- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 21 July 2016 17:29
- Hits: 1062
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
เงินต่างชาติหนุนดัชนีฯ ต่อ
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ขึ้นต่อ ฟันด์โฟลว์แรงต่อเนื่อง (วานนี้ทะลุ 1,500 จุด) ปัจจัยภายนอกยังเป็นบวก i) กำไร บจ. ขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ เช่น มอร์แกน สแตนเลย์ อินเทล และอเมริกันเอ็กเพรส ยังเดินหน้าทำเซอร์ไพรส์ (สูงกว่า consensus คาด) ii) ธ.กลางอังกฤษออกรายงานล่าสุด ชี้ว่าผลกระทบจาก Brexit ต่อเศรษฐกิจอังกฤษมีจำกัด ด้านปัจจัยภายในเป็นบวกเช่นกัน โดย SCB* รายงานงบไตรมาส 2 เมื่อคืนนี้สูงกว่าตลาดคาด 5% เป็นสัญญาณดีต่องบธนาคารใหญ่อื่นๆ ที่จะทยอยออกมา ด้าน รมว.คลังส่งสัญญาณจีดีพีไทยไตรมาส 2 โต 3.3% YoY ซึ่งดีกว่าในไตรมาส 1 (เป็นไปในทางเดียวกับที่นักเศรษฐศาสตร์ KGI ประเมิน) ทั้งนี้ SET เมื่อวานทะลุเป้าไตรมาส 3 ที่ฝ่ายวิจัยมองไว้ที่ 1,500 จุดแล้ว คาดทางขึ้นเริ่มมีน้อย เราวัดทางขึ้นโดยสมมติฐาน current PE band 18 เท่า ได้ที่ 1,530 (สูงกว่าเดิมที่เราเคยวัดไว้ที่ 1,515 หลังเราปรับเพิ่ม EPS ของหุ้นธนาคารขนาดกลาง-เล็ก และเริ่มวิเคราะห์หุ้นกลุ่มโรงกลั่นไปเมื่อวานนี้) สำหรับการประชุม ECB ค่ำวันนี้ เราคาดไม่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินใดๆ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร TACC, KTB*, ASK
TACC (เป้าพื้นฐาน 7.4 บาท) 1) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นในกรอบ Uptrend line channel 6.1 - 6.7 บาท โดยมีแนวต้านสั้นที่ 6.25 บาท ซึ่งเป็นแนวต้านเทรนไลน์ขาลง หาก Breakout ผ่านประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 6.7 บาท 2) Consensus คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 2/59 โต YoY และ QoQ ตามการขยายสาขาใหม่ของ CPALL* + ผลิตภัณฑ์ใหม่ (All Caf? และตู้กดเครื่องดื่มร้อน) 3) แนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H59 ได้แรงหนุน จากผลิตภัณฑ์ใหม่คือ i) สินค้าแบรนด์ Hello Kitty ที่จะวางขายในร้าน 7-Eleven เดือน ก.ย.นี้ (เน้นที่สินค้า Cosmetic) ii) เตรียมแต่งตั้งตัวแทนจำหน่ายน้ำทุเรียน + น้ำมะม่วง (ชงน้ำร้อน) ที่จีนภายใน 1 - 2 เดือนนี้ (ราคาหุ้นยัง Laggard หุ้นที่ส่งสินค้าบริโภคไปจีน เช่น TKN, SAPPE เป็นต้น)
KTB* (เป้าพื้นฐาน 18.4 บาท) 1) ราคาหุ้น Laggard กลุ่มแบงก์ และกลุ่มที่ได้อานิสงส์งานโครงการภาครัฐฯ 2) Valuation ยัง Laggard ด้วย PBV 0.91 เท่า ขณะที่ฝ่ายวิจัยฯประเมิน ROE ปี 2559-60 ไว้ที่ 12-13% 3) คาดงบไตรมาส 2/59 ลดลง YoY และ QoQ ซึ่งสะท้อนในราคาหุ้นแล้ว และ 2H59 จะฟื้นตัวตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและ Sentiment การลงทุนภาคเอกชนที่จะดีขึ้น
ASK (เป้าพื้นฐาน 28 บาท) 1) เราประเมินสินเชื่อรถบรรทุกจะเติบโตเด่นตามเม็ดเงินลงทุนภาครัฐฯ โดย ASK มีสินเชื่อรถบรรทุก ?55% ของพอร์ตฯ 2) หนี้ที่จะครบกำหนดใน 2H59 ราว 7.3 พันล้านบาท จะถูก Refinance ซึ่งจะทำให้ต้นทุนเงินทุนของ ASK ลดลง (ประเมินกำไรจากต้นทุนดอกเบี้ยที่ลดลงราว 50 ล้านบาท) 3) รูปแบบราคา Sideway รอสัญญาณการ Breakout แนวต้าน 20.7 บาท หากทะลุผ่านได้ประเมินทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 21.1 บาท และ 22.5 บาท ตามลำดับ (Stop loss ถ้าต่ำกว่า 20 บาท)
