- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 17 June 2016 16:19
- Hits: 643
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
รีบาวด์ ปัจจัยภายนอกดีขึ้นเล็กน้อย
KGI คาด SET วันศุกร์ฟื้นตัว แต่หุ้นพลังงานอาจไม่เด่นและจำกัดทางขึ้น (วานนี้หุ้นลงหนักกว่าคาดมาก กลัวเศรษฐกิจสหรัฐฯ + ผลโหวต Brexit + กังวลรายได้ค่าธรรมเนียมธนาคารไทยลด) ทั้งนี้ SET ลงมาเทรดที่ current PE band 17.0 เท่า และ fwd PE 15.0 เท่า ซึ่งเป็นระดับ PE ที่รองรับการปรับฐานของ SET ได้ทุกรอบ (นับจากปลายปี 2558 ที่ผ่านมา) เมื่อคืนหุ้นสหรัฐฯ รีบาวด์แรงหลังลบหนักระหว่างเทรด รับข่าวอังกฤษหยุดรณรงค์ Brexit ชั่วคราวหลัง ส.ส. อังกฤษผู้สนับสนุนการอยู่ในสหภาพยุโรปถูกฆาตกรรม และเรามองว่าจากประเด็นนี้ ข่าวสารเรื่อง Brexit จะลดลงก่อนการโหวตในวันที่ 23 มิ.ย. ทั้งนี้การฟื้นตัวของ SET ยังถูกจำกัดโดยหุ้นพลังงานที่น่าจะด้อยกว่าตลาด หลังราคาน้ำมันลงต่อ 3.1% รับความกังวลต่อเศรษฐกิจโลกและภาวะกลัวเสี่ยง (risk-off) เราเชื่อว่าดัชนีฯ น่าจะสร้างฐานเหนือ 1,420 ได้ในสัปดาห์หน้า และเราแนะทยอยสะสมหุ้น (เรามองว่า สหราชอาณาจักรจะไม่ออกจากสหภาพยุโรป)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร SCB*, ANAN* / ซื้อ KTC*
SCB* (เป้าพื้นฐาน 155 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นสะท้อนความกังวลเรื่องรายได้ค่าธรรมเนียมที่ลดลงไปพอควรแล้ว ... วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานกลุ่มธนาคารพาณิชย์ประเมินผลกระทบต่อประมาณการกำไร SCB* 2 – 4% และกรณีเลวร้าย 7 – 10% 2) PBV ตอนนี้ 1.39 เท่า ใกล้เคียงกับ -2 Standard Deviation ของค่าเฉลี่ย PBV ย้อนหลัง (2554 – ปัจจุบัน) 3) แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวรับ 131 บาท แนวต้าน ±134 บาท และ ±136 บาท ตามลำดับ (Stop loss 130 บาท)
ANAN* (เป้าพื้นฐาน 6.3 บาท ... เป้าสูงสุด Consensus 7 บาท) 1) ประเมินกรอบราคา 3.76 – 4.04 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบแนวรับ – แนวต้าน 2) ฝ่ายวิจัยฯยังคงมุมมองบวกต่อกลุ่มอสังหาฯ ว่าพ้นจุดต่ำสุด และจะฟื้นตัวใน 2H59 โดยประเมินอัตราการเติบโตของกำไร ANAN ปีนี้ที่ 28% YoY (การโอนคอนโดฯจะเร่งตัวขึ้นใน 2H59) ขณะที่ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมฯคาดไม่เติบโต 3) PE ยังต่ำเพียง ±8 เท่า
KTC* (เป้าพื้นฐาน 125 บาท) 1) ประเมินแนวรับ ±90 บาท และมีโอกาสขึ้นไปทดสอบแนวต้าน ±95 บาท และถัดไปที่ ±98 บาท (MACD เริ่มวกขึ้นในแดนบวกและกำลังตัด Signal line) 2) ในเชิง Valuation ประเมิน PE 9.8 เท่า และ Dividend yield 4.6% 3) คาดปีนี้ KTC ได้อานิสงส์ทั้งด้านต้นทุนการเงิน (ได้ปรับ Credit rating ขึ้นจาก A- เป็น A+) และปริมาณการใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตที่เพิ่มขึ้น จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจใน 2H59 + มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ
หุ้นในกระแส
หุ้นได้อานิสงส์ การเปิดรับซื้อไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้าขยะ (BWG, GENCO, IFEC, TMC) ประเด็นการเปิดรับซื้อไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้าขยะ (อุตสาหกรรมฯ 50MW และ ขยะชุมชน 120MW) โดย BWG และ GENCO คาดเป็นผู้ประกอบการในธุรกิจรับกำจัดขยะอุตสาหกรรมฯ สนใจเข้าลงทุนโรงไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรมฯ ขณะที่ IFEC มีธุรกิจรับกำจัดขยะชุมชนที่ จ.ชลบุรี (300 ตัน/วัน) คาดจะยื่นทำโรงไฟฟ้าขยะชุมชนราว 5MW และ TMC ทำธุรกิจเครื่องคัดแยกขยะคาดจะได้อานิสงส์จากประเด็นนี้ไปด้วย
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (CK*, STEC*, SEAFCO, PYLON) และวัสดุฯ (SCC*) 1) AOT* จะเปิดยื่นซองราคางานก่อสร้างสุวรรณภูมิเฟส 2 (2 สัญญา) ในวันที่ 20 – 21 มิ.ย นี้ (คาดรู้ผลในเดือน ก.ค.) 2) การประมูลรถไฟฟ้าสายสีส้มจะเริ่มเปิดขายซองในต้นเดือน ก.ค. (เป็นบวกต่อ BEM*, CK*, SEAFCO) เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มรับเหมาฯ และวัสดุฯ
หุ้นกลุ่มการบริโภคในประเทศ ค้าปลีก + อสังหาฯ ฝ่ายวิจัยฯคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มการบริโภคในประเทศที่จะฟื้นตัวในช่วง 2H59 (ผลจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ และปัจจัยลบเรื่องภัยแล้งคลี่คลาย) แนะนