- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 18 August 2016 16:16
- Hits: 1106
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
เข้าช่วงไซด์เวย์ หลังปรับฐานแล้ว
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ แกว่งแคบๆ ตามหุ้นโลก (สองวันที่ผ่านมาปรับฐานแล้ว ตามคาด) ในช่วงสั้นการสิ้นสุดของรายงานเศรษฐกิจและกำไร บจ. รวมทั้งการขึ้น XD หุ้นตัวหลัก จะส่งผลให้ดัชนีฯ ชะลอตัว ผนวกแรงขายล็อกกำไรจากฝั่งกองทุนยังมีต่อ ก่อนหน้าประเด็นสำคัญเช่น US Fed symposium ในวันที่ 26 ส.ค. นี้ ด้านปัจจัยเมื่อคืนเป็นบวกเล็กน้อย รายงานประชุมเฟดจากครั้ง ก.ค. ชี้ว่ากรรมการหลายท่านเล็งเห็นถึงการขึ้นดอกเบี้ย 1 ครั้งในปีนี้ แต่ยังต้องการข้อมูลเศรษฐกิจสนับสนุนมากกว่าปัจจุบัน ข่าวดังกล่าวลดความกังวลเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนหน้า ในช่วงสั้นคาดหุ้นจะขึ้นกระจุกตัว เน้นกลุ่มที่มี earnings upgrade/recovery ครึ่งปีหลัง (ดูเพิ่มในรายงานวันนี้)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
สะสมแนวรับ BBL* / หุ้นปันผล TMT, ASK
BBL* (เป้าพื้นฐาน 206 บาท) 1) วานนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปรับน้ำหนักการลงทุนในกลุ่มธนาคารพาณิชย์ขึ้นเป็น "มากกว่าตลาดฯ" จากแนวโน้มเศรษฐกิจที่จะดีต่อเนื่องใน 2H59 2) BBL* เป็นธนาคารที่มีสัดส่วนการปล่อยสินเชื่อธุรกิจในระดับที่สูง ทำให้เชื่อว่าจะมีการฟื้นตัวที่เร็ว ในสถานการณ์ที่เศรษฐกิจในประเทศกำลังฟื้นตัว 3) PBV ตอนนี้ต่ำเพียง 0.9 เท่า อยู่ในระดับ -1 Standard Deviation ของค่าเฉลี่ยในอดีต (ปี 2554 - ปัจจุบัน) และต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 1.1 เท่า 4) รูปแบบราคา Sideway up โดยประเมินแนวรับเทรนไลน์ขาขึ้นที่ 170 บาท แนะนำ "สะสม" (Stop loss 165 บาท) ... อ่านรายละเอียดในบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวานนี้เพิ่มเติม
TMT (เป้าพื้นฐาน 15.8 บาท) 1) คาดปันผลปีนี้ 1.0 บาท/หุ้น (Dividend yield 7.6%) บนประมาณการฯปัจจุบันที่กำไรรวม 1H59 (ยังไม่รวม 2H59) คิดเป็น >90% แล้ว โดยคาดแม้ผลการดำเนินงาน 2H59 จะอ่อนตัวลงตามราคาเหล็ก 2) ประเมินแนวรับ 13 บาท แนวต้านแรก 13.6 บาท และถัดไปที่ ?15 บาท (บริเวณราคา 15 บาท Dividend yield บนประมาณการฯปัจจุบัน จะอยู่ที่ราว 6.7% เทียบกับกรอบ Dividend yield Band ในอดีต เคยต่ำสุดที่ 4.8%) 3) จากการประชุมนักวิเคราะห์หุ้น MILL ในกลุ่มเหล็กวานนี้ คงมุมมองเป็นบวกต่อแนวโน้มราคาและปริมาณขายเหล็กในประเทศ แม้ราคาเหล็กช่วงไตรมาส 3/59 จะอ่อนตัวลงตามราคาเหล็กในตลาดโลก แต่เชื่อว่าการก่อสร้างโครงการขนาดใหญ่ที่จะเริ่มขึ้นในช่วงปลายปีนี้จะกระตุ้นดีมานด์เหล็กในประเทศ (เน้นที่เหล็กก่อสร้าง)
