- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 22 June 2016 16:56
- Hits: 1107
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
SET อาจผันผวนบ้างทำให้ยังน่าซื้อช่วงอ่อนตัว แต่ซื้อแล้วเน้นถือต่อได้
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET ยังรีบาวด์ขึ้นต่อเนื่องได้ตั้งแต่ช่วงครึ่งวันเช้า จากคาดการณ์ผลประชามติ Brexit ที่มีแนวโน้มว่าอังกฤษจะเลือกอยู่ EU ต่อไป แต่เนื่องจากยังไม่ชัดเจน ทำให้ SET แกว่งผันผวนในภาคบ่าย
แนวโน้มตลาดวันนี้ : คาดว่า SET อาจจะยังแกว่งตัวผันผวนต่อเนื่องจากช่วงบ่ายวานนี้ หลังตลาดหุ้นภูมิภาคหลายแห่งเปิดทำการยังมีจังหวะแกว่งย้อนลบให้เห็น ถึงแม้ว่าเมื่อคืนนี้ตลาดหุ้นยุโรปยังปิดบวกได้ดี จากคาดการณ์ที่ว่าอังกฤษจะเลือกอยู่ใน EU ต่อไป และตลาดหุ้นสหรัฐมีข่าวบวกจากการที่ประธานเฟดแสดงความเชื่อมั่นว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะไม่เข้าสู่ภาวะถดถอยอีก แต่ดัชนีดาวโจนส์ก็บวกเพียงเล็กน้อยเท่านั้น โดยคาดว่านักลงทุนยังรอดูความชัดเจนจากการลงประชามติของอังกฤษในวันพรุ่งนี้ (23 มิ.ย.) อีกครั้ง ขณะที่ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกเริ่มแกว่งตัวผันผวนและอ่อนแอลงด้วย
กลยุทธ์ : ดังนั้นแม้ว่า FSS ยังคาดว่า SET จะสามารถแกว่งไต่ระดับขึ้นไปหาระดับดัชนีตามพื้นฐานที่เราประเมินไว้แถว 1500 จุดได้ในช่วงถัดไป แต่ระยะสั้นต้องระวังการแกว่งตัวผันผวนและอ่อนตัวไว้ด้วย ดังนั้นเราจึงยังแนะนำให้เลือกหุ้นซื้อช่วงตลาดอ่อนตัวดีกว่า อย่างไรก็ตามส่วนที่ซื้อแล้วแนะนำให้เน้นถือเพื่อรอรอบบวกต่อไป
แนวรับ 1428-1425 , 1422-1418 จุด
แนวต้าน 1433-1436 , 1440-1446 จุด
หุ้นเด่นทางเทคนิค : VIBHA, SCN, CBG(short)
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$160ล้าน ส่วนใหญ่ไหลเข้าไต้หวัน US$265ล้าน ขณะที่ไหลออกเกาหลีใต้ US$152ล้าน ส่วนไทยมีเม็ดเงินไหลออกประเทศเดียวในกลุ่ม TIP US$4ล้าน แนวโน้มเงินทุนมีทิศทางผันผวนและระมัดระวังเพื่อรอผลประชามติของอังกฤษในวันพฤหัสบดีนี้ ส่วนคำแถลงของประธาน Fed ต่อคองเกรสเมื่อคืนนี้อยู่ในโทนบวกจากความเชื่อมั่นว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะไม่ถดถอยหากอังกฤษถอนตัวจาก EU
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(0) Brexit ยังคงเป็นประเด็นหลักต่อนักลงทุนทั่วโลก หากผลโหวตออกชนะ ค่าเงินปอนด์และยูโรจะอ่อนค่า ดอลลาร์และเยนแข็ง เป็นลบกับสินทรัพย์เสี่ยงทั้งหมด ราคาหุ้น น้ำมัน และ Bond yield ตก แต่ทองคำจะปรับขึ้นจำกัด กรณีนี้แนะนำกลุ่มปลอดภัยและให้ปันผลสูง เช่น JASIF, BTSGIF, ASK, SPRC, AIT ในกรณีอังกฤษอยู่ต่อ หุ้นขึ้น กลุ่ม commodity จะปรับขึ้นแรง แนะเก็งกำไรระยะสั้น ส่วนกลุ่มที่ลงทุนระยะกลาง-ยาว ยังคงแนะนำกลุ่มรับเหมา วัสดุก่อสร้าง ค้าปลีก ทั้งนี้ ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ต้องระวังที่สุด เราแนะนำขายทำกำไรในทองคำแท่ง Gold ETF หรือ Short Hedge ใน Gold Futures ระยะสั้น โดยคาดกรอบการเคลื่อนไหวตลอด ก.ค. ที่ $1,235-1,320/Oz
