- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 06 July 2016 15:19
- Hits: 647
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( อดิศักดิ์ คำมูล เลขทะเบียนฯ: 026889)
แรงขายรับรู้ผลกำไรสั้น
KGI ประเมินตลาดในวันนี้คงอยู่ภายใต้แรงขายทำกำไรสั้น หลังจากที่ดัชนี SET ได้ปรับขึ้น 2.9% ใน 5 วันทำการ แรงขายทำกำไรระยะสั้นคาดว่าจะคงอยู่กับตลาด ขณะที่แรงซื้อต่างชาติคาดว่าจะยังคงเข้าสู่หุ้นพื้นฐาน ซึ่งจะจำกัดความเสี่ยงทางลง และคาดหวังแรงซื้อหุ้นใหญ่อาจเปลี่ยนกลุ่มไปสู่สื่อสารและที่ดิน ขณะที่หุ้นน้ำมันอาจได้รับผลลบจากการปรับลดลงของราคาน้ำมัน เชิงกราฟนั้น เราแนะนำให้ดูค่าเฉลี่ย 4 วันที่รับ 1,448 จุด หาก SET ยืนเหนือรับ 1,448 จุด เราคาดหวังราคาดีดขึ้น แต่หาก SET ลดลงต่ำกว่ารับ 1,448 จุด อาจปรับฐานลงทดสอบรับ 1,437 จุด เราแนะนำเลือกซื้อหุ้นเก็งกำไร โดยเฉพาะในจังหวะที่ราคาปรับลดลง
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร หุ้นเกาะแนวรถไฟฟ้า PLANB*, MACO และ TWZ
หุ้นกลุ่มสื่อ “นอกบ้าน” เกาะแนวรถไฟฟ้า (PLANB*, MACO) จากกระแสธีมการลงทุนหุ้นได้อานิสงส์จากการประมูลโครงการรถไฟฟ้า (วันนี้เริ่มขายซองรถไฟฟ้าสีชมพู และ สีเหลือง) และการเริ่มเดินรถเส้นทางใหม่ๆ เราประเมินหุ้นกลุ่มสื่อโฆษณานอกบ้านจะได้อานิสงส์ไปด้วย (พื้นที่โฆษณาเพิ่ม) รวมทั้งคาดการบริโภคในประเทศที่ฟื้นตัวจะทำให้เม็ดเงินโฆษณาเริ่มฟื้นตัวใน 2H59 (เห็นได้จากราคาหุ้นกลุ่มค้าปลีกที่ Outperform ตลาดฯในช่วงที่ผ่านมา)
i) PLANB* (เป้า Consensus 6.9 บาท) 1) Valuation ยัง Laggard VGI* โดย Bloomberg consensus ประเมิน PE PLANB* ปีนี้ 34 เท่า ปีหน้า 30 เท่า (ขณะที่ Consensus ประเมิน PE VGI* ปีนี้ 41 เท่า ปีหน้า 38 เท่า) 2) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้น หากวันนี้ยืนเหนือ 5.50 บาทได้ จะยืนยันการ Breakout แนวต้านกรอบ Sideway เพื่อขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่บริเวณ ±6.0 บาท โดยมีแนวต้านใกล้ๆที่ 5.70 บาท
ii) MACO (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) ใน Bloomberg consensus ยังไม่มีประมาณการฯหุ้น MACO แต่หากพิจารณา Trailing PE จะพบว่าต่ำสุดในกลุ่มฯที่ 27 เท่า (PLANB* และ VGI* มี Trailing PE 47 เท่า) 2) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน 1.44 บาท และ 1.56 บาท แนวรับ 1.39 บาท และ 1.35 บาท
