- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 19 August 2016 17:10
- Hits: 4985
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:
แรงซื้อหุ้นกลุ่มธนาคาร และพลังงานหนุน SET ปรับสูงขึ้นแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ +1.0% ที่ 1,547.01 จุด นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 418 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
SET Rebound ดีกว่าที่คาด และด้วยราคาน้ำมันดิบ Brent ที่ปรับสูงขึ้นต่อเนื่องเมื่อวานนี้ จะเป็นปัจจัยหนุน SET ต่อวันนี้ ด้วยแนวต้าน 1,558 จุดแต่ประเมิน Upside จำกัดระยะสั้น และยังมองความเสี่ยงจากการ “พักฐาน” ระยะสั้นไปที่ 1,533/1,520 หรือ 1470 +/- จุด ต่อไป
ทำอะไรดี: “ซื้อ” BJC พื้นฐาน 50 บาท…ราคาหุ้นปรับลดลงหลังผิดหวังไม่ได้ถูกนำเข้าไปคำนวนใน MSCI แต่พื้นฐานไม่เปลี่ยน 1) คาดกำไร 3Q16 เติบโตแกร่ง หลังรวม BIGC (ถือ 98%) เข้ามา เต็มไตรมาส 2) ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเริ่มลดลง หลังเพิ่มทุนสำเร็จตั้งแต่ ก.ค.-ส.ค.ที่ผ่านมา รวมถึงการ Refinance ด้วยหุ้นกู้ 5 หมื่นล้านบาท ในเดือน ก.ย. จะช่วยลดต้นทุนการเงินลงอีก 3) Dilution Effect จากการเพิ่มทุนจะหมดลงตั้งแต่ปี 2017 และการใช้กลยุทธ์ขยายสาขาที่ Aggressive มากขึ้นหนุน กำไรเติบโต 96% เป็น 6.5 พันล้านบาท และคาดว่าจะขยายตัวต่ออีก 20% ในปี 2018 และ 5) ด้วย Market Cap ใหญ่อันดับ 20 +/- มองหุ้นถูก Under-own โดยนักลงทุนสถาบัน (ณ สิ้นเดือน มิ.ย กองทุนรวมฯ ถือ BJC เฉลี่ยเพียง 1-2%) และมีโอกาส ถูกนำเข้าไปรวมในดัชนี SET50 และ MSCI ในอนาคต
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ AOT BJC CPF CK HMPRO IRPC QH และ SCC ขณะที่ถือเงินสดในสัดส่วน 20% ของพอร์ตต่อไป (ไม่เปลี่ยนแปลง)…”ซือ” BJC คาดการณ์กำไร 3Q16 เติบโตแกร่ง, การลดต้นทุนทางการเงินลงต่อเนื่องใน 3Q16 จะยิ่งหนุนกำไรในช่วง 4Q16 และคาดการณ์กำไรปี 20178 จะขยายตัว +96% เป็น 6.5 พันล้านบาท ขณะที่ในทางเทคนิคมีแนวโน้มทะลุแนวต้านระยะสั้นที่ 46.50 บาท จะมีเป้าหมายถัดไปที่ 49.5-50.0
Fundamental:
กลุ่มธนาคาร: “Underweight” (เดิม Neutral)… ราคาหุ้นกลุ่มธนาคารปรับสูงขึ้นแรง 17% ในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมาทั้งๆ ที่ยังไม่มีการฟื้นตัวทางพื้นฐานในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ปรับประมาณการกำไรกลุ่มธนาคารลง 3-11% ในช่วง 2016-18 ให้ TMB เป็น Top Picks ขณะที่แนะนำ “ขาย” KBANK และ SCB
CK: “ซื้อ” คาดงานเพิ่มปีนี้ ได้ตามเป้าที่ 7.35 หมื่น ลบ. โดยปัจจุบันได้งานมาแล้ว 2.4 หมื่น ลบ. กำลังจะลงนามงาน M&E รถไฟฟ้าฯสายสีน้ำเงินอีก 2.5 หมื่นล้านบาท และคาด 2H16 จะมีงานประมูลโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐฯ อีก 2.21 แสน ลบ.
Today’s News:
BOI: ปรับเพิ่มเป้าขอรับการส่งเสริมการลงทุนปีนี้ จาก 4.5 แสน ล้านบาท มาที่ 5.5 แสนล้านบาท
Technical Story:
เริ่มมีสัญญาณตั้งหลัก: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET เริ่มมีสัญญาณตั้งหลัก ถ้าทะลุด่าน 1,550 และ 1,558 จุดได้ จะมีลุ้นแกว่งขึ้นต่อไปทดสอบ 1,570 และ/หรือ 1,580 จุด กรณีแกว่งตัวลงจะมีแนวรับที่ 1,542 และ 1,538-1,539 หรือ 1,530 จุด
หุ้นแนะนำ:
GFPT เข้าซื้อที่ 14.70 หรือเมื่อทะลุ 15 บาท เป้าหมาย 17.40 บาท
SCB เข้าซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 170 และ 175 บาท
BJC เข้าซื้อเพิ่มเมื่อทะลุ 47.25 บาท เป้าหมาย 50.50 และ 55 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“Trading” สัญญา S50U16 ในกรอบ 975 – 995 จุด
“ซื้อ” Block Trade HMPRO เป้าหมาย 11.5 บาท…StopLoss 10.7
TradeCode: Buy > HMPRO, PACE, AAV
Thai Strategy Team
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
