- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 25 August 2016 17:05
- Hits: 834
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
มีย่อบ้าง ภาพรวมแกว่งตัว รอผลสัมมนาเฟดพรุ่งนี้
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ แกว่งตัว/ลบแคบๆ แรงซื้อบ่ายวานนี้น่าจะยังไม่ต่อเนื่อง (วานนี้บวกแรงกว่าคาดเล็กน้อย) ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ฯ เด้งเล็กน้อยเมื่อคืน ชี้ว่าตลาดยังไม่เห็นความชัดเจนของถ้อยแถลงของประธานเฟดในคืนวันศุกร์เวลาไทย ด้านตลาดน้ำมันปรับฐาน หลัง EIA รายงานสต็อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น 2.5 ล้านบาร์เรล และสต็อกน้ำมันเบนซินเพิ่ม 3.6 หมื่นบาร์เรล (ทั้ง 2 ตัวเลข สูงกว่าตลาดคาด) ภาพรวมฟันด์โฟลว์ระยะสั้น อยู่ในเกณฑ์ปานกลาง (คาดยังเน้นเข้า domestic play) และยังช่วยจำกัดความเสี่ยงของดัชนีฯ ทั้งนี้ฝ่ายวิจัย KGI คงมุมมองเป้าดัชนีฯ ไตรมาส 3/59 ที่ 1,580 จุด อิงสมมติฐานของนักเศรษฐศาสตร์ KGI ว่าเฟดจะไม่ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยใน ก.ย. (เร็วสุดน่าจะเป็นเดือน ธ.ค. นี้)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร PYLON, PLANB*, CPN*
PYLON (เป้า Consensus 11.5 บาท) 1) เรายังคงมุมมองเดิมต่อแนวโน้มอุตสาหกรรมงานเสาเข็มของ PYLON ว่าจะฟื้นตัวตั้งแต่ไตรมาส 3/59 จาก i) โครงการลงทุนภาครัฐฯ ส่วนใหญ่ เริ่มงานตอกเสาเข็มในปลายไตรมาส 3/59 นี้ ii) โครงการคอนโด เริ่มเปิดตัวมากขึ้นจาก 1H59 หลังภาพรวมอุตสาหกรรมอสังหาฯเข้าสู่วัฏจักรการฟื้นตัว 2) รูปแบบราคา รีบาวด์ที่แนวรับเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน คาดมีโอกาสดีดขึ้นทดสอบแนวต้านบริเวณ 11.5 บาท โดยประเมินแนวรับหลัก 10.5 บาท
PLANB* (เป้า Consensus 6.9 บาท) 1) รูปแบบวานนี้ Break กรอบ 3 เหลี่ยม ที่ 6.1 บาท ขึ้นมาได้ ประเมินขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 6.5 บาท และ 6.8 บาท แนวรับ 6.1 บาท 2) ประเมินไตรมาส 2/59 เป็นจุดต่ำสุดของปี โดยอัตรา Utilization rate ต่ำเพียง 59% (ต่ำสุดตั้งแต่ IPO) แต่ยังสามารถรักษา Net profit margin ได้สูงถึง 19% … หาก Utilization rate ฟื้นตัว อัตรากำไรจะเร่งตัวขึ้นแรงทันที ... ซึ่งเราคาดการบริโภคในประเทศที่ฟื้นตัว ส่งผลบวกต่อการการใช้งบโฆษณา 3) กระแสฟุตบอลไทยที่ดีต่อเนื่อง (ดูได้จากกระแสการจองตั๋วแข่งขันฟุตบอลโลกรอบคัดเลือก ที่ระบบการจองตั๋วของ FSMART ล่ม เพราะคนจองเยอะเกินไป) จะเป็นบวกต่อรายได้ของ PLANB* ในการเข้าตัวแทนบริหารสิทธิประโยชน์ของสมาคมฟุตบอลแห่งประเทศไทย (สัญญาส่วนแบ่งรายได้เป็นขั้นบันได ตั้งแต่ 15% - 25% ของเม็ดเงินสปอนเซอร์) คาดปี 2560 PLANB จะมีส่วนแบ่งรายได้ราว 100 – 150 ล้านบาท (จากฐานกำไรปีนี้ที่ ±400 ล้านบาท)
