- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 27 June 2016 17:33
- Hits: 914
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ยังมีช่วงลงอยู่บ้าง แต่น่าจะยืนได้เร็วๆ นี้
KGI คาด SET วันจันทร์แกว่งลง แต่ไม่น่ามีแรงขายแบบตกใจแล้ว (วันศุกร์ร่วงตามข่าว Brexit แต่กลับมาปิดเหนือ 1,400 ได้) ภาพรวมสัปดาห์นี้ตลาดยังมีความกลัวเหลืออยู่บ้าง สะท้อนจากดัชนีเงินดอลล่าร์ฯ ที่แข็งต่อเช้านี้ และ Futures หุ้นต่างประเทศส่วนใหญ่ลดลงต่อ ทั้งนี้ล่าสุดชาวอังกฤษ 3 ล้านคนลงชื่อขอประชามติใหม่ (แต่ต้องรอให้นายกฯ อังกฤษคนใหม่ขอรัฐสภาฯ อนุมัติ) ภาพรวม KGI มอง Brexit กระทบเศรษฐกิจและหุ้นไทยจำกัด เราคงสมมติฐานว่า PE band ลดลง 0.5 เท่าจากเดิม คำนวณความเสี่ยงทางลงของดัชนีฯ ที่ 1,380 จุด เรามองว่าหุ้น domestic plays ที่ยังได้ประโยชน์จากภาคการบริโภคที่ฟื้นตัวและหุ้นเชื่อมโยงการลงทุนขนาดใหญ่ของภาครัฐฯ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
หุ้น Defensive (CPALL*, EGCO*)/หุ้น Downside ต่ำ (TASCO*, TWZ, IFEC)
หุ้น Defensive (CPALL*, EGCO*) เราประเมินในภาวะตลาดฯผันผวนหุ้นที่อยู่ในอุตสาหกรรมฯที่ความเสี่ยงต่ำ และเน้นการบริโภคในประเทศ มีโอกาสจะ Outperform ตลาดฯ
1) CPALL* (เป้าพื้นฐาน 63 บาท) ธุรกิจร้านสะดวกซื้อ ที่เติบโตตามการบริโภคในประเทศ ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจในต่างประเทศต่ำ ประเมินแกว่งตัวขึ้นในกรอบ 48 – 51 บาท
2) EGCO* (เป้าพื้นฐาน 202 บาท) ธุรกิจโรงไฟฟ้า ที่มีสัญญาซื้อขายไฟฟ้าที่แน่นอนกับภาครัฐฯ ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจในต่างประเทศต่ำ ประเมินแกว่งตัวขึ้นในกรอบ 182 – 195 บาท
หุ้น Downside ต่ำ (TASCO*, TWZ, IFEC) เราประเมินหุ้นที่มี Margin of safety (เช่น PE ต่ำ, PBV ต่ำ, ราคาใกล้ Replacement cost) จะมี Downside ด้านราคาต่ำ (เป็นหุ้น Value) และมีโอกาสรีบาวด์สูง
1) TASCO* (เป้าพื้นฐาน 46.2 บาท) PE ต่ำเพียง 8 เท่า Dividend yield ±3.5% ต่อปี และประเมินปริมาณขายยางมะตอยได้อานิสงส์จากการลงทุนภาครัฐฯ ประเมินแนวรับ 26 บาท แนวต้าน 30 บาท
2) TWZ (เป้าพื้นฐาน 0.49 บาท) PBV 0.86 เท่า และประเมิน Earnings momentum จะโตแบบ YoY ไตรมาสต่อไตรมาสต่อเนื่องจนถึงปลายปีนี้ (ได้งบการตลาดฯจาก ADVANC* และรับรู้รายได้โครงการ The Wiz รัชดา) ประเมินแนวรับ 0.32 บาท แนวต้าน 0.35 บาท และถัดไปที่ 0.40 บาท
3) IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) Replacement cost 6.1 บาท (นับเฉพาะสิ่งที่มีในมือวันนี้และโครงการที่ขายไฟแล้วเท่านั้น ไม่รวมโครงการพลังงานทดแทนที่กำลังจะ COD + ซื้อในไตรมาส 3/59) ประเมินแนวรับ 6.1 บาท แนวต้าน 7.1 บาท (แนวต้านจิตวิทยาที่ 7 บาท)
