- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 01 August 2016 17:47
- Hits: 1559
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งขึ้น ฟันด์โฟลว์ยังแข็งแกร่งต่อเนื่อง
KGI คาด SET วันจันทร์ขึ้น กรอบจำกัด (ศุกร์ที่แล้วไซด์เวย์ ตามคาด) ฟันด์โฟลว์น่าจะแข็งแกร่งต่อ หลังเมื่อวันศุกร์สหรัฐฯ รายงาน GDP ไตรมาส 2 เพิ่มเพียง 1.2% QoQ ปรับเป็นรายปี (ตลาดคาด 2.6%) และส่งผลให้เฟดฟันด์ฟิวเจอร์ล่าสุด มองว่าเฟดจะรอถึงไตรมาส 3/2560 จึงจะขึ้นดอกเบี้ย หนุนเงินเอเชียแข็งต่อเช้านี้ คาดหุ้นอิงเศรษฐกิจภายในยังโดดเด่น หลังตัวเลขเศรษฐกิจไตรมาส 2/2559 แข็งแกร่งและชี้ว่า GDP ไทยไตรมาส 2/2559 อาจโต 3.5% YoY ขณะที่ตลาดน้ำมันยังดูอ่อนตัวอยู่ ทั้งนี้การซื้อขายวันนี้อาจผันผวนไปตามตัวเลข PMI ภาคการผลิตของจีน (ช่วงเช้า) และยุโรป (ช่วงบ่าย) ผนวกกับดัชนีฯ ขึ้นมาที่เป้าหมายไตรมาส 3/2559 แล้ว ส่วนในช่วงที่เหลือของสัปดาห์นี้ ให้ติดตามการประชุม กนง. วันที่ 3 ส.ค. น่าจะมีการส่งสัญญาณบวกต่อเศรษฐกิจไทย / และการทำประชามติรัฐธรรมนูญ วันที่ 7 ส.ค. นี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อ TPCH, KTB*
TPCH (เป้า Consensus 22.6 บาท) 1) ประเด็นข่าว กกพ เตรียมเปิดประมูลโรงไฟฟ้าชีวมวลเพิ่มอีก 400MW (กกพ คาดออกประกาศรับซื้อไฟฟ้าได้ในช่วง ส.ค.-ก.ย.) เป็นไปตามที่เราคาด ว่าการประมูล FiT โรงไฟฟ้าชีวมวล 36MW ภาคใต้เป็นการปลดล๊อกให้มีการประมูลล๊อตใหญ่ตามมาอีก 2) แนวโน้ม Earnings momentum เป็นขาขึ้น จากการเตรียม COD โรงไฟฟ้าชีวมวลเพิ่ม และการเปลี่ยนสัญญา Adder เป็น FiT ซึ่งจะรับรู้รายได้ในไตรมาส 3/59 (คาดกำไรรายไตรมาสบวก QoQ ต่อเนื่องจนถึงไตรมาส 4/59 เป็นอย่างน้อย) 3) คาดโรงไฟฟ้าชีวมวลที่ จ.ปัตตานี (±21MW ถือหุ้น 65%) ซึ่งปัจจุบันเป็น LOI จะได้เปลี่ยนสัญญาเป็น PPA ภายในไตรมาส 3/59 4) รูปแบบราคาพักตัวที่แนวรับเทรนด์ไลน์ขาขึ้น 18.4 บาท เป็นจังหวะซื้อ โดยมีแนวต้านแรกที่ 19.1 บาท หากทะลุผ่านได้มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้าน 19.6 บาท
KTB* (เป้าพื้นฐาน 18.4 บาท) 1) รูปแบบราคาทะลุผ่านแนวต้านเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 17.4 บาทได้ ประเมินทดสอบแนวต้าน 18 บาท แนวรับ 17.4 บาท และ 17.2 บาท 2) Valuation ถูกด้วย PBV 0.92 เท่า ขณะที่ประมาณการฯคาด ROE ปี 2559 – 60 ที่ 12 – 13% 3) เราประเมินราคาหุ้น Laggard หุ้นกลุ่มที่ได้อานิสงส์โครงการภาครัฐฯ เช่นกลุ่ม รับเหมาฯ + วัสดุฯ (โดย KTB เป็นแบงก์รัฐฯที่คาดจะได้อานิสงส์การปล่อยสินเชื่อโครงการภาครัฐฯ)
หุ้นในกระแส
หุ้นกลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC*, SUPER, TPCH, PSTC, UWC, GUNKUL*) กกพ เปิดแผนประมูลพลังงานทดแทน (ตามคาด) i) โรงไฟฟ้าขยะ โดยแบ่งเป็นขยะอุตสาหกรรม 50MW (ออกประกาศรับซื้อไฟฟ้า ส.ค.) และ ขยะชุมชน 130MW (ออกประกาศฯ ก.ย.) ii) โรงไฟฟ้าชีวมวล 400MW (ออกประกาศฯ ส.ค.-ก.ย.) และ iii) โครงการโซลาร์ส่วนราชการ 519MW (ออกประกาศฯ ส.ค.-ก.ย.) เป็นบวกกับหุ้นในกลุ่มฯดังนี้
1) หุ้นกลุ่มที่คาดสนใจโรงไฟฟ้าขยะ: ขยะอุตสาหกรรมฯ BWG, GENCO, SUPER / ขยะชุมชน IFEC* (ปัจจุบันรับกำจัดขยะที่ จ.ชลบุรี 300 ตัน/วัน)