ASK (เป้าพื้นฐาน 28 บาท) 1) คาดปันผล 1.53 บาท/หุ้น (Dividend yield 6.7%) 2) คาดกำไรทำนิวไฮต่อเนื่องอีก 2 ไตรมาสติดเป็นอย่างน้อยใน 2H59 ทั้งจากสินเชื่อรถบรรทุกที่เติบโต (การลงทุนภาครัฐฯ) และต้นทุนดอกเบี้ยที่ลดลงจากการ Roll-over หนี้ที่ครบกำหนดชำระราว 7.3 พันล้านบาท ใน 2H59 (คาดต้นทุนดอกเบี้ยจ่ายลดลงทันที 50 ล้านบาท คิดเป็น EPS 0.14 บาท) 3) ประเมินแนวรับเทรนไลน์ที่ 22.8 บาท แนวต้าน 24 บาท และถัดไปที่ ?27 บาท
หุ้นในกระแส
Short term Contrarian Strategy เก็งกำไรหุ้น ลงแรง+ไม่มีข่าวลบใหม่ (TRUE*, UNIQ*) เราคัดกรองหุ้นใน SET100 ที่ปรับลงแรงในช่วงตลาดพักฐาน 3 - 5 วันที่ผ่านมา ขณะที่ไม่มีข่าวลบเฉพาะตัว และในเชิงเทคนิคยังอยู่ในกรอบแนวรับที่ลุ้นรีบาวด์ได้ 1) TRUE* แนวรับ 8.40 บาท แนวต้าน 8.75 บาท และ 9.2 บาท (Stop loss 8.4 บาท) 2) UNIQ* แนวรับ 18.4 บาท แนวต้าน 19 บาท และ 20 บาท (Stop loss 17.9 บาท)
เก็งกำไรหุ้นกลุ่มสื่อ (VGI*, MACO) เราประเมินการบริโภคในประเทศที่ฟื้นตัวใน 2H59 ส่งผลให้ราคาหุ้นในกลุ่มค้าปลีก Outperform ตลาดฯในช่วงที่ผ่านมา ขณะที่หุ้นกลุ่มสื่อโฆษณานอกบ้านที่มีแนวโน้มเติบโตตามยัง Laggard + คาดมีประเด็นเฉพาะตัวเรื่องการซื้อกิจการ แนะนำ "เก็งกำไร" VGI* แนวรับ 6.0 บาท แนวต้าน 6.45 บาท และ 6.95 บาท (Stop loss 5.7 บาท) และ MACO แนวรับ 1.44 บาท แนวต้าน 1.54 บาท และ 1.60 บาท (Stop loss 1.40 บาท)
หุ้นพลังงานทดแทนที่ Earnings momentum ดี + มี Catalyst (IFEC* + TPCH) เพิ่มหุ้นเก็งกำไรสั้นลุ้นรีบาวด์ PSTC
1) IFEC* (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) ประเมินไตรมาส 3/59 บันทึกกำไรพิเศษอีกราว ?500 ล้านบาท หลังนำ รร ดาราเทวี ออกจากแผนฟื้นฟูฯในปลายเดือน ส.ค.นี้ (PE จะลดลงเป็น ?15 เท่า จากตอนนี้ 19 เท่า) และคาดปิดดีลซื้อโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนในต่างประเทศที่ COD แล้ว ภายในไตรมาส 3/59 ... Downside จำกัด ประเมิน Replacement cost เฉพาะที่ COD แล้ว ไม่ต่ำกว่า 6.1 บาท
