรุงไทยตราสารหนี้ เอฟไอเอฟ 113
TFF113
14-16 ก.ย.59 ทิสโก้ ไทย อิควิตี้ ทริกเกอร์ 8% #24 TISEQT24
13-20 ก.ย.59 บัวหลวงธนสารพลัส 35/16 BP35/16
13-19 ก.ย.59 กรุงศรีตราสารหนี้ต่างประเทศเอไอ 6M
1 KFFAI6M31
13-19 ก.ย.59 เค ตราสารหนี้ต่างประเทศ 6 เดือน BZ KFF6MBZ
13-19 ก.ย.59 ไทยพาณิชย์ตราสารหนี้ต่างประเทศ เอเอส 6MC8 SCBASF6MC8
12-20 ก.ย.59 เอ็มเอฟซี ไทย รีคัฟเวอรี่ 5 ซีรี่ส์ 1 MRECO1
12-19 ก.ย.59 เอ็มเอฟซี กาญจนทรัพย์ 6 ซีรี่ส์ 3 MK6S34
5-26 ก.ย.59 ทิสโก้ ดิวิเดนด์ ซีเล็ค หุ้นระยะยาว TDSLTF
5-26 ก.ย.59 ทิสโก้ Mid/Small Cap หุ้นระยะยาว TMSLTF
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
