- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 30 June 2016 18:07
- Hits: 881
บล.เคจีไอ : ภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งขึ้น กลับไปทดสอบ 1,450 อีกครั้ง
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ขึ้นทดสอบ 1,450 อีกครั้ง (วานนี้ยังไม่ผ่าน) ฟันด์โฟลว์ยังค่อนข้างดี ตามมุมมองที่ชัดขึ้นว่า ธ.กลางสหรัฐฯ อาจไม่ขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ (ดูรายละเอียดใน Monthly Economic Tracker วันนี้) ผนวกกับผลกระทบจากกรณี Brexit ต่อเศรษฐกิจไทยและอาเซียนค่อนข้างน้อย นอกจากนี้หุ้นน้ำมันขนาดใหญ่น่าจะแข็งแกร่งขึ้น หลังสต็อกน้ำมันสหรัฐฯ ร่วง 4.1 ล้านบาร์เรลและเหตุสไตรค์ในนอร์เวย์ หนุนน้ำมันรีบาวด์ต่อ 3% ด้านปัจจัยในประเทศเป็นบวกเช่นกัน วานนี้ศาลรัฐธรรมนูญตัดสินว่า มาตรา 61 ของ พรบ. ประชามตินั้นไม่ขัดกฎหมาย ลดแรงกดดันต่อการทำประชามติในวันที่ 7 ส.ค. 2559 ส่วนบ่ายวันนี้ ธปท. จะรายงานตัวเลขเศรษฐกิจ พ.ค. 2559 คาดรายได้ภาคเกษตรและดัชนีการบริโภคฟื้นตัวต่อ และยังสนับสนุนธีมการลงทุนในหุ้นเชื่อมโยงการบริโภค และการลงทุนของภาครัฐฯ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร BTS*, TWZ / สะสม TASCO*
BTS* (เป้า Consensus 10.1 บาท / สูงสุดที่ 12.1 บาท) 1) ประเมินแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน ±9.8 บาท (แนวต้านจิตวิทยาที่ 10 บาท) แนวรับ 9.4 บาท และ 9.3 บาท ตามลำดับ 2) ในเชิงกลยุทธ์ประเมินราคาหุ้น BTS* Laggard BEM ขณะที่สตอรี่พื้นฐานเหมือนกันคือ i) ประเด็นการเข้าบริหารเดินรถไฟฟ้า (BTS* สายสีเขียว 2 ช่วง / BEM สายสีน้ำเงินส่วนต่อขยาย) ii) การประมูลรถไฟฟ้า ซึ่งจะเริ่มเปิดขายซองสายสีส้ม 1 ก.ค.นี้ และสายสีชมพู + เหลือง จะเริ่มเปิดขายซองวันที่ 6 ก.ค. ... สำหรับนักลงทุนที่ซื้อ BEM ตามที่เราแนะนำก่อนหน้า อาจพิจารณาขายทำกำไร BEM เปลี่ยนตัวเล่นมาที่ BTS* ... หรืออาจเปลี่ยนตัวเล่นจาก BEM* มาที่ CK* ซึ่งราคายัง Laggard เช่นกัน
TWZ (เป้าพื้นฐาน 0.49 บาท) 1) Valuation ยังไม่แพง PBV 0.95 เท่า PE ปีนี้ 17.9 เท่า (บนประมาณการฯ อนุรักษ์นิยม) เทียบกับ PE กลุ่มฯที่สูงเฉลี่ย 20 – 25 เท่า 2) ประเมิน Earnings momentum จะโตแบบ YoY ไตรมาสต่อไตรมาสต่อเนื่องจนถึงปลายปีนี้ (ไตรมาส 2/59 ADVANC* สั่งซื้อโทรศัพท์มือถือเป็นงบการตลาดฯ และไตรมาส 3/59 – ไตรมาส 4/59 รับรู้รายได้โครงการอสังหาฯ The Wiz รัชดา) 3) มีโอกาสได้การอุดหนุนงบการตลาดฯจาก ADVANC* เพื่อแย่งส่วนแบ่งตลาดฯคืนจากคู่แข่ง หลังได้ License 4G (เบื้องต้นคาดเป็นลักษณะ ขายเครื่องพ่วงซิม ADVANC* และ TWZ ได้รับค่าคอมมิชชั่น เป็นต้น ... สตอรี่เดียวกับ TRUE*+COM7) 4) ประเมินมีโอกาส Breakout ผ่านแนวต้าน 0.35 บาท เพื่อทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 0.40 บาท (หากไม่ทะลุผ่าน 0.35 บาท แนะนำ “สะสม” ในกรอบ 0.33 – 0.35 บาท)
