- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 25 July 2014 17:23
- Hits: 2038
บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
เหนือ 1540 จุดซื้อหุ้น – ต่ำกว่า รอ/ขายสั้น
หลังการรีบาวด์แรงจากวันพุธ ตลาดหุ้นไทยวานนี้ทรงตัวขึ้นต่อและได้ทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 13 เดือนที่ 1543.92 จุดก่อนปรับตัวลงปิดที่ 1543.92 จุด (+2.36 จุด, +0.15%) เป็นทิศทางเดียวกับตลาดหุ้นใหญ่ในภูมิภาค ในรายกลุ่มมีการขึ้นลงคละ ขึ้นนำตลาดเช่น โรงพยาบาล ปิโตรเคมี พาณิชย์ เกษตร ยานยนต์ พลังงาน และลดลงในกลุ่มเติบโตจากปัจจัยภายในเช่นกลุ่มธนาคาร อสังหาฯ วัสุด ขนส่ง เงินบาทอ่อนค่าเล็กน้อยที่ 31.82 บาท/US$ ขณะที่มูลค่าซื้อขายทรงตัวขึ้นเป็น 49,763 ล้านบาท นักลงทุนต่างชาติสลับซื้อสุทธิ 1,163 ล้านบาท และกองทุนซื้อสุทธิ 614 ล้านบาท
ปัจจัยการลงทุนวันนี้
ธปท.รายงานสินเชื่อธนาคารพาณิชย์ทั้งระบบ ณ เดือนพ.ค.57 มียอดคงค้างรวม 10.86 ล้านล้านบาท แบ่งเป็น สินเชื่อธุรกิจ 7.55 ล้านล้านบาทโดยเป็นสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ 3.5 ล้านล้านบาท ธุรกิจเอสเอ็มอี 4.06 ล้านล้านบาท และสินเชื่ออุปโภคบริโภค 3.31 ล้านบาท สินเชื่อรวมขยายตัว 8.8% เมื่อเทียบกับปีก่อนที่ขยายตัว 11% ขยายตัวของสินเชื่อธุรกิจ 8.4% เทียบกับปีก่อนที่ขยายตัว 10.2%, สินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ ขยายตัว 6.3% ลดลงจากปีก่อนที่ขยายตัว 6.6%, สินเชื่อธุรกิจเอสเอ็มอี ขยายตัว 10.3% ลดลงจากปีก่อนที่ขยายตัว 14.7%, สินเชื่ออุปโภคบริโภคขยายตัว 9.8% ลดลงจากปี 56ขยายตัว 12.9%
ธปท.มองเงินบาทแข็งค่าในช่วงนี้เป็นเพียงระยะสั้นเนื่องจากนักลงทุนต่างชาติมีความเชื่อมั่นในไทย ส่งผลให้มีเงินทุนไหลเข้าทั้งในตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตร คาดว่าค่าเงินบาทยังมีโอกาสเคลื่อนไหวได้ 2 ทิศทาง จากปัจจัยในและหากเฟดปรับขึ้นดอกเบี้ยจะส่งผลให้เงินไหลออกได้รวดเร็ว ช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา Credit Default Swap (CDS) ของไทยปรับตัวลดลงมากที่สุดเมื่อเทียบกับ มาเลเซียและฟิลิปปินส์ สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของต่างชาติ การที่ CDS ลดลงแปลว่าเศรษฐกิจของไทยเริ่มผ่อนคลาย โดยนักลงทุนต่างประเทศมองเอเชียดีขึ้นและยิ่งมองประเทศไทยดีขึ้นเป็นพิเศษ
ปัจจัยพื้นฐานโดยรวมตลาดสิ้นสุดสัปดาห์นี้ถึงสัปดห์หน้ายังไม่นัยสำคัญเปลี่ยนแปลงจากแนวโน้มที่ยังเป็นเชิงบวกในระยะสั้น ขณะที่ปัจจัยทุนไหลเข้าและสภาพคล่องตลาดที่เพิ่มขึ้นจะยังเอื้อต่อภาวะการลงทุนในวันนี้ ในเชิงเทคนิคและ P/E Band 17x ยังมีความสำคัญอยู่ที่ระดับ 1,540 จุด หากวันนี้ SET ปรับขึ้น เราประเมินกรอบขาขึ้นได้ที่ 1,540-1,575 จุด แนะนำซื้อหุ้นเก็งกำไร (DTAC, PTTEP, SCC, VGI) แต่หากวันนี้ SET ปรับลดลงต่ำกว่าแนวรับ 1,540 จุด เราคาดหวังแรงขายจะออกมาต่อเนื่อง แนะนำขายหรือรอดูอาจมีการปรับฐานระยะสั้น
แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
ถือครองพอร์ตลงทุนในหุ้น 70%
น้ำหนักพอร์ตลงทุน ถือครองหุ้น 70% และเงินสด 30%
Accumulate : -- สะสมหุ้น
Trading : เลือกซื้อหุ้นเก็งกำไรเหนือ 1540 ต่ำกว่ารอดู
เปรียบเทียบดัชนีกับ SET
สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่ม 25 พ.ย. 56)
พอร์ตหุ้น 70% ถือเงินสด 30%
ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (70%) = +12.8%
ผลตอบแทนถือเงินสด (30%) = +0.6%
ผลตอบแทนรวม (100%) = +13.4%
ผลตอบแทนตลาด SET = +14.1%
ผลรวมพอร์ตจำลองสุทธิ < SET
หมายเหตุ: Cash/Equity weighting เป็นการแสดงมุมมองของ KSS Research เพื่อใช้เป็นแนวทางว่าด้วยแนวโน้มระยะกลาง (3-6 เดือน) ว่าจะมีแนว โน้มเชิงบวก หรือ เชิงลบ โดยหุ้นที่แนะนำในพอร์ตจำลองเป็นหุ้นพื้นฐานที่เราประเมินว่าจะมีแนวโน้มที่ดี ไม่มีนัยสำคัญเพื่อคำแนะนำว่าควร “ซื้อ” หรือ “ขาย” หุ้นดังกล่าวในเวลาใด
Analysts :
Kasamapon Hamnilrat Registration No. 17622
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130
