- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 09 August 2016 16:36
- Hits: 690
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
คาดว่า SET ยังมีสิทธิพักตัวได้ ดังนั้นรอทยอยซื้อช่วงลบดีกว่าเช่นเดิม!
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET ดีดตัวขึ้นแรง ขานรับข่าวบวกจากผลประชามติร่าง รธน. ของบ้านเรา และตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่ยังดูดีต่อเนื่อง ประกอบกับบรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นต่างประเทศวานนี้ก็สดใส โดยนักลงทุนต่างชาติมียอดซื้อสุทธิสูงเกือบ 6.9 พันล้านบาทด้วย
แนวโน้มตลาดวันนี้ : แม้ว่า SET ขยับขึ้นแรงต่อเนื่องมาตั้งแต่ช่วงกลางสัปดาห์ก่อนและสามารถทำจุดสูงสุดใหม่ได้อีกเมื่อวานนี้ แต่การขึ้นร้อนแรงเกินไป ทำให้ FSS แนะนำให้ระวังแรงขายทำกำไรที่จะกดดันให้ SET ปรับพักตัวลงตามคาดเดิมไว้ด้วย ซึ่งแม้ว่าเช้านี้ตลาดหุ้นเอเชียยังเป็นบวกอยู่ แต่กรอบบวกก็เริ่มแคบ และมีบางแห่งผันผวนย้อนลบด้วย เช่นเดียวกับตลาดหุ้นสหรัฐที่เมื่อคืนนี้แกว่งตัวค่อนข้างแคบ และย้อนปิดลบเล็กน้อย จากแรงขายทำกำไรหลังก่อนหน้านี้ดัชนีดาวโจนส์ก็โดดบวกขึ้นมาแรงพอควรเพื่อตอบรับข่าวบวกจากตัวเลขการจ้างงานที่ออกมาดีเกินคาด และราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกที่ฟื้นตัวแรง แต่เช้านี้ราคาน้ำมันเริ่มมีจังหวะปรับพักตัวให้เห็นบ้างแล้ว
กลยุทธ์ : ดังนั้นแม้ว่า FSS ยังให้น้ำหนักกับ SET ในเชิงบวก โดยคาดว่าดัชนีมีแนวโน้มที่จะแกว่งยกระดับขึ้นไปเคลื่อนไหวแถว 1650 จุดหรือใกล้เคียงได้ภายในปีนี้ แต่ก็ยังมีลุ้นโอกาสปรับพักตัวลงให้เป็นโอกาสในการเลือกหุ้นทยอยซื้อเพิ่มได้ ดังนั้นยังแนะนำให้รอซื้อช่วง SET ปรับตัวลงอีกครั้งดีกว่า
แนวรับ 1538-1532 , 1527-1520 จุด
แนวต้าน 1543-1545 , 1547-1555 จุด
หุ้นเด่นทางเทคนิค : EPG, TVT, LOXLEY(short)
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$515ล้าน นำโดยไทย US$196.3ล้าน และไต้หวัน US$196.1 ล้าน ขณะที่ไหลออกเวียดนามและฟิลิปปินส์ US$5.9ล้าน และ US$5.5ล้าน ตามลำดับ แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าภูมิภาคตามสภาพคล่องในตลาดการเงินโลกที่สูงขึ้นและแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้น 3% เมื่อคืนเก็งกำไรการประชุมโอเปกเดือนหน้า
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) การเมืองชัดเจนหนุนฟันด์โฟลว์ นอกจากการเมืองที่ชัดเจน ผลประกอบการบจ.ดีกว่าคาด ดอกเบี้ยต่ำ สภาพคล่องในตลาดโลกสูง เป็นปัจจัยหลักหนุนตลาดหุ้นต่อไป เรายังคงเป้า SET 1,650 จุด ชอบกลุ่มแบงก์ รับเหมา วัสดุก่อสร้าง และค้าปลีกที่เน้นตลาดบน: SCB, CK, SCC, BEM, HMPRO, BJC, CPALL, AAV, ERW, MTLS
(+) ราคาน้ำมันพุ่ง 3% หลังโอเปกเตรียมประชุมเดือนหน้า เพื่อสร้างเสถียรภาพให้แก่ราคาน้ำมัน แต่นี่ไม่ใช่ครั้งแรกที่มีข่าวว่าโอเปกจะประชุมเพื่อรักษาเสถียรภาพราคา ประเด็นนี้อาจส่งผลเพียงระยะสั้นต่อราคาน้ำมันเท่านั้น แนะนำเพียง PTTGC 70 บาท
(+) CK เราคาดกำไรปกติ 2Q16 +172% Q-Q เป็น 827 ล้านบาท พลิกจากขาดทุนจากการดำเนินงาน 3.4 ล้านบาทใน 2Q15 จากการรับรู้รายได้ส่วนเพิ่มของโครงการไซยะบุรีเกือบ 1.4 หมื่นล้านบาท และรับเงินปันผลของ TTW สำหรับ 2H16 จะได้ส่วนแบ่งกำไรจาก BEM เพิ่มขึ้นหลังเปิดให้บริการรถไฟฟ้าสายสีม่วงและทางด่วนศรีรัชช่วงวงแหวนรอบนอกตั้งแต่เดือน ส.ค. เรายังคงแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 40 บาท
(+) MTLS กำไรสุทธิดีตามคาด +7% Q-Q, +64% Y-Y แต่กำไรก่อนสำรองแกร่งกว่าคาด +16% Q-Q, +102% Y-Y จากการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียม ทำให้ส่วนต่างดอกเบี้ยดีขึ้นเป็น 20% จาก 19.5% ใน 1Q16 ขณะที่ยอดปล่อยสินเชื่อดีที่สุดเป็นประวัติการณ์ที่ 8.75 พันล้านบาท เรามีแนวโน้มปรับกำไรขึ้นเพราะกำไร 1H16 +59% Y-Y และคิดเป็น 52% ของคาดการณ์ทั้งปี ยังแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐานปีนี้ 25 บาท