(0) คาดกนง.คงดอกเบี้ยที่ 1.50% (ไม่กระทบตลาด) รอประเมินผลของ Brexit ประกอบกับอัตราเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นตามราคาน้ำมันและอาหาร และมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอีกใน 2H16 เพราะฐานราคาน้ำมันที่ต่ำในช่วง 2H15 อย่างไรก็ตาม มีนักวิเคราะห์ 1 ใน 19 รายจาก Bloomberg consensus คาดว่ากนง.จะลดดอกเบี้ย 0.25% หากเป็นจริง จะเซอร์ไพร้ส์ตลาดหุ้นในทางลบ เพราะจะถูกตีความว่าเศรษฐกิจดูแย่กว่าคาด ค่าเงินบาทจะอ่อน และมีความเสี่ยงที่เงินทุนไหลออก แต่จะดีกับกลุ่มไฟแนนซ์ ค้าปลีก กิจการที่พึ่งพาเงินกู้มาก และดีกับตลาดหุ้นโดยรวมเพราะหุ้นเป็นทางเลือกลงทุนที่ดีกว่าฝากเงิน
(0) การประชุมครม.วานนี้ ไม่มีการพิจารณาโครงการรถไฟฟ้าสีใดๆ คาดเลื่อนเป็นต้นเดือนหน้า ส่วนรถไฟฟ้าสายสีม่วงใต้ ช่วงเตาปูน-ราษฎร์บูรณะ คาดนำเสนอครม. ก.ค.-ส.ค. และเปิดประมูล 4Q16 ส่วนรถไฟฟ้าอีก 3 สีคือสีส้ม ชมพู เหลือง ยังกำหนดขายซองประมูลต้นเดือน ก.ค. เรายังคงแนะนำกลุ่มรับเหมาและวัสดุ CK, STEC, SCC, SEAFCO
(+) สินเชื่อเดือน พ.ค. เติบโตเป็นครั้งแรกของปี สินเชื่อรวมทั้งหมด 9 ธนาคาร +1% M-M ส่วนใหญ่มาจากสินเชื่อในกลุ่มธุรกิจรายใหญ่ (การพาณิชย์และการผลิต) เป็นการเติบโตเป็นครั้งแรกในปีนี้ ทำให้ยอดสินเชื่อ 5M16 +0.3% YTD แบงก์ที่มีสินเชื่อเพิ่มสูงสุดคือ KKP, KBANK, BBL ราว +2% M-M เรายังมีความหวังต่อการปล่อยสินเชื่อในช่วงที่เหลือของปีมากขึ้น คาดว่ากลุ่มที่ได้รับความสนใจจากแบงก์จะเป็นกลุ่มธุรกิจก่อสร้าง สื่อสาร และการค้าปลีก เรายังคาดสินเชื่อปีนี้ขยายตัว 3-5% ขณะนี้กำลังเข้าสู่การประมาณการกำไร 2Q16 ซึ่งไม่สดใสนัก การลงทุนน่าจะเลือกเป็นรายตัว เราชอบ TISCO (ราคาพื้นฐาน 52 บาท) มากสุดในกลุ่ม และ KBANK (ราคาพื้นฐาน 194 บาท)
(+) AAV คุณธรรศพลฐ์ แบเลเว็ลด์ชี้แจงเพิ่มเติมว่ายังคงดำรงตำแหน่ง CEO ต่อไปอีก 5 ปีข้างหน้า (ไม่เป็นลายลักษณ์อักษร) หากกลุ่มศรีวัฒนประภาต้องการขายคืน คุณธรรศพลฐ์จะได้ First Right Offer ในการซื้อหุ้นคืน ขณะที่กลุ่มผู้ถือหุ้นจะไม่สามารถขายหุ้นในตลาดฯได้ เพราะตามกฎการบิน (AOC) ระบุว่าการดำเนินกิจการสายการบินต้องมีบุคคลธรรมดาที่เป็นสัญชาตไทยถือครองไม่ต่ำกว่า 51% เรามองว่าดีลนี้มี synergy ยังคงแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 6.90 บาท
