- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 30 June 2016 19:09
- Hits: 1852
บล.บัวหลวง : ภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ย่อมาซื้อหุ้น Value plays (เก็บหุ้น PE ต่ำ 10 ที่มีปัจจัยบวกรออยู่)
วันนี้คาดดัชนีฯหุ้นไทย เด้งแล้วย่อ จากคาดอาจมีแรงขายทำกำไรระยะสั้น หลังหุ้นไทยแรลรี่ขึ้นมาจากบริเวณ 1,400+/- แนวรับวันนี้คาด 1,433 จุด แนวต้าน 1,450 จุด
สัปดาห์นี้ดัขนีฯหุ้นไทยได้ขึ้นรับ Window dressing ทดสอบ แนวต้าน 1,450 จุด (ตามคาด)
แนวโน้มสัปดาห์หน้าคาดเป็นสัปดาห์พักฐาน (เพื่อขึ้นต่อ) จากแรงขายทำกำไรของนักเล่นสั้นที่ช้อนซื้อมาในช่วง BREXIT บวกกับ แรงขายหลังจบ Window dressing คาดแนวรับ 1,425/1,430 จุด แนวต้าน 1,450 จุด
สำหรับแนวโน้มเดือน กค. คาดขึ้นก่อนในช่วงครึ่งแรกของเดือน รับกระแส แนวโน้มเฟดเลื่อนขึ้นดอกเบี้ย หลังเศรษฐกิจโลกเสี่ยงเพิ่มจากกรณี BREXIT และ ผันผวนในช่วงครึ่งเดือนหลัง โดยอาจพักฐานเพื่อรอ Earning preview ผลการดำเนินงาน บจ. 2Q16 คาดกรอบ 1,380-1,450 จุด
หุ้นแนะนำวันนี้ BTS+BTSW3+BTSGIF กำหนดขายซองสายสีเหลือง และ ชมพู 6 กค. นี้ (BTS เล็งสายสีชมพูร่วมกับ STEC ส่วน CK-BEM เล็งสายสีเหลือง) / BCP แนวรับ 31.75 บ. ต้าน 33/34 บ. ไตรมาส 3 นี้จะเป็นช่วงกำหนดสัดส่วนการ Preemptive right หุ้น IPO โรงไฟฟ้าบางจาก (Value play PE ปีนี้แค่ 8.5 เท่า ถูกมากเมื่อเทียบกับธุรกิจปั้มน้ำมัน และ โรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนอื่นๆ ที่เทรดในตลาดซึ่งมี PE เกิน 15 เท่าโดยเฉลี่ย)
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) PTTGC เราแนะนำ "ซื้อ" จากระดับราคาปัจจุบันได้สะท้อนความกังวลต่อแนวโน้มกำไรที่จะอ่อนตัวลงในไตรมาส 2/59 ไปมากแล้ว โดยเราคาดว่าผลกำไรสุทธิจะกลับมาสดใสในช่วงครึ่งปีหลัง จากกลุ่มผลิตภัณฑ์โอเลฟินส์ที่คาดว่าจะมีส่วนต่างราคาที่เพิ่มขึ้นผลจากการปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมัน รวมถึง EBITDA margin ฟื้นกลับมาอยู่ที่ 24-25% ในช่วงครึ่งปีหลัง และ กลุ่มผลิตภัณฑ์อะโรเมติกส์ ซึ่งจะได้รับผลดีจากการเลื่อนการเพิ่มกำลังการผลิตทำให้มีมาร์จินสูงขึ้น นอกจากนี้เรามองว่าผลกระทบจาก Brexit จะไม่มีนัยะสำคัญจากการที่มี chemical demand ในปี 2558 จากฝั่งยุโรปเพียง 18% เท่านั้น
(+) KBANK ประเด็นจากการประชุมกับทีมผู้บริหารวานนี้ แนวโน้ม NPL ในไตรมาส 2/59 มีโอกาศปรับเพิ่มมาอยู่ที่ 3% สวนทางกับการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญซึ่งลดลง QoQ โดยเราคาดจะเห็นการเติบโตของยอดสินเชื่อราว 7% และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยราว 3.48% สำหรับปี 2559 ตัวเลขดังกล่าวสอดคล้องกับประมาณการของฝ่ายบริหาร ซึ่งเรามองว่าเป็นตัวเลขที่ค่อนข้างมีความเสี่ยงต่ำจากการปรับตัวดีขึ้นของเศรษฐกิจ HoH ทั้งนี้เราคาดว่าผลกำไรสุทธิในไตรมาส 2/59 จะปรับตัวดีขึ้นราว 19% QoQ แต่คงที่ YoY โดย KBANK ยังมีแผนการขยายการเติบโตไปสู่กลุ่ม AEC+3 เพื่อสร้างการเติบโตที่ยังยืนในอนาคต เราแนะนำ "ซื้อ"