หุ้นในกระแส
ผลกระทบจาก BREXIT: วันนี้ฝ่ายวิจัยฯ ออกบทวิเคราะห์ประเมินผลกระทบ BREXIT โดยประเมินว่าเบื้องต้นผลกระทบต่อเศรษฐกิจไทยน้อย และยังคงประเมิน GDP ไทยปีนี้ที่ 3.4% ราคาหุ้นที่ปรับลงเป็นโอกาส “ซื้อ” โดยประเมินว่าที่ดัชนี SET 1,380 จุด เป็นจุดที่น่าสนใจเข้าซื้อสะสม หุ้นกลุ่มที่อาจได้รับกระทบเชิงลบ อาทิ กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (KCE* ส่งออกไปยุโรป 50%, DELTA* 10%, SVI* 7%) และหุ้นที่คาดจะได้ประโยชน์ เช่น หุ้นที่มีหนี้เป็นค่าเงินสกุลยูโร อาทิ THAI*, TPIPL* เป็นต้น ... ดูบทวิเคราะห์เต็มวันนี้เพิ่มเติม
หุ้นเข้า SET50, SET100, SETHD มีผล 2H59:
i) SET50: BEM*, GPSC*, KCE*, MTLS
ii) SET100: COM7, IFEC, GLOBAL, ERW, BCH, JWD, MTLS, TRC, TVO
iii) SETHD: TASCO*, BJCHI*, ANAN*, BLAND*, KTC*, STPI*, TTCL*, TVO
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (ITD*, UNIQ, CK*, STEC*, SEAFCO, PYLON) และวัสดุฯ (SCC*, TASCO*) ยังคงประเมินภาครัฐฯจะทยอยประมูลงาน เช่น รถไฟฟ้าสายสีส้ม (ขายซองต้นเดือน ก.ค.นี้) และประเมินหุ้นกลุ่มรับเหมาฯ จะไม่ได้รับผลกระทบจากกรณีความเสี่ยงจาก
ปัจจัยต่างประเทศ
หุ้นกลุ่มการบริโภคในประเทศ ค้าปลีก + อสังหาฯ ฝ่ายวิจัยฯคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มการบริโภคในประเทศที่จะฟื้นตัวในช่วง 2H59 (ผลจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ และปัจจัยลบเรื่องภัยแล้งคลี่คลาย) แนะนำ “สะสม” หุ้นในกลุ่ม ค้าปลีก (CPALL*) การบริโภคในประเทศ (KTC*) ขณะที่หุ้นกลุ่มอสังหาฯ แนะนำ “สะสม” AP* และ ANAN*
หุ้นมีข่าว
(+) THAI* รับผลบวก BREXIT จับตาบันทึกกำไรค่าเงิน (ข่าวหุ้น) “THAI-BJC” วอลุ่มเทรดสนั่น รับผลบวก “อังกฤษออกจากสหภาพยุโรป” หนุนเงินสกุลยูโรมีแนวโน้มอ่อนค่า และบาทแข็งค่า โบรกฯแนะจับตา THAI มีลุ้นฟาดกำไรอัตราแลกเปลี่ยน
(+) AOT* เตรียมเซ็น “ITD*-ILINK” รับงานสุวรรณภูมิเฟสสอง ก.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) “คมนาคม” เร่งแผน Action Plan AOT จ่อเซ็น ITD-ILINK รับงานสุวรรณภูมิ เฟสสอง ก.ค.นี้ ขณะที่ “รฟม.” เตรียมประกาศประมูลรถไฟฟ้าสายสีชมพู-เหลือง 29 มิ.ย. 59 ส่วน “ร.ฟ.ท.” ยันปีนี้ได้เปิดประมูลรถไฟทางคู่ 4 เส้นที่เหลือ
