- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 20 June 2016 17:19
- Hits: 1364
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อ ปัจจัยต่างประเทศพลิกมาเป็นบวก
KGI คาด SET วันจันทร์ขึ้นต่อ (ศุกร์ที่แล้วรีบาวด์ ตามคาด) หุ้นกลุ่มหลักน่าจะนำ SET ขึ้นในวันนี้ หลังแรงกดดันต่อเรื่อง Brexit ลดลงอีก ผลสำรวจล่าสุดจาก นสพ. แทบลอยด์ เดอะ เมล์ของอังกฤษ ชี้ว่า 45% ของชาวอังกฤษต้องการอยู่ใน EU ขณะที่ผู้ต้องการออกไป เหลือเพียง 42% และช่วยลดแรงกดดันจากปัจจัยดังกล่าว เครื่องชี้ความกลัวในตลาดการเงินทั้งหมดได้ลดลงโดยดัชนีเงินดอลล่าร์ฯ ร่วงแรง ดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับขึ้น และราคาน้ำมันรีบาวด์เกือบ 5% แม้ว่าสหรัฐฯ จะรายงานจำนวนแท่นขุดเจาะเพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 3 ติดต่อกันก็ตาม ด้านปัจจัยภายในประเทศ กนง. จะประชุมในวันที่ 22 มิ.ย. นักเศรษฐศาสตร์ KGI และ consensus ต่างคาดว่า กนง. จะตรึงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.50% และการตัดสินใจดังกล่าวน่าจะไม่ส่งผลต่อตลาด
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร TWZ, SCB* / ซื้อ TASCO*
TWZ (เป้าพื้นฐาน 0.49 บาท) 1) จากการเข้าพบผู้บริหารล่าสุด i) คาดคู่ค้าสำคัญอย่าง ADVANC* จะเร่งแผนการดึงส่วนแบ่งตลาดฯคืนจากคู่แข่ง หลังการประมูล 4G โดยคาด TWZ จะได้อานิสงส์ในด้านเงินสนับสนุนการขาย ii) การบริโภคในประเทศโดยเฉพาะในต่างจังหวัด จะเริ่มฟื้น (ลูกค้าเป้าหมายของ TWZ) iii) ธุรกิจอสังหาฯ โครงการ The Wiz รัชดา รับรู้รายได้ราว 190 ล้านบาทใน 2H59 … คาดกำไรปีนี้แบบ Conservative ที่ 130 ล้านบาท (+370% YoY) โดยกำไรไตรมาส 1/59 คิดเป็น 50% ของประมาณการฯทั้งปี 2) ในมุม Valuation เราประเมินราคาตอนนี้ยังต่ำ Book value ที่ 0.37 บาท และประเมินราคาเหมาะสมโดยอิงเป้าหมาย 0.8 เท่า PEG (CAGR 146%) ได้เท่ากับ 0.49 บาท (คิดเป็น PE 25 เท่า ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ) 3) รูปแบบราคา Breakout กรอบ Sideway ระยะสั้นขึ้นมาประเมินแนวต้านแรกที่ 0.35 บาท แนวรับ 0.30 บาท (กำหนด Stop loss ที่เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน EMA 0.28 บาท)
SCB* (เป้าพื้นฐาน 155 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นสะท้อนความกังวลเรื่องรายได้ค่าธรรมเนียมที่ลดลงไปพอควรแล้ว ... ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินผลกระทบต่อประมาณการกำไร SCB* 2 - 4% และกรณีเลวร้าย 7 - 10% 2) PBV ตอนนี้ 1.39 เท่า ใกล้เคียงกับ -2 Standard Deviation ของค่าเฉลี่ย PBV ย้อนหลัง (2554 - ปัจจุบัน) 3) แนะนำ "เก็งกำไร" หากวันนี้ยืนเหนือแนวต้านเทรนไลน์ขาลงระยะสั้นที่ 134 บาทได้ มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบ
แนวต้าน 139 บาท และ ?144 บาท ตามลำดับ
