- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 21 June 2016 18:43
- Hits: 1758
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Window dressing -> Laggard -> Alpha hunting
วันนี้คาดหุ้นไทย เขียวสลับแดงบางๆ ในกรอบ 1,418 - 1,429 จุด กลยุทธ์แนะ ซื้อเก็งกำไรหุ้นที่ยังไม่ค่อยขึ้น เทียบ YTD และ QTD (laggard plays) คาดเป็นกลุ่มที่ให้ผลตอบแทนดีกว่าตลาด (Alpha hunting) ในช่วงการทำราคาปิดสิ้นงวดบัญชี (Window dressing)
สัปดาห์นี้ คาดหุ้นไทยขึ้นในกรอบ 1,410-1,440 จุด (หลุด 1,410 จุด เลิก) ปัจจัยหนุนจะมาจาก Window dressing และ คาด ไม่ว่าอังกฤษจะออกหรือไม่ออกจากยูโรกรุ๊ป ในการลงมติวันพฤหัสนี้ หุ้นไทยมีโอกาสบวกสวน (ไม่ได้แย่อย่างที่วิตก) ภายใต้สมมุติฐาน (1) คาดแรงขายลดพอร์ตหุ้นไทยน่าจะน้อยกว่าตลาดอื่นในภูมิภาค จากหุ้นไทยโดนฝรั่งลดน้ำหนักมาหลายปี (2) ตลาดหุ้น Asia และ ASEAN กำลังเติบโต และมีปันผลสูงกว่า คาดเป็น Save haven plays (3) จากเหตุการณ์ฆาตกรรม สส. ฝั่ง BREMAIN (อังกฤษอยู่ต่อ) ส่งผลให้คะแนนเทมาฝั่ง BREMAIN เพิ่ม (ถ้าไม่ออก-พลิกโผ แรงซื้อคืนระยะสั้นน่าจะหนุนตลาดโลก และหนุนหุ้นไทย)
รายเดือน (มิย.) แนวรับ 1,400 จุด คาดขึ้นก่อนในช่วงครึ่งแรกของเดือน และครึ่งหลังเดือนคาด ปรับฐาน-ผันผวน แนะนำ เลือกเก็งกำไรรายตัว หุ้นกลาง-เล็ก ที่มีประเด็นบวก
หุ้นแนะนำวันนี้ Laggard plays-Alpha hunting-Window dressing: CHEWA แนวรับ 1.67 บ. ต้าน 1.77 บ. (Stop loss ทางเทคนิค 1.65 บ.) / TIPCO แนวรับ 13.3 บ. ต้าน 14.1 บ. (Stop loss ทางเทคนิค 13.2 บ.) / TPCH แนวรับ 16.2 บ. ต้าน 17 บ. (Stop loss ทางเทคนิค 16 บ.)
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) CPN เรายังคงชอบการเติบโตของบริษัท โดยคาดกำไรจะโตราว 18-20%/ปี ในปี 2016-17 เพราะรายได้ค่าเช่าที่เติบโตดีขึ้นจากการปรับปรุงศูนย์การค้าใหม่ ซึ่งใน 2H16 นี้จะมีโครงการบางนา,ปิ่นเกล้า และ พัทยา ปรับปรุงเสร็จ และหนุนด้วยกำลังซื้อที่เพิ่มขึ้นในต่างจังหวัด และคาดกำไรจะโตราว 27% ในปี 2018 จากการโอนโครงการคอนโดในเชียงใหม่, ขอนแก่น และระยอง ซึ่งมียอดจองซื้อแล้ว 100%, 90% และ 80% ตามลำดับ ปัจจุบันหุ้นเทรดบน PE 25.5 เท่า (ต่ำกว่าค่าสเฉลี่ยในอดีตที่ 26.4 เท่า) คงแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 63.50 บาท
(+/-) กลุ่มธนาคาร สินเชื่อเดือน พ.ค. ของ 7 จาก 9 ธนาคารที่เรา cover (KTB และ BAY ยังไม่รายงาน) เพิ่มขึ้น 1.1% MoM และเพิ่มขึ้น 0.9% นับแต่ตันปี นำโดย KKP, KBANK, BBL and SCB เพราะสินเชื่อภาคธุรกิจ ในขณะที่กลุ่มสินเชื่อบุคคลและเช่าซื้อยังไม่เห็นการฟื้นตัว เราคงน้ำหนักมากกว่าตลาด เลือก SCB (ปัจจัยหนุน คาดขาย SCBLIFE สิ้นปีนี้) BBL (มีความทนทานต่อเศรษฐกิจสูง) และ KKP (รายได้ค่าธรรมเนียมอาจมากกว่าคาดจาด deal IPO ขนาดใหญ่) และ valuation ที่ไม่แพง