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 46.5 บาท) 1) Valuation ยังไม่แพงด้วย PE 8.4 เท่า และ Dividend yield 3.3% 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 2/59 เบื้องต้น คาดกำไรปกติไตรมาส 2/59 จะโต ±20% QoQ (ผลจากราคายางมะตอยฟื้นตัว +50% QoQ ขณะที่ปริมาณขายชะลอตัวลงเล็กน้อย เพราะเป็น Low season) 3) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานเข้าสู่ High season ใน 2H59 โดยปริมาณขายปกติจะเร่งตัวขึ้นในไตรมาส 3 (โดยเฉลี่ยแล้วปริมาณขายยางมะตอย 1H : 2H = 45 : 55) 4) ประเมินราคาหุ้นอยู่ระหว่างการ Sideway บริเวณเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน (EMA) ที่ ±27 บาท แนะนำ “สะสม”
หุ้นในกระแส
หุ้นกลุ่มส่งออกอาหารทะเล (TU*, CPF*, CFRESH) รอยเตอร์สรายงานข่าว สหรัฐอาจเลื่อนระดับความพยายามในการแก้ไขปัญหาการค้ามนุษย์ของไทย จาก Tier 3 เป็น Tier 2 เป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มส่งออกอาหารทะเล
หุ้นที่มีโรงไฟฟ้าชีวมวลระบบ Adder ที่จะปรับสัญญาขายไฟเป็น FiT (IFEC, TPCH, UWC, PSTC) กกพ ไฟเขียวให้โรงไฟฟ้าชีวมวลระบบ Adder เดิม มาเปลี่ยนสัญญาขายไฟเป็นระบบ FiT (IRR โครงการเพิ่ม) ภายในเดือน ส.ค. นี้ และจะได้รับรายได้ขายไฟในระบบ FiT ย้อนหลังถึงวันที่ 11 มี.ค. เข้ามาในงบไตรมาส 3/59 ด้วย แนะนำ “เก็งกำไร” IFEC, TPCH, UWC, PSTC ขณะเดียวกันการเปิดประมูลโรงไฟฟ้าชีวมวล 36MW ภาคใต้ (ยื่นเอกสารถึงสิ้นเดือนนี้ และประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติในเดือน ก.ค.) ซึ่งเป็นโครงการนำร่องจะปลดล๊อกการประมูลล๊อตใหญ่ 400MW ในไตรมาส 4/59
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (ITD*, UNIQ, CK*, STEC*, SEAFCO, PYLON) และวัสดุฯ (SCC*, TASCO*) ประเมินภาครัฐฯจะทยอยประมูลงาน เช่น รถไฟฟ้าสายสีส้ม (ขายซองต้นเดือน ก.ค.นี้) และประเมินหุ้นกลุ่มรับเหมาฯ จะไม่ได้รับผลกระทบจากกรณีความเสี่ยงจากปัจจัยต่างประเทศ เลือก CK* เป็น Top pick ของกลุ่มรับเหมาฯตัวใหญ่ และ TASCO* เป็น Top pick หุ้นกลุ่มวัสดุฯ
หุ้นเข้า SET50, SET100, SETHD มีผล 2H59:
i) SET50: BEM*, GPSC*, KCE*, MTLS
ii) SET100: COM7, IFEC, GLOBAL, ERW, BCH, JWD, MTLS, TRC, TVO
iii) SETHD: TASCO*, BJCHI*, ANAN*, BLAND*, KTC*, STPI*, TTCL*, TVO
หุ้นมีข่าว
