- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 25 July 2014 17:50
- Hits: 2151
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
สรุปภาพตลาด
ปัจจจัยตลาด
(+) ดัชนี PMI ภาคการผลิตเบื้องต้นจีนเดือนก.ค.ขยายตัวสูงสุดในรอบ 18 เดือน
(-) กระทรวงพาณิชย์สหรัฐรายงาน ยอดขายบ้านใหม่ในเดือนมิ.ย.ลดลง 8.1% จากเดือนก่อนหน้า มาอยู่ที่ 406,000 ยูนิต และดัชนีภาคการผลิตของสหรัฐชะลอตัวลง
(+) กระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยว่า จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานสิ้นสุดวันที่ 19 ก.ค.ลดลง 19,000 ราย สู่ระดับ 284,000 ราย ต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่คาดว่าจะอยู่ที่ระดับ 305,000 ราย
(+) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของยูโรโซนในเดือนก.ค.เพิ่มขึ้นแตะ 54.0 ซึ่งสูงสุดในรอบ 3 เดือน จากระดับ 52.8 ในเดือนมิ.ย.
มุมมองตลาด
ดัชนีตลาดหุ้นไทยปรับตัวสูงขึ้นจากมุมมองเชิงบวกว่ากระแสเงินทุนไหลเข้าจากต่างชาติจะเพิ่มมากขึ้น โดยมีปัจจัยมาจากตัวเลขทางเศรษฐกิจของจีนและสหรัฐที่ออกมาแข็งแกร่ง ด้านตัวเลขทางเศรษฐกิจของไทยคาดฟื้นตัว ขณะที่ตลาดหุ้นได้ปรับขึ้นล่วงหน้าไปแล้ว ส่งผลให้ดัชนีกำลังเคลื่อนไหวอยู่ในภาวะ Overbought เกิดขึ้นทั้งภาพรายวันและรายสัปดาห์ กลยุทธ์การเล่นเพื่อทำกำไรจากส่วนต่างเริ่มทำได้ยากขึ้น สำหรับภาวะตลาดโดยรวมพบว่าหุ้นขนาดใหญ่กลุ่มนำตลาด ได้แก่ธนาคาร บ้านและที่ดิน วัสดุก่อสร้างปรับตัวลง เครื่องมือชี้วัดทุกตัวได้บ่งชี้ว่าดัชนีได้เข้าสู่เขต overbought ซึ่งหมายความว่าดัชนีอาจมีการเทขายทำกำไร อย่างไรก็ตาม หุ้นที่ปรับตัวขึ้นได้โดดเด่น ได้แก่ กลุ่มปิโตรเคมี พลังงานและกลุ่มเดินเรือ สัญญาณทางเทคนิคชี้ว่าหุ้นกลุ่มล่างหรือกลุ่มที่ยังไม่ได้ปรับตัวขึ้นมากนัก จะเริ่มกลับมามีความน่าสนใจมากกว่าหุ้นที่ปรับตัวขึ้นไปแล้ว กลยุทธ์ทางเทคนิคคาดตลาดจะเริ่มเกิดลักษณะ Sector rotation หรือการซื้อขายหมุนเวียนเปลี่ยนกลุ่ม
แนวทางการลงทุน: แนะนำ " เลือกลงทุน "
แนะนำ " ซื้อ "BANPU PSL SEAOIL
แนะนำ " ขาย " MINT AOT TMB
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
สหรัฐเผยดัชนี PMI ภาคการผลิตเดือนก.ค.ขยายตัวแข็งแกร่ง
Market Economics เปิดเผยผลสำรวจ Flash PMI ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของสหรัฐลดลงไปที่ระดับ 56.3 ในเดือนก.ค. จากระดับ 57.3 ในเดือนมิ.ย. ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดในรอบ 49 เดือนทั้งนี้ ค่าดัชนีที่สูงกว่า 50 บ่งชี้ถึงการขยายตัว นักวิเคราะห์ประเมินว่าการขยายตัวทางเศรษฐกิจสหรัฐจะมีความต่อเนื่องจากไตรมาสที่ 2 ไปสู่ไตรมาสที่ 3 (Bloomberg)
HSBC เผยดัชนี Flash PMI ภาคการผลิตอุตสาหกรรมจีนเดือนก.ค.ขยายตัวสูงสุดในรอบ 18 เดือน