หุ้นมีประเด็น
(*) SUPER ไม่ได้เข้า SET50 บวกกับยืดเวลาติด Cash balance ไปถึง 8 กค.ส่งผลให้ราคาหุ้นถูก Sell on fact / เรามองเป็นโอกาสในการซื้อ (ที่มา ตลท. และ ความเห็น BLS)
(-) DEMCO RATCH เมื่อวันที่ 19 มิย. เกิดเหตุไฟไหม้ อาคารสถานีไฟฟ้าห้วยบง ส่งผลให้การการจ่ายไฟจากกังหันลม Wind turbine 45 ต้น หยุดลงชั่วคราว แต่ไม่กระทบกับกังหันลมแต่อย่างใด (ที่มา Infoquest, ASPEN)
(+) SYNEX JMART TWZ COM7 ปรับขึ้น ตามกระแส Handset ขายดีรองรับเทคโนโลยี 4G / เราแนะนำ ซื้อ TWZ และ COM7 (ที่มา ตลท. และความเห็น BLS)
(+) CHEWA ซื้อคอนโดจาก AQ "อาเรีย อโศก" มาพัฒนาต่อ มูลค่า 589 ล้านบาท (ที่มา ตลท. 9 มิย.) / คาดมีแนวโน้มซื้ออสังหาฯจาก AQ มาพัฒนาต่อได้อีก
(+) STA TVO CPI / TASCO จีนประกาศเตือนภัยระดับสีเหลือง พายุถล่มตอนใต้ เตือนระวังดินถล่ม น้ำท่วม ส่วน อินโดนีเซียถูกพายุถล่มน้ำท่วม / ความเห็นคาดส่งผลพืชผลเกษตรเสียหาย และราคาตลาดโลกมีโอกาสขยับขึ้นโดยเฉพาะ ยาง ปาล์ม ถั่วเหลอง และ ผิวถนนเสียหายส่งผลบวกราคาขายยางมะตอยเพิ่มขึ้นตามอุปสงค์ซ่อมแซม บวกต่อมาร์จิ้น TASCO (ที่มา ASPEN /ความเห็น BLS)
(0) รถไฟฟ้าสีแดงส่วนต่อขยายเข้า ครม.วันนี้ (21 มิย.) ช่วงบางซื่อ หัวลำโพง และ บางซื่อ หัวหมาก มูลค่า 3.8 หมื่นล้านบาท (ที่มา ไทยโพสต์)
(*) KTP เปลี่ยนชื่อกิจการจาก KEPPEL Thai properties เป็น King Wai Group หลังทุนจีนฮุบกิจการแทนกลุ่มสิงคโปร์ (ที่มา ตลท.)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(*) นายแบงก์ชี้ผลประชามติสหราชอาณาจักรทิ้งอียู ตลาดเงิน-ตลาดพันธบัตร อังกฤษ-อียูดิ่งเหว จับตาเงินทุนไหลเข้าตลาดสหรัฐฯ หรือญี่ปุ่น ทำค่าเงินเอเชีย-เงินบาทผันผวน ยันถ้าความเชื่อมั่นยังไม่กลับมาเร็ว ส่งออก-ท่องเที่ยวไทย โดนหางเลขเศรษฐกิจไทยเสียหาย 8.9 พัน-2 หมื่นล้านบาท แต่เตือนอย่าตื่นตระหนกเกินเหตุ ถ้าแยกตัวจริงภาคเศรษฐกิจที่แท้จริงยังไม่ได้รับผลกระทบทันที ต้องรออีก 2 ปี (ที่มา ไทยรัฐฯ)
(0) อังคาร เยอรมนี ZEW expectation มิย. คาด 3.1 จาก 6.4, BBC TV final debate before EU vote, รายงานการประชุม BOJ, ฮ่องกง CPI พค. +2.6% จาก 2.7% y-y
(0) พุธ ประชุม กนง. คาดคงดอกเบี้ย 1.5%, US ยอดขายบ้านเก่า พค. +1.8% จาก +1.7%, EU area ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค -7% (ที่มา Bloomberg)
