- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 12 July 2016 16:47
- Hits: 455
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ยังเน้นถือหุ้นเพื่อรอลุ้น 1500 จุด…แต่ต้องระวังแกว่งจึงน่ารอซื้อลบ!!
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET ยังบวกขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ต่อ หลังตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐออกมาดีเกินคาด แต่ก็มีแรงขายทำกำไรระยะสั้นคอยกดดันให้ดัชนีแกว่งตัวผันผวนภายในกรอบบวกให้เห็นอยู่
แนวโน้มตลาดวันนี้ : ขณะที่เช้านี้ยังมีแรงหนุนจากการปิดบวกต่อเนื่องของตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปส่วนใหญ่ จากตัวเลขจ้างงานของสหรัฐที่แข็งแกร่ง และคาดการณ์ที่ว่าธนาคารกลางของประเทศชั้นนำทั่วโลกยังมีแนวโน้มที่จะใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มขึ้นทั้งธนาคารกลางจีนและอังกฤษ รวมถึงคาดว่าญี่ปุ่นจะเดินหน้าใช้นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจต่อไป หลังจากพรรครัฐบาลสามารถชนะการเลือกตั้งวุฒิสภา อย่างไรก็ตามยังต้องตามระวังแรงขายทำกำไรระยะสั้นที่จะกดดันให้ตลาดผันผวน และอาจมีจังหวะปรับพักตัวสลับ เพราะช่วงที่ผ่านมา SET ขึ้นค่อนข้างแรงและเร็ว ประกอบกับราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกอ่อนแอลงอีกครั้ง จากรายงานที่ว่าไนจีเรียและซาอุดิอาระเบียได้เพิ่มปริมาณการผลิตน้ำมัน นอกจากนี้ตลาดหุ้นไทยจะติดช่วงหยุดยาวในต้นสัปดาห์หน้าด้วย (18-19 ก.ค.)
กลยุทธ์ : FSS ยังแนะนำให้เน้นถือหุ้นต่อเนื่อง เพื่อรอดัชนีแกว่งไต่ระดับขึ้นหาเป้าหมาย 1500 จุดในช่วงถัดไปตามคาดเดิม ส่วนถ้ามีจังหวะอ่อนตัวลงให้ ก็ถือเป็นโอกาสในการเลือกหุ้นซื้อเพิ่ม
แนวรับ 1466-1463 , 1460-1458 จุด
แนวต้าน 1470-1472 , 1476-1480 จุด
หุ้นเด่นทางเทคนิค : TPIPL, AUCT, TVO(short)
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$900ล้าน เม็ดเงินไหลเข้าทุกประเทศนำโดยไต้หวัน US$470ล้าน เกาหลีใต้ US$273ล้าน ส่วนไทยมีเม็ดเงินไหลเข้า US$17ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้า นักลงทุนจับตาการประชุมธนาคารกลางอังกฤษและญี่ปุ่นซึ่งมีความเป็นไปได้ที่จะประกาศมาตรการกระตุ้นสภาพคล่องออกมาอีก
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) VIX Index อยู่ในระดับต่ำ 13 จุด ต่ำกว่าสถานการณ์ปกติที่ 14-15 จุด บวกกับ Bond yield ที่ยังปรับลงต่อเนื่องในหลายประเทศ และความคาดหวัง QE จากธนาคารกลางหลักๆที่ประชุมเดือนนี้ (BOE 14 ก.ค., ECB 21 ก.ค., BOJ 28-29 ก.ค., FOMC 26-27 ก.ค. ไม่ขึ้นดอกเบี้ย) หนุนทองคำและหุ้นทั่วโลกโดยเฉพาะเอเชีย บรรยากาศเหมือนเดือน มี.ค. ที่ความคาดหวัง QE ทำให้ SET +5.7% M-M
(+) คนร.ไฟเขียวโครงการสายเคเบิ้ลใต้น้ำ-รถไฟสีแดง การก่อสร้างสายเคเบิ้ลใต้น้ำไปเกาะสมุยและเกาะเต่า วงเงิน 3.9 พันล้านบาทเพื่อรองรับการใช้กระแสไฟฟ้าที่มีมาก เราคาดว่ากฟภ.จะจัดประมูลได้ภายใน 3Q16 เป็นบวกกับ ILINK, ITD ส่วนโครงการรถไฟชานเมืองสีแดงอ่อน (บางซื่อ-หัวหมาก) และแดงเข้ม (บางซื่อ-หัวลำโพง) วงเงิน 4.4 หมื่นล้านบาทที่อนุมัติในหลักการ เป็นสัญญาณบวกกับกลุ่มรับเหมา วัสดุก่อสร้าง และ ALT ที่สร้างโครงข่ายไฟเบอร์ออพติกให้เช่าตามทางรถไฟ
(0) TISCO กำไรสุทธิ 2Q16 ต่ำกว่าคาด 8% โดย -3.8% Q-Q เป็น 1.2 พันล้านบาทเพราะตั้งสำรองฯมากกว่าคาด แสดงว่ายังห่วง NPL แม้จะลดเหลือ 3.03% จาก 3.07% ใน 1Q16 ก็ตาม ส่วนกำไรก่อนสำรองเป็นไปตามคาด -3.6% Q-Q ตามรายได้ค่าธรรมเนียมที่ลดลง แต่ยังรักษา NIM ได้ในระดับสูง 4.4% ทำให้รายได้ดอกเบี้ยทรงตัว Q-Q, +10% Y-Y กำไร 1H16 คิดเป็น 49% ของทั้งปีที่เราคาด +17.9% Y-Y คงราคาพื้นฐาน 52 บาท แต่ลดคำแนะนำเป็นถือ จากเดิมซื้อ
