- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 15 August 2016 16:47
- Hits: 1196
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ข่าวระเบิดกดดันตลาดช่วงสั้น ยังมองเป็นจังหวะซื้อ
KGI คาด SET วันจันทร์เปิดลง รับข่าวระเบิด/วางเพลิง 5-6 จุดช่วงหยุดยาว (พฤหัสฯ ที่แล้วแกว่งขึ้น ตามคาด) หากอิงข้อมูลในอดีตพบว่าดัชนีฯ ลดลง 1.5-2.0% หลังข่าวระเบิด ครั้งนี้เรามองดัชนีฯ จะลงน้อยกว่าสถิติดังกล่าว โดยคาดลงไม่เกิน 1.0-1.5% เพราะ i) ท่องเที่ยวไทยยังอยู่ช่วงโลว์ซีซั่น และเราเชื่อว่าทางการจะฟื้นความเชื่อมั่นได้เร็ว ii) กำไรไตรมาส 2/59 ส่วนใหญ่ดีกว่าตลาดคาดการณ์ หนุน EPS upgrade ได้หลังสิ้นงวด iii) ฟันด์โฟลว์ยังดี ตามภาพใหญ่ของสภาพคล่องในตลาดโลกและตัวเลขเศรษฐกิจไทย เช้านี้สภาพัฒน์ฯ จะรายงาน GDP ไตรมาส 2/59 ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ KGI คาดโต 3.6% YoY ด้านปัจจัยภายนอก ราคาน้ำมันรีบาวด์หลังซาอุฯ ส่งสัญญาณหามาตรการสร้างเสถียรภาพราคาน้ำมัน ในการประชุมนัดพิเศษเดือน ก.ย. นี้ กลยุทธ์: หาจังหวะเข้าซื้อกลับช่วงดัชนีฯ ปรับฐานสั้น
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร TMT, CPF*
TMT (เป้าพื้นฐาน 15.8 บาท) 1) รายงานงบไตรมาส 2/59 = 283 ล้านบาท (+171% YoY และ 1.4% QoQ) ดีกว่าคาด 96% 2) ประเมินดีมานด์เหล็กในประเทศช่วง 2H59 ยังสดใสตามการลงทุนภาครัฐฯ … มีโอกาสปรับประมาณการฯขึ้น หลังจากที่กำไร 1H59 คิดเป็น 98% ของประมาณการฯกำไรทั้งปีของฝ่ายวิจัยฯแล้ว 3) เป็นหุ้นปันผลสูง คาด DPS ปีนี้ 1.0 บาท/หุ้น (คิดเป็น Dividend yield 8.0%) ... ซึ่งมีโอกาสที่จะปรับประมาณการฯเงินปันผลปีนี้ขึ้นตามด้วยเช่นกัน 3) หากวันนี้ยืนเหนือราคา 12.5 บาทได้ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±13.5 บาท แนะนำ เก็งกำไรตาม (กรณีที่ไม่สามารถยืนเหนือ 12.5 บาทได้ แนะนำ “สะสม” แนวรับ 12 บาท)
CPF* (เป้าพื้นฐาน 33 บาท) 1) ประเมินหากยืนเหนือแนวรับ 30.25 บาทได้ มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 33.25 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” 2) รายงานกำไรไตรมาส 2/59 ดีกว่าคาดมากขณะที่แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/59 จะแข็งแกร่งต่อเนื่อง (ราคาไก่ปรับขึ้นแรงล่าสุด 36 บาท/กก ปรับขึ้นมา 12.5% เทียบกับสิ้นไตรมาส 2/59) ... อ่านรายละเอียดงบไตรมาส 2/59 ในบทวิเคราะห์ Alert วันนี้
หุ้นในกระแส
