- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 04 August 2016 18:14
- Hits: 1535
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : เก็งสั้นในกรอบ
Stock of the town : CRANE GOLD
Analyst Meeting : BJCHI
หุ้นมีข่าว : TCAP LPN PTTEP IRPC BANPU TOP TRC
SET วานนี้รีบาวด์ขึ้นตอบรับข่าวฟิทช์เรทติ้งส์เพิ่มอันดับเครดิต BBL KBANK SCB สู่ระดับ AA+ ประกอบกับกนง.คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 1.5% หนุนให้ SET ปิดที่ 1,507.47 จุด (+9.96 จุด) Vol. 5.2 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -1,149 ลบ., Net TFEX +4,136 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+/- กนง.มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.50% ประเมินเศรษฐกิจยังฟื้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป
+ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นตอบรับราคาน้ำมันที่ฟื้นตัวและการจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐเดือนก.ค.เพิ่มขึ้น 179,000 ตำแหน่ง (มากกว่าคาด)
+ ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นล่าสุด 39.7 US/Barrel หลังจากสต็อกน้ำมันเบนซินลดลง 3.3 ล้านบาร์เรล (มากกว่าคาด) รวมถึงการผลิตน้ำมันของสหรัฐลดลงต่ำกว่า 8.5 ล้านบาร์เรล/วัน
+ ดัชนีความเชื่อมั่นเศรษฐกิจฐานรากเดือน มิ.ย.59 ปรับตัวขึ้นมาที่ 46.3 เพิ่มขึ้นจากเดือน พ.ค. ที่อยู่ 43.6 เนื่องจากสถานการณ์ภัยแล้งเริ่มคลี่คลาย ราคาน้ำมันขายปลีกในประเทศปรับตัวลดลง
+/- ความผันผวนของการประกาศผลประกอบการ Q2/59
- Fund Flow ต่างชาติพลิกเป็น Net Sell 1.1 พันลบ. และค่าเงินบาทอ่อนค่าลงเล็กน้อยล่าสุด 34.9 Bath/USD
+ 4 ส.ค. การประชุม BOE คาดอาจลดดอกเบี้ยรวมถึงใช้ QE เพิ่มเติม
+/- 7 ส.ค.การลงประชามติร่างรัฐธรรมนูญ
>> ตลาดหุ้นไทยได้ปัจจัยบวกจากราคาน้ำมันที่ฟื้นตัว รวมถึงคาดการณ์ BOE จะออก QE หรือลดดอกเบี้ยลงเพื่อรองรับผลกระทบ BREXIT อย่างไรก็ตามกระแส Fund Flow ที่พลิกเป็น Net Sell รวมถึงความไม่แน่นอนผลการลงประชามติร่างรัฐธรรมนูญเป็นแรงกดดันต่อภาวะตลาด ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัว 1,500 – 1,515 จุด
กลยุทธ์การลงทุน ซื้อเก็งกำไรแบบ Selective Buy
- 5 ส.ค. ประกาศผู้ผ่านเกณฑ์รอบแรกโรงไฟฟ้าชีวมวล 3 จังหวัดชายแดนภาคใต้จำนวน 36 Mw ( TPCH AGE FPI )
- BANPU LANNA ราคาถ่านหินทำ High รอบ 2 ปี ล่าสุด 67.3 US/Tons
- กลุ่มปันผลครึ่งปีโดดเด่น INTUCH ADVANC TCAP KKP SPALI
- หุ้นที่คาดว่าผลประกอบการจะเติบโตขึ้น GFPT SPALI PTG SYNTEC COM7 BCP BANPU KCE SGP TFG ACAP KOOL FSMART MONO ERW
Analyst Meeting
BJCHI ราคาปิด 6.25 บาท ราคา Consensus 8.1 บาท
ธุรกิจวิศวกรรมด้านการรับจ้างผลิต และการติดตั้งอุปกรณ์ต่างๆในหลายอุตสาหกรรม เช่น พลังงาน โรงกลั่นน้ำมัน ก๊าซธรรมชาติ ปิโตรเคมี และเหมืองแร่