2) หุ้นกลุ่มที่คาดสนใจโรงไฟฟ้าชีวมวล: TPCH, PSTC, GUNKUL*, UWC
3) หุ้นกลุ่มที่คาดสนใจโครงการโซลาร์ส่วนราชการ: SUPER, IFEC*, GUNKUL*
4) หุ้นกลุ่มงานรับเหมาฯ (EPC): GUNKUL*, DEMCO, TPOLY
ธีมหุ้นแม่ / ลูก ที่น่าสนใจ (ROJNA / TICON): ROJNA ถือหุ้น TICON 43.55% (ข้อมูลจาก www.settrade.com) แนะนำ “เก็งกำไร” ทั้ง TICON และ ROJNA โดย i) TICON ราคาหุ้นยืนเหนือ 15.9 บาทได้ ประเมินทดสอบแนวต้านถัดไป 17.8 บาท ii) ROJNA ราคาหุ้นพักฐาน sideway แนวรับ 5.6 บาท แนวต้าน 6.2 บาท และถัดไป 6.5 บาท ... จากราคาปิดวานนี้ เพียงแค่มูลค่าของ TICON ที่ ROJNA ถืออยู่คิดเป็น ±67% ของมูลค่าหุ้น ROJNA แล้ว โดยยังไม่รวมธุรกิจอื่นๆของ ROJNA อาทิ นิคมฯฝั่งภาคตะวันนอก, โรงไฟฟ้า เป็นต้น รวมทั้ง PBV ต่ำเพียง 0.93 เท่า เราจึงแนะนำ “เก็งกำไร” ROJNA ด้วยธีม Valuation ถูกและ Laggard
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (ITD*, UNIQ*, CK*, STEC*, SEAFCO, PYLON) และวัสดุฯ (SCC*, TASCO*) จากการเร่งผลักดันแผนการลงทุนนโยบายภาครัฐฯ (มอเตอร์เวย์ + รถไฟฟ้า + รถไฟรางคู่ + รถไฟความเร็วสูง) เลือก CK* เป็น Top pick ของกลุ่มรับเหมาฯตัวใหญ่ เลือก PYLON เป็น Top pick กลุ่มรับเหมาตัวเล็ก (งานเสาเข็ม) และ TASCO* เป็น Top pick หุ้นกลุ่มวัสดุฯ
หุ้นมีข่าว
(0) รฟท.เลื่อนประมูลทางคู่ประจวบฯ เหตุ คตร. เบรก TOR-คมนาคมยันเปิดขายซอง ส.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) “ร.ฟ.ท.” เลื่อนประมูลรถไฟทางคู่ ประจวบคีรีขันธ์-ชุมพร วงเงิน 1.7 หมื่นล้านบาท เหตุ คตร.เบรกร่าง TOR พร้อมสั่งแก้ใหม่อีกรอบ ฟากกระทรวงคมนาคมยังมั่นใจเดือน ส.ค.นี้ได้เปิดขายเอกสาร
(+) 20เอกชนแห่ซื้อซองสายสีส้ม CK*-UNIQ*-ITD*-STEC*-NWR-CNT นำทีม (ข่าวหุ้น) ปิดขายซองรถไฟฟ้าสายสีส้ม ตะวันออก 9.2 หมื่นล้านแล้ว ตะลึง! เอกชนทั้งไทย-เทศ แห่ซื้อกว่า 20 ราย โดย 6 บิ๊กรับเหมาฯ มาครบ CK*-UNIQ*-ITD*-STEC*-NWR-CNT รฟม.เปิดยื่นเอกสาร 31 ต.ค.นี้
(+) 'WICE' ลุยซื้อกิจการ'SEL' เขย่าฐานรายได้แตะ1.2พันล. (ทันหุ้น) WICE ลั่นปี 2559 ปรับเพิ่มเป้ารายได้แตะ 1.1-1.2 พันล้านบาท หรือโต 70% จากปีก่อน หลังเข้าซื้อกิจการ SEL ผู้ดำเนินธุรกิจรับจ้างจัดการขนส่งสินค้าระหว่างประเทศในสิงคโปร์ หนุนงบ Q3/2559 สุดพีค หวังอัตรากำไรสุทธิแตะ 10% ด้าน "ชูเดช คงสุนทร" กางแผนลงทุนคลังสินค้าในแหลมฉบังอัพฐาน
(0) MATCH ฉลุยเพิ่มทุน นำเงินรีไฟแนนซ์หนี้ ลดต้นทุนปีละ30ล้าน (ทันหุ้น) บอร์ด MATCH ไฟเขียวเพิ่มทุน 250 ล้านหุ้น นำเงินรีไฟแนนซ์หนี้ธุรกิจ หวังลดต้นทุนดอกเบี้ยปีละ 30 ล้านบาท พร้อมปักธงปี 2559 ฟอร์มแจ๋วต่อเนื่องจากปีก่อนที่มีรายได้ราว 607 ล้านบาท รับค่ายหนังหวนทำภาพยนตร์ในไทย หนุนยอดเช่าอุปกรณ์พุ่ง
(+) GL* เดินหน้าขายPPจับมือJTAบุกอินโดส่องมาร์จิ้นสูง40% (ทันหุ้น) GL เดินหน้าแผนขายหุ้น PP จำนวนไม่เกิน 130 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หลัง ก.ล.ต.อนุมัติ ขายหุ้นกู้แปลงสภาพและหุ้นที่ออกใหม่ เพื่อรองรับหุ้นกู้แปลงสภาพ พร้อมจับมือ JTA ลุยธุรกิจสินเชื่อที่ตลาดอินโดนีเซีย ชูกลยุทธ์ "ดิจิทัล ไฟแนนซ์"
