- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 01 September 2016 16:27
- Hits: 1096
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ลบแคบๆ ราคาน้ำมันลง + กังวลดอกเบี้ยเฟด ถ่วงจิตวิทยา
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ลดลงแต่ไม่แรง (วานนี้ไซด์เวย์ก่อนปิดบวก ดีกว่าคาด) ปัจจัยลบคือ i) ราคาน้ำมันลงกว่า 3% หลังอีไอเอรายงานสต็อกน้ำมันดิบ +2.3 ล้านบาร์เรล สูงกว่าคาด อาจกดดันราคาหุ้นพลังงาน ii) ตัวเลขจ้างงานเอกชน ADP ส.ค. สูงกว่าที่ตลาดคาด ผนวกกับ ADP ปรับตัวเลขเก่าของเดือน ก.ค. ขึ้น ทำให้เฟดฟันด์ฟิวเจอร์เพิ่มโอกาสของการขึ้นดอกเบี้ย ก.ย. และ ธ.ค. เป็น 27% และ 60% ตามลำดับ อย่างไรก็ดียังคงมองดัชนีฯ ลงไม่แรง เช้าวันนี้จีนรายงาน PMI ภาคการผลิต ส.ค. เพิ่มขึ่นเป็น 50.4 จาก 49.9 ในเดือน ก.ค. และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ ซึ่งน่าจะช่วยรองรับตลาดหุ้นในเอเชียได้ระดับหนึ่ง ภาพรวมดัชนีฯ ไซด์เวย์ต่อ รอตัวเลขสำคัญได้แก่การจ้างงานของสหรัฐฯ ในค่ำวันศุกร์นี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร PLANB*, TACC, EPG*
PLANB* (เป้า Consensus 6.95 บาท) 1) รูปแบบราคาวานนี้ Breakout แนวต้านกรอบ 3 เหลี่ยมที่ 6.2 บาท ขึ้นมาได้ ประเมินทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 6.5 บาท หากผ่านได้ประเมินเป้าหมายทางเทคนิกที่ 6.8 บาท เป็นจุดขายทำกำไร สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำก่อนหน้า 2) ยังคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H59 (U-rate สื่อโฆษณาพ้นจุดต่ำสุดในไตรมาส 2/59) 3) ไตรมาส 3/59 เริ่มรับรู้รายได้บางส่วนจากการเป็นตัวแทนบริหารสิทธิฯ ของสมาคมฟุตบอลไทย (แต่จะรับกำไรเต็มที่ปีละ 100 – 150 ล้านบาทปี 2560)
TACC (เป้า Consensus 10.7 บาท) 1) รูปแบบราคายังเป็น Uptrend โดยประเมินแนวรับ 9.3 บาท และ 9.05 บาท แนวต้านแรก 9.65 บาท หากผ่านได้ ประเมินขึ้นทดสอบแนวต้าน 10.5 บาท 2) เดือน ก.ย. นี้เริ่มต้นวางขายสินค้า Hello Kitty ในร้าน 7-Eleven (คาดเล่นโปรโมชั่น คู่กับสแตมป์ 7-Eleven ปีนี้ที่เป็น Hello Kitty เหมือนกัน) 3) ปลายเดือน ก.ย. เริ่มวางขายโดนัท ในร้าน 7-Eleven (คาดเล่นโปรโมชั่นคู่กับเครื่องดื่ม ที่เป็นผลิตภัณฑ์หลักของ TACC เช่น ชา กาแฟ เป็นต้น) 4) แต่งตั้ง Distributor ขายสินค้าน้ำทุเรียน+มะม่วง (ชงน้ำร้อน) ไปจีน (เป็น Upside ที่ Consensus รวมในประมาณการฯแบบ Conservative มากคือคาดยอดขายเพียง 30 ล้านบาท/ปี) 5) ในเชิง Valuation หากพิจารณาในมุม PEG เทียบเคียงกับ CPALL* ยังมี Upside โดยปัจจุบัน TACC ค่า PEG = 1.7 เท่า ต่ำกว่า CPALL ที่สูงถึง 2.2 เท่า (ควรเปรียบเทียบกับ CPALL ได้ เพราะ TACC เปรียบเสมือนมีพื้นที่ขายของตัวเองในร้าน 7-Eleven)