หุ้นกลุ่มที่อาจได้รับผลกระทบเชิงลบจากเหตุการณ์ระเบิดภาคใต้ (ท่องเที่ยว AOT*, AAV*, MINT*, CENTEL* ค้าปลีก CPALL*, ROBINS*) เราประเมินผลกระทบเชิงลบต่อหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยวและค้าปลีกจากเหตระเบิดภาคใต้ไม่มาก อย่างไรก็ดีหุ้นในกลุ่มนี้ปรับตัวขึ้นมากในช่วงที่ผ่านมา ทำให้มีโอกาสที่จะถูกขายทำกำไร ดังนั้นเราแนะนำ “รอสะสม” ที่แนวรับ โดยหุ้นที่น่าสนใจได้แก่ AOT* ประเมินแนวรับ 414 บาท และถัดไปที่ 400 บาท และ CENTEL* ประเมินแนวรับ 41.5 บาท และถัดไปที่ 40 บาท
หุ้นพลังงานทดแทนที่ Earnings momentum ดี + มี Catalyst (IFEC* + TPCH)
1) IFEC* (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) รายงานกำไรไตรมาส 2/59 = 562 ล้านบาท (พลิกจากขาดทุนสุทธิ ในไตรมาส 1/59) ขณะที่ไตรมาส 3/59 คาดบันทึกกำไรพิเศษอีกราว ±500 ล้านบาท และคาดปิดดีลซื้อโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนในต่างประเทศที่ COD แล้ว ภายในไตรมาส 3/59 ... Downside จำกัด ประเมิน Replacement cost เฉพาะที่ COD แล้ว ไม่ต่ำกว่า 6.1 บาท
2) TPCH (เป้า Consensus 22.8 บาท) รายงานกำไรไตรมาส 2/59 = 50 ล้านบาท โต YoY และ QoQ คาดไตรมาส 3/59 โต YoY และ QoQ ต่อเนื่อง ขณะที่รอผลการเปิดซองราคา FiT โรงไฟฟ้าชีวมวล 36MW วันที่ 22 ส.ค. และรอผลการเปลี่ยนสัญญา LOI เป็น PPA >20MW ในเดือน ก.ย.นี้ ราคาหุ้น Break แนวต้าน 19.6 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 21 บาท แนะนำ “Let profit run / เก็งกำไรตาม”
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (ITD*, UNIQ*, CK*, STEC*, SEAFCO, PYLON) และวัสดุฯ (SCC*, TASCO*) จากการเร่งผลักดันแผนการลงทุนนโยบายภาครัฐฯ (มอเตอร์เวย์ + รถไฟฟ้า + รถไฟรางคู่ + รถไฟความเร็วสูง) เลือก CK* เป็น Top pick ของกลุ่มรับเหมาฯตัวใหญ่ เลือก PYLON เป็น Top pick กลุ่มรับเหมาตัวเล็ก (งานเสาเข็ม) และ TASCO* เป็น Top pick หุ้นกลุ่มวัสดุฯ
หุ้นมีข่าว
ความเห็นต่อเศรษฐกิจไทยจากเหตุไฟไหม้และระเบิดหลายจุดในช่วงวันหยุดยาวที่ผ่านมา ไม่ได้มีเป้าหมายในชีวิตประชาชนแต่เป็นการแสดงออกเชิงสัญลักษณ์ที่ไม่พอใจภาครัฐ แต่ไม่เหมือนกับเหตุการณ์ระเบิดแยกราชประสงค์วันที่ 17 สิงหาคม ปีก่อน เหตุการณ์ครั้งนี้เป็นปัจจัยลบในระดับที่ต่ำกว่าครั้งก่อนหน้า ส่งผลต่อธุรกิจท่องเที่ยวในช่วงสั้นๆ และในพื้นที่จำกัดเท่านั้น ผลกระทบจะไม่ยืดเยื้อไปถึงฤดูท่องเที่ยวในช่วงปลายปีอย่างที่หลายฝ่ายวิตก เหตุการณ์ดังกล่าวจะไม่กระทบต่ออัตราการขยายตัว GDP ปี 2559 ที่ก่อนหน้านี้เราคาดว่าจะขยายตัว 3.4% แต่ถ้าอัตราการขยายตัว GDP ไตรมาสที่ 2/59 ที่จะประกาศออกมาในเช้านี้เพิ่มขึ้นเกินกว่า 3.5% YoY เราจะปรับเป้า GDP ปี 2559 เพิ่มขึ้นและคาดว่าจะตลาดจะปรับเป้าGDP ปีนี้เพิ่มขึ้นตามมา