(+) ANAN* ลุย 5 คอนโดใหม่ ปลุกตลาดครึ่งปีหลังปั้นยอดขายเข้าเป้า 2.15 หมื่นล. (โพสต์ทูเดย์) อนันดาฯ เดินหน้าลงทุนไตรมาส 3 ผุด 5 คอนโด มูลค่ากว่า 8,000 ล้าน หวังดันยอดขายให้ได้ตามเป้า 5,977 ล้าน นายเสริมศักดิ์ ขวัญพ่วง ประธานเจ้าหน้าที่บริหารด้านการลงทุน บริษัท อนันดา ดีเวลลอปเม้นท์ เปิดเผยว่า บริษัทยังคงเดินหน้าตามแผนครึ่งปีหลังที่วางไว้ แต่จะปรับให้สอดคล้องกับสถานการณ์ โดยเบื้องต้นจะเปิดตัวโครงการใหม่ในไตรมาส 3 อีก 5 โครงการ มูลค่ารวม 8,769 ล้านบาท เป็นคอนโดมิเนียมทั้งหมด ส่วนไตรมาส 4 ตามแผนเดิมจะเปิดตัวคอนโดมิเนียมและบ้านแนวราบรวม 4 โครงการ มูลค่า 7,523 ล้านบาท แบ่งเป็นคอนโดมิเนียม 4,235 ล้านบาท และบ้านแนวราบ 3,270 ล้านบาท
(+) TFD ทุนอเมริกาซื้อที่ 200 ไร่ ตั้งฐานผลิตรถพลังงานไฟฟ้า (ทันหุ้น) วงการชี้ TFD ชูคอ Tesla Motors ผู้ผลิตและจำหน่ายรถพลังงานไฟฟ้ารายใหญ่สัญชาติสหรัฐอเมริกา ตบเท้าเจรจาขอซื้อที่ดินนิคมเฟส 2 ล็อตใหญ่ 200 ไร่ มูลค่า 1,800 ล้านบาท หวังตั้งฐานการผลิตให้กระจายสู่อาเซียน-เอเชีย และอื่นๆ งานนี้ TFD รับกำไรแบบเต็มๆ บิ๊ก "อภิชัย เตชะอุบล" สุดปลื้มนิคมเฟส 2 รัฐให้เป็นเขตเศรษฐกิจพิเศษ มั่นใจดันยอดขายที่ดินล้นทะลัก
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
TPCH (เป้า Consensus 22.4 บาท) ประเมินแนวรับ 15.6 บาท (Stop loss 15.3 บาท) แนวต้าน ±16.8 บาท และถัดไปที่ 17.3 บาท ... การประมูล FiT โรงไฟฟ้าชีวมวล 36MW ภาคใต้ที่เปิดยื่นเอกสารในเดือนนี้นั้น เราประเมินว่าจะเป็นการปลดล๊อกให้มีการประมูล FiT โรงไฟฟ้าชีวมวลล๊อตใหญ่อีกราว 300 – 400MW ในช่วงไตรมาส 4/59
TPBI (เป้า Consensus 19.3 บาท) หากวันนี้กลับมายืนเหนือ 16.0 บาท ได้ แนะนำ “ถือ” หากต่ำกว่าแนะนำ Stop loss
COM7 (เป้าเฉลี่ย Consensus 8.0 บาท, สูงสุด Consensus 9.0 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 8.45 บาท … ปลายปีนี้จะมีทั้ง iPhone 7 และ MacBook ใหม่ + คาดไตรมาส 2/59 เป็นจุดเริ่มต้นการโตแบบ Inorganic Growth
PACE (เป้าพื้นฐาน 4.4 บาท) ประเมินแนวรับ 3.24 บาท และกำหนดจุด Stop loss ที่ 3.2 บาท แนวต้าน 3.6 บาท ... คาดผลการดำเนินงานจะเริ่มดีขึ้นในไตรมาส 2/59 (โอนโครงการมหานครราว 400 – 500 ล้านบาท) และพลิกเป็นกำไรใน 2H59 (คาดโอนโครงการมหานครอีก 6 พันล้านบาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
AOT* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 409 บาท จากการเยี่ยมชมสนามบินดอนเมือง ประเมิน Utilization rate ปีนี้จะยังคงอยู่ในระดับที่เต็มต่อเนื่อง
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1412 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1412 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1412-1397 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1412 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1412-1429 จุด
แนวรับวันนี้: 1412/1397 แนวต้านวันนี้: 1419/1429
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