CPN* (เป้าพื้นฐาน 70 บาท) 1) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้านแรกที่ 61.25 บาท หากผ่านได้ประเมินเป็นการกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นอีกรอบ และประเมินแนวต้านถัดไปที่ 65 บาท 2) แผนเปิดห้างฯใหม่มากกว่าคาด โดยจะเปิด 3 แห่งในปี 2560 (แผนเดิมคือ 2 แห่ง) และ 3 แห่ง ในปี 2561 (แผนเดิมคือ 1แห่ง) ... คาดจะประกาศแผนการลงทุนเย็นวันนี้
หุ้นในกระแส
หุ้นกลุ่มเนื้อไก่ + หมู (CPF*, TFG) ราคาไก่และหมูทรงตัวในระดับสูงต่อเนื่อง ขณะที่ต้นทุนวัตถุดิบอาหารสัตว์ทรงตัว ทำให้เกิด Sentiment บวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/59 ที่เป็น High season ของธุกิจ นักลงทุนอาจพิจารณาเก็งกำไร i) TFG แนวรับ 4.44 บาท แนวต้านแรก 4.96 บาท หากทะลุได้แนะนำ “เก็งกำไรตาม” มีโอกกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±5.5 บาท ii) CPF* แนวรับ 31.25 บาท แนวต้านแรก 33 บาท หากทะลุได้ แนะนำ “เก็งกำไรตาม” มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 35 บาท
หุ้นปันผลสูง + กำไรดี (TMT, ASK)
1) TMT (เป้าพื้นฐาน 13.2 บาท ... อยู่ระหว่างพิจารณาปรับขึ้น) คาดปันผล >1 บาท/หุ้น (Dividend yield >7.9%) โดยอยู่ระหว่างพิจารณาปรับขึ้น ขณะที่หากพิจารณากรอบ Dividend yield band ในอดีต กรอบต่ำสุดจะอยู่ที่ 4.8% หากคิดกลับโอยอิงเป้าปันผลแบบ Conservative ที่ 1 บาท/หุ้น จะได้ราคาเป้าหมาย > 20 บาท (แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/59 จะดีกว่าที่ Consensus คาดก่อนหน้า จากราคาเหล็กโลกที่เริ่มฟื้นตัวแล้ว)
2) ASK (เป้าพื้นฐาน 28 บาท) คาดปันผล 1.53 บาท/หุ้น (Dividend yield 6.7%) (แนวโน้มกำไรทำนิวไฮต่อเนื่องอีก 2 – 3 ไตรมาสติดๆเป็นอย่างต่ำ)
กลุ่มพลังงานทดแทนรู้ผลการประมูลโรงไฟฟ้าชีวมวลภาคใต้วันนี้ ปลดล๊อกการประมูลที่ใหญ่กว่า
1) TPCH (เป้า Consensus 22.8 บาท) แนะนำ “ซื้อ” โดยประเมินเป็น 2 สถานการณ์คือ i) ชนะการประมูล แนะนำ “เก็งกำไรตาม” หากวันนี้ยืนเหนือแนว 20 บาทได้ ประเมินเป็นการยกกรอบแนวรับ – แนวต้านขึ้นไปเป็น 20 – 22 บาท และ ii) กรณีเลวร้ายหากแพ้การประมูลฯ แนะนำ “ซื้อแนวรับ” 19.5 บาท, 19.0 บาท วานนี้ประกาศเข้าซื้อโรงไฟฟ้าขยะ (รอยื่น PPA ก.ย.นี้ 8MW) และเตรียมเซ็น MOU โรงไฟฟ้าลังงานน้ำที่ประเทศลาว 80MW เร็วๆนี้