(0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดบวกเล็กน้อยโดยประธาน FED แสดงความเชื่อมั่นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯไม่เข้าสู่ภาวะถดถอย อย่างไรก็ตามตลาดจับตาดูการลงประชามติ Brexit พรุ่งนี้
(+) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนปิดในแดนบวกได้ต่อเนื่องจากโพลสำรวจที่ระบุว่าคนส่วนใหญ่สนับสนุนในอังกฤษเป็นสมาชิกยูโรโซนต่อ ซึ่งทำให้นักลงทุนคลายความกังวลลงบ้าง
(0) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวผสม โดยจับตาดูผลการลงประชามติ Brexit ในวันพรุ่งนี้
(0) ค่าเงินบาทแกว่งทรงตัวค่อนมาในทางอ่อนค่า ล่าสุดยังเคลื่อนไหวในกรอบ 35.18-35.28 บาท/ดอลลาร์
(0) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน ก.ค. ลดลง 0.52 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 48.85 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยมีแรงขายทำกำไรออกมาหลังจากปรับตัวขึ้นในช่วง 2 วันก่อนหน้า อย่างไรก็ตามราคาน้ำมันพลิกกลับมาบวกอีกครั้งเช้านี้หลัง API รายงานว่าสต๊อกน้ำมันดิบปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. ร่วงแรง 19.60 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,272.50 ดอลลาร์/ออนซ์ หลังโพลส่วนใหญ่ระบุว่าคนอังกฤษยังสนับสนุนให้อยู่ในยูโรโซนต่อไป ทำให้นักลงทุนคลายความกังวลและขายสินทรัพย์ปลอดภัย
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
22-มิ.ย. - ตลาดหุ้นมาเลเซียปิดทำการเนื่องในวัน Nuzul Al-quran
- ไทย: กนง. ประชุม (ตลาดคาดดงดอกเบี้ยที่ 1.5%)
- สหรัฐ: Yellen แถลงต่อคองเกรส, ยอดขายบ้านเก่า (พ.ค.)
- ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (มิ.ย.)
23-มิ.ย. - อังกฤษ: Brexit
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (มิ.ย.)
- ฟิลิปปินส์: ธนาคารกลาง (BSP) ประชุม
24-มิ.ย. - ไทย: ดุลการค้า (พ.ค.)
- สหรัฐ: คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (พ.ค.), U. of Mich. Sentiment (มิ.ย.)
27 มิ.ย. - ไทย: ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรมและอัตราการใช้กำลังการผลิต (พ.ค.)
28-มิ.ย. - สหรัฐ: 1Q16GDP (ตัวเลขสุดท้าย), ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (มิ.ย.)
29 มิ.ย. - สหรัฐ: รายได้ส่วนบุคคล (พ.ค.), Pending Home Sales (พ.ค.)
- ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (มิ.ย.)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265 Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