2) TPCH (เป้า Consensus 22.8 บาท) คาดกำไรไตรมาส 3/59 โต YoY และ QoQ ต่อเนื่อง ขณะที่รอผลการเปิดซองราคา FiT โรงไฟฟ้าชีวมวล 36MW วันที่ 22 ส.ค. และรอผลการเปลี่ยนสัญญา LOI เป็น PPA >20MW ในเดือน ก.ย.นี้ ประเมินแนวรับ 18.2 บาท และถัดไปที่ 17.9 บาท
3) PSTC (เป้า Consensus 0.98 บาท) ราคาหุ้นปรับลงแรงหลังไม่ผ่านคุณสมบัติการประมูลโรงไฟฟ้าชีวมวล 36MW อย่างไรก็ดีจากการสัมภาษณ์ผู้บริหารทางโทรศัพท์วานนี้ บริษัทฯอยู่ระหว่างการยื่นอุทธรณ์ทาง กกพ รอผลวันศุกร์นี้ หากทาง กกพ รับคำร้องจะเป็น Sentiment บวกต่อ PSTC (หากไม่รับ ก็ไม่กระทบ Valuation เพราะ Consensus ไม่ได้รวมในประมาณการฯ) แนวรับ 0.65 บาท แนวต้าน 0.75 บาท (Stop loss 0.61 บาท)
หุ้นมีข่าว
(+) PACE ปรับใหญ่ปั้นรายได้กลุ่มอาหาร (โพสต์ทูเดย์) เพซ ปรับแผนธุรกิจ ตั้งเป้าปี 2563 รายได้ไม่ต่ำกว่า 3 หมื่นล้าน มาจากธุรกิจสร้างรายได้ยาว 70% อีก 30% จากการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ น.ส.นฑา กิตติอักษร ประธานเจ้าหน้าบริหารฝ่ายการเงิน บริษัท เพซ ดีเวลลอปเมนท์ คอร์ปอเรชั่น เปิดเผยว่า ในปี 2563 บริษัทจะมีรายได้ไม่ต่ำกว่า 3 หมื่นล้านบาท เนื่องจากบริษัทมีแผนจะนำหุ้นของ ดีน แอนด์ เดลูก้า ซึ่งเป็นธุรกิจร้านอาหารและเครื่องดื่มเข้าตลาดหลักทรัพย์สหรัฐอเมริกา โดยคาดว่ามูลค่าทางบัญชีจะสูงถึงกว่า 1,000 ล้านเหรียญสหรัฐ หรือ 3.5 หมื่นล้านบาท จากราคาที่ซื้อมาก่อนหน้านี้ 140 ล้านเหรียญสหรัฐ หรือ 4,900 ล้านบาท
(+) แม็คบุกแหล่งท่องเที่ยว ปักธงรีจินัลแบรนด์เร่งสร้างลูกค้าจีน-ญี่ปุ่น-ซีแอลเอ็มวี (โพสต์ทูเดย์) แม็คยีนส์เดินหน้าลุยรีจินัลแบรนด์เร่งสร้างฐานลูกค้ากลุ่มนักท่องเที่ยวจีน ญี่ปุ่น ควบรุกซีแอลเอ็มวี นางแสงแข หาญวนิชย์ รองกรรมการผู้จัดการใหญ่ กลุ่มงานการตลาด บริษัท แม็คกรุ๊ป เปิดเผยว่า แนวทางการดำเนินธุรกิจของบริษัทยังคงให้ความสำคัญกับการสร้างแบรนด์ของแม็คยีนส์ให้เป็นแบรนด์สินค้าระดับภูมิภาค หรือเป็นรีจินัลแบรนด์ ด้วยการสร้างช่องทางขายใหม่ๆ ในแหล่งท่องเที่ยวและนำสินค้าเข้าไปจำหน่ายใน ดิวตี้ฟรีของคิงเพาเวอร์ เพื่อให้กลุ่มนักท่องเที่ยวต่างชาติได้รู้จักแบรนด์สินค้าของแม็คยีนส์ โดยเฉพาะนักท่องเที่ยวจากประเทศจีนและญี่ปุ่น เนื่องจากมีแผนที่จะนำสินค้าเข้าไปจำหน่ายในประเทศดังกล่าว