EPG* (เป้า Consensus 16.4 บาท) 1) คาดได้ Sentiment บวกจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับลงแรง (ต้นทุนเม็ดพลาสติกลง ขณะที่ราคาหุ้น EPG ในช่วงที่ผ่านมา Underperform ตลาดฯ เพราะราคาน้ำมันดิบรีบาวด์) 2) ผู้บริหารให้ข่าว เตรียมปิดดีลซื้อกิจการ 2 ดีล ภายในปีนี้ 3) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 13.7 บาท แนวต้าน 14.4 บาท และถัดไปที่ 14.8 บาท
หุ้นในกระแส
หุ้นฟาร์มไก่ (TFG, CPF*, GFPT*) ราคาไก่ล่าสุดอยู่ที่ 43 บาท/กก (+22.8% QTD) ขณะที่ต้นทุนอย่างวัตถุดิบอาหารสัตว์ปรับลงแรง (กากถั่วเหลือง -12.5% QTD และข้าวโพด -11.3% QTD) และมีแนวโน้มลงต่อตามราคาน้ำมันดิบ คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/59 จะโตเด่น ทั้ง YoY และ QoQ แนะนำ “เก็งกำไร” TFG (เป้า Consensus 5.5 บาท) และ CPF* (เป้าพื้นฐาน 42 บาท) ขณะที่ GFPT (เป้าพื้นฐาน 15.2 บาท) Upside จำกัดแล้ว
หุ้นได้อานิสงส์น้ำมันลง (พลาสติก EPG*, TPBI / สายการบิน THAI*, BA*) ราคาน้ำมันเริ่มอ่อนตัวลง (กังวลอิหร่านส่งออก + ค่าเงินดอลลาร์หสรัฐฯแข็ง) แนะนำ “เก็งกำไร” หุ้นกลุ่มที่คาดได้ Sentiment เชิงบวก และกำลังเข้าสู่ช่วง High season อย่างธุรกิจ พลาสติก (EPG*, TPBI) และ กลุ่มสายการบิน (THAI*, BA*)
กลุ่มพลังงานทดแทน (โรงไฟฟ้าชีวมวล TPCH, PSTC / โรงไฟฟ้าขยะ BWG, GENCO / โซลาร์ส่วนราชการ) ภายหลังการประมูลโรงไฟฟ้าชีวมวลภาคใต้ 36MW (VSPP) เป็นการปลดล๊อกการประมูล FiT พลังงานทดแทนไทย โดยคาด กกพ จะเริ่มต้นการประมูลล๊อตใหญ่ทั่วประเทศ โดยคาดจะออกร่างรับซื้อไฟฟ้าฯ ภายใน ก.ย.นี้ โดย 1) “ประมูล FiT” โรงไฟฟ้าชีวมวล 400MW (TPCH, PSTC) … คาดการแข่งขันด้านราคาไม่รุนแรงเช่นในภาคใต้ 2) “ยื่นขอ” โรงไฟฟ้าขยะ อุตสาหกรรมฯ 50MW (BWG, GENCO) และขยะชุมชน 130MW (TPCH) 3) “จับสลาก” โซลาร์ส่วนราชการ 519MW (SUPER, GUNKUL*, IFEC*) และคาดจะเริ่มต้นการเปิดประมูลโรงไฟฟ้าพลังงานลมในปี 2560 (IFEC*, GUNKUL*)
หุ้นมีข่าว
(+) ธนชาตหนี้เน่าลดกำไรจ่อทะลุหมื่นล. (โพสต์ทูเดย์) แบงก์ธนชาตรับผลดีคุมคุณภาพหนี้ เริ่มกดเอ็นพีแอลต่ำ คาดปีนี้กำไรทะลุหมื่นล้าน นายอนุวัติร์ เหลืองทวีกุล รองกรรมการผู้จัดการ สายการเงิน ธนาคารธนชาต เปิดเผยว่า เมื่อถึงสิ้นปีนี้คาดว่าตัว เลขหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (เอ็นพีแอล) มากจะปรับลดลงต่ำกว่าปัจจุบัน ที่เอ็นพีแอล โดยรวมของธนาคารอยู่ที่ 2.59% และ เอ็นพีแอลของสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์อยู่ที่ 1.5% เนื่องจากขณะนี้เริ่มเห็นสัญญาณ ที่ดีจากเอ็นพีแอลที่ลดลง ซึ่งเป็นผลมาจากการบริหารคุณภาพสินเชื่อที่ทำได้ดีมาอย่างต่อเนื่อง