(+) TOP กำไรสุทธิดีกว่าเราและตลาดคาด น่าจะมีการปรับประมาณการขึ้น โดยกำไร +64% Q-Q, +25% Y-Y จากกำไรสต๊อคน้ำมัน ทำให้กำไรสุทธิ 1H16 +16% Y-Y คิดเป็น 91% ของทั้งปี เราจะปรับกำไรขึ้นหลังประชุม 15 ส.ค. แนะนำซื้อ เป้า 70 บาท
(+) TU กำไรสุทธิ 2Q16 ที่ต่ำกว่าเราและตลาดคาดมาจากกำไร forex แต่กำไรปกติใกล้เคียงคาด +54.6% Q-Q ตามฤดูกาล ราคาทูน่าปรับขึ้น และเริ่มรับรู้ผลประกอบการของ Rugen Fish แต่ -11.4% Y-Y เพราะธุรกิจปลาแซลมอนยังขาดทุนต่อ กำไรปกติใน 1H16 +7.7% Y-Y ต่อกว่าคาด เราจึงปรับลดกำไรปีนี้ลง 5.7% เหลือโต 10% Y-Y แต่มองปีหน้าโต 21.7% ปรับราคาพื้นฐานไปเป็นปีหน้าที่ 26 บาท แนะนำซื้อ
(0) BIG ผลกำไร 2Q16 ที่ออกมา 186 ล้านบาท แม้จะเพิ่ม 162% Y-Y (และ -21% Q-Q) แต่ต่ำกว่าที่เราคาด อัตรากำไรขั้นต้นทำได้เพียงทรงตัวเมื่อเทียบ 1Q16 และค่าใช้จ่ายด้านการตลาดเพิ่มขึ้น แม้ว่าเรามีแนวโน้มปรับเพิ่มกำไรปีนี้ขึ้นเพราะกำไร 2H16 จะดีกว่าครึ่งปีแรก แต่ราคาหุ้นวานนี้ที่ปรับลง 7% ยังไม่มากพอที่จะทำให้แนะนำซื้อต่อ เราลดคำแนะนำเป็นถือ คงราคาพื้นฐานปีนี้ที่ 4.70 บาท
(0) BTS กำไรปกติ 1Q17 (เม.ย.-มิ.ย.16) หดตัว 12% Q-Q และ 21% Y-Y เพราะต้นทุนและค่าใช้จ่ายเพิ่ม ทั้งจากต้นทุนของ MACO (ถือ 37.42%) และธุรกิจของตัวเอง (ขยายสาขาร้าน Chefman, ธุรกิจออนไลน์) ส่วนโครงการร่วมทุนกับ SIRI จะยังขาดทุนจนกว่าจะเริ่มโอนในปี 2018 เรายังคงราคาพื้นฐาน 9.50 บาท แนะนำถือ
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
9 ส.ค. - อินเดีย: ธนาคารกลาง (RBI) ประชุม
10 ส.ค. - ไทย: กกต.รับรองผลประชามติอย่างเป็นทางการและเสนอครม.
- จีน: ยอดปล่อยสินเชื่อ (ก.ค.)
- สิงคโปร์: 2Q16 GDP
11 ส.ค. - ฟิลิปินส์: ธนาคารกลาง (BSP) ประชุม
- เกาหลีใต้: ธนาคารกลาง (BOK) ประชุม
12 ส.ค. - MSCI Quarterly Index Review
- ตลาดหุ้นไทยปิดทำการเนื่องในวันแม่
- จีน: ยอดค้าปลีกและการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร (ก.ค.)
- ฮ่องกง: 2Q16 GDP
- ยูโรโซน: 2Q16 GDP
- สหรัฐ: ยอดค้าปลีก (ก.ค.)
15 ส.ค. - ไทย: 2Q16 GDP
(0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดลบเล็กน้อยแม้ว่าจะได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้น อย่างไรก็ตามนักลงทุนจับตาดูตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญหลายตัวในช่วงปลายสัปดาห์
(+) ด้านตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนส่วนใหญ่ปิดในแดนบวกได้นำโดยหุ้นในกลุ่มธนาคารและเหมือง
(0) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดในกรอบแคบโดยนักลงทุนรอดูตัวเลขเงินเฟ้อจีนรวมถึงนโยบายการเงินของธนาคารกลางอินเดีย
(0) ค่าเงินบาทแกว่งทรงตัว ล่าสุดเคลื่อนไหวแถว 34.90-35.00 บาท/ดอลลาร์
(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน ก.ย. พุ่งขึ้น 1.22 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 43.02 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังมีข่าวว่ากลุ่ม OPEC จะพูดคุยกันเพื่อตรึงปริมาณการผลิตน้ำมัน ซึ่งทำให้ลดความกังวลเรื่องอุปทานที่ล้นตลาด
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ลดลง 3.10 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,341.30 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยจากตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯออกมาแข็งแกร่งทำให้นักลงทุนเกรงว่า FED จะขึ้นดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265 Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