(+) PS* เล็ง ลุย 2 ธุรกิจใหม่หลังตั้งโฮลดิ้ง (โพสต์ทูเดย์) พฤกษาฯ สนใจลงทุนธุรกิจโรงพยาบาล-บริการหลังการขาย หลังตั้งพฤกษา โฮลดิ้ง แหล่งข่าวจากบริษัท พฤกษา เรียลเอสเตท เปิดเผยว่า ขณะนี้อยู่ระหว่างการเตรียมการตั้งบริษัท พฤกษา โฮลดิ้ง ซึ่งคาดว่าจะเสร็จภายในปลายปีนี้ตามกำหนดที่ตั้งไว้ ขณะเดียวกันได้เตรียมความพร้อมขยายธุรกิจใหม่หลังพฤกษา โฮลดิ้ง ตั้งเสร็จ ธุรกิจที่น่าจะมีความชัดเจนที่สุดคือ ธุรกิจโรงพยาบาล ที่ได้มีการ เตรียมความพร้อมมาระดับหนึ่ง โดยจะนำที่ดินที่มีอยู่แล้วในย่านสะพานควายมาพัฒนาเป็นโรงพยาบาลแห่งแรก ส่วนอีกธุรกิจที่ศึกษาอยู่คือ ธุรกิจที่เกี่ยวเนื่องกับการบริการหลังการขายอสังหาริมทรัพย์
(+) TPBI ออเดอร์ล้นทุ่มงบลงทุน 800 ล.อัพกำลังผลิตใหม่ (ทันหุ้น) TPBI วางแผนขยายพอร์ตสินค้า High Value Added อีกเท่าตัวในช่วง 3-5 ปีข้างหน้า หลังดีมานด์ของตลาดมีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้น พร้อมเดินหน้าสร้างโรงงานใหม่เพิ่มกำลังผลิตอีก 100 ล้านเมตรต่อปี งบลงทุน 800 ล้านบาท
(+) BA* ไฮซีซันหนุนผลงานโต ทุ่มพันล.อัพสนามบินสมุย (ทันหุ้น) BA มั่นใจไฮซีซันหนุนครึ่งปีหลังดีกว่าครึ่งปีแรก เตรียมเพิ่มเส้นทางบิน 2 เส้นทาง ได้แก่ เส้นทางสมุย-กวางโจว และสมุย-ฉงชิ่ง อัพฐานลูกค้าชาวจีนเพิ่ม พร้อมทุ่มงบ 1,000 ล้านบาท ขยายสนามบินสมุย รองรับผู้โดยสาร 6 ล้านคนต่อปี อวดงบ 6 เดือน โต 12.5% ที่ 1,462.6 ล้านบาท
(+) PT เซ็นรับงานแบงก์500ล. กูรูส่องผลงานพุ่งทำนิวไฮ (ทันหุ้น) PT ลั่นเซ็นสัญญารับงานแบงก์ใหญ่ 400-500 ล้านบาท คาดบุ๊กรายได้เข้าพอร์ตปี 2559-2560 แถมอยู่ระหว่างเจรจาอีกหลายดีล เหตุแบงก์แข่งดุ ลุยพัฒนาระบบหวังชิงฐานลูกค้า ซุ่มจับมือพันธมิตรญี่ปุ่น ฮุบงานขายล็อตใหญ่ ชี้กลุ่มสื่อสารป้อนดีลยาว 2 ปี ลุ้นงานไอทีเมียนมา มั่นใจทั้งปี 2559 กำไรพุ่งทำนิวไฮ ล่าสุด PT แจ้งจ่ายปันผลระหว่างการ 0.12 บาท ขึ้น XD 24 สิงหาคมนี้
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
TWZ (เป้าพื้นฐาน 0.49 บาท) แนะนำ “ถือ” ประเมินแนวรับ 0.34 บาท ... คาดวันนี้รายงานงบไตรมาส 2/59 กำไรโต YoY ต่อเนื่อง ได้สัญญาขายเครื่องพ่วงซิม ADVANC* (เหมือน COM7* ขายเครื่องพ่วงซิม TRUE* ซึ่งราคา COM7 ปรับขึ้นไปแล้ว และจัดตั้ง บ.ลูก ใหม่ลงทุนพลังงานทดแทน)
