- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 10 August 2016 18:09
- Hits: 677
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Today’s Report : BLA, CENTEL, GFPT, KCE, PIMO
Our Portfolio Aug 2016 : AAV, BEM CK, SCB, TACC
2016SET Target1650
คาดว่ายังลุ้น SET ผันผวนและปรับลงได้ ดังนั้นน่ารอทยอยซื้อช่วงลบ...
ตลาดหุ้นวานนี้ : ดัชนียังคงขยับขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ได้อีก โดยมีจังหวะขยับสูงกว่า 1550 จุดเล็กน้อย ก่อนที่จะมีแรงขายกดดันให้แกว่งผันผวนในด้านบวกทั้งวัน โดยย้อนลงมาปิดใกล้เคียงระดับสูงสุดอยู่ ซึ่งนักลงทุนต่างประเทศยังคงเป็นผู้ซื้อหลักต่อเนื่อง
แนวโน้มตลาดวันนี้ : ตลาดหุ้นต่างประเทศเริ่มมีจังหวะแกว่งตัวผันผวนและอ่อนตัวให้เห็น ดังนั้นแม้ว่าตลาดหุ้นยุโรปจะปิดเป็นบวกได้ดี หลังนักลงทุนยังมีมุมมองเชิงบวกกับแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐ และมั่นใจในมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมของ BOE แต่ตลาดหุ้นสหรัฐยังคงผันผวนในกรอบจำกัดและมีแรงขายกดดันให้อ่อนตัวเหลือบวกได้เพียงกรอบแคบ ส่งผลให้เช้านี้ตลาดหุ้นภูมิภาคส่วนใหญ่ยังทำได้แค่แกว่งตัวแคบ โดยมีทั้งบวกและลบให้เห็น ซึ่ง SET ก็ขยับขึ้นมาค่อนข้างแรงและเร็วในช่วงหลายวันที่ผ่านมา ส่วนราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกก็เริ่มชะลอการบวกต่อบ้างแล้วด้วย ทำให้ FSSคาดว่า SET ยังมีแนวโน้มที่จะปรับพักตัวลงอีกครั้งตามคาดเดิมได้
กลยุทธ์ : FSS ยังให้น้ำหนักกับ SET ในเชิงบวก โดยคาดว่าดัชนีมีแนวโน้มที่จะแกว่งยกระดับขึ้นไปเคลื่อนไหวแถว 1650 จุดหรือใกล้เคียงได้ก่อนสิ้นปีนี้แต่ระยะสั้นต้องระวังการปรับพักตัวลง เพื่อเป็นโอกาสในการเลือกหุ้นทยอยซื้อเพิ่มใหม่ได้ ดังนั้นยังแนะนำให้รอซื้อช่วง SET ปรับตัวลงอีกครั้งดีกว่า
แนวรับ 1545-1542 , 1538-1532 จุด
แนวต้าน 1550-1552 , 1555-1560 จุด
หุ้นเด่นทางเทคนิค : TVO, AUCT, HMPRO(short)
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$671ล้าน นำโดยไต้หวันUS$225ล้าน เกาหลีใต้ US$219ล้าน และไทย US$151ล้าน ขณะที่ไหลออกเวียดนาม US$5ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าภูมิภาคตามสภาพคล่องในตลาดเงินที่สูงขึ้นจากการอัดฉีดมาตรการทางการเงินและมาตรการทางเศรษฐกิจของประเทศสำคัญหลายประเทศ
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
• (+) BLA พลิกเป็นกำไรสุทธิถึง 9.4 พันล้านบาท จาก 1Q16 ที่ขาดทุน 6.9 พันล้านบาทจากการกลับรายการการตั้งสำรองเบี้ยประกันภัย 6 พันล้านบาทหลังนโยบายการคำนวณสำรองเบี้ยประกันเปลี่ยนไป ถ้าไม่นับรายการการสำรองฯ ผลการดำเนินงานหลักก็ดีกว่าคาด แนวโน้ม 2H16 จะดีขึ้นจากการตั้งสำรองฯที่จะลดลงสู่ระดับปกติ ซึ่งทำให้ BLAแข่งขันในเชิงรุกได้มากขึ้น เราปรับกำไรสุทธิปีนี้ขึ้นเป็น 5.4 พันล้านบาท +31.6% Y-Yปรับราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 51 บาทจาก 43 บาท ปรับคำแนะนำเป็นซื้อ จากเดิมซื้อเก็งกำไร
• (+) GFPT กำไรสุทธิ 2Q16 ดีกว่าคาด +38.5% Q-Q, +90.5% Y-Y จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีกว่าคาด ราคาไก่มีแนวโน้มสูงขึ้นในช่วงที่เหลือของปีนี้ ขณะที่ราคาหุ้น laggardที่สุดในกลุ่มไก่ มี PE เพียง 11.7 เท่าปีนี้และ 10.5 เท่าปีหน้า ยังแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 16 บาท
• (0) CENTEL กำไรสุทธิ 2Q16 -53.3% Q-Q, +43.8% Y-Y ดีกว่าคาด 25% จากส่วนแบ่งกำไรของกองทุน CTARAF (CENTEL ถือ 25.34%) ที่สูงกว่าปกติเพราะมีกำไรพิเศษเป็น one-time เราคงประมาณการกำไรปีนี้ +13.8% Y-Y ปีหน้า +11.5% Y-Y การชะลอแผนลงทุนในโรงแรมใหม่ 2 แห่งที่มัลดีฟส์ออกไปเพราะการแข่งขันที่สูงขึ้น ทำให้การเติบโตจำกัดเพราะ Occupancy ใกล้เต็ม เราปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปีหน้าที่ 46 บาท ปรับคำแนะนำขึ้นเป็นถือ จากขาย