HSBC เปิดเผยว่าดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของจีนในเดือนก.ค.เพิ่มขึ้นแตะระดับ 52.0 จุดซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือนจาก 50.7 จุดในเดือนมิ.ย สาเหตุจากคำสั่งซื้อล่วงหน้าและคำสั่งซื้อสินค้าส่งออกล่วงหน้าขยายตัวในอัตราที่รวดเร็วขึ้นกว่าในเดือนมิ.ย นักวิเคราะห์ประเมินว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่างๆที่เริ่มดำเนินการก่อนหน้านี้ยังคงส่งผลต่อภาวะเศรษฐกิจ โดยเชื่อว่านโยบายการเงินจีนจะยังมีท่าทีผ่อนคลายในช่วงหลายเดือนข้างหน้าเพื่อให้การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจมีความแข็งแกร่ง (Bloomberg)
มูดี้ส์ขู่ลดเรตติ้งเศรษฐกิจไทย
มูดี้ส์ เตือนไทยเร่งปฏิรูปเศรษฐกิจ หากยืดเยื้อเสี่ยงถูกลดอันดับเครดิต มูดี้ส์ ซึ่งเป็นบริษัทจัดอันดับความน่าเชื่อถือชั้นนำของสหรัฐ ออกรายงานเกี่ยวกับสถานการณ์ความขัดแย้งทางการเมืองไทยว่า แม้การรัฐประหารล่าสุดจะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นผู้บริโภคและนักลงทุน แต่หากไม่สามารถเร่งเดินหน้าปฏิรูปเศรษฐกิจได้จะส่งผลให้การเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (จีดีพี) ของไทยในช่วง 2-3 ปีนี้อยู่ที่ 3% เท่านั้น
คนไทยหนี้ท่วมทะลุ 2.1 แสนบาท/ครัวสูงสุดรอบ 9 ปี
นายธนวรรธน์ พลวิชัย ผู้อำนวยการศูนย์พยากรณ์เศรษฐกิจและธุรกิจ มหาวิทยาลัยหอการค้าไทยเปิดเผยผลสำรวจสถานภาพหนี้ภาคครัวเรือน พฤติกรรมการใช้จ่ายของประชาชน ปี 2557 ระหว่างวันที่ 14-20 ก.ค. พบว่า ครัวเรือนไทย 74.8% ของกลุ่มตัวอย่างมีหนี้สินเพิ่มขึ้นจากปี 2556 ที่มีจำนวน 64.6% ถือเป็นสัดส่วนที่สูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2550 โดยมีประชาชนเพียง 25.2% เท่านั้นที่ไม่มีหนี้สิน (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
'แบงก์ชาติญี่ปุ่นเผย 3 ปัจจัยท้าทายต่อระบบการเงิน
นายฮารุฮิโกะ คุโรดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น กล่าวสุนทรพจน์เรื่อง "Asia's Contribution to Global Growth" ในงาน Bank of Thailand Policy Forum ครั้งที่ 4 ที่ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) จัดขึ้น ว่า เศรษฐกิจในภูมิภาคเอเชียมีบทบาทต่อเศรษฐกิจโลกมากขึ้น โดยมีสัดส่วน 2 ใน 3 การเติบโตของเศรษฐกิจโลก แต่ยังมีความท้าทาย 3 ด้าน ได้แก่ 1.การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของประชากรที่จะเป็นสังคมผู้สูงอายุมากขึ้น ทำให้เป็นภาระการคลังมากขึ้นอาจกลายเป็นข้อจำกัดในการเติบโตของเศรษฐกิจ ซึ่งจะต้องมีการจัดแผนรองรับ 2.การรักษาเสถียรภาพทางการเงินต้องดูแลไม่ให้สินเชื่อขยายตัวเร็วเกินไป และต้องสร้างวินัยทางการเงิน และ 3.เรื่องความปลอดภัยทางการเงินของภูมิภาค ซึ่งต้องอาศัยกลไกความร่วมมือในภูมิภาคเพื่อลดความเสี่ยงและแลกเปลี่ยนข้อมูล (หนังสือพิมพ์มติชน)
ปลื้มอานิสงส์รธน.ชั่วคราวทุนไหลเข้า-ดันศก.โตโลด
