บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน5-8-16

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Friday, 05 August 2016 15:56; Hits: 6147

บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

Today’s Report : ADVANC, BEAUTY, LPN, PLANB
Our Portfolio Aug 2016 : AAV, BEM CK, SCB, TACC
2016SET Target1650
แม้ SET ยังบวกต่อแต่ก็ผันผวนและอ่อนแรง ดังนั้นรอทยอยซื้อลบดีกว่า
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET ฟื้นตัวต่อเนื่องได้ก่อนในช่วงแรกของวัน หลังราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกรีบาวด์กลับขึ้นแรงช่วยหนุน แต่ในภาคบ่ายยังมีแรงขายทำกำไรช่วงบวกกดดันให้ตลาดอ่อนตัวลงอีก เนื่องจากยังไม่ได้มีปัจจัยบวกใหม่เข้ามาหนุนเพิ่ม

แนวโน้มตลาดวันนี้ : เมื่อคืนนี้ตลาดหุ้นสหรัฐแกว่งตัวผันผวนและย้อนลงปิดลบเล็กน้อย เนื่องจากนักลงทุนชะลอการซื้อขายเพื่อรอดูตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันนี้อีกครั้ง หลังข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐในระยะนี้เริ่มดูอ่อนแอกว่าคาด ซึ่งล่าสุดตัวเลขจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐก็เพิ่มขึ้นเกินคาดอีก ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนนี้ส่วนใหญ่ปิดบวก ขานรับการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยของ BOE พร้อมเพิ่มวงเงิน QE และการดีดบวกขึ้นอีกเกือบ 3% ของราคาน้ำมันดิบในตลาดโลก หลังตัวเลขสต็อกน้ำมันเบนซินและการผลิตน้ำมันของสหรัฐเริ่มปรับตัวลดลงอีกครั้ง แต่ผลประชุม BOE ถือว่าเป็นตามคาด ทำให้เช้านี้ตลาดหุ้นเอเชียยังบวกต่อได้เพียงในกรอบจำกัดและผันผวนพอควร จึงคาดว่า SET ก็น่าจะเริ่มผันผวนและอ่อนตัวได้

กลยุทธ์ : FSS ยังคาดว่า SET รีบาวด์เพียงช่วงสั้นก่อนลุ้นปรับพักตัวลงต่อได้ดังนั้นเรายังแนะนำให้รอเลือกหุ้นทยอยซื้อสะสมใหม่ช่วง SET ปรับตัวลงอีกครั้งน่าจะปลอดภัยกว่า

แนวรับ 1505-1502 , 1497-1493 จุด
แนวต้าน 1510-1512 , 1515-1518 จุด
หุ้นเด่นทางเทคนิค : DCON, CENTEL, SPALI(short)

Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$216ล้าน นำโดยอินโดนีเซีย US$79ล้าน และเกาหลีใต้ US$62ล้าน ส่วนไทยมีเม็ดเงินไหลเข้าUS$29ล้าน ไม่มีประเทศใดที่เงินไหลออก แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าภูมิภาคหลังจากเมื่อคืนนี้ผลการประชุม BOE มีมติปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงสู่ 0.25% เป็นระดับต่ำที่สุดในประวัติการณ์พร้อมเพิ่มวงเงิน QEอีก 6 หมื่นล้านปอนด์เป็น 4.35 แสนล้านปอนด์

ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
• (+) BOE ลดดอกเบี้ย 0.25% เหลือ 0.25% และเพิ่มวงเงินซื้อพันธบัตรอีกสูงถึง 6หมื่นล้านปอนด์รวมเป็นวงเงินทั้งโครงการ 4.35 แสนล้านปอนด์ ส่งผลให้เงินปอนด์ร่วงแรงเกือบ 2% ตลาดยังรอสิ่งที่สำคัญกว่าคือตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐที่ตลาดคาดเพิ่ม1.8 แสนราย ลดลงจากเดือนก่อนที่เพิ่ม 2.87 แสนราย และผลประชามติอาทิตย์นี้
• (+) การเมืองมีผลในระยะสั้น ให้น้ำหนักกับเศรษฐกิจและผลประกอบการมากกว่านักลงทุนอาจอยากเห็นความชัดเจนของผลประชามติ 7 ส.ค. นี้ แต่เราเชื่อว่าไม่ว่าผลโหวตจะเห็นด้วย/ไม่เห็นด้วย กับทั้งร่างรธน.และคำถามพ่วง (ให้สว.ซึ่งส่วนหนึ่งมาจากการแต่งตั้งของ คสช. มีส่วนในการเลือกนายกฯคนใหม่) ไม่มีผลให้การเลือกตั้ง ก.ค. ปีหน้าต้องเลื่อนออกไป เพราะนายกฯย้ำมาตลอดว่าจะเดินตามโรดแมพที่วางไว้ อย่างน้อยรัฐบาลปัจจุบันก็ยังอยู่ต่อไปอีกเกือบ 1 ปี เราให้น้ำหนักกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและผลประกอบการของบจ.มากกว่า ยังมองเป้าดัชนีสิ้นปี 1,650 จุด การอ่อนตัวเป็นโอกาสซื้อเน้นกลุ่มรับเหมา วัสดุก่อสร้าง แบงก์ ค้าปลีกที่เน้นตลาดบน
• (0) ADVANC กำไรสุทธิ 2Q16 ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย +18.9% Q-Q, -2.6% Y-Y จากค่าเสื่อมราคาและค่าใช้จ่ายโครงข่ายที่เร่งตัวขึ้นมากกว่าที่เราประเมิน สำหรับกำไรใน 2H16เราคาดว่าจะหดตัวลงจากครึ่งปีแรกและ 2H15 เพราะต้องเริ่มรับรู้ต้นทุนใบอนุญาต 900MHz รวมถึงค่าเช่าเสาและอุปกรณ์จาก TOT อย่างไรก็ตาม เราปรับกำไรปีนี้ขึ้น 5% เป็นลดลง 16% Y-Y ดีกว่าเดิมที่คาด -20% Y-Y แต่กำไรปี 2017 จะยังคงลดลง 2% Y-Yเพราะต้นทุนใบอนุญาตและค่าเช่าอุปกรณ์เต็มปี เราปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปีหน้าที่ 190บาท ซึ่งเหลือ upside ต่ำกว่า 10% จึงลดคำแนะนำเป็นถือ จากเดิมซื้อ
• (0) BEAUTY เราเริ่มชอบ BEAUTY น้อยลง ไม่ใช่เพราะเหตุผลด้านการเติบโต เพราะกำไรสุทธิ 2Q16 ยังมีแนวโน้มทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 136 ล้านบาท +45% Y-Y, +5% QQและแนวโน้ม 2H16 ยังสดใสต่อเนื่อง แต่ราคาหุ้นที่ขึ้นมาเร็วจนใกล้เต็มมูลค่าเมื่อเทียบกับเป้าหมายใหม่ที่เราปรับขึ้นเป็น 10.20 บาทแล้ว ราคาหุ้นปัจจุบันมี PE ปีนี้ 50 เท่า สูงกว่ากำไรทั้งปีที่เราคาดโต 43% และมี PBV ถึง 23.6 เท่า ราคาหุ้นมักถูก Sell on factหลังประกาศงบฯ (คาดประกาศงบ 11 ส.ค.) เราจึงปรับลดคำแนะนำลงจากซื้อ เป็นถือ
• (+) PLANB กำไร 2Q16 สูงกว่าคาด เราปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปีหน้าที่ 7 บาทจากคาดการณ์ว่ากำไรโต 35% Y-Y ปรับคำแนะนำเป็นซื้อ จากถือ
• (0) วันนี้กกพ.ประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติไฟฟ้าชีวมวลภาคใต้ 36MW จับตาผู้เข้าร่วมซึ่งมีจำนวนมากเช่น TPCH, PSTC, FER, ECF, GUNKUL และมีผู้เข้าร่วมสูงถึง16 เท่าของจำนวนไฟฟ้าที่รับซื้อ หลังจากนี้จะเปิดซองราคา 22 ส.ค. ประกาศรายชื่อผู้ได้รับคัดเลือก 25 ส.ค. 2016 เรายังชอบ TPCH ที่สุดในกลุ่ม ราคาพื้นฐาน 19.50 บาทยังไม่รวมโรงไฟฟ้าชีวมวลภาคใต้ แนวโน้มกำไร 2Q16 จะดีขึ้นเพราะโรงไฟฟ้ามหาชัยกรีนพาวเวอร์เริ่ม COD และไม่มีหยุดซ่อมบำรุงเหมือนใน 1Q16

ปัจจัยที่ต้องติดตาม
5 ส.ค. - ไทย: กกพ.ประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติไฟฟ้าชีวมวลภาคใต้
- อินโดนีเซีย: 2Q16 GDP (ตลาดคาด +5% Y-Y)
- สหรัฐ: การจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราว่างงาน (ก.ค.)
7 ส.ค. - ไทย: ลงประชามติรับ/ไม่รับร่างรธน.
8 ส.ค. - จีน: ดุลการค้า (ก.ค.)
9 ส.ค. - อินเดีย: ธนาคารกลาง (RBI) ประชุม
10 ส.ค. - จีน: ยอดปล่อยสินเชื่อ (ก.ค.)
- สิงคโปร์: 2Q16 GDP
11 ส.ค. - ฟิลิปินส์: ธนาคารกลาง (BSP) ประชุม
- เกาหลีใต้: ธนาคารกลาง (BOK) ประชุม
12 ส.ค. - ตลาดหุ้นไทยปิดทำการเนื่องในวันแม่
- จีน: ยอดค้าปลีกและการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร (ก.ค.)
- ฮ่องกง: 2Q16 GDP
(0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดทรงตัวแม้ราคาน้ำมันดิบจะปรับตัวขึ้น อย่างไรก็ตามตลาดจับตาดูตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรคืนนี้
(+) ด้านตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนปิดในแดนบวกได้หลัง BoE ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงรวมถึงขยายวงเงิน QE
(0) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่เปิดในแดนบวกได้ แต่กรอบการบวกไม่ได้กว้างเนื่องจากจับตาดูตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯคืนนี้
(0) ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยหลังอ่อนค่าค่อนข้างแรงในวันก่อนหน้า ล่าสุดเคลื่อนไหวแถว 34.82-34.90 บาท/ดอลลาร์
(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน ก.ย. พุ่งขึ้น 1.10 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 41.93 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังสต๊อกน้ำมันดิบ ณ จุดส่งมอบปรับตัวลงลง รวมถึงแรงซื้อจากการ Short-Covering
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ขยับขึ้น 2.70 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,367.40 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยได้รับแรงหนุนจากการที่ BoE ลดดอกเบี้ยและเพิ่มวงเงิน QE