• (0) KCE กำไรสุทธิ 2Q16 ใกล้เคียงคาด +8.1% Q-Q, +65.7% Y-Y เป็น new highตามคาด อัตรากำไรขั้นต้นยังคงทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง ปรับขึ้นเป็นไตรมาสที่ 5ติดต่อกัน แนวโน้มดีต่อจากการขยายกำลังการผลิต เราคาดกำไรปีนี้ +47.4% Y-Y ปีหน้า+25.5% Y-Y เราปรับราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 117 บาท แนะนำ ซื้อ
• (+) EA เราคาดกำไร 2Q16 +38.8% Q-Q, +33.2% Y-Y เป็น 987 ล้านบาทสูงสุดเป็นประวัติการณ์เพราะรับรู้รายได้จากโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ขนาด 90MW ที่จ.พิษณุโลก เข้ามาตั้งแต่ 1 เม.ย. รวมเป็นกำลังการผลิตทั้งหมด 278MW และ 2Q เป็น high seasonส่วนโครงการลมเฟสแรก 36MW เลื่อนจ่ายไฟฟ้าเป็น ก.ย. และจะขึ้นครบ 126MW ในเดือน ต.ค. ส่วนปีหน้ายังมีโครงการลมทยอยเข้ามาอีก 260MW ยังคงคาดกำไรปีนี้+60% Y-Y ปีหน้า +21% Y-Y คงราคาพื้นฐาน 28 บาท คงคำแนะนำซื้อ
• (-) SIM-SAMTEL-SAMART SIM ขาดทุนหนักมาก 71 ล้านบาทใน 2Q16 จากรายได้ที่ลดลงจากปกติกว่าครึ่ง ส่วน SAMTEL กำไรลด 54% Y-Y สำหรับ SAMART คาดว่าจะประกาศผลประกอบการที่น่าผิดหวังตามบ.ลูก แนะนำหลีกเลี่ยงทั้งกลุ่ม
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
10 ส.ค. - ไทย: กกต.รับรองผลประชามติอย่างเป็นทางการและเสนอครม.
- จีน: ยอดปล่อยสินเชื่อ (ก.ค.)
- สิงคโปร์: 2Q16 GDP
11 ส.ค. - ฟิลิปินส์: ธนาคารกลาง (BSP) ประชุม
- เกาหลีใต้: ธนาคารกลาง (BOK) ประชุม
12 ส.ค. - MSCI Quarterly Index Review
- ตลาดหุ้นไทยปิดทำการเนื่องในวันแม่
- จีน: ยอดค้าปลีกและการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร (ก.ค.)
- ฮ่องกง: 2Q16 GDP
- ยูโรโซน: 2Q16 GDP
- สหรัฐ: ยอดค้าปลีก (ก.ค.)
15 ส.ค. - ไทย: 2Q16 GDP (ตลาดคาด +3.3% Y-Y, +0.4% Q-Q)
- ญี่ปุ่น: 2Q16 GDP (ตลาดคาด +0.7% Q-Q annualized)
(0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดบวกเล็กน้อยโดยนักลงทุนยังเชื่อมั่นต่อแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจ แต่อย่างไรก็ตามตลาดยังจับตาดูเรื่องของราคาน้ำมันหลังจะมีการประชุม OPEC ในเดือนหน้า
(+) ด้านตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนส่วนใหญ่ปิดในแดนบวกได้ตอบรับผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนหลายแห่งที่ออกมาดีกว่าที่ตลาดคาด แม้ว่าราคาน้ำมันจะเริ่มมีการปรับลง
(0) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดผสมหลังราคาน้ำมันเริ่มมีจังหวะย่อตัวลง ขณะที่นักลงทุนจับตาตัวเลขเศรษฐกิจจีนในช่วงปลายสัปดาห์
(+) ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้นค่อนข้างแรง ล่าสุดเคลื่อนไหวแถว 34.72-35.85 บาท/ดอลลาร์
Currency Markets Current Previous %change
Bt/ US$* 34.82 34.89 0.20
US$/ Euro 1.11 1.11 0.26
Yen/ US$ 101.42 101.88 0.45
Yuan/ US$ 6.65 6.66 0.09
Commodity Price Current Prev %change
Crude Oil 42.69 42.77 -0.19
GOLD 1,351.90 1,346.70 0.39
BDI 631.00 636.00 -0.79
ZINC 2,274.00 2,278.00 -0.18
CRB index 181.43 182.80 -0.75
Source: Bloomberg *onshore rate
(0) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน ก.ย. ขยับลง 0.25ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 42.77 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยนังลงทุนจับตาดูการประชุมกลุ่มผู้ผลิตน้ำมันในเดือนหน้าว่าจะมีการตรึงเพดานการผลิตหรือไม่
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. เพิ่มขึ้น 5.40 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,346.70 ดอลลาร์/ออนซ์ หลังจากร่วงลงติดต่อกัน 2วันก่อนหน้า รวมถึงได้รับแรงหนุนจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง
Contact person : Somchai Anektaweepon Register : 002265 Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com FB: Finansia Syrus Research, IG: fss_research