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) แนะนำ “ซื้อ” ราคาหุ้น Downside จำกัด ใกล้มูลค่า Replacement cost ±6.1 บาท นับเฉพาะโครงการที่ COD แล้ว + รร ดาราเทวี + เงินสดในมือ รอข่าวบวก (Pay-off เปรียบเสมือนซื้อ Call option) ... คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 2/59 พลิกเป็นบวก + 2H59 COD โรงไฟฟ้าพลังงานลม ±14MW และโซลาร์สหกรณ์ 6MW + ภายในไตรมาส 3/59 คาดปิดดีลการซื้อโครงการพลังงานทดแทนในต่างประเทศที่ COD แล้ว ชดเชยโครงการที่ล่าช้า (คาดไม่ต่ำกว่า 50MW)
MCS (เป้า Consensus 15.75 บาท) ทดสอบแนวต้าน 13.3 บาท หากทะลุผ่านได้ แนะนำ “Let profit run” (หากต่ำกว่าแนะนำ “ขายทำกำไร”) ... คาดได้รับอานิสงส์เชิงบวกกรณีที่ภาครัฐฯของญี่ปุ่นจะมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 38.85 บาท) ราคาหุ้นเริ่มรีบาวด์จากภาวะ Oversold คาดราคาหุ้นปรับขึ้นในกรอบ ±26 และกรณีที่ Breakout แนวต้าน 27 บาทได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 29 บาท ... คาดงบไตรมาส 2/59 เป็นจุดต่ำสุด ซึ่งตลาดรับรู้ไปพอสมควรแล้ว
TWZ (เป้าพื้นฐาน 0.49 บาท) แกว่งตัวในกรอบ 0.36 – 0.40 บาท แนะนำ “สะสม” และในกรณีที่ Breakout ผ่านแนวต้าน 0.40 บาท ได้แนะนำ “เก็งกำไรตาม” โดยประเมินเป้าหมายทางเทคนิคที่ 0.47 บาท ... ได้สัญญาขายเครื่องพ่วงซิม ADVANC* (เหมือน COM7* ขายเครื่องพ่วงซิม TRUE* ซึ่งราคา COM7 ปรับขึ้นไปแล้ว และจัดตั้ง บ.ลูก ใหม่ลงทุนพลังงานทดแทน)
ASK (เป้าพื้นฐาน 28 บาท) ประเมินทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 22.5 บาท หากทะลุผ่านได้ แนะนำ “Let profit run” (หากต่ำกว่าแนะนำ “ขายทำกำไร”)
SCC* (เป้าพื้นฐาน 635 บาท) ประเมินเป้าหมายทางเทคนิคที่ ±530 บาท (Stop loss 500 บาท) ... ปันผล 8.5 บาท (XD 8 ส.ค.)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
CBG* แนะนำ “ขาย” เป้าพื้นฐาน 37.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรไตรมาส 2/59 = 400 ล้านบาท (+ 12.6% YoY และ +6.4% QoQ) ประเมินราคาหุ้นรับรู้ปัจจัยบวกแล้ว (PE 42.5 เท่า และ PBV 8.8 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ)
GLOW* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 83 บาท รายงานกำไรไตรมาส 2/59 = 2.7 พันล้านบาท (+11.9% YoY และ +2.4% QoQ) ดีกว่า Consensus คาด 19% และคิดเป็น 60% ของประมาณการฯทั้งปีของฝ่ายวิจัยฯ คาดจะจ่ายปันผลระหว่างกาล 1.5 – 1.7 บาท/หุ้น (สมมติฐาน Payout ratio 40-45%) Upside จำกัด แต่ปันผลดี (>6% ต่อปี) จึงแนะนำ “ถือ”
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยต้าน 1527 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1527 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1527-1539 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1527 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1527-1505 จุด
แนวรับวันนี้: 1518/1508 แนวต้านวันนี้: 1527/1537
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