(+) CENTEL* ผนึกกำลัง PTT* ผุดโรงแรมในปั๊มน้ำมัน (ข่าวหุ้น) CENTEL จับมือ PTT ร่วมศึกษาตั้งโรงแรมในปั๊มน้ำมัน เล็งผุดแบรนด์ใหม่รองรับ ส่งซิกซื้อแบรนด์ร้านอาหารในไทยเพิ่มอีก 1 แบรนด์ มั่นใจปีนี้กำไรสุทธิมากกว่าปีก่อน โตตามรายได้ คาดทำได้ทะลุ 2 หมื่นล้านบาท
(+) ปีทองหุ้นเหล็กกำไรสนั่น ชู MILL เทิร์นอะราวด์น่าเก็บ (ทันหุ้น) ปีทองหุ้นเหล็ก โชว์ผลงานไตรมาส 2/2559 โตอลังการ AMC-BSBM-CSP-TYCN-GJS นำทีมพลิกเป็นกำไรถ้วนหน้า รับอานิสงส์ราคาเหล็กขาขึ้น ความต้องการฟื้นจากโครงสร้างพื้นฐาน ภาครัฐฟาก MCS-MILL-PAP-PERM-SAM-TMT ไม่น้อยหน้าซดกำไรพุงกาง จับตาผลงานทั้งปี 2559 เทิร์นอะราวด์
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
TWZ (เป้าพื้นฐาน 0.49 บาท) อ่อนตัวตามภาวะตลาดฯ หากวันนี้สามารถสร้างฐานบริเวณ 0.34 - 0.35 บาทได้ คาดจะกลับไปสู่กรอบราคา 0.36 - 0.40 บาทได้ ... โดยประเมิน Valuation ไม่แพงด้วย PBV 0.91 เท่า และ PE ปีนี้ที่ 17 เท่า (บนประมาณการกำไรปัจจุบัน ที่มีโอกาสปรับขึ้นอีก หลังกำไร 1H59 คิดเป็น 80% ของประมาณการฯทั้งปี)
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 38.85 บาท) แนะนำ "สะสม" แนวรับ 25.25 บาท ... โดยประเมิน Downside จำกัด + เป็นหุ้นใน SET100 ที่ยัง Laggard ตลาดฯ และคาดผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว อย่างไรก็ดีหากราคาหุ้นหลุดแนวรับสำคัญ 25.25 บาท แนะนำ "ขายล๊อกกำไร" สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำก่อนหน้า วันที่ 6 มิ.ย.
CPF* (เป้าพื้นฐาน 33 บาท) แนะนำ "Let profit run" โดยกำหนดจุด Trailing stop หากต่ำกว่า 31 บาท ... ราคาไก่ ปรับขึ้นแรง
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
ROBINS* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 72.5 บาท มุมมองจากการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวานนี้อยู่ในเชิงบวกเล็กน้อย Same Store Sales growth (SSSG) ที่ยังสูงถึง 4-5% ในเดือน ส.ค.
MAKRO แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 40 บาท มุมมองจากการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวานนี้อยู่ในเชิงบวกเล็กน้อย แม้การแข่งขันจะยังเข้มข้น แต่ความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ที่ชะลอตัวในตลาดค้าปลีก คาดจะคลี่คลายไปแล้ว ดังเห็นได้จากการเติบโตของยอดขายจากลูกค้าทุกกลุ่มโดยเฉพาะอย่างยิ่งกลุ่มธุรกิจ HORECA แนะนำ "ถือ" เพราะ Upside จำกัด
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
