- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 23 August 2016 19:01
- Hits: 1728
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เล่นหุ้นกลาง-เล็กที่มีปัจจัยบวกรออยู่
ดัชนีฯยังคงอยู่ในโหมดพักฐาน และหันมาเล่นหุ้นตัวกลาง-เล็กมากขึ้น – วันนี้คาด ขึ้นสลับย่อ แนวรับ 1,533 แนวต้าน 1,545 จุด
สัปดาห์นี้ “คาดดัชนีพักฐาน” ตราบใดที่เลี้ยงตัว ปิดเหนือ 1,528 จุด ได้ มองยังมีโอกาสทดสอบ 1,575 จุด ช่วงปลายสัปดาห์ คาดระยะสั้นจะมีแรงขายหุ้นใหญ่กดดันดัชนีฯ หลังหุ้นใหญ่ทยอยขึ้น XD รับปันผลไปแล้วโดนยืม Short ได้ ขณะที่ Sentiment ตลาดหุ้นจีนสัปดาห์นี้คาดกดดันหุ้นภูมิภาค จากคาดมีแรงขายหุ้นจำนวนมากที่ปลด Silent period ส่วน
ไฮไลท์ตัวเลขเศรษฐกิจสัปดาห์นี้ ดุลการค้าไทยที่ติดลบเพิ่มขึ้นจากภาคส่งออก เดือน กค.คาด -4% บวกกับกระแสข่าวกดดันจากภาคเอกชนเรียกร้อง แบงก์ชาติ ดูแลค่าเงินบาทที่แข็งค่า อาจส่งผลบาทอ่อนช่วงสั้น และFund flows ต่างชาติคาดชะลอ เพื่อรอดูถ้อยแถลงประธานเฟดในงาน Economic symposium-Jackson Hole
แนวโน้มรายเดือน ปลาย สค.-กย. คาดแรงซื้อต่างชาติ จะเริ่มชะลอลงตั้งแต่กลางเดือน สค.เป็นต้นไป จากการรอดูท่าที FED ทั้ง FOMC Minutes และงาน Economic symposium ที่ Jackson Hole 25-27 สค.นี้ รวมถึง BOJ ชะลอเพิ่ม QE เพื่อรอประเมินผล QE ที่ออกไปก่อนหน้านี้ บวกกับ Sell on fact หลังงบออก คาดว่าจะมีผลทำให้ดัชนีพักตัว 3-5% คาดแนวรับ 1,510 จุด แนวต้าน 1,575 จุด กลยุทธ์แนะนำ อ่อนตัวซื้อ สะสมหุ้นที่ กำไรผ่านจุดต่ำสุดใน 2Q16 และ กำไรจะเร่งตัวขึ้นใน 2H16
หุ้นแนะนำวันนี้ WICE (แนวรับ 3.40 บ. ต้าน 3.56 บ.) พรุ่งนี้จะจัดประชุม Opportunity day ที่ตลาดฯ แถลงแนวโน้มผลการดำเนินงาน หลังรวมงบ Sun Express Logistic (SEL-สิงคโปร์ ให้บริการ Logistic กับบริษัทฯอิเล็กทรอนิกส์ชั้นนำของโลก) อิงงบ Prelim.ที่ 100 ล้านบาท PE 10.75 เท่า (กลุ่ม PE 20 เท่า), TPCH พรุ่งนี้จะประกาศชื่อผู้ชนะโครงการชีวมวล 36MW เราคาด TPCH มีโอกาสชนะอย่างน้อย 1 โรง เพิ่มกำลังการผลิตจากปัจจุบันอีก 16%
ดักสัญญาณเทคนิคคอล BEM แนวรับ 7.85 ต้าน 8.20 บ. BTS แนวรับ 9.20 บ. ต้าน 9.40/9.50 บ.