(+) TPBI ลุยเจาะตลาดอังกฤษเพิ่มหลังBrexitมีผลต่อภาษีนำเข้าอียู (ASTVผู้จัดการรายวัน) ทีพีบีไอ เดินหน้าเจาะตลาดบรรจุภัณฑ์พลาสติกในอังกฤษเพิ่ม ตั้งทีมขายรับแนวโน้มออเดอร์สินค้า หลังปัจจัยภาวะแวดล้อมทางการตลาดเปลี่ยนแปลงจากเหตุ Brexit ที่มีผลต่อเพดานภาษีนำเข้าสินค้าในกลุ่มอียูกับอังกฤษเปลี่ยน ส่งผลต่อโอกาสของ TPBI ในการเข้าไปขยายตลาดบรรจุภัณฑ์พลาสติกประเภทหูหิ้ว ถุงขยะ และกลุ่ม Flexible เพิ่มอีกในอนาคต
(+) เอกชนลุ้นไอยูยูสหรัฐปรับอันดับไทยพ้นเทียร์ 3หนุนยุโรปทบทวนการทำประมงผิดกม. (โพสต์ทูเดย์) สหรัฐปรับอันดับสถานการณ์การค้ามนุษย์ไทยมาอยู่ที่เทียร์ 2 ซึ่งอาจทำให้ยุโรปทบทวนไอยูยู รอยเตอร์สรายงานอ้างแหล่งข่าว สหรัฐอาจเลื่อนระดับความพยายามในการแก้ไขปัญหาการค้ามนุษย์ของไทยจาก ระดับเทียร์ 3 ซึ่งเป็นระดับต่ำที่สุด สู่ระดับเทียร์ 2 คือ เฝ้าระวัง ในรายงานสถานการณ์การค้ามนุษย์ประจำปี (ทีไอพี) ที่จะเปิดเผยอย่างเป็นทางการในวันที่ 30 มิ.ย. 2559 สะท้อนความพยายามของรัฐบาลไทยในการแก้ไขปัญหาการค้ามนุษย์ โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมประมง
(+) รัฐหนุนเอกชนบริหารท่าเรือ 'ASIMAR-JUTHA' เบียดชิงดำ (ทันหุ้น) ASIMAR ควง JUTHA ยิ้มรับ ภาครัฐเคาะแผนแก้ไขปัญหาท่าเทียบเรือภาครัฐที่ถูกทิ้งร้างทั่วประเทศกว่า 20 แห่ง ด้วยวิธีการเปิดทางให้เอกชนเข้าบริหาร ชี้ JUTHA มีเอี่ยวร่วมบริหาร หลังผู้ถือหุ้นใหญ่อยู่ในวงการ จับตาปี 2559 เห็นพลิกกำไรชัวร์ ราคาต่ำบุ๊กแวลู 4.06 บาท ส่วน ASIMAR เพื่อนซี้ กทท.-กรมเจ้าท่า มีลุ้นเข้าบริหาร ซุ่มลุยประมูลงานใหม่พันล้านบาท
(+) 5หุ้นชิงเค้กชมพู-เหลือง รฟม.ขายซอง6ก.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) “รฟม.” ประกาศประมูลรถไฟฟ้าสีชมพู-เหลืองแล้ว เปิดขายซองวันที่ 6 ก.ค.-5 ส.ค.นี้ นัดยื่นเอกสาร 7 พ.ย. 59 ฟาก BTS ผนึก STEC ลั่นพร้อมแข่งขันทั้ง 2 สาย จับตา ITD ควง Transdev และ BEM แท็กทีม CK ร่วมชิงเค้กแสนล้าน
(+) “อิตัลไทย” ดวล ILINK คว้างานสายไฟลงดิน (ข่าวหุ้น) “กฟน.” เผย “ITD-ILINK” ติดโผ 3 บริษัทผ่านคุณสมบัติ ร่วมชิงชัยประมูลย้ายสายไฟลงใต้ดินโครงการนนทรี มูลค่า 2,500 ล้านบาท เตรียมเปิดแข่งเคาะอี-อ๊อคชั่นในวันที่ 21 ก.ค.นี้ และคาดประกาศผู้ชนะประมูลภายในส.ค.นี้
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) แนะนำ “สะสม” ประเมิน Downside ต่ำ โดยคำนวณ Replacement cost จากสินทรัพย์ในมือได้ = 6.1 บาท ไม่รวมโครงการที่กำลังก่อสร้าง + อยู่ระหว่างเจรจาซื้อใหม่ ... นสพ ฐานเศรษฐกิจวันนี้ลงข่าว ศาลฯนัดพิจารณานำ รร ดาราเทวี ออกจากแผนฟื้นฟูฯ วันที่ 20 ส.ค.นี้ ปลดล๊อกการลงทุนกับ JV
TPCH (เป้า Consensus 22.6 บาท) รูปแบบราคาทะลุผ่านแนวต้านเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันแบบ EMA ที่ 16.8 บาท คาดมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 17.4 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 16.8 บาท และ 16.5 บาท ตามลำดับ ... การปรับสัญญาขายไฟของโรงไฟฟ้าชีวมวล + การประมูลโรงไฟฟ้าชีวมวล 36MW และการเปิดประมูลล๊อตใหญ่ 400MW ปลายปีนี้