(+) BIG เราคาด 2Q16 จะเป็นอีกไตรมาสที่กำไรดีกว่าเราและตลาดคาด งาน Big camera festival (31 มี.ค.-6 เม.ย.) สร้างยอดขายได้ถึง 140 ล้านบาทจะช่วยให้ Low season ใน 2Q16 ไม่ชะลอนัก อาจทำกำไรได้ถึง 195 ล้านบาท +175% Y-Y, -16% Q-Q ปัจจุบัน PE 16 เท่าต่ำกว่าในอดีต เป็นโอกาสสะสมอีกรอบ ราคาพื้นฐาน 4.70 บาท
(+) PACE การเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จะเริ่มขึ้นตั้งแต่ 2H16 จากการทยอยรับรู้รายได้ของโครงการมหานครและมหาสมุทร ซึ่งคาดจะพลิกจากขาดทุน 1.79 พันล้านบาทปีก่อนเป็นกำไร 456 ล้านบาทปีนี้ และเป็น 1.3 พันล้านบาทปีหน้าหนุนด้วยร้าน Dean & Deluca ที่มีสาขา 48 แห่งทั่วโลกที่จะช่วยสร้างเสถียรภาพของรายได้ในอนาคต เราแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 4.20 บาท ปัจจุบันมี PE ปีนี้ 23.5 เท่าแต่จะลดเหลือเพียง 8.2 เท่าในปีหน้า
(0) GLOBAL แนวโน้มกำไรสุทธิ 2Q16 โตแรง คาด +50% Y-Y แม้ยอดขายต่อสาขาเดิมจะพลิกเป็นติดลบจากฝนที่มาเร็วกว่าปกติ แต่รายได้โตจากสาขาใหม่และอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มเป็นไตรมาสที่ 5 ติดต่อกันเพราะ Product mix เราปรับกำไรปีนี้เพิ่มขึ้น 15% เป็น +73.6% Y-Y (เดิมคาด +51% Y-Y) และปี 2017 +18% Y-Y ปรับราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 14.70 บาทจาก 13 บาท แต่ราคาหุ้นขึ้นแรงจน upside จำกัดและแนวโน้มกำไรที่น่าจะผ่านจุดสูงสุดใน 1Q16 จึงลดคำแนะนำเป็นถือ จากเดิมซื้อ
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
13 ก.ค. - จีน:ดุลการค้า (มิ.ย.)
- ยูโรโซน:Industrial Production (พ.ค.)
14 ก.ค. - เกาหลีใต้: ธนาคารกลาง (BOK)ประชุม
- สหรัฐ: Beige Book
- BOEประชุม
15 ก.ค. - จีน: 2Q16 GDP (ตลาดคาด +6.6% Y-Yvs. 1Q16 +6.7% Y-Y)
- สหรัฐ:อัตราเงินเฟ้อ (มิ.ย.)
- ยูโรโซน: อัตราเงินเฟ้อ (มิ.ย.), ยอดค้าปลีก (มิ.ย.)
12,18-19ก.ค. - ไทย:ต.ล.ท. นำ 21 บจ.เดินสายโรดโชว์ที่สิงคโปร์และสหรัฐ
18-19 ก.ค. - ตลาดหุ้นไทยปิดทำการ เนื่องในวันอาสาฬหบูชา
18 ก.ค. - ญี่ปุ่น: ตลาดหุ้นปิดทำการ วัน Marine Day
19 ก.ค. - สหรัฐ:Housing starts, Building permits (มิ.ย.)
- ยูโรโซน:ZEW Survey Expectations (ก.ค.)
20 ก.ค. - ไทย:ยอดรถ (มิ.ย.)
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมายังปิดในแดนบวกได้ต่อเนื่องโดย S&P 500 ปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยยังได้รับอานิสงส์จากตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่ง รวมถึงแรงหนุนจากการเลือกตั้งสภาสูงญี่ปุ่น
(+) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดบวกได้ค่อนข้างแรงโดยบรรยากาศการลงทุนยังค่อนข้างเป็นบวก รวมถึงความคาดหวังว่าธนาคารกลางต่างๆจะใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น
(+) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวในแดนบวกได้เช่นกันตามตลาดหุ้นภูมิภาคอื่น โดยได้รับแรงหนุนจากนายกฯญี่ปุ่นที่จะมีการประตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม
(0) ค่าเงินบาทโดยรวมยังแกว่งตัวออกข้าง ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 35.05-35.25 บาท/ดอลลาร์
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. ลดลง 0.65 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 44.76 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังมีรายงานว่าซาอุดิอาระเบียและไนจีเรียได้เพิ่มปริมาณการผลิตน้ำมัน รวมถึงจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันของสหรัฐฯปรับตัวขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. ลดลง 1.80 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,356.60 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่ง ทำให้มีคาดการณ์ว่า FED จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น ซึ่งเป็นลบต่อราคาทองคำ
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265 Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
