- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 22 July 2016 18:22
- Hits: 2033
บล.ทรีนีตี้ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection AP, BIG, EA, SEAFCO
Market Summary
Closed +/- %Chg
SET 1,502.70 - 7.33 - 0.49
SET50 953.96 - 4.88 - 0.51
SET100 2,145.97 - 12.33 - 0.57
Mai 559.26 + 2.31 + 0.41
Dow Jones 18,517.23 -77.80 -0.42
Nasdaq 5,073.90 -16.03 -0.31
Nikkei 16,810.22 + 128.33 + 0.77
Hang Seng 22,000.49 + 118.01 + 0.54
SET Mkt. Cap (Btmn) 14,408.76
SET Turnover (Btmn) 57,728.48
PER(x) 22.99
Stock S R Comment
AP 6.90 7.30 ได้เวลาเก็บเกี่ยว JV กำไรก้าวกระโดด
BIG 4.54 4.80 จับมือ Fuji Film แตกไลน์ "Wonder Photo Shop by BigCamera" แฟลกชิพสโตร์
EA 23.40 24.20 คาดกำไร Q2/59 โตดีรับ COD โซลาร์พิษณุโลก-ทยอยรับรู้ฯตามแผน
SEAFCO 11.20 12.00 ล่าสุดคว้างานใหม่ มูลค่ารวม 121 ล้านบาท
How to play with hot money
Kuroda: เงินเยนปรับตัวแข็งค่าขึ้นหลังนาย Haruhiko Kuroda ผู้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ได้ให้สัมภาษณ์ว่า ณ ขณะนี้ยังไม่มีความจำเป็นใดๆที่ญี่ปุ่นจะต้องหันมาใช้นโยบาย "Helicopter money" หรือการจัดพิมพ์ธนบัตรเพื่อแจกจ่ายให้กับประชาชนนำไปใช้ อย่างไรก็ดีนาย Kuroda ยังคงยืนยันที่จะทำทุกวิถีทางเพื่อนำพาญี่ปุ่นให้หลุดพ้นจากภาวะเงินฝืด โดยกล่าวว่า ณ ขณะนี้ไม่ได้มีข้อจำกัดใดๆต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมของ BoJ จากถ้อยคำดังกล่าวทำให้เรายังคงคาดว่า BoJ จะมีการอัดฉีดสภาพคล่องเพิ่มเติมในการประชุมวันที่ 28-29 กรกฎาคมนี้ไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง ซึ่งน่าจะเป็นปัจจัยบวกสุดท้ายจากต่างประเทศที่รออยู่ในระยะสั้น
Hot money: ต้องยอมรับว่าเม็ดเงิน Fund flow ที่ไหลเข้ามาในตลาดทุนไทยปีนี้ถือเป็นเงินร้อนแทบทั้งสิ้น สะท้อนจาก
1) สัดส่วน NVDR/F-Share ที่ปรับตัวขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในปีนี้ (ดูรูป) จนล่าสุดอยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ (โดยปกติแล้วแรงซื้อบนกระดาน NVDR มักเป็นแรงซื้อเก็งกำไรและมีรอบการลงทุนระยะสั้นกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับกระดาน F-Share)
2) การเข้าซื้อตราสารหนี้ของนักลงทุนต่างชาติในปีนี้ที่เจาะจงไปยังตราสารหนี้ระยะสั้นเกือบทั้งหมดกว่า 3.1 แสนล้านบาท เทียบกับตราสารหนี้ระยะยาวที่อยู่เพียง 2.0 หมื่นล้านบาท
ด้วยเหตุนี้ในช่วงถัดไปนักลงทุนอาจต้องเริ่มใช้ความระมัดระวังในการลงทุนมากขึ้น จากความเสี่ยงที่เงินร้อนเหล่านี้อาจมีการไหลกลับอย่างฉับพลันหากมีปัจจัยเชิงลบที่สร้าง Surprise ให้กับตลาด ประเมินกลยุทธ์การลงทุนในตลาดหุ้นไทยที่น่าสนใจในปีนี้ยังคงได้แก่การเล่นรอบขึ้นขาย-ลงซื้อ (Trading) มากกว่าที่จะเป็นการซื้อแล้วถือครองระยะยาว (Buy and Hold) ซึ่งล่าสุดหลังจากที่ SET Index ปรับตัวชนเป้าหมายของเราที่ 1500 จุดจะเริ่มเห็นว่าดัชนีมีความผันผวนมากขึ้น สอดคล้องกับความเห็นของเราที่ว่าการลงทุนต่อจากนี้ไปคงจะต้องเน้นไปยังรายบริษัทหรือรายกลุ่มอุตฯมากกว่า เนื่องจาก Upside ของดัชนีที่จำกัดนั่นเอง
กลยุทธ์การลงทุน: นักลงทุนต่างชาติยังคงเดินหน้าซื้อสุทธิหุ้นไทยตามที่คาดการณ์ไว้จนผลักดัน SET Index สู่เป้าหมายของเราที่ 1500 จุดเป็นที่เรียบร้อย ทำให้เราประเมินว่าจากนี้ไปดัชนีอาจเริ่มมีความผันผวนมากขึ้นจึงแนะนำให้เลือกลงทุนเป็นราย Sector หรือรายบริษัทเช่นเดิม มอง 2 Sector ที่น่าจะปรับตัวโดดเด่นในช่วงถัดไปหาก BoJ มีการผ่อนคลายนโยบายการเงินตามที่เราคาดในช่วงสิ้นเดือนนี้ได้แก่กลุ่มสื่อสารและพัฒนาอสังหาฯ เนื่องจาก 1) เป็นกลุ่มที่มี Market cap ขนาดใหญ่ 2) มีระดับ Dividend yield ที่สูง แนะนำโฟกัสการลงทุนใน 2 กลุ่มดังกล่าวโดยมี Top pick ประจำกลุ่มได้แก่ ADVANC และ AP ตามลำดับ
แนวรับ 1,480 แนวต้าน 1,518
บทวิเคราะห์วันนี้
BBL (ถือ ราคาเป้าหมาย 186 บาท) ผลการดำเนินงาน 2Q59 อ่อนแอกว่าคาด
KBANK (ถือ ราคาเป้าหมาย 194 บาท) กำไร 2Q59 อ่อนตัวเล็กน้อย
KTB (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 19.50 บาท) กำไร 2Q59 ดีกว่าคาดหลังสำรองหนี้ลดลงมาก
Today's Event
TMW XD 1.05 บาท
DIMET ลูกหุ้นเข้า 302,900 หุ้น
EIC-W3 เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (16.4mn sh 1:1 @ Bt.1.00)
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