หุ้นในกระแส
งบฯ กลุ่มธนาคารพาณิชย์: วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ Alert รายงานงบไตรมาส 2/59
i) SCB* (เป้าพื้นฐาน 165 บาท) รายงานกำไรไตรมาส 2/59 = 1.28 หมื่นล้านบาท (+22% QoQ แต่ลดลง 3% YoY) ตามคาดและดีกว่า Consensus คาด 5% กำไร 1H59 คิดเป็น 51% ของประมาณการฯทั้งปี
ii) KTC* (เป้าพื้นฐาน 125 บาท) รายงานกำไรไตรมาส 2/59 = 580 ล้านบาท (-9% QoQ แต่ดีขึ้น 25% YoY) ต่ำกว่าคาด 5% เป็นผลจากค่าใช้จ่ายตั้งสำรองที่มากกว่าคาด กำไร 1H59 คิดเป็น 50% ของประมาณการฯทั้งปี
กลุ่มการบริโภคในประเทศ หุ้นหลัก (CPALL*, ROBINS*, GLOBAL*, HMPRO*) หุ้นรอง (TWZ, TACC) หุ้นสื่อโฆษณา (PLANB*, MACO) เราประเมินแนวโน้มการบริโภคในประเทศจะฟื้นตัวใน 2H59 สำหรับหุ้นกลุ่มค้าปลีกกลุ่มหลัก ปรับขึ้นตอบรับประเด็นนี้พอสมควรแล้วจึงแนะนำเพียงเก็งกำไรรับกระแสเงินทุนต่างชาติ และแนะนำ "ซื้อสะสม" หุ้นกลุ่มรอง (TWZ, TACC) รวมทั้งกลุ่มสื่อโฆษณาที่ยัง Laggard (PLANB*, MACO)
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (ITD*, UNIQ*, CK*, STEC*, SEAFCO, PYLON) และวัสดุฯ (SCC*, TASCO*) จากการเร่งผลักดันแผนการลงทุนนโยบายภาครัฐฯ (มอเตอร์เวย์ + รถไฟฟ้า + รถไฟรางคู่ + รถไฟความเร็วสูง) เลือก CK* เป็น Top pick ของกลุ่มรับเหมาฯตัวใหญ่ เลือก PYLON เป็น Top pick กลุ่มรับเหมาตัวเล็ก (งานเสาเข็ม) และ TASCO* เป็น Top pick หุ้นกลุ่มวัสดุฯ
หุ้นกลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC*, SUPER, TPCH, PSTC, UWC) การประมูล FiT โรงไฟฟ้าชีวมวล 36MW เดือนนี้ (โครงการนำร่อง โครงการแรกของไทย) จะนำไปสู่การเปิดประมูลโครงการอื่นๆตามมาใน 2H59 - 1H60 เลือก IFEC* (อยู่ระหว่างเจรจาซื้อพลังงานทดแทนในต่างประเทศ คาดประกาศเร็วๆนี้ + รอการเปิดประมูล FiT พลังงานลมในไทยช่วงปลายปีนี้ - ต้นปีหน้า) และ TPCH (โรงไฟฟ้าชีวมวล คาดเปิดประมูลล๊อตใหญ่ 400MW ปลายปีนี้) เป็นหุ้นเด่น
หุ้นมีข่าว
(+) ทีวีชอปปิงญี่ปุ่นฮุบหุ้นทีวีไดเร็คผนึกรุกอาเซียน (กรุงเทพธุรกิจ) "ไตร-สเตท" บิ๊กทีวีชอปปิงญี่ปุ่น ฮุบหุ้นใหญ่ 15% "ทีวี ไดเร็ค" หวังขยายโอกาสธุรกิจไทย-อาเซียน ด้านทีวี ไดเร็คแจงหลังผนึกกำลัง ลดค่าใช้จ่าย บริหารสื่อ 5- 10% เสริมแกร่งการเงิน เล็งเปิด "นิปปอน ดีพาร์ทเมนต์สโตร์" ในไทย
(+) ILINK-ITD* วันนี้ชิงดำ งานย้ายสายไฟลงดิน (ข่าวหุ้น) "ILINK-ITD" เทรดสนั่น! วันนี้เปิดศึกชิงดำ ประมูลอีอ๊อคชั่นย้ายสายไฟฟ้าลงดินของกฟน. โครงการนนทรี มูลค่ารวม 2,500 ล้านบาท ระยะทาง 8.3 กิโลเมตร
(+) SGP* ทุ่ม1.7พันล.ซื้อโรงไฟฟ้าเมียนมาหวังอนาคตขยายธุรกิจสู่พลังงานด้านอื่น (ASTVผู้จัดการรายวัน) สยามแก๊สฯ ตั้งบริษัทย่อยในสิงคโปร์ ลุยธุรกิจพลังงานไฟฟ้ารองรับขยายธุรกิจในอนาคต พร้อมเข้าซื้อกิจการโรงไฟฟ้าพลังงานความร้อนร่วมขนาด 230 เมกะวัตต์ ในเมียนมาใช้เงินลงทุน 1,700 ล้านบาท ผู้บริหารเผยการลงทุนนี้จะส่งผลให้บริษัทขยายการประกอบธุรกิจด้านพลังงานอื่นเพิ่มและกระจายรายได้จากการขายก๊าซ LPG ซึ่งเป็นรายได้หลักของบริษัท อีกทางหนึ่ง
