- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 01 August 2016 18:32
- Hits: 6552
บล.ทรีนีตี้ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection BEM, JASIF, STANLY, TPC
Market Summary
Closed +/- %Chg
SET 1,524.07 -0.51 -0.03
SET50 964.44 -2.70 -0.28
SET100 2,172.09 -4.64 -0.21
Mai 589.30 +2.29 +0.39
Dow Jones 18,432.24 -24.11 -0.13
Nasdaq 5,162.13 +7.15 +0.14
Nikkei 16,569.27 +92.43 +0.56
Hang Seng 21,891.37 -282.97 -1.28
SET Mkt. Cap (Btmn) 14,686.07
SET Turnover (Btmn) 64,860.66
PER(x) 23.33
Stock S R Comment
BEM 8.00 8.80 ฉายแววเด่น กินรวบงานเดินรถสายสีน้ำเงิน
JASIF 11.60 12.20 Dividend Yield Play
STANLY 171.00 175.00 กำไรโต 38% ยอดผลิตรถเริ่มฟื้น
TPC 31.00 40.00 ปูนใหญ่ Tender 40 บาท
BoE could be the last impetus
BoJ: ธนาคารกลางญี่ปุ่นตัดสินใจผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมด้วยการเพิ่มวงเงินเข้าซื้อตราสาร ETF เป็นระดับ 6 ล้านล้านเยนต่อปี จากเดิมที่ระดับ 3.3 ล้านล้านเยน แต่ตัดสินใจที่จะคงมาตรการอื่นๆเอาไว้เช่นเดิม รวมถึงดอกเบี้ยนโยบายที่ -0.1% นอกจากนั้น BoJ ยังได้ปรับลดคาดการณ์เงินเฟ้อลง ทั้งในส่วนของปีนี้และในช่วง 2 ปีข้างหน้า (2017-18)
มุมมองของเรา: ถือว่านโยบายที่ออกมาไม่สามารถตอบรับกับความคาดหวังของตลาดได้ จึงทำให้เงินเยนปรับตัวแข็งค่าทันที คาดว่าปัจจัยผลักดันทางด้านสภาพคล่องจะเริ่มลดลงหลังพ้นการประชุมธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ในวันที่ 4 สิงหาคมนี้ไป เนื่องจากไม่น่าจะได้เห็นการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมของธนาคารกลางหลักอื่นๆอีก (Fed, ECB, BoJ) จนกระทั่งช่วงปลายเดือนกันยายนซึ่งจะมีการประชุม BoJ ครั้งถัดไป
August: ประเมิน SET Index จะเริ่มชะลอความร้อนแรงในเดือนสิงหาคม โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากผ่านพ้นปัจจัยบวกเชิงสภาพคล่องในช่วงสัปดาห์แรกไป มองกรอบการเคลื่อนไหวของดัชนีในเดือนนี้ที่ระดับ 1470 - 1550 จุด โดยกรอบบนที่ระดับ 1550 จุดคำนวณจากโมเดล EYG อิง Bond yield 10 ปีของสหรัฐฯที่ 1.45% ส่วนกรอบล่างของดัชนีที่ระดับ 1470 จุด อิงจากต้นทุนของนักลงทุนต่างชาติในรอบนี้ที่เข้าซื้อหุ้นไทยตั้งแต่วันที่ 28 มิถุนายนที่ผ่านมา
สำหรับปัจจัยที่น่าสนใจในเดือนนี้ได้แก่
1) การประชุมธนาคารกลางอังกฤษในวันที่ 4 สิงหาคมนี้ ซึ่งล่าสุดตลาดคาดการณ์ว่าจะมีมติลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงสู่ระดับ 0.25% จาก 0.50% ซึ่งถ้าหากออกมาเป็นเช่นนี้จริงมองผลกระทบไม่มีนัยสำคัญ อย่างไรก็ดีหาก BoE มีมติขยายวงเงินเป้าหมายโครงการ QE จากเดิมที่ระดับ 3.75 แสนล้านปอนด์ มองจะเป็นปัจจัยบวกต่อสภาพคล่องทั่วโลก
2) Fund flow ที่น่าจะยังคงมีทิศทางที่ดีตราบใดที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของประเทศพัฒนาแล้ว (โดยเฉพาะสหรัฐฯ) ยังคงอยู่ในระดับต่ำ
3) ปัจจัยการเมืองในประเทศที่อาจเริ่มเข้มข้นมากขึ้นเมื่อเข้าใกล้วันลงประชามติร่างรัฐธรรมนูญฉบับใหม่ในวันที่ 7 สิงหาคมนี้
4) รายงานเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯได้แก่ ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (5 สิงหาคม) และรายงานการประชุม Fed ครั้งที่ผ่านมาหรือ FOMC Minutes (17 สิงหาคม) ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อไปยังคาดการณ์แนวโน้มดอกเบี้ย Fed Funds
กลยุทธ์การลงทุน: SET Index ยังคงได้แรงหนุนจากกระแส Fund flow เป็นหลักตราบใดที่ Bond yield ของประเทศพัฒนาแล้วยังคงอยู่ในระดับต่ำ ล่าสุดวันศุกร์ที่ผ่านมา Bond yield 10 ปีของสหรัฐฯปรับตัวลงอีกครั้ง จนทำให้ระดับ SET Index ที่เหมาะสมจากโมเดล Earning yield gap ของเราอยู่ที่ 1550 จุด ดังนั้นในสัปดาห์แรกของเดือนสิงหาคมนี้อาจจะพอถือหุ้นในพอร์ทโฟลิโอเพื่อ Let profit run ต่อไปได้
แนวรับ 1,511 แนวต้าน 1,540
บทวิเคราะห์วันนี้
Forex Weekly Alert
Stock Comment: LHBANK: ผนึกกำลังพันธมิตร หนุนการเติบโตระยะยาว
Today's Event
GIFT ย้ายเข้าซื้อขายใน SET หมวด ปิโตรเคมีและเคมีภัณฑ์
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