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 46.2 บาท) 1) ราคาหุ้นแกว่งตัว Sideway ทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน (EMA) บริเวณ ?27 บาท หากทะลุผ่านแนวต้าน 28 บาทได้ แนะนำ "เก็งกำไร" ประเมินแนวต้านถัดไป ?30 บาท สำหรับภาพระยะกลาง รูปแบบราคารายสัปดาห์เครื่องชี้ MACD ปรับขึ้น (Bullish Divergence) ในภาพระยะกลางเป็นบวก แนะนำ "สะสม" 2) นสพ ไทยโพสต์ และ นสพ โพสต์ทูเดย์วันนี้ ลงประเด็นข่าว แอสฟัลท์ขาดตลาดฯ จากนโยบายการลงทุนภาครัฐฯ คาดเป็นบวกต่อราคาผลิตภัณฑ์และปริมาณขายของ TASCO 3) PE ?8 เท่า Dividend yield ?3.5%
หุ้นในกระแส
หุ้นเข้า SET50, SET100, SETHD มีผล 2H59:
i) SET50: BEM*, GPSC*, KCE*, MTLS
ii) SET100: COM7, IFEC, GLOBAL, ERW, BCH, JWD, MTLS, TRC, TVO
iii) SETHD: TASCO*, BJCHI*, ANAN*, BLAND*, KTC*, STPI*, TTCL*, TVO
หุ้นได้อานิสงส์ การเปิดรับซื้อไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้าขยะ (BWG, GENCO, IFEC, TMC) ประเด็นการเปิดรับซื้อไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้าขยะ (อุตสาหกรรมฯ 50MW และ ขยะชุมชน 120MW) โดย BWG และ GENCO คาดเป็นผู้ประกอบการในธุรกิจรับกำจัดขยะอุตสาหกรรมฯ สนใจเข้าลงทุนโรงไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรมฯ ขณะที่ IFEC มีธุรกิจรับกำจัดขยะชุมชนที่ จ.ชลบุรี (300 ตัน/วัน) คาดจะยื่นทำโรงไฟฟ้าขยะชุมชนราว 5MW และ TMC ทำธุรกิจเครื่องคัดแยกขยะคาดจะได้อานิสงส์จากประเด็นนี้ไปด้วย
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (CK*, STEC*, SEAFCO, PYLON) และวัสดุฯ (SCC*) 1) AOT* จะเปิดยื่นซองราคางานก่อสร้างสุวรรณภูมิเฟส 2 (2 สัญญา) ในวันที่ 20 - 21 มิ.ย นี้ (คาดรู้ผลในเดือน ก.ค.) 2) การประมูลรถไฟฟ้าสายสีส้มจะเริ่มเปิดขายซองในต้นเดือน ก.ค. (เป็นบวกต่อ BEM*, CK*, SEAFCO) เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มรับเหมาฯ และวัสดุฯ
หุ้นกลุ่มการบริโภคในประเทศ ค้าปลีก + อสังหาฯ ฝ่ายวิจัยฯคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มการบริโภคในประเทศที่จะฟื้นตัวในช่วง 2H59 (ผลจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ และปัจจัยลบเรื่องภัยแล้งคลี่คลาย) แนะนำ "สะสม" หุ้นในกลุ่ม ค้าปลีก (CPALL*) การบริโภคในประเทศ (KTC*) ขณะที่หุ้นกลุ่มอสังหาฯ คาดราคาอ่อนตัวลงมารับข่าวภาษีที่ดินฯ ไปพอสมควรแล้ว แนะนำ "สะสม" AP* และ ANAN*
หุ้นมีข่าว
(-) แพนิก THCOM* โดนถล่มขายหนัก หวั่นผลกระทบCTHยุติออกอากาศ (ข่าวหุ้น) แพนิกหุ้น THCOM โดนถล่มขายหนัก หวั่นรับผลกระทบ "CTH" ยุติออกอากาศผ่านดาวเทียม KU-Band ตั้งแต่ 1 ส.ค. เป็นต้นไป กดราคาหุ้นวูบเฉียด 5%
(+ KSL, KTIS) ผู้ผลิตหวั่น 'เอทานอล' สต๊อกตึงตัว (โพสต์ทูเดย์) ผู้ผลิตชี้ต้นทุนพืชวัตถุดิบ โมลาส-มันสำปะหลัง ราคาพุ่ง หวั่นผลิตไม่คุ้มทุน กดสต๊อกเอทานอลตึงตัว แหล่งข่าวจากสมาคมผู้ผลิตเอทานอลไทย เปิดเผยว่า การผลิตเอทานอลในขณะนี้กำลังประสบปัญหาต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น เนื่องจากราคาวัตถุดิบ เช่น กากน้ำตาล หรือโมลาส และมันสำปะหลังราคาสูงขึ้น และอาจส่งผลกระทบต่อสต๊อกเอทานอลในช่วงปลายปีขาดแคลนได้ หากปริมาณการใช้น้ำมันยังมีการเติบโตต่อเนื่อง โดยล่าสุดสต๊อกเอทานอลของผู้ผลิต 23 แห่ง ลดลงเหลือเพียง 33 ล้านลิตร จากที่เคยมีสต๊อกสูงถึง 60-70 ล้านลิตร