2) IFEC* (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) ประเมินไตรมาส 3/59 บันทึกกำไรพิเศษอีกราว ±500 ล้านบาท หลังนำ รร ดาราเทวี ออกจากแผนฟื้นฟูฯในปลายเดือน ส.ค.นี้ (คาด PE จะลดลงต่ำกว่า 15 เท่า หลังงบไตรมาส 3/59 จากตอนนี้ที่ ±20 เท่า) และคาดปิดดีลซื้อโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนในต่างประเทศที่ COD แล้ว ภายในไตรมาส 3/59 ... Downside จำกัด ประเมิน Replacement cost เฉพาะที่ COD แล้ว ไม่ต่ำกว่า 6.1 บาท
หุ้นมีข่าว
(+) TPCH ซื้อหุ้นสยามพาวเวอร์45%พัฒนาโรงไฟฟ้าขยะหวังผลตอบแทนมั่นคงยาว (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ทีพีซี เพาเวอร์ โฮลดิ้ง ทุ่ม 305.96 ล้านบาท ซื้อหุ้น สยาม พาวเวอร์45% พัฒนาโรงไฟฟ้าจากพลังงานขยะกำลังผลิต 8 เมกะวัตต์ เตรียมยื่นเสนอขออนุญาตขายไฟฟ้าต่อ กกพ. คาดการเข้าลงทุนในบริษัทนี้แล้วเสร็จภายในก.ย. 59 นี้ มั่นใจช่วยสร้างรายได้ให้เพิ่มขึ้นและสร้างผลตอบแทนที่ดีให้แก่ผู้ถือหุ้น
(+) PYLON มองแนวโน้มครึ่งปีหลังฟื้นงานภาครัฐหนุนรายได้-ตุนBacklog700ลบ. (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ไพลอนเผยแนวโน้ม ผลงานครึ่งปีหลังเติบโตดีกว่าช่วงครึ่งปีแรก จากโครงการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานระบบคมนาคมของภาครัฐ หนุนกำไรสุทธิปีนี้เติบโตได้ตามเป้าหมาย ล่าสุดตุน Backlog แล้ว 700 ล้านบาท ทยอยรับรู้ปีนี้เกือบทั้งหมด ยอมรับผลงานครึ่งปีแรกหดตัวตามภาวะอุตสาหกรรมก่อสร้างชะลอตัว บอร์ดไฟเขียวอนุมัติจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.25 บาทต่อหุ้น กำหนดขึ้น XD วันที่ 23 สิงหาคม และจ่ายปันผลวันที่ 8 กันยายนนี้
(+) WICE ปิดดีลใหม่ Q3 รับบริหารคลังสินค้า เก็บเงินเข้ามือ 20ล. (ทันหุ้น) WICE เร่งเจรจาดีลใหม่ รับบริหารจัดการคลังสินค้าให้ผู้ผลิตยางรถยนต์รายใหญ่ มูลค่าราว 20 ล้านบาทคาดได้ข้อสรุปไตรมาส 3/59 ควบคู่ต่อยอดให้บริการฐานลูกค้าเดิม หวังไฮซีซันหนุนรับทรัพย์งานขนส่งเพิ่ม อัพรายได้ทั้งปีโตทะลุ 20%
(0) หั่นตั๋วรถไฟฟ้าสายสีม่วง เหลือ 29 บาท เริ่ม 1 ก.ย.นี้ (โพสต์ทูเดย์) บอร์ด รฟม.นัดพิเศษเคาะหั่นค่าตั๋วรถไฟฟ้าสายสีม่วงสุดสายเหลือ 29 บาท เริ่ม 1 ก.ย.นี้ พล.อ.ยอดยุทธ บุญญาธิการ ประธานคณะกรรมการ (บอร์ด) การรถไฟฟ้าขนส่งมวลชนแห่งประเทศไทย (รฟม.) เปิดเผยหลังการประชุมบอร์ด รฟม.นัดพิเศษ ซึ่งได้เชิญบริษัท ทางด่วนและรถไฟฟ้ากรุงเทพ (บีอีเอ็ม) ร่วมประชุมด้วยว่า ที่ประชุมมีมติปรับลดอัตราค่าโดยสารรถไฟฟ้าสายสีม่วงช่วงเตาปูน-บางใหญ่ จากอัตราเดิมไม่เกิน 42 บาท เหลือ 29 บาท