(+) EPG* ลั่นผลงานตามเป้า ชี้เหตุไฟไหม้กระทบจิ๊บ รับมือได้-ประกันคัฟเวอร์ (ทันหุ้น) EPG แจงกรณีเพลิงไหม้ไลน์ประกอบตู้ "Truck Body" กระทบน้อยระบุทำประกันภัยครอบคลุมแล้ว เดินหน้าเจรจาอินชัวรันส์สรุปค่าเสียหายที่ชัดเจนแถมเร่งกำลังผลิตโรงงานในระยองทดแทน เสริมพอร์ตรับทรัพย์ได้ตามปกติ บิ๊ก "รศ.ดร.เฉลียว วิทูรปกรณ์" มั่นใจปีนี้รายได้ตามนัด 1 หมื่นล้านบาท งานเรียงบุ๊กอื้อซ่า
(+) EPCO เลื่อนจ่ายค่าหุ้นเพิ่มทุนEP 117 ล้านบาทเป็นวันที่ 15 ส.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) "EPCO" แจ้งเลื่อนจ่ายค่าหุ้นเพิ่มทุนแบบ PP ของ "อีสเทอร์น พาวเวอร์ กรุ๊ป" จำนวน 117.50 ล้านบาท เป็นวันที่ 15 ส.ค.นี้ จากเดิมวันที่ 15 ก.ค. 59
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IFEC* (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) แนะนำ "สะสม" ประเมิน Downside ต่ำ โดยคำนวณ Replacement cost จากสินทรัพย์ในมือได้ = 6.1 บาท ไม่รวมโครงการที่กำลังก่อสร้าง + อยู่ระหว่างเจรจาซื้อใหม่เพิ่มคาดประกาศได้เร็วๆนี้ ขณะที่ รร ดาราเทวี คาดเตรียมออกจากแผนฟื้นฟูฯ ภายใน ส.ค.นี้ (ปลดล๊อกการลงทุน และบันทึกกำไรพิเศษจากการขายที่ดินเพิ่มอีกในไตรมาส 3/59)
SCC* (เป้าพื้นฐาน 620 บาท) ประเมินเป้าหมายทางเทคนิคที่ ?530 บาท แนวรับ 500 บาท (หากต่ำกว่า แนะนำ "ขายล๊อกกำไร")
TWZ (เป้าพื้นฐาน 0.49 บาท) แนะนำ "สะสม" ในกรอบ 0.36 - 0.40 บาท ... สตอรี่ขายเครื่องพ่วงซิม ADVANC* (เหมือน COM7* ขายเครื่องพ่วงซิม TRUE* ซึ่งราคา COM7 ปรับขึ้นไปแล้ว) + ส่งมอบโทรศัพท์มือถือบิ๊กล๊อตใน ADVANC* ในไตรมาส 2/59
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 38.85 บาท) แนะนำ "สะสม" ที่แนวรับ 25 บาท ... คาดงบไตรมาส 2/59 เป็นจุดต่ำสุด ซึ่งตลาดรับรู้ไปพอสมควรแล้ว
BCP* (เป้าพื้นฐาน 36 บาท) แนะนำ Let profit run เป้าหมายทางเทคนิคที่ 36 บาท (จุดขายล๊อกกำไรหากต่ำกว่า 33.75 บาท) … แนวโน้มค่าการกลั่นในไตรมาส 2/59 เป็นจุดต่ำสุด และจะฟื้นตัวใน 2H59 + มีสตอรี่ IPO บ.ลูก (โซลาร์ฟาร์มในไทยและญี่ปุ่น) ปลายปีนี้
TPCH (เป้า Consensus 22.6 บาท) พัก Sideway แนวรับ ?18.5 บาท แนะนำ "สะสม" กรณีทะลุผ่านแนวต้าน 19.6 บาทได้ มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 20.3 บาท และถัดไปที่ 22 บาท ... กกพ เปิดรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติประมูล FiT โรงไฟฟ้าชีวมวลภาคใต้วันที่ 22 ก.ค.นี้ + โรงไฟฟ้าชีวมวลที่ จ.ปัตตานี เฟสแรก 21MW (TPCH ถือหุ้น 65%) ที่ได้ LOI แล้ว คาดจะเปลี่ยนเป็น PPA ได้ภายในไตรมาส 3/59
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
LPH แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 9.2 บาท คาดกำไรไตรมาส 2/59 = 44 ล้านบาท (+157% YoY และ +4% QoQ) อย่างไรก็ดีราคาหุ้น LPH เกินราคาเป้าหมายพื้นฐานที่ประเมินไว้แล้ว จึงปรับลดคำแนะนำเป็น "ถือ"
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