(+) ข่าวดีล่าสุดสำหรับกลุ่ม อาหาร เมื่อไทยถูกปรับอันดับขึ้นไปอยู่ใน Tier 2 จากการจัดอันดับล่าสุดของสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลดีต่อภาพลักษณ์ของอุตสากรรมอาหารในประเทศไทย ทางด้านผลกระทบของ Brexit ต่อกลุ่มอาหาร เราให้น้ำหนักไปที่ความเสี่ยงในระยะสั้นหรือ ความเสี่ยงเรื่องค่าเงิน โดยเรามองว่าหุ้นที่จะได้รับผลกระทบน้อยที่สุดในกลุ่มคือ CPF จากการที่ไม่มีการดำเนินธุรกิจที่ตั้งอยู่ในกลุ่มประเทศยุโรปเลย ขณะที่สัดส่วนการส่งออกไปยังยุโรปมีเพียง 2.7% เท่านั้น
หุ้นมีประเด็น
(+) TPBI เล็งใช้ฐานการตลาดที่มีอยู่ในอังกฤษ รุกตลาดถุงพลาสติกในอังกฤษ (UK) มากขึ้น โดยเห็นโอกาสในการทำกำไรจากตลาด UK เพิ่ม หลังสิทธิประโยชน์ภาษีบรรจุภัณฑ์พลาสติก 0% ที่ UK ได้รับจากการซื้อบรรจุภัณฑ์จาก EU หมดลง หลังออกจาก EU (ที่มา ASPEN)
(+) BCP ไตรมาส 3 นี้ จะเป็นช่วงกำหนดสัดส่วนการจองซื้อหุ้น IPO ธุรกิจโรงไฟฟ้าโซลาร์ฟาร์ม (Preemptive right โดยผู้ถือหุ้นแม่มีสิทธิ์ได้จัดสรรหุ้น IPO ก่อน) (ที่มา ASPEN)
(+) ILINK ITD กฟน.เผยตอนนี้เหลือผู้ผ่านคุณสมบัติงานประมูลสายไฟฟ้าลงดิน ช่องนนทรี เหลือเพียง 3 ราย คือ ILINK ITD และ 1 ราย อยู่นอกตลาดหลักทรัพย์ จากทั้งหมด 6 ราย กฟน.คาดว่าจะเคาะราคาประมูลได้ 21 กค.นี้
เดือน สค. จะเปิดขายซอง งานสายไฟฟ้าลงดิน เส้นพระราม 3 อีกมูลค่า 5 พันล้านบาท (ที่มา กฟน./ อินโฟเควสท์)
ด้านนายกสั่งเร่งทำท่อร้อยสายไฟลงใต้ดิน ภายใน 5 ปี งบ 4.8 หมื่นล้านบาท 127 กม. 39 เส้นทาง กทม. เชียงใหม่ ภูเก็ต นำร่อง (ที่มาไทยโพสต์)
(+) โครงการรถไฟฟ้าสายสีส้ม (ศูนย์วัฒนธรรม-มีนบุรี) 6 สัญญา จะขายซองประมูล 1 กค.นี้ (ที่มา ผู้ว่า รฟม. /อินโฟเควส์ ASPEN)
(+) BTS โครงการรถไฟฟ้าสายสีเขียวส่วนต่อขยายทั้ง 2 ด้าน ผ่าน EIA แล้ว จะเสนอ ครม.ต้นปี 60 (BTS ได้งานเดินรถ) (ที่มา ผู้ว่า รฟม. /อินโฟเควส์ ASPEN)
(+) BEM BTS สายสีชมพู กับ สีเหลือง จะเปิดขายซองประมูล 6 กค - 6 สค. คาดรู้ผลประมูล กพ. 60 (ที่มา ผู้ว่า รฟม. /อินโฟเควส์ ASPEN)
(+) IFEC SUPER EA GUNKUL กลุ่มโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนจากลม: “จีอี” ประกาศเดินหน้ารุกธุรกิจกังหันลมผลิตไฟฟ้า หลังภาครัฐไทยเดินหน้าแผนผลิตไฟจากลม ภายใน 3 ปี กว่า 1.5 พันเมกะวัตต์ / สะท้อนอนาคตโรงไฟฟ้าพลังงานลม มีโอกาสได้งานเพิ่มอีกมากจากภาครัฐฯ ขณะที่ผู้ผลิตกังหันรายใหญ่เข้ามาลงทุนเพิ่ม คาดต้นทุนก่อสร้างจะถูกลงอีกในอนาคต จากการแข่งขันผลิตและจำหน่ายกังหันให้โรงไฟฟ้า (ที่มา ไทยโพสต์)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) เมื่อวาน มีการประชุมสุดยอดผู้นำยุโรป EURO summit ที่บรัสเซล สร้างความหวังต่อมาตรการเยียวยาเศรษฐกิจยุโรปหลัง BREXIT (ที่มา Bloomberg)
(0) พฤหัส US Chicago PMI (Jun) คาด 50.5 จาก 49.3, EURO area HICP inflation มิย.คาด 0% จาก -0.1%, อังกฤษ GDP 1Q16 3rd คาด +0.4% คงที่, ญี่ปุ่น Industrial production พค. คาด -0.1% จาก 0.5% m-m, ธ.กลางไต้หวันคาดลดดอกเบี้ย เหลือ 1.38% จาก 1.5%,เกาหลีใต้ Industrial production คาด -1% จาก -2.8% (ที่มา Bloomberg)
(+) ศุกร์ US ISM มิย. คาด 51.5 จาก 51.3, สเปน PMI Mfg, จีน Official PMI (มิย.) 50.1 คงที่, ไทยเงินเฟ้อ CPI มิย. +0.5%, เกาหลีใต้ ส่งออก มิย. -11.3% จาก -6% y-y (ที่มา Bloomberg)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