TWZ (เป้าพื้นฐาน 0.49 บาท) 1) วานนี้ทะลุแนวต้าน 0.35 บาทได้ คาดมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 0.40 บาท แนะนำ “เก็งกำไรตาม” 2) Valuation ยังไม่แพงด้วย PBV ต่ำ 1 เท่า (Book value = 0.37 บาท) 3) สตอรี่ ขายเครื่องพ่วงซิม ADVANC* (เหมือนตอน COM7* ขายเครื่องพ่วงซิม TRUE* ซึ่งราคา COM7 ปรับขึ้นไปแล้ว) 4) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 2/59 ยังโต YoY จากการส่งมอบโทรศัพท์มือถือบิ๊กล๊อตให้ ADVANC* ต่อจากไตรมาส 1/59 ขณะที่ 2H59 จะมีการรับรู้รายได้การโอนโครงการ The Wiz รัชดา มูลค่า 190 ล้านบาท
หุ้นในกระแส
หุ้นกลุ่มพลังงาน (BCP*, TOP*, BANPU*, EARTH)
i) หุ้นกลุ่มโรงกลั่น เราประเมินค่าการกลั่นถึงจุดต่ำสุดในไตรมาส 2/59 และจะฟื้นตัวในไตรมาส 3/59 ขณะที่คาดงบไตรมาส 2/59 ของหุ้นในกลุ่มฯจะมีบันทึกกำไรพิเศษ (Stock Gain) โดยเลือก BCP* เป็นหุ้นเด่น (มีสตอรี่พิเศษกว่าตัวอื่นคือการ IPO บ.ลูก โซลาร์ฟาร์มปลายปีนี้)
ii) หุ้นกลุ่มถ่านหิน เราประเมินราคาถ่านหินพ้นจุดต่ำสุด (Downside ต่ำ) ขณะที่มีข่าวผู้ผลิตถ่านหินในจีนลดกำลังการผลิต แนะนำ “เก็งกำไร” BANPU* (สตอรี่ IPO บ.ลูกโรงไฟฟ้า) และ EARTH (ราคา Laggard กลุ่มฯ)
หุ้นกลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC*, SUPER, TPCH, PSTC, UWC) ผู้ว่า กฟผ. คนใหม่ เผยมีแผนเสนอกระทรวงพลังงานให้เพิ่มสัดส่วนการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานทดแทนเพิ่มขึ้น คาดเป็น Sentiment บวกต่อ หุ้นกลุ่มพลังงานทดแทนที่ผู้ว่าฯคนใหม่จะเร่งแผนผลักดันพลังงานทดแทนที่ล่าช้า เลือก IFEC* (อยู่ระหว่างเจรจาซื้อพลังงานทดแทนในต่างประเทศ คาดประกาศเร็วๆนี้ + รอการเปิดประมูล FiT พลังงานลมในไทย) และ TPCH (โรงไฟฟ้าชีวมวล คาดเปิดประมูลล๊อตใหญ่ 400MW ปลายปีนี้) เป็นหุ้นเด่น
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (ITD*, UNIQ*, CK*, STEC*, SEAFCO, PYLON) และวัสดุฯ (SCC*, TASCO*) ประเด็นข่าวกรมทางหลวงเตรียมเปิดประมูลมอเตอร์เวย์ 2 สายภายในงบประมาณปี 2560 ขณะที่การประมูลงานรถไฟฟ้า 3 เส้นทาง (ชมพู เหลือง ส้ม) จะขายซองประมูลในเดือน ก.ค.นี้ เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มฯ เลือก CK* เป็น Top pick ของกลุ่มรับเหมาฯตัวใหญ่ และ TASCO* เป็น Top pick หุ้นกลุ่มวัสดุฯ (เบื้องต้นคาดไตรมาส 2/59 จะรายงานกำไรสุทธิลดลง QoQ และ YoY เพราะเป็น Low season + อาจมี Hedging loss และกำไรจะเร่งตัวขึ้นใน 2H59)
หุ้นกลุ่มการบริโภคในประเทศ (CPALL*, ANAN*) ฝ่ายวิจัยฯประเมินการบริโภคในประเทศจะฟื้นตัวเด่นใน 2H59 (ภัยแล้งคลี่คลาย + การลงทุนภาครัฐฯเริ่มกระตุ้น Sentiment) เลือก CPALL* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มค้าปลีก และ ANAN* เป็นหุ้นเด่นกลุ่มอสังหาฯ