(- AOT*, ERW* / 0 CENTEL*, MINT*) เร่งแก้นอมินีทัวร์จีน หวั่นสูญรายได้ 1,000 ล. (โพสต์ทูเดย์) หวั่นจับนอมินีทัวร์จีน บานปลาย สูญพันล้าน เร่งหน่วยงานรัฐแก้ปัญหา นายชนะพันธ์ แก้วกล้าไชยวุฒิ เลขาธิการสมาคมผู้ประกอบธุรกิจการ ท่องเที่ยวสัมพันธ์ไทย-จีน เปิดเผยว่า ผลจากการเข้าจับกลุ่ม บริษัท โอเอ ทรานสปอร์ต บริษัทด้านท่องเที่ยวและบริการขนาดใหญ่ในไทย ในข้อหาร่วมกันกระทำการเป็นกลุ่มผู้มีอิทธิพล (อั้งยี่) และร่วมกันทำลายอุตสาหกรรมการท่องเที่ยว ในแง่ของผลกระทบคาดว่าจะทำให้นักท่องเที่ยวหายไปประมาณ 30% แต่หากปัญหายาวถึง 1 เดือน จะทำให้รายได้จากกลุ่มทัวร์จีนหายไป 1,000 ล้านบาท จากนักท่องเที่ยว 2.25 แสนคน
(+) PSTC ลุยขยายพอร์ตโรงไฟฟ้า เป้า 100 MW ปั๊มรายได้จากการขายทะลุ 1,200 ล้าน (ข่าวหุ้น) PSTC ลั่น 3 ปี กำลังการผลิตโรงไฟฟ้าพลังงานทางเลือก 100 MW หลังผู้ถือหุ้นไฟเขียวแผนเสนอขายหุ้นกู้/ตั๋วแลกเงิน ระดมทุน 2,000 ล้านบาท มั่นใจปี 61 มีรายได้จากการขายไฟฟ้าตามสัญญาทะลุ 1,200 ล้านบาท
(+) ทล.ประมูลมอเตอร์เวย์ครบ2เส้น NWR คว้า 3 ตอน 2.7 พันล้าน ITD ฟันอีก 2 ตอน 2 พันล้าน (ข่าวหุ้น) “กรมทางหลวง” ประมูลมอเตอร์เวย์ บางปะอิน-นครราชสีมา และบางใหญ่-กาญจนบุรี ครบแล้ว จ่อเซ็นสัญญาภายในต.ค.นี้ “ITD” ฟันอีก 2 ตอน มูลค่ารวมกว่า 2 พันล้านบาท NWR รวบ 3 ตอน มูลค่ารวมกว่า 2.7 พันล้านบาท CNT ได้ 1 ตอน มูลค่า 1.5 พันล้านบาท
(+) 'แสนสิริ-บีทีเอส'ขยับจับตลาดกลาง ดันแบรนด์เดอะเบสเจาะคนรุ่นใหม่ (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) แสนสิริ แจงปี 59 ผุด 5 โครงการร่วมทุนบีทีเอส ล่าสุดลงตลาดกลาง ชูแบรนด์ "เดอะเบส" ร่วมทุนครั้งแรก ภายใต้ชื่อ"การ์เดน พระราม9" มูลค่า 2,280 ล้านบาท พร้อมกันสำรอง 150 ยูนิตกว่า 500-600 ล้านบาท โรดโชว์ ฮ่องกง จีน สิงคโปร์ แจงครึ่งปียอดขายคอนโด 10,500 ล้านบาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IFEC* (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) คาดประกาศแผนลงทุน รร ดาราเทวีกับ Strategic partner ภายใน ก.ย.นี้ (รับรู้กำไรพิเศษจากการขายที่ดิน เพื่อพัฒนาโครงการต่อเนื่อง + มูลค่า รร เพิ่มจากการพัฒนาโครงการฯ) และคาดปิดดีลซื้อโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนในต่างประเทศที่ COD แล้วภายในเดือน ก.ย.นี้ ... Downside จำกัด ประเมิน Replacement cost เฉพาะที่ COD แล้วในมือ ไม่ต่ำกว่า 6.1 บาท