(+) BA* โชว์กำไรทุบสถิติใหม่ เพิ่มเที่ยวบิน-ผนึกพันธมิตร (ทันหุ้น) BA ลั่นปี 2559 กำไรและรายได้ทุบสถิติใหม่ หลังจำนวนเที่ยวบิน-เปิดเส้นทางการบินใหม่มากขึ้น แถมรับอานิสงส์ราคาน้ำมันทรงตัวในระดับต่ำ ด้าน "พุฒิพงศ์ ปราสาททองโอสถ" ซุ่มเจรจาพันธมิตรให้บริการ Code Share 4 สายการบิน ปักธงปี 2560 ครบ 25 สายการบิน หนุนจำนวนผู้โดยสารล้นทะลักผนึกโรงพยาบาลกรุงเทพ ให้บริการ Ambulance Flight ปีนี้
(+) ททท.หวัง 2 ปีดึงรัสเซีย 1.7 ล้านคน ชูท่องเที่ยวสุขภาพเจาะไฮเอนด์ (กรุงเทพธุรกิจ) ททท.เร่งฟื้นตลาดรัสเซีย คาด 2 ปี โกย 1.7 ล้านคน สูงสุดเท่าปี 2556 ชูกลยุทธ์เจาะท่องเที่ยว เชิงแพทย์รุกพื้นที่ภาคตะวันออก เตรียมดึงธุรกิจแพทย์โรดโชว์ปลายปีนี้
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) แนะนำ "สะสม" ประเมินแนวต้านจิตวิทยาที่ 7.0 บาท หากผ่านได้ประเมินทดสอบแนวต้าน 7.8 บาท และแนวรับที่ 6.55 บาท … เตรียมนำ รร ดาราเทวี ออกจากแผนฟื้นฟูฯ (ปลดล๊อกการลงทุน + บันทึกกำไรพิเศษ) และอยู่ระหว่างเจรจาซื้อกิจการพลังงานทดแทน คาดรู้ผลใน 1 - 2 เดือนนี้
KTC* (เป้าพื้นฐาน 125 บาท) ประเมินแนวรับ ?90 บาท และมีโอกาสขึ้นไปทดสอบแนวต้าน ?95 บาท และถัดไปที่ ?98 บาท … ในเชิง Valuation ประเมิน PE 9.8 เท่า และ Dividend yield 4.6%
BWG (เป้า Consensus 2.62 บาท) แนะนำ "เก็งกำไร" ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 2.14 บาท และ 2.20 บาท ตามลำดับ แนวรับ 2.02 บาท
ANAN* (เป้าพื้นฐาน 4.7 บาท) ประเมินกรอบราคาระยะสั้น 3.76 - 4.04 บาท แนะนำ "เก็งกำไร" ในกรอบแนวรับ - แนวต้าน
TPBI (เป้า Consensus 19.3 บาท) แนะนำ "เก็งกำไร" ประเมินแนวรับ 16 บาท (กำหนดเป็นจุด Stop loss) แนวต้าน 17 บาท และ 17.6 บาท ... ราคาหุ้นอ่อนตัวสะท้อนความกังวลเรื่องต้นทุนเม็ดพลาสติก (แต่ในความจริงราคาเม็ดพลาสติกในไตรมาส 2/59 ลงสวนทางกับราคาน้ำมัน)
COM7 (เป้าเฉลี่ย Consensus 8.0 บาท, สูงสุด Consensus 9.0 บาท) แนะนำ "Let profit run" โดยกำหนด Trailing stop 8.25 บาท … ปลายปีนี้จะมีทั้ง iPhone 7 และ MacBook ใหม่ + คาดไตรมาส 2/59 เป็นจุดเริ่มต้นการโตแบบ Inorganic Growth
PACE (เป้าพื้นฐาน 4.4 บาท) หากวันนี้กลับยืนเหนือ 3.26 บาท ได้ แนะนำ "ถือ" โดยประเมินแนวต้าน 3.50 บาท ... คาดไตรมาส 3/59 จะเริ่มมีกำไรจากการดำเนินงาน (โครงการมหานครเริ่มโอนบางส่วนในไตรมาส 2/59)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
BTS* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 10.6 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คงมุมมองบวกต่อแนวโน้มการขยายตัวของธุรกิจรถไฟฟ้า และประเมิน BTS มีศักยภาพในการเข้าร่วมประมูลฯ
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