KTB* (เป้าพื้นฐาน 18.4 บาท) Valuation ถูกด้วย PBV 0.98 เท่า ขณะที่ประมาณการฯคาด ROE ปี 2559 – 60 ที่ 12 – 13% แนะนำ “สะสม” แนวรับ 18 บาท … เราประเมินราคาหุ้น Laggard หุ้นกลุ่มที่ได้อานิสงส์โครงการภาครัฐฯ (KTB เป็นแบงก์รัฐฯที่ปล่อยสินเชื่อโครงการภาครัฐฯ)
SCC* (เป้าพื้นฐาน 635 บาท) สำหรับนักลงทุนที่เข้าซื้อตามที่เราแนะนำวันที่ 13 ก.ค. แนะนำ “ขายล๊อกกำไร”
ASK (เป้าพื้นฐาน 28 บาท) คาดพักฐานที่บริเวณ ±22.5 บาท แนะนำ “สะสม” ... คาดกำไรทำนิวไฮ 3 ไตรมาสติด เริ่มตั้งแต่ไตรมาส 2/59 + PE ตอนนี้ต่ำเพียง 10 เท่า และปันผล >6.5% ต่อปี
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 38.85 บาท) แนะนำ “สะสม” แนวรับ ±26 บาท ... ประเมินผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาส 2/59 ไปแล้ว วันนี้มีประชุมนักวิเคราะห์คาดมุมมองแนวโน้ม 2H59 ดีกว่า 1H59
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
GLOW* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 85 บาท มุมมองจากการประชุมนักวิเคราะห์เป็นกลาง โรงไฟฟ้า ที่กำลังจะหมดอายุสัญญาขายไฟในปี 2560 คาดจะได้รับการต่อสัญญาฯ แต่ฝ่ายวิจัยฯประเมินว่าแม้จะได้รับการต่อสัญญา แต่แนวโน้มการเติบโตของกำไรไม่น่าดึงดูดจะเป็นปัจจัยถ่วงราคาหุ้น อย่างไรก็ดียังแนะนำ “ถือ” GLOW ด้วยปันผลที่ >6.5% ต่อปี (จ่ายปันผลระหว่างกาล 1.5 บาท/หุ้น)
กลุ่มอสังหาฯ น้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” ข้อมูลอุปทานบ้านใหม่ในเดือน ก.ค. เพิ่มขึ้นมาก จากคอนโดฯ (ระดับล่าง) และทาวน์โฮม (ซึ่งปรับขึ้นมากกว่าดีมานด์ในเดือน ก.ค.) ส่งผลให้ Take-up rate ลดลงเหลือ 27.4% (จาก 29.2%) และฝ่ายวิจัยฯประเมินว่าอุปทานบ่านใหม่จะเพิ่มขึ้นต่อเนื่องใน 2H59 (Take-up rate อาจลดลงอีก) แต่เชื่อว่าไม่ใช่ประเด็นที่สำคัญเพราะเศรษฐกิจที่กำลังฟื้นตัว ยังคงเลือก AP* และ ANAN* เป็นหุ้นเด่น
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1547 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1547 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1547-1565 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1547 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงสู่รับ 1532 จุด
แนวรับวันนี้: 1542/1532 แนวต้านวันนี้: 1555/1565
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