นางเกศรา มัญชุศรี กรรมการและผู้จัดการตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) เปิดเผยว่า การประกาศใช้รัฐธรรมนูญชั่วคราวเป็นการ เดินตามแผนการปฏิรูป สร้างความเชื่อมั่นให้นักลงทุนมากขึ้น เห็นได้จากเม็ดเงินต่างชาติที่ไหลเข้ามาลงทุนในตลาดหุ้นอย่างต่อเนื่องและไม่แพงเมื่อเทียบกับประเทศในภูมิภาค นอกจากนี้ ยังทำให้เศรษฐกิจเดินหน้าส่งผลดีต่อเศรษฐกิจในช่วงครึ่งปีหลัง ทำให้กำไรบริษัทจดทะเบียนไทยครึ่งปีหลังปรับตัวดีขึ้นตาม ทาง ตลท.จึงเตรียมจัดงานสัมมนา "ไทยแลนด์ โฟกัส" ในวันที่ 27-28 สิงหาคมนี้ เพื่อสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนไทยและต่างชาติเกี่ยวกับสถานการณ์ภายในประเทศ (หนังสือพิมพ์มติชน)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
รายงานวันนี้
หุ้น: CPF คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 39.00
CPF ขายหุ้นใน CPP สัดส่วน 23.8% ที่ราคา 2.7 หมื่นล้านบาท
ส่งผลกระทบที่เป็นกลางต่องบกำรขาดทุน
ส่งผลกระทบเชิงบวกต่องบดุล ในแง่มูลหนี้ที่ลดลงและอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนลดลง
กำไรจากการขายอาจจะส่งผลให้เงินปันผลต่อหุ้นในปี 2558 เพิ่มขึ้น
ความร่วมมือทางธุรกิจกับอิโตชูในแง่การซื้อวัตถุดิบและการกระจายสินค้าด้านอาหาร จะหนุนให้เริ่ทมดำเนินการอาหารพร้อมทานในประเทศจีนและญี่ปุ่น
นักวิเคราะห์: ประสิทธ์ สุจิรวรกุล
หุ้น: VGI คำแนะนำ: ขาย ราคาเป้าหมาย (บาท): 10.80
เรายังคงคำแนะนำ ขาย เนื่องจากมูลค่าหุ้นเต็มมูลค่าแล้ว อ้างอิงจาก PER ปี 2557 ที่ 48 เท่า
เม็ดเงินโฆษณายังไม่ฟื้นตัว โดยเทศกาลฟุตบอลโลกไม่มีผลกระทบเชิงบวกใดๆ
เราปรับลดประมาณการกำไรสุทธิสำหรับไตรมาส 1/57 ลง 17%มาอยู่ที่ 246 ล้านบาท
เราปรับราคาเป้าหมายขึ้นเพื่อสะท้อนอัตราต้นทุนเงินทุนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่ต่ำลงเนื่องจากการเบิกเงินกู้ 250 ล้านบาทในระหว่างไตรมาส
นักวิเคราะห์: จินดารัตน์ เล้าทวีรุ่งสวัสดิ์
หุ้น: WORK คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย (บาท): 31.00
คาดไตรมาส 2/57 จะมีรายงานขาดทุนสุทธิ 10 ล้านบาท แต่กำไรจะฟื้นตัว HoH ในช่วงครึ่งหลังของปี 2557
โฆษณาช่องฟรีทีวีและจำนวนผู้ชมลดลงเนื่องจากอยู่ในการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคชะลอตัวและมีการตัดงบโฆษณา
เราประเมินมูลค่าธุรกิจดิจิตัลทีวีได้ 10.80 บาทต่อหุ้น ผลขาดทุนจากธุรกิจดิจิตัลจะทำให้กำไรสุทธิสำหรับปี 2557 66% YoY
รายการวาไรตี้ที่แข็งแกร่งของ WORK จะช่วยหนุนผลการดำเนินงานของธุรกิจดิจิตัลทีวีให้ปรับตัวดีขึ้น
เรายังคงคำแนะนำ ถือ ที่ราคาเป้าหมายใหม่ 31 บาท
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: บุญธิดา จนางคะกาญจน์
กลุ่ม: ท่องเที่ยวและสันทนาการ คำแนะนำ: NEUTRAL ราคาเป้าหมาย (บาท): -
เราปรับคำแนะนำจาก ลดน้ำหนักการลงทุน (Underweight) เป็นเท่ากับตลาด (NEUTRAL)
เราเห็นสัญญาณการฟื้นตัวจากจำนวนนักท่องเที่ยวชาวต่างชาติที่เพิ่มมากขึ้น MoM ในเดือน ก.ค. (ตัวเลขจริงจะประกาศในเดือน ส.ค)
ประหลาดใจเชิงบวกที่ไม่มีการลดราคาค่าห้องพักโรงแรมในช่วงไตรมาส 2-3/57 ซึ่งเป็นช่วงโลว์ซีซั่น
กำไรในไตรมาส 2/57 เป็นจุดต่ำสุดของปีเนื่องจากปัจจัยทางฤดูกาล (โลว์ซีซั่น)
กำไรคาดฟื้นตัวในไตรมาส 3/57 และจะกลับเป็นปกติในไตรมาส 4/57
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
