- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 22 August 2016 17:35
- Hits: 4435
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Small is still beautiful
วันนี้คาดเปิดลงทดสอบแนวรับ 1,530/1,528 จุด แนวต้าน 1,545 จุด
สัปดาห์นี้ คาดดัชนีพักฐานต่อแต่ตราบใดที่เลี้ยงตัว ปิดเหนือ 1,528 จุด ได้ (Stop loss สำหรับนักเล่นสั้น 1,525) มองยังมีโอกาสทดสอบ 1,575 จุด ช่วงปลายสัปดาห์
คาดระยะสั้นจะมีแรงขายหุ้นใหญ่กดดันดัชนีฯ หลังหุ้นใหญ่ทยอยขึ้น XD รับปันผลไปแล้วโดนยืม Short ได้ (หุ้น XD อาทิตย์นี้ เช่น INTUCH CBG GLOW CPF IVL LH BJC MAJOR BLA) ขณะที่ Sentiment ตลาดหุ้นจีนสัปดาห์นี้คาดกดดันหุ้นภูมิภาค จากคาดมีแรงขายหุ้นจำนวนมากที่ปลด Silent period ส่วนไฮไลท์ตัวเลขเศรษฐกิจสัปดาห์นี้ ดุลการค้าไทยที่ติดลบเพิ่มขึ้นจากภาคส่งออก เดือน กค.คาด -4% บวกกับกระแสข่าวกดดันจากภาคเอกชนเรียกร้อง แบงก์ชาติ ดูแลค่าเงินบาทที่แข็งค่า อาจส่งผลบาทอ่อนช่วงสั้น และFund flows ต่างชาติคาดชะลอ เพื่อรอดูถ้อยแถลงประธานเฟดในงาน Economic symposium
แนวโน้มรายเดือน ปลาย สค.-กย. คาดแรงซื้อต่างชาติ จะเริ่มชะลอลงตั้งแต่กลางเดือน สค.เป็นต้นไป จากการรอดูท่าที FED ทั้ง FOMC Minutes และงาน Economic symposium ที่ Jackson Hole 25-27 สค.นี้ รวมถึง BOJ ชะลอเพิ่ม QE เพื่อรอประเมินผล QE ที่ออกไปก่อนหน้านี้ บวกกับ Sell on fact หลังงบออก คาดว่าจะมีผลทำให้ดัชนีพักตัว 3-5% คาดแนวรับ 1,510 จุด แนวต้าน 1,575 จุด กลยุทธ์แนะนำ อ่อนตัวซื้อ สะสมหุ้นที่ กำไรผ่านจุดต่ำสุดใน 2Q16 และ กำไรจะเร่งตัวขึ้นใน 2H16
หุ้นแนะนำวันนี้ PLANB จะเริ่มรับรู้ส่วนแบ่งกำไรบริหารลิขสิทธิ์บอลไทยพรีเมียร์ลีก ตั้งแต่ 3Q16 เป็นต้นไป หนุนกำไรโตสูง y-y, q-q / TWZ กำไรครึ่งปีแรก 104 ล้านบาท โต 262% ดีตามคาด เราคงคาดแนวโน้มกำไร 2H16 จะโตอีก 100% เมื่อเทียบกับ 1H16 โดยคงคาดกำไรปีนี้ ราว 200 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนกำไร 27 ล้านบาท +641%
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) กลุ่มธนาคาร ยอดสินเชื่อโดยรวมลดลงราว 0.8% MoM ซึ่งทุกธนาคารรายงานยอดสินเชื่อที่ลดลงเพราะเกิดความไม่แน่นอนเรื่อง Brexit และ การลงประชามติ ในช่วงที่ผ่านมา เราคาดยอดสินเชื่อจะค่อนๆดีขึ้นในเดือน ส.ค. หลังจากประเด็นดังกล่าวได้ผ่านไปแล้วคาดจะเห็นการลงทุนที่ชะลอเอาไว้กลับมาเดินหน้า คาดธนาคารที่เน้นสินเชื่อธุรกิจจะมียอดสินเชื่อที่เติบโตดีกว่าธนาคารสินเชื่อรายบุคคลและเช่าซื้อ เรายังคงชอบ SCB BBL และ KKP เพราะมี valuation ที่ไม่แพง
(+) AP เราคิดว่า ณ จุดนี้เป็นเวลาที่เหมาะสมที่จะเพิ่ม AP เข้าพอร์ต ทำไมต้องตอนนี้? ทำไมต้อง AP? 1) เราคาดยอด Presales ใน 3Q16 จะเป็น Second-best ด้วยยอด Presales กว่า 10-11 พันล้านบาท และยังคงแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องใน 4Q16 ด้วยยอด Presales 9 พันล้านบาท เรามองว่า AP จะสามารถทำเป้า Presales ทั้งปีได้ตามเป้าหมายที่ 31 พันล้านบาท (เพิ่มขึ้น 10%), 2) คาดกำไรโตแข็งแกร่ง 3Q16 และทำสถิติสูงสุดใน 4Q16 เนื่องจากมีคอนโดรอโอนในครึ่งปีหลังกว่า 10 โครงการ (7 โครงการของตัวเอง และ 3 โครงการ JV) มูลค่ารวม 22 พันล้านบาท, 3) เราประเมินกำไรในปีหน้าจะเติบโตต่อเนื่องที่ 25% เทียบกับกลุ่มที่ 12% หนุนโดยโครงการลงทุนใน JV คาดส่วนแบ่งกำไรจาก JV จะเติบโตจาก 110 ล้านบาทในปีนี้ไปอยู่ที่ 1 พันล้านบาทใน 2017 และ 4) มีโอกาสที่จะปรับประมาณการกไรขึ้น จากการที่ AP ตั้งเป้ารายได้อสังหาฯ ไว้ที่เติบโต 7% ในปี 2016 ในขณะที่เราใช้มุมมองเชิงอนุรักษ์นิยมโดยคาดโต 4% เพราะฉะนั้นถ้ารายได้เป็นไปตามที่ AP ตั้งเป้า จะมีโอกาสที่เราจะปรับกำไรขึ้นราว 4% และราคาเป้าหมายมีโอกาสปรับขึ้นเป็น 8.20 บาท เราคงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 8 บาท
