- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 12 September 2016 18:20
- Hits: 2790
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> AAV, ADVANC, CPF, RML
Stock S R Comment
AAV 6.80 7.40 ตั้งเป้า 17 ล้านคน จาก 14 ล้านคน +20%
ADVANC 154.00 162.00 ราคานี้ dividend Yield 7%
CPF 30.50 32.75 ครึ่งหลังโตแข็งแกร่ง ผลผลิตกุ้งกลับมาเติบโต
RML 1.20 1.30 ความเป็น Luxury ฝังอยู่ใน DNA แต่ราคายังถือว่าไม่ Luxury
Brace for (another) impact
ตลาดหุ้นทั่วโลกอยู่ในภาวะปรับฐานหลังเมื่อวันศุกร์นาย Eric Rosengren ประธาน Fed สาขาบอสตันและหนึ่งในคณะกรรมการ FOMC ที่มีสิทธิ์โหวตในปีนี้ ได้ให้สัมภาษณ์ว่าหาก Fed ปล่อยให้ดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำนานเกินไป อาจทำให้เศรษฐกิจสหรัฐฯมีความเสี่ยงที่จะร้อนแรงจนเกินไปเช่นกัน หลังจากคำพูดดังกล่าวทำให้ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ย Fed Funds ในเดือนกันยายนนี้ขยับขึ้นจากระดับ 28% สู่ 30% และทำให้ Bond yield รวมถึงเงินดอลลาร์สหรัฐฯปรับตัวสูงขึ้นด้วย
คาดปัจจัยดังกล่าวกดดันตลาดหุ้นทั่วโลกโดยเฉพาะตลาดเกิดใหม่ในระยะสั้น เนื่องจาก Earning yield gap ถูกกดดันจาก Bond yield สหรัฐฯที่ปรับตัวขึ้น ล่าสุดเงินบาทปรับตัวอ่อนค่าอย่างชัดเจนสู่ระดับ 34.84 บาท/ดอลลาร์ โดยเราคาดว่านักลงทุนต่างชาติจะเริ่มขายสุทธิในตลาดหุ้นไทยหลังจากช่วงที่ผ่านมาเป็นผู้ซื้อสุทธิมาโดยตลอด
ปัจจัยดังกล่าวถือเป็นสิ่งที่น่ากังวลเนื่องจากหากนับตั้งแต่วันที่เกิดเหตุการณ์ Brexit เป็นต้นมา นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิหุ้นไทยไปแล้วกว่า 90,000 ล้านบาทโดยที่ยังไม่ได้ขายออกมาเลย หากนักลงทุนต่างชาติตัดสินใจขายสุทธิออกมาจากปัจจัยข้างต้น มองอาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อ SET Index ได้อย่างมีนัยสำคัญ
EYG: เราได้ทำการคำนวณเป้าหมายและแนวรับของ SET Index ใหม่หลังจากที่ Bond yield สหรัฐฯอายุ 10 ปีปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญสู่ระดับ 1.66% ปรากฎว่าได้ระดับเป้าหมายของดัชนีที่ 1515 จุด อิงระดับ EPS คาดการณ์ของ SET Index ปีหน้าที่ 106.5 บาท และได้ระดับ Downside ของดัชนีดัชนีในกรณีเลวร้ายสุดที่ 1345 จุด อิงระดับ EPS คาดการณ์ปีนี้ที่ 94.5 บาท
Short sales: เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมามีหุ้นที่ถูก Short sales อย่างมีนัยสำคัญได้แก่ PTT, IVL, PTTEP, KBANK, TOP โดยยอดการขายชอร์ตของ IVL และ TOP ถือเป็นยอดสูงสุดประจำปีนี้ มองอาจเป็นปัจจัยกดดันราคาหุ้นดังกล่าวในระยะสั้นได้
กลยุทธ์การลงทุน: หลังจากที่เริ่มสะสมหุ้นกลุ่ม Global play ไปแล้วส่วนหนึ่ง แนะนำกลยุทธ์ Wait & See เพื่อรอให้ตลาดสะท้อนปัจจัยลบที่เพิ่งเกิดขึ้นใหม่เสียก่อน เรามองว่าการที่นักลงทุนในช่วงนี้กำลัง Price in ความเป็นไปได้ที่ Fed อาจขึ้นดอกเบี้ยในเดือนนี้อาจเป็นเรื่องที่ดีในช่วงปลายเดือนหาก Fed ตัดสินใจไม่ปรับขึ้นดอกเบี้ยตามที่เราคาดไว้ ซึ่งน่าจะทำให้มี Positive surprise เกิดขึ้นและทำให้ตลาดหุ้นเกิดใหม่ปรับตัวรีบาวด์ขึ้นได้
แนวรับ 1,428 แนวต้าน 1,467
บทวิเคราะห์วันนี้
Forex Weekly Alert
RML (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 1.60 บาท) ความเป็น Luxury ฝังอยู่ใน DNA แต่ราคายังถือว่าไม่ Luxury
Today's Event
BEM XD 0.05 บาท
HMPRO XD 0.12 บาท
BANPU ลูกหุ้นเข้า 993,887,223 หุ้น
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