หุ้นมีข่าว
(+) เล่น BANPU-W3ถูกกว่าแม่ จีนลดผลิตดันหุ้นถ่านหินวิ่ง (ข่าวหุ้น) BANPU* แม่-ลูกวิ่งไล่กวดราคาไม่หยุด เล่น BANPU-W3 คุ้ม! ต้นทุนกระดานบวกใช้สิทธิถูกกว่าหุ้นแม่ 60 สตางค์ ฟากโบรกฯชี้จีนลดกำลังผลิตถ่านหิน ดันราคาขายพุ่ง หนุน “BANPU-EARTH-LANNA” เด้งรับข่าวดี
(+) TPOLY ถึงเวลาฟื้นคืนชีพ ครึ่งหลังแจ่ม-ลูกหนุนแรง (ทันหุ้น) TPOLY ฟื้นคืนชีพ จับตาผลงานปีนี้พลิกเป็นกำไรในรอบ 4 ปี อานิสงส์บริษัทลูก TPCH หนุน บุ๊กรายได้ขายไฟเต็มสูบ ขณะที่ธุรกิจรับเหมาก่อสร้างพ้นจุดต่ำสุดแล้ว ส่งซิกครึ่งปีหลังแจ่มเล็งคว้างานใหม่มูลค่ากว่า 600 ล้านบาท ภายในเดือนกรกฎาคมนี้ เติม Backlog ที่มีอยู่ 4.5 พันล้านบาท ย้ำรายได้ปีนี้โต 10% จากปีก่อน
(- SAT, AH) โตโยต้าโละกว่าพันคน (โพสต์ทูเดย์) โตโยต้าแจงเลิกจ้างกว่าพันคน เหตุลดกำลังผลิตตามเศรษฐกิจชะลอ ชี้เป็นโครงการสมัครใจลาออก รายงานจากบริษัท โตโยต้า มอเตอร์ ประเทศไทย ระบุถึงตามที่มีการเผยแพร่ข้อมูลในโซเชียลเน็ตเวิร์ก ถึงโครงการสมัครใจลาออกสำหรับพนักงานรับเหมาช่วงของบริษัท โตโยต้า มอเตอร์ ประเทศไทย 3 โรงงานรวมกว่า 1,000 คน ทางบริษัทขอชี้แจงว่าจากเศรษฐกิจในประเทศที่ยังคงชะลอตัว และความผันผวนของเศรษฐกิจโลกที่มีผลต่อการส่งออก ทำให้กระทบธุรกิจรถยนต์ทั้งในและต่างประเทศต่อเนื่องตั้งแต่ต้นปี
(+ LIT, SAWAD, MTLS) คลังแก้กฎกระทรวงลุ้นออก Q3 ดึง 'ลีสซิ่ง-แฟกตอริง' ปล่อยกู้ ผู้ประกอบการ SMEs (ฐานเศรษฐกิจ) กระทรวงการคลัง เดินหน้าแก้กฎกระทรวง ลุ้นได้เห็นก่อนไตรมาส 3 ปีนี้ หวังขยายแหล่งเงินให้เอสเอ็มอีเพิ่ม ดึง 'ลีสซิ่ง-แฟกตอริง' พร้อมธุรกิจ 6 กลุ่ม 8 ประเภท ปล่อยสินเชื่อ เผยกฎหมายหลักประกันทางธุรกิจ ช่วยปลดล็อกให้เข้าถึงสินเชื่อ 3 แสนราย ด้าน "กสิกรไทย" ชี้ ช่วยลดตั้งสำรอง หลัง ธปท.อนุญาตให้หักหลักประกันได้ เผยเตรียมวงเงิน 1 หมื่นล้านบาท กวาดลูกค้าใช้สินเชื่อดันยอดเติบโตเกินเป้า 5-7% จากยอดคงค้าง 6 แสนล้านบาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) แนะนำ “สะสม” ประเมิน Downside ต่ำ โดยคำนวณ Replacement cost จากสินทรัพย์ในมือได้ = 6.1 บาท ไม่รวมโครงการที่กำลังก่อสร้าง + อยู่ระหว่างเจรจาซื้อใหม่เพิ่มคาดประกาศได้เร็วๆนี้
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 46.5 บาท) ประเมินราคาหุ้นอยู่ระหว่างการ Sideway บริเวณเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน (EMA) ที่ ±27 บาท แนะนำ “สะสม” ... Valuation ยังไม่แพงด้วย PE <10 เท่า และ Dividend yield +3% กำลังเข้าสู่ High season ใน 2H59