Consensus คาดกำไร Q2/59 ราว 210 - 250 ลบ. (+38% YoY แต่ - 26% QoQ) เนื่องจากรับรู้รายได้ 2 งาน (02B กับ QGI) ราว 1,400 ล้านบาท ซึ่งมี Margin ค่อนข้างต่ำ อย่างไรก็ตามมองว่าเป็นจุดต่ำสุดของปีและจะดีขึ้นในครึ่งปีหลัง
ผบร.ยืนยันเป้า 2016 รายได้ +10-15 % เป็น 6.3 พันลบ. เนื่องจากมี Backlog อยู่ราว 4.5 พันลบ. และจะรักษา Gross Profit ไว้ที่ระดับ 20% Net Profit ที่ 15%
ครึ่งปีหลังบริษัทเตรียมเข้าประมูลโครงการใหญ่อีก 5 โครงการในออสเตรเลีย มาเลเซีย และสหรัฐ มูลกว่า 290 ล้านเหรียญฯ
บริษัทตั้งเป้าประมูลงานในธุรกิจใหม่ Renewable Energy 37 ล้านเหรียญฯ เช่น โซล่าฟาร์มลอยน้ำออสเตรเลีย และ Wind Farm อินเดีย
บริษัทมีจุดเด่นในการจ่ายปันผลสูงระดับ 6 - 7%
หุ้นมีข่าว
TCAP (ราคาปิด 39.75 ซื้อ ราคาเหมาะสม consensus เฉลี่ย 44) ผู้บริหารชี้แจงในงาน Analyst Meeting ว่าภาพรวมฐานะการเงินและผลการดำเนินงานในช่วง 2Q59 ปรับดีขึ้น โดยมีกำไรสุทธิ 3,152 ลบ. +12%QoQ ฐานะเงินกองทุนเพิ่มเป็น 15.4% เพิ่มขึ้นจาก 14.71% ณ ปลายปี 58 NPL ที่ลดลง ทำให้ %NPL ลดลงจาก 2.81% ใน Q1 สู่ 2.7% ส่งผลให้ credit cost ในช่วง 1H59 ลดลงเหลือ 0.9% จาก 1.35% ใน 1H58 และอัตราส่วนสำรองหนี้สูญต่อ NPL (Coverage Ratio) ปรับดีขึ้นเป็น 129% จาก 100% ณ ปลายมิ.ย.58 และ 122% ณ ปลายมี.ค. 59 ด้านการปล่อยสินเชื่อยังแผ่วตามภาวะตลาดสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ที่ยังไม่ฟื้น โดยมี loan growth ปลายมิ.ย.59 ติดลบ 3.65%YTD และยังห่างเป้าการเติบโตของปีนี้ที่ 0% ถึง 1%
LPN (ราคาปิด 13 ถือ ราคาเหมาะสม consensus 13.50 -14.10 บาท) กำหนดแจ้งกำไร 2Q59 วันนี้หลังปิดช่วงเช้า consensus คาดกำไรราว 800-840 ลบ.ทรงตัวหรือเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับช่วง 2Q58 แต่เติบโตขึ้นมากจากไตรมาสแรกที่มีกำไร 704 ลบ. อย่างไรก็ดีผลการดำเนินงานทั้งปีมีปัจจัยลบกดดันจากกลุ่มลูกค้าเป้าหมายเป็นกลุ่มระดับล่างที่มีภาระหนี้ครัวเรือนสูงซึ่งได้รับประโยชน์จากมาตรการสินเชื่อภาครัฐไม่เต็มที่ ขณะที่ราคาหุ้นมีupside ไม่มากราคาเหมาะสม consensus คำแนะนำส่วนใหญ่คือ ถือ-ขาย ความน่าสนใจอยู่ consensus คาด dividend yield เฉลี่ย 6.5% เป็นระดับที่สูงน่าสนใจลงทุน
PTTEP (ราคาปิด 78.25 ราคาเหมาะสม 85) ผู้เพาะเลี้ยงสาหร่ายทะเลอินโดฯฟ้องบ.ลูก PTTEP ในออสเตรเลีย เรียกค่าเสียหายกว่า 5 พันลบ. จากเหตุน้ำมันรั่วในปี 52
ความเห็น จากการสอบถามไปยัง PTTEP มีการศึกษาอย่างละเอียดเกี่ยวกับเหตุน้ำมันรั่วบริษัทยืนยันว่าไม่มีน้ำมันรั่วไปถึงชายฝั่งออสเตรเลียและอินโดนีเซียตามข้อกล่าวหา
IRPC (ราคาปิด 4.92 ราคาเหมาะสม 5.85) รายงานกำไรไตรมาส 2 ที่ 3,705 เติบโต 23%QoQ แต่ลดลง 12%YoY ซึ่งเป็นไปตามที่เราคาดไว้โดยผลประกอบการครึ่งปีแรกคิดเป็น 74% ของประมาณการโดยอาจมีการปรับประมาณการขึ้นหากผลบวกจากโครงการ UHV เริ่มชัดเจนขึ้น
BANPU (ราคาปิด 16.60 ราคาเหมาะสม 16.80) เก็งกำไรรับข่าวดี “โรงไฟฟ้าหงสา” กลับมาเดินเครื่องผลิตเต็มกำลัง-ราคาถ่านหินมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ลุ้นงบไตรมาส 2/59 พลิกมีกำไร ที่มาข่าวหุ้น
