บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 13-9-16

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Tuesday, 13 September 2016 18:14; Hits: 6398

บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:
การปรับลดลงของตลาดหุ้นโลก และแรงขายหุ้นขนาดใหญ่ในกลุ่มธนาคาร พลังงาน กดดัน SET -2.31% ที่ 1,411.85 จุด นักลงทุนต่างชาติยังซื้อสุทธิมากถึง 3.4 พันล้านบาท (แต่ Net Short SET50 6,628 สัญญา)

เรามองอย่างไร:
Dow Jones ฟื้นตัวแกร่ง +1.3% เมื่อคืนหลังสมาชิก Fed (สายพิราบ) Lael Brainard มองการใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายยังจำเป็น อย่างไรก็ดีถ้าพิจารณาจาก Implied Fed Fund Future ยังแสดงให้เห็นถึงโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค.สูงเกือบ 60% และ Bond Yield 10 ปีสหรัฐฯ ยังทรงตัวที่ระดับ 1.66%...แม้ SET มีแนวโน้ม Rebound ตามการฟื้นตัวของ Dow Jones แต่ยังมองเป็นเพียงจังหวะ “เก็งกำไร” ด้วยวงเงินจำกัดเท่านั้น
ทำอะไรดี: พอร์ตหลักแนะนำ “จำกัด” พอร์ตต่อเนื่อง โดยเรายังให้น้ำหนักกับ 1) ความผันผวนของ SET ก่อนการขึ้นดอกเบี้ย Fed ในช่วงปลายปีนี้ 2) แม้ PE ตลาดจะปรับลดลงเหลือ 15.5x ในปี 2016 และ 14x ในปี 2017 แต่ในช่วงที่นักลงทุนอยู่ในสถานะ Risk-off มีโอกาสที่ SET จะปรับลดลงไปที่ค่าเฉลี่ย PE 13.2x...สำหรับหุ้น Trading ทางเทคนิคใน Trade Code และ Technical Story แนะนำ JAS และ SAPPE ขณะที่หุ้นใกล้แนวรับได้แก่ KBANK (EMA 200 วันที่ 178.50)

Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ AOT BJC CPF CK INTUCH IRPC และ QH ขณะที่ถือเงินสด 30% ของพอร์ต ต่อเนื่อง (ไม่เปลี่ยนแปลง)
Fundamental: (หน้า 5)
KSL: “ซื้อ” พื้นฐาน 5.60 บาท...ผลการดำเนินงานจะผ่านจุดต่ำสุดในปี 2016 และคาดว่าจะเริ่มเห็นการเติบโตกำไร 33% ในปี 2017 และ 21% ในปี 2018 ด้วยปัจจัยสนับสนุนจากการปรับสูงขึ้นของราคาน้ำตาล ล่าสุดราคาน้ำตาลโลกปรับสูงขึ้นมาที่ US Cents 20.0/lb เพิ่มขึ้นจาก US Cents 14.5/lb ในช่วงต้นปี
Phatumwan Corner: The Revision ไม่มีหุ้นแนะนำ “ซื้อ” เข้าพอร์ตสัปดาห์นี้ แต่ถ้าพิจารณาจาก Consensus จะเห็นว่ามีการปรับประมาณการกำไร และเป้าหมายหุ้นหลายๆ ตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง เช่น CPF CPALL KBANK และ LH
Phatumwan Corner: ระวังแรงขายจาก Block Trade โดยเฉพาะหุ้นที่มีสัญญาคงค้าง (Open Interest) สูงและราคาหุ้นปรับลดลงมาอย่างต่อเนื่อง อย่าง EARTH THCOM TPIPL BCH ITD JAS VGI และ CBG

Today’s News:
งบโฆษณา: 8 เดือน -6% โดยเม็ดเงินโฆษณาผ่าน Cable และ Satellite TV ลดลง -36.2% นิตยสาร -29.4% หนังสือพิมพ์ -17.9% และ Analog TV ลด -11%

Technical Story:
อาจมีแนวรับแถว 1,400 ต้นๆ: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET ถอยลงมาต่อ มีแนวรับระยะสั้นที่ 1,400-05 จุด และถัดไปที่ 1,393 จุด ส่วนด่านการรีบาวด์ในวันนี้มีที่ 1,420-22 จุด ทะลุได้มีโอกาสฟื้นตัวไปที่ 1,427 และถัดไปที่ 1,432 จุด

หุ้นแนะนำ:
SAPPE เข้าซื้อที่ 26 บาท เป้าหมาย 30 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“ถือ” Short S50U16…“รอปิดสถานะ” หากถึง Trailing Stop 910 จุด
“เก็งกำไร” Block Trade BJC เป้าหมาย 45 บาท…Stop 39.50 บาท
TradeCode: Buy > JAS
Sell > AOT, CBG
(ดูรายงาน Trade Code)

---------------------------------------