(+) TRC ขอสินเชื่อ500ล. ใช้รับงานก่อสร้าง ชูผลงานปีนี้โต20% (ทันหุ้น) EXIM BANK สนับสนุนวงเงินสินเชื่อกลุ่ม TRC วงเงิน 500 ล้านบาท เพื่อใช้เป็นทุนหมุนเวียนรับงานก่อสร้างโครงการสาธารณูปโภคทั้งในและต่างประเทศ ย้ำรายได้ปีนี้โตไม่ต่ำกว่า 20% ตามเป้าที่ตั้งไว้ลุ้นคว้างานใหม่เข้ามาเสริม
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
AP* (เป้าพื้นฐาน 10.2 บาท) วานนี้ไม่ผ่านแนวต้าน 7.7 บาท ย่อตัวลงมา แนะนำ “ซื้อถัวเฉลี่ย” ที่แนวรับ ±7.3 บาท ... ประเมินอุตสาหกรรมอสังหาฯกำลังเข้าสู่วัฏจักรของการฟื้นตัว จาก เศรษฐกิจที่จะเริ่มฟื้นต่อใน 2H59 + การลงทุนโครงการรถไฟฟ้าสายต่างๆ
BA* (เป้า Consensus 30 บาท) แกว่งตัว Sideway up ทดสอบแนวต้าน 25.5 บาท และถัดไปที่ 27.5 บาท แนวรับ 24.5 บาท ... งบไตรมาส 3/59 จะกลับเป็นบวก หลังมีรายการพิเศษทางภาษีในไตรมาส 2/59
SCB* (เป้าพื้นฐาน 190 บาท) แนะนำ “ถือ” แต่หากต่ำกว่า 155 บาท แนะนำ “Short against” ลงไปรอรับที่บริเวณ ±150 บาท ... คาดเป็นหุ้นแบงก์ที่ฟื้นตัวเร็วๆในสถานการณ์เศรษฐกิจในประเทศฟื้นตัว
TWZ (เป้าพื้นฐาน 0.49 บาท) สร้างฐานบริเวณ 0.34 – 0.35 บาทได้ คาดจะกลับไปสู่กรอบราคา 0.36 – 0.40 บาทได้ ... โดยประเมิน Valuation ไม่แพงด้วย PBV 0.95 เท่า และ PE ปีนี้ที่ 17 เท่า (บนประมาณการกำไรปัจจุบัน ที่มีโอกาสปรับขึ้นอีก หลังกำไร 1H59 คิดเป็น 80% ของประมาณการฯทั้งปี)
CPF* (เป้าพื้นฐาน 33 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนดจุด Trailing stop หากต่ำกว่า 31.25 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
CPN* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 70 บาท ประเมินการขยายสาขาหนึ่งแห่งและการปรับปรุงสาขาเสร็จตามแผน จะช่วยหนุนให้ผลประกอบการออกมาใกล้เคียงตามประมาณการของเรา นอกจากนี้ CPN* เตรียมประกาศเปิดสาขาใหม่เพิ่มจากที่คาดไว้เดิมอีกหนึ่งแห่งในปี 2560 และอีกสองแห่งในปี 2561 ทำให้แนวโน้มกำไรยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่องในอีกสองสามปีข้างหน้า
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ต้านสั้น 1549 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1549 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1549-1559 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1549 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1549-1531 จุด
แนวรับวันนี้: 1541/1531 แนวต้านวันนี้: 1549/1559
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