ประเด็นบวก BCP (ราคาปิด 35 ราคาเหมาะสม 36) - BCPG เตรียมเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนให้แก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) ไม่เกิน 590 ล้านหุ้น วางแผนใช้เงินต่อยอดธุรกิจไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนทั้งในและต่างประเทศ ตั้งเป้าปี 2563 มีกำลังการผลิตไฟฟ้าติดตั้งรวมทั้งสิ้น 1,000 เมกะวัตต์ ที่มาทันหุ้น
TOP (ราคาปิด 60 ราคาเหมาะสม 71) วางเป้ารายได้ทั้งปีโต 2.9 แสนล้านบาท มั่นใจราคาน้ำมันเฉลี่ย 45-50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ดันรายได้โตกว่าเป้า คาดธุรกิจ LAB ช่วยเพิ่มค่าการกลั่น 0.4 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หวังเป้าลูกค้า LAB ในประเทศเพิ่ม 60% พร้อมขยายกำลังการผลิตน้ำมัน 4 แสนบาร์เรลต่อวัน ด้วยงบลงทุน 3-4 พันล้านบาท ที่มาทันหุ้น
TRC (ราคาปิด 1.38 ราคาเหมาะสม 1.75) จ่อบุ๊กงานก้อนโต หนุนผลงานครึ่งหลังปี 2559 อลังการ "ภาสิต ลี้สกุล" พร้อมยืนเป้ารายได้ปีนี้โต 20% จากปีก่อนที่ 3.95 พันล้านบาท พร้อมปรับหมากหันลุยโปรเจ็กต์น้ำขยายพอร์ตรับทรัพย์ เดินหน้าชิงโปรเจ็กต์ใหม่ 2.5 พันล้านบาท ตุน Backlog เพิ่ม แถมซุ่มดีลพาร์ตเนอร์ลุยงานสร้างรถไฟฟ้า ที่มาทันหุ้น
KTB เข้าถือหุ้นจำนวน 12.43 ล้านหุ้น หรือ 24.83% ใน POMPUI หลังแปลงหนี้เป็นทุนตามแผนการปรับโครงสร้างหนี้
BA โดนภาษีย้อนหลังเล่นงาน 447 ล้านบาท โบรกฯ คาดผลประกอบการไตรมาส 2/59 พลิกขาดทุน 268 ล้านบาท แต่เชื่อกระทบแค่ระยะสั้น และต้องจ่ายภาษีเพิ่ม 2-3% ต่อปีเท่านั้น ขณะที่แนวโน้มทั้งปี 59 คาดกำไรพุ่งทะลุ 2,200 ล้านบาท (ข่าวหุ้น)
MACO ปันผล 0.018 บ./หุ้น XD 16 ส.ค.,เพิ่มทุนขาย PP รองรับซื้อหุ้น 70% ในธุรกิจสื่อโฆษณา
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : +41.23 จุด
ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 18,355.00 จุด เพิ่มขึ้น 41.23 จุด หรือ +0.23% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,159.74 จุด เพิ่มขึ้น 22.01 จุด หรือ +0.43% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,163.79 จุด เพิ่มขึ้น 6.76 จุด หรือ +0.31% โดยได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้นกว่า 3% และรายงานจากออโตเมติก ดาต้า โพรเซสซิ่ง อิงค์ (ADP) ซึ่งระบุว่า ภาคเอกชนของสหรัฐมีการจ้างงานเพิ่มขึ้นมากกว่าคาดในเดือนก.ค.
ตลาดน้ำมัน NYMEX : +1.32 ดอลลาร์/บาร์เรล
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนก.ย.พุ่งขึ้น 1.32 ดอลลาร์ หรือ 3.3% ปิดที่ 40.83 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) รายงานว่า สต็อกน้ำมันเบนซินและการผลิตน้ำมันของสหรัฐปรับตัวลดลงในสัปดาห์ที่แล้ว โดยข้อมูลดังกล่าวช่วยให้นักลงทุนคลายความกังวลเกี่ยวกับภาวะน้ำมันล้นตลาด
Analyst : วิลาสินี บุญมาสูงทรง
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ชัยยศ จิวางกูร
