บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน3-8-16

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Wednesday, 03 August 2016 18:21; Hits: 1638

บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Today Selection >> AP, BJC, SAT, TFG

Stock S R Comment
AP 7.00 7.50 ได้เวลาเก็บเกี่ยว JV กำไรก้าวกระโดด
BJC 43.75 47.00 จ่อเข้าคำนวณดัชนี MSCI
SAT 13.70 14.20 อานิสงส์ยานยนต์ฟื้น
TFG 3.14 3.46 คาด 2Q Turnaround

Something more important than 'The referendum'
Fund flow : กระแสทุนต่างชาติยังคงมีสัญญาณที่ดีเมื่อวานนี้ โดยนักลงทุนต่างชาติเดินหน้าซื้อสุทธิในตลาดตราสารหนี้อีก 2.3 หมื่นล้านบาท คาดเป็นการเข้าประมูลพันธบัตรของธปท.ส่วนหนึ่ง อย่างไรก็ดีเห็นสัญญาณการ Short สุทธิในตลาดล่วงหน้าเป็นวันที่ 3 ติดต่อกัน ยังคงประเมินว่า Fund flow ในเดือนนี้จะอิงอยู่กับการเคลื่อนไหวของ Bond yield ประเทศพัฒนาแล้วเป็นพิเศษ ซึ่งล่าสุดเมื่อคืนนี้เริ่มทรงตัว
MPC: คาดคณะกรรมการนโยบายการเงินมีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 1.50% ในการประชุมวันนี้ ซึ่งมองว่าจะเป็นผลดีในแง่ของ Fund flow และค่าเงินบาท เนื่องจากจะทำให้ส่วนต่างระหว่างดอกเบี้ยของไทยเมื่อเทียบกับประเทศพัฒนาแล้วอยู่ในระดับสูงต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเปรียบเทียบกับประเทศอื่นๆในละแวกเอเชีย-แปซิฟิค ที่มีการปรับลดดอกเบี้ยมาก่อนหน้านี้ทั้ง อินโดนีเซีย เกาหลีใต้ มาเลเซีย และล่าสุดออสเตรเลียเมื่อวานนี้ ซึ่งน่าจะทำให้ทิศทาง Fund flow ในตลาดทุนเราแข็งแกร่งกว่าโดยเปรียบเทียบต่อไป

Politics : ปัจจัยการเมืองเริ่มมีความเข้มข้นมากขึ้นตามคาดหลังเข้าใกล้วันลงประชามติร่างรัฐธรรมนูญฉบับใหม่ช่วงสุดสัปดาห์นี้ ในมุมมองของเราเราประเมินว่าผลกระทบจากปัจจัยดังกล่าวที่มีต่อกระแส Fund flow จะอยู่ในระดับจำกัด ไม่ว่าผลจะออกมาในรูปแบบไหนก็ตาม กล่าวคือหากเสียงออกมาว่า "รับร่าง" ก็เป็นสิ่งที่ตลาดและผลโพลส่วนใหญ่คาดการณ์อยู่แล้ว ในทางตรงกันข้ามหากเสียงออกมาว่า "ไม่รับร่าง" เราก็เชื่อว่าทางรัฐบาลเองก็ได้เตรียมแผนสำรองเอาไว้แล้ว อาทิเช่นการหยิบยกรัฐธรรมนูญชั่วคราวมาใช้และแก้ไขในบางประเด็น และรัฐบาลเองคงจะออกมายืนยันเช่นเดิมว่าเหตุการณ์ดังกล่าวจะไม่ส่งผลกระทบกับโรดแมปการเลือกตั้งในปี 2560 แต่อย่างใด กล่าวโดยสรุป เราไม่คิดว่าปัจจัยการเมืองจะไม่เป็นสาระสำคัญต่อทิศทาง Fund flow ในเดือนนี้มากนัก เมื่อเทียบกับปัจจัยภายนอกอื่นๆทั้ง 1) Action ของธนาคารกลางอังกฤษในวันพรุ่งนี้ 2) ตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ 3) การเผยแพร่ FOMC Minutes 4) การเคลื่อนไหวของราคาน้ำมัน

กลยุทธ์การลงทุน : คาด SET Index แกว่งตัวในกรอบ 1,470-1,550 ในเดือนสิงหาคม โดยประเมินว่าปัจจัยผลักดันเชิงสภาพคล่องจะเริ่มลดลงหลังผ่านพ้นการประชุมธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ในวันที่ 4 สิงหาคมนี้ แนะนำขึ้นขาย-ลงซื้อในกรอบดัชนีดังกล่าว และโฟกัสการลงทุนไปยังกลุ่มอุตสาหกรรมที่ราคาปรับตัวขึ้นไม่มาก เช่น พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ สายการบิน และยานยนต์ โดยมีหุ้นแนะนำ ได้แก่ AP, QH, BA, SAT
แนวรับ 1,480 แนวต้าน 1,512

Today's Event

BLA ลูกหุ้นเข้า 419,300 หุ้น

นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]