TPBI (เป้า Consensus 19.3 บาท) ยืนเหนือ 16 บาทได้ แนะนำ “ถือ” (ต่ำกว่า 16 บาท แนะนำ Stop loss) … คาดกำไรไตรมาส 2/59 ยังโตเด่น YoY ผลจากต้นทุนเม็ดพลาสติกที่ปรับลง สวนทางกับราคาน้ำมัน + ได้อานิสงส์ค่าเงินบาทอ่อน
PACE (เป้าพื้นฐาน 4.4 บาท) ประเมินแกว่งตัวขึ้นในกรอบ 3.3 – 3.6 บาท ... คาดผลการดำเนินงานจะเริ่มดีขึ้นในไตรมาส 2/59 (โอนโครงการมหานครราว 400 – 500 ล้านบาท) และพลิกเป็นกำไรใน 2H59 (คาดโอนโครงการมหานครอีก 6 พันล้านบาท)
CPALL* (เป้าพื้นฐาน 63 บาท) ประเมินแกว่งตัวขึ้นในกรอบ 48 – 51 บาท … แนวโน้มการบริโภคในประเทศฟื้นตัวใน 2H59
EGCO* (เป้าพื้นฐาน 202 บาท) ประเมินแกว่งตัวขึ้นในกรอบ 182 – 195 บาท … หุ้น Defensive
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
KBANK* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 195 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นบวกมากขึ้น ทั้งในด้านการบริหารจัดการ NPL และการเติบโตของสินเชื่อ ปรับคำแนะนำจากเดิม “ถือ” เป็น “ซื้อ”
RATCH แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 59 บาท บริษัทรายงานว่า RATCH-Australia หรือ RAC (RATCH ถือหุ้น 80%) ได้เข้าซื้อหุ้น ของ Mount Emerald project (180MW) เพิ่มอีก 50% จาก Port Bajool Pty ซึ่งส่งผลให้ RATCH กลายเป็นเจ้าของหุ้น 80% ของโครงการ หรือเท่ากับกำลังการผลิต 144 MW เบื้องต้นคาดโครงการนี้เพิ่มมูลค่าให้กับหุ้น RATCH 1.5 – 2.0 บาท (ยังไม่รวมในประมาณการฯ)
กลยุทธ์การลงทุน ประเด็นการประมูลรถไฟฟ้า การประมูลรถไฟฟ้าสายสีชมพูและเหลืองเริ่มขายซอง 6 ก.ค.- 5 ส.ค. นี้: ซึ่งถือว่าเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ ทั้งนี้ การก่อสร้างที่คาดจะเริ่มกลางปี 2560 จะช่วยหนุนให้ GDP ปี 2560 ขยายตัวแข็งแกร่งไม่ต่ำกว่า 3.6% และเราเลือก CK* (เป้าหมาย 36.50 บาท), BTS*(เป้าหมาย 10.60 บาท), ANAN*(เป้าหมาย 4.70 บาท), และ AP*(เป้าหมาย 8.80 บาท), เป็นหุ้นเด่นที่จะได้รับผลบวกสูงสุดจากการประมูลในครั้งนี้
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยต้าน 1446 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1446 จุดนั้น อาจผลักราคขึ้นทดสอบต้าน 1462 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1446 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1446-1435 จุด
แนวรับวันนี้: 1438/1433 แนวต้านวันนี้: 1446/1452
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