TPCH (เป้า Consensus 24.6 บาท) คาดรีบาวด์ในกรอบราคา 19 – 21.5 บาท ... หลังนักลงทุนขายทำกำไรเสร็จ (ภายหลังชนะการประมูลโรงไฟฟ้าชีวมวล ภาคใต้ 26MW) โดยประเมินประเด็นบวกที่มีนัยสำคัญมากกว่ารออยู่ คือ 1) การประมูลล๊อตใหญ่ 400MW (ออกร่างฯ ภายใน ก.ย.) และ 2) Earnings momentum เป็นบวกต่ออีก 3 ไตรมาสติด เป็นอย่างน้อย (ผู้บริหารตั้งเป้าตามแผนงานที่ 5 ไตรมาสติด)
TWZ (เป้าพื้นฐาน 0.49 บาท) สร้างฐานบริเวณ 0.33 – 0.35 บาท แนะนำ “สะสม” ... โดยประเมิน Valuation ไม่แพงด้วย PBV 0.89 เท่า และ PE ปีนี้ที่ <15 เท่า
MONO (เป้า Consensus 3.82 บาท) ประเมินแนวรับ 3.14 บาท แนะนำ “ซื้อถัวเฉลี่ย” ... ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H59 โตเด่น จากอันดับเรตติ้งทีวีที่ 4 รองจาก WORK* และราคาหุ้น Laggard
TVD (เป้าพื้นฐาน 3.6 บาท) หากต่ำกว่า 2.9 บาท แนะนำ “Stop loss” แต่ถ้ายืนได้ แนะนำ “ถือ”
SCB* (เป้าพื้นฐาน 190 บาท) สำหรับนักเก็งกำไรสั้นที่ซื้อตามที่เราแนะนำก่อนหน้า แนะนำ “ขายทำกำไร” ก่อนขึ้น XD ปันผลวันพรุ่งนี้ แต่สำหรับนักลงทุนระยะกลาง – ยาว แนะนำ “สะสม”
TMT* (เป้าพื้นฐาน 14.7 บาท) คาดปันผลปีนี้ 1.6 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend yield 12.3% แนะนำ “สะสม” … แนวโน้มราคาเหล็กเริ่มฟื้นตัว และผ่านจุดต่ำสุดแล้ว คาดจะฟื้นตัวต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปีนี้
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
CPN* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 73 บาท (ปรับขึ้นจาก 70 บาท) การเปิดห้างฯใหม่เหนือความคาดหมายเพิ่มขึ้นอีกหนึ่งแห่งในปี 2561 (รวมเปิดห้างฯใหม่ทั้งหมดสามแห่ง) คาดจะช่วยชดเชยผลกระทบจากการปรับปรุงห้างฯ 5 แห่งในปี 2017 และส่งผลให้เราปรับลดประมาณการกำไรปี 2561 ลงแค่ 3.3% นอกจากนี้ การเริ่มรับรู้รายได้จากโครงการที่อยู่อาศัย เป็นอีกปัจจัยที่จะช่วยหนุนให้กำไรในปี 2562 โต 16.9% YoY เป็น 1.19 หมื่นล้านบาท
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- กรอบราคา 1553 – 1544 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยแนวต้าน 1553 จุด อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1553-1568 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยแนวรับ 1544 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1544-1528 จุด
แนวรับวันนี้: 1544/1533 แนวต้านวันนี้: 1553/1563
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