(*) วันพฤหัส วันลงมติตัดสินสถานะสมาชิกภาพของอังกฤษในยุโรป, US ยอดขายบ้านใหม่ พค. คาด -8.7% จาก +16.6% m-m, ยุโรป PMI composite มิย. คาด 53.1 คงที่, เยอรมนี PMI composite มิย. คาด 54.3 จาก 54.5, ญี่ปุ่น PMI Mfg มิย., ประชุมธนาคารกลางฟิลิปปินส์ คาดคงดอกเบี้ย 3%, ไต้หวัน Industrial production พค. คาด -1.1% จาก -4.1% y-y. (ที่มา Bloomberg)
(+) ศุกร์ US Durable goods orders พค.คาด -0.8% จาก +3.4%, ฝรั่งเศส GDP 1Q16 3rd คาด +0.6%, เยอรมนี ifo (business climate) คาด 107.4 จาก 107.7, ฟิลิปปินส์ trade balance, ไทย Custom trade balance พค. คาด +2.5US$bn จาก 0.7US$bn (ที่มา Bloomberg)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
กลุ่ม: ธนาคาร คำแนะนำ: เพิ่มน้ำหนักการลงทุน ราคาเป้าหมาย (บาท): -
สินเชื่อธนาคาร 7 แห่งไม่รวม BAY และ KTB โต 1.1% MoM และ 0.9% YTD
KKP KBANK และ BBL สินเชื่อในเดือนพ.ค.โตเยอะสุดที่ 2.6% 2.1% และ 1.8% MoM ตามลำดับ
กลุ่มธนาคารยังคงคำแนะนำ OVERWEIGHT โดยเรายังชื่นชอบหุ้น SCB KKP และ BBL
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
Technical Analysis
Security: TASCO
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 33
Stop loss: < 26.5
Reason: หุ้นส่งสัญญาณดีดตัวขึ้นอีกครั้งภายหลังจากพักตัวเมื่อทะลุแนวกรอบสามเหลี่ยมหนุนด้วยวอลุ่มสะสมเพิ่มสูงขึ้น
Security: SAWAD
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 44
Stop loss: < 38
Reason: เราประเมินจุดแนวรับที่ 38-39 เป็นโอกาสในการเข้าซื้อหลังจากที่หุ้นปรับตัวลงแรง และค่า RSI กำลังส่งสัญญาณดีดตัวขึ้น
Security: MINT
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 43
Stop loss: < 38
Reason: หุ้นส่งสัญญาณฟื้นตัวขึ้นจากแนวรับที่ 38 บ. ขณะที่โครงสร้างระยะอยู่บนแนวทิศทางขาขึ้น เรายังคงลุ้นทำจุดสูงสุดใหม่โดยมีเป้าหมายที่ 43
Security: TWZ
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 0.4
Stop loss: < 0.31
Reason: หุ้นส่งสัญญาณดีดตัวขึ้นอีกครั้งภายหลังจากทะลุแนวต้าน 0.31 ขณะที่โครงสร้างระยะกลางมีแนวโน้มเปลี่ยนเป็นทิศทางขาขึ้น หนุนด้วยวอลุ่มสะสมเพิ่มสูงขึ้น
Security: BA
Position: ขาย
Reason: หุ้นมีแนวโน้มเปลี่ยนโครงสร้างเป็นขาลง เนื่องจากราคาปิดต่ำกว่าเส้นแนวโน้มกลางสอดคล้องกับค่า MACD ตัดเส้น signal line ลง
Security: GPSC
Position: ขาย
Reason: สัญญาณทางเทคนิคบ่งชี้ถึงความเสี่ยงเมื่อราคาปรับตัวลงทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลาง กรณีหลุดราคา 32 บ.อาจส่งผลให้โครงสร้างระยะกลางเปลี่ยนเป็นลง
วิเคราะห์ทางเทคนิค: คุณธนรัตน์ อิศรกุล