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) BJC ประเด็นจากการประชุมนักวิเคราะห์ เรามีมุมมองเชิงบวก และประมาณการกำไรมีโอกาสปรับขึ้นได้จาก 2 ปัจจัยหลัก 1) Synergies จากการควบรวม BIGC ซึ่งตามเป้าหมายเดิมคาดจะเห็นการประหยัดได้ 300-600 ล้านบาท ในปี 2016-17 ตามลำดับ และเป็น 1,700 ล้านบาท ในปี 2019 ซึ่ง synergies นี้เริ่มเห็นประโยชน์แล้วใน 2Q16 ซึ่งเร็วกว่าที่คาด เพราะการควบรวม logistic และการบริหารจัดการ ช่วยให้ประหยัดต้นทุน 2) บริษัทจะ refinance เงินกู้ 1.3 แสนล้านบาท แบ่งเป็น 5 หมื่นล้านบาท เป็นหุ้นกู้ ได้เรตติ้ง TRIS A+ คาดดอกเบี้ยเฉลี่ยอยู่ราว 3% และอีก 8 หมื่นล้านบาท เป็นเงินกู้ธนาคาร คาดได้ดอกเบี้ยราว 3.00-3.25% และมีแผนที่จะ refinance ให้เป็นหุ้นกู้ต่ออีกในปีหน้า ซึ่งจะช่วยให้ดอกเบี้ยจ่ายลดลงต่อเนื่อง เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 52 บาท
(+) MEDIA นีลเส็นรายงานตัวเลขเม็ดเงินโฆษณาโดยรวมใน ก.ค. ยังลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยลดลง 9% YoY ในขณะที่โฆษณาที่ใช้ไปในสื่อทีวีลดลง 10% YoY ถ้าเทียบ MoM เม็ดเงิษณาโดยรวมปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1% ในขณะที่เม็ดเงินใช้ไปในสื่อทีวีเพิ่มขึ้น 3% แม้เม็ดเงินโดยรวมในสื่อทีวีจะลดลง แต่มาจากการลดลงในสื่อทีวีอะนาล็อก และช่องทางเคเบิลทีวี/ดาวเทียม ที่ลดลง 12% และ 25% ตามลำดับ อย่างไรก็ตามเราเห็นสัญญานการฟื้นตัวในสื่อดิจิตอลทีวีที่พลิกกลับมาทรงตัวเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว หลังจากก่อนหน้านี้ตัวเลขติดลบ 7-9% มาทุกเดือนตั้งแต่ ม.ค. ในส่วนของเรตติ้งทีวีดิจิตอลปรับตัวขึ้นยกแผงนำโดย GMM25 (ปรับขึ้น 30% MoM), MONO (ปรับขึ้น 13% MoM), GMM ONE (ปรับขึ้น 10% MoM), RS ช่อง 8 (ปรับขึ้น 10% MoM) และ WORK (ปรับขึ้น 3% MoM) สำหรับ 3HD ปรับตัวเพิ่มขึ้นเช่นกัน 10% จากการออกอากาศฟุตบอลยูโร 2016 รอบท้ายๆ ทำให้ดึงกลุ่มผู้ชมได้มากขึ้น เรายังชื่นชอบ กลุ่มผู้เล่นรายใหม่ที่มีเรตติ้งอยู่ในอันดับต้นๆ โดยเลือก WORK และ MONO
หุ้นมีประเด็น
(+) MACO VGI PLANB: Nielsen รายงานเม็ดเงินโฆษณาสื่อนอกบ้านพบโตแรงสวนทางสื่อประเภทอื่น โดยเดือน กค.พุ่งขึ้นอีก 63% y-y จากเดือนก่อนหน้าโต 20% y-y คาดว่าเดือน สค.-ปลายปี โมเมนตั้มจะโตดีขึ้นอีกตามภาวะเศรษฐกิจในประเทศที่ฟื้นตัว และปัจจัยฤดูกาล หนุนให้กำไร 2H16 โตดีกว่า 1H16 และมีโอกาสดีกว่าคาด (ที่มา Nielsen, BLS Research)
(+) BEM เปิดทางด่วนศรีรัชเมื่อวานนี้ คาดยอดผู้ใช้ทางด่วนเส้นนี้ 9.7 หมื่นคันต่อวัน คาดรายได้ 145 ล้านบาทต่อเดือน ส่วนทั้งปี 60 คาด 1.8 พันล้านบาท (ที่มา ข่าวหุ้น)
(+) Opportunity day วันนี้กลุ่ม ปตท. PTT PTTEP PTTGC TOP GPSC IRPC และ EA พรุ่งนี้มี SMPC LHK THANA NCH PYLON WICE MINT / พฤ UBIS AH ASEFA ASP LOXLEY PHOL ERW / จันทร์หน้า EPG SAPPE NDR LALIN SYNEX XO (ที่มา SET)
(+) MALEE MEGA / (-) SAPPE: MALEE ร่วมทุนกับ MEGA ลงทุน 10 ลบ. พัฒนาเครื่องเพื่อสุขภาพ (เราคาดว่า จะเป็นเครื่องดื่มประเภทบิ้วตี้ดริ้งก์ คล้ายกับที่ SAPPE ทำตลาด) (ที่มา อินโฟเควส)
(-) PTTGC จะขายหุ้นที่ซื้อคืน 48.553 ล้านหุ้น ผ่านตลาดหลักทรัพย์ ช่วง 8 กย.59 ถึง 7 มีค.62 (ที่มา ตลท.)