หุ้นมีประเด็น
(+) TWZ กำไรครึ่งปีโต 262% เร่งต่อยอดธุรกิจรุกพลังงานทดแทน นางปิยะนุช รังคสิริ กรรมการผู้จัดการ บริษัท ทีดับบลิวแซด คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TWZ ผู้จำหน่ายและให้บริการต่างๆ เกี่ยวกับอุปกรณ์สื่อสารโทรคมนาคม เปิดเผยผลการดำเนินงานในงวดครึ่งปีแรกของปีนี้ (มกราคมถึงมิถุนายน) บริษัทฯ มีรายได้รวม 2,055.89 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.61% และมีกำไรสุทธิ 104.27 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 262.17% (ที่มา บางกอกทูเดย์)
(+) เปิดโผ 8 หุ้น PE ลดฮวบ ครึ่งปีหลังกำไรโตสนั่น IFEC AJD KOOL TPCH PTG TKN LPH SENA นำโดย IFEC AJD KOOL ค่า PE ลดลงกว่า 50 เท่า (ที่มา ข่าวหุ้น)
(+) ไฮไลท์หุ้นขึ้น XD: 22 สค. [email protected] บ. [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
23 สค. [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
24 สค. [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
25 สค. [email protected] [email protected] BKI@3 BLA@0.32 [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
26 สค. [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
(*) BEM จำนวนผู้โดยสารสายสีม่วงต่ำคาด ไม่ได้กระทบต่อรายได้ของบริษัทฯ เพราะ รฟม.เป็น คนจ่ายค่าจ้างให้ BEM บริหาร วันละ 3.6 ล้านบาท ทำให้ รฟม.ต้องแบกรับขาดทุนวันละ 3 ล้านบาท จากค่าโดยสารที่เก็บได้แค่ 6 แสนบาทต่อวัน (เตรียมจ้าง BEM สร้างส่วนเชื่อมต่อสถานีบางซื่อ) (ที่มา Bangkok Biznews)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-/+) สุนทรพจน์ประธานเฟด 26 สค. จะกล่าวในหัวข้อเรื่อง “The Federal Reserve’s Monetary Policy Toolkit” โดยในเนื้อหาจะเป็นการระบุถึงประสิทธิภาพของมาตรการต่างๆที่ได้นำออกมาใช้พยุงเศรษฐกิจตั้งแต่เกิด GFC (Global Financial Crisis) โดยมองว่า มาตรการต่างๆที่นำออกมาใช้กันทั่วโลก ได้สร้างบรรทัดฐานใหม่ขึ้นมา (New Normal) ในการสร้างเสถียรภาพให้แก่เศรษฐกิจ / เราเห็นว่าเนื้อหาในรายงาน เป็นการส่งสัญญาณเชิงสัญลักษณ์ที่สำคัญ ต่อการไม่ขึ้นดอกเบี้ยในปลายปีนี้
(+) ปลัดคลัง เมินข้อเสนอเอกชนบางกลุ่ม ให้ ธปท.ปล่อยลอยตัวเงินบาท ชี้ปัจจุบันเป็นไปตามกลไกตลาด และเหมาะสมแล้ว (ที่มา ไทยโพสต์)
(+) 22-28 สค.นี้ ตลาดหุ้นจีนจะปลดล็อกหุ้นที่ติด Silent ในสัปดาห์นี้ สามารถนำออกมาซื้อขายได้ มูลค่าราว 8.7 พันล้านดอลล์ฯ จาก 33 บริษัทฯ (ที่มา อินโฟเควส)
(0) อังคาร US ยอดขายบ้านใหม่ (กค.) คาดเพิ่ม 5.77 แสนยูนิต ลดลงจาก 5.92 แสนยูนิต, EU area PMI Composite คาด 53.3 จาก 53.2, สิงคโปร์ CPI กค. คาด -0.4% จาก -0.7% y-y. ไต้หวัน Industrial production กค. คาด +2% จาก +0.9% (ทีมา Bloomberg)
(0) พุธ US ยอดขายบ้านเก่า กค. คาด +5.55 ล้านยูนิต จาก +5.57 ล้านยูนิต, มาเลเซีย เงินเฟ้อ CPI กค. คาด +1.1% จาก +1.6% y-y, (ทีมา Bloomberg)
(0) พฤหัส US ยอดขายสินค้าคงทน (กค.) คาด +3.5% จาก -3.9% m-m, สเปน GDP 2Q16 2nd คาด +0.7%, เยอรมนี Ifo expectation-business climate 102.5-108.5, Philippines Trade balance (Jun) คาด -1.9 จาก -2.0 (US$bn) (ทีมา Bloomberg)
(-) ศุกร์ ตัวเลขส่งออกไทย เดือน กค. คาด -4% จาก -0.1% y-y, และ Custom trade balance (Jul) คาด 1.0 จาก 2.0 (US$bn), สิงคโปร์ Industrial production (Jul) คาด +0.9% จาก -0.3% y-y, UK GDP 2Q16 2nd คาด +0.6% q-q, US GDP 2Q16 2nd คาด +1.2% q-q ar. (ทีมา Bloomberg)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