BCP* (เป้าพื้นฐาน 36 บาท) ประเมินราคาหุ้นดีดตัวขึ้นทะลุผ่านเส้นแนวต้านค่าเฉลี่ย 200 วันได้ มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่บริเวณ ±37 บาท แนวรับหลัก 32 บาท … ในเชิงพื้นฐานคาดค่าการกลั่นถึงจุดต่ำสุดแล้วในไตรมาส 2/59 และจะฟื้นตัวใน 2H59 + คาดมีกำไรจากสต๊อกน้ำมัน ±1 พันล้านบาท + มีสตอรี่เรื่องการ IPO บ.ลูก (ทำโซลาร์ฟาร์มทั้งในไทยและญี่ปุ่น) เข้า IPO ในช่วงปลายปีนี้
TPCH (เป้า Consensus 22.6 บาท) รูปแบบราคาแกว่งตัวที่เส้นค่าเฉลี่ย 200 วันแบบ EMA ที่ ±16.8 บาท คาดมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 17.4 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 16.5 บาท ตามลำดับ ... การปรับสัญญาขายไฟของโรงไฟฟ้าชีวมวล + การประมูลโรงไฟฟ้าชีวมวล 36MW และการเปิดประมูลล๊อตใหญ่ 400MW ปลายปีนี้
PACE (เป้าพื้นฐาน 4.4 บาท) ประเมินแกว่งตัวขึ้นในกรอบ 3.3 – 3.6 บาท ... คาดผลการดำเนินงานจะเริ่มดีขึ้นในไตรมาส 2/59 (โอนโครงการมหานครราว 400 – 500 ล้านบาท) และพลิกเป็นกำไรใน 2H59 (คาดโอนโครงการมหานครอีก 6 พันล้านบาท)
EGCO* (เป้าพื้นฐาน 202 บาท) ประเมินแกว่งตัวขึ้นในกรอบ 182 – 195 บาท
CK* (เป้าพื้นฐาน 36.5 บาท) แนะนำเก็งกำไร ประเมินแนวรับ 28 บาท และ 27.5 บาท / แนวต้าน 30 บาท และ 32.5 บาท ตามลำดับ
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
KTB* แนะนำ “ขาย” เป้าพื้นฐาน 18.4 บาท ประเมินกำไรของ KTB ในไตรมาส 2/59 จะยังไม่เด่น จากสินเชื่อที่ไม่โต YTD ในขณะที่ NIM ลดลง และสำรองก็ยังสูงเพื่อรองรับ NPL ใหม่ และเพิ่มสัดส่วน NPL coverage รวมทั้งแนวโน้มของธนาคารยังคงไม่แน่นอนเนื่องจากอยู่ระหว่างการเปลี่ยนตัวผู้บริหาร
BEM* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 6.85 บาท ยังคงมีมุมมองที่เป็นบวกต่อแนวโน้มธุรกิจของบริษัท แต่เราคิดว่าที่ระดับราคาหุ้นในปัจจุบันเหลือ upside อีกไม่มากแล้ว จึงปรับลดคำแนะนำลงเป็น “ถือ”
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ค่าเฉลี่ยสี่วันที่รับ 1448 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1448 จุดนั้น อาจกดลงในกรอบ 1448-1438 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1448 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นในกรอบ 1448-1463 จุด
แนวรับวันนี้: 1448/1440 แนวต้านวันนี้: 1457/1463
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