(+) GUNKUL ผู้บริหารมองกำไรครึ่งปีหลังโตเด่นกว่าครึ่งแรกที่มีกำไรสุทธิ 315.94 ล้านบาท +42.62% เป็นผลจาก โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลมที่ห้วยบงอีก 50MW จะทยอย COD เข้ามาตั้งแต่ 1 กย.นี้ และรับกำไรเต็มที่ปีหน้าทั้ง 60MW (ที่มา ดอกเบี้ยธุรกิจ)
(+) ไฮไลท์หุ้นขึ้น XD: 23 สค. [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
24 สค. [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
25 สค. [email protected] [email protected] BKI@3 BLA@0.32 [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
26 สค. [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] (ที่มา SET)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-/+) สุนทรพจน์ประธานเฟด 26 สค. จะกล่าวในหัวข้อเรื่อง “The Federal Reserve’s Monetary Policy Toolkit” โดยในเนื้อหาจะเป็นการระบุถึงประสิทธิภาพของมาตรการต่างๆที่ได้นำออกมาใช้พยุงเศรษฐกิจตั้งแต่เกิด GFC (Global Financial Crisis) โดยมองว่า มาตรการต่างๆที่นำออกมาใช้กันทั่วโลก ได้สร้างบรรทัดฐานใหม่ขึ้นมา (New Normal) ในการสร้างเสถียรภาพให้แก่เศรษฐกิจ / เราเห็นว่าเนื้อหาในรายงาน เป็นการส่งสัญญาณเชิงสัญลักษณ์ที่สำคัญ ต่อการไม่ขึ้นดอกเบี้ยในปลายปีนี้
(+) 22-28 สค.นี้ ตลาดหุ้นจีนจะปลดล็อกหุ้นที่ติด Silent ในสัปดาห์นี้ สามารถนำออกมาซื้อขายได้ มูลค่าราว 8.7 พันล้านดอลล์ฯ จาก 33 บริษัทฯ (ที่มา อินโฟเควส)
(0) อังคาร US ยอดขายบ้านใหม่ (กค.) คาดเพิ่ม 5.77 แสนยูนิต ลดลงจาก 5.92 แสนยูนิต, EU area PMI Composite คาด 53.3 จาก 53.2, สิงคโปร์ CPI กค. คาด -0.4% จาก -0.7% y-y. ไต้หวัน Industrial production กค. คาด +2% จาก +0.9% (ทีมา Bloomberg)
(0) พุธ US ยอดขายบ้านเก่า กค. คาด +5.55 ล้านยูนิต จาก +5.57 ล้านยูนิต, มาเลเซีย เงินเฟ้อ CPI กค. คาด +1.1% จาก +1.6% y-y, (ทีมา Bloomberg)
(0) พฤหัส US ยอดขายสินค้าคงทน (กค.) คาด +3.5% จาก -3.9% m-m, สเปน GDP 2Q16 2nd คาด +0.7%, เยอรมนี Ifo expectation-business climate 102.5-108.5, Philippines Trade balance (Jun) คาด -1.9 จาก -2.0 (US$bn) (ทีมา Bloomberg)
(-) ศุกร์ ตัวเลขส่งออกไทย เดือน กค. คาด -4% จาก -0.1% y-y, และ Custom trade balance (Jul) คาด 1.0 จาก 2.0 (US$bn), สิงคโปร์ Industrial production (Jul) คาด +0.9% จาก -0.3% y-y, UK GDP 2Q16 2nd คาด +0.6% q-q, US GDP 2Q16 2nd คาด +1.2% q-q ar. (ทีมา Bloomberg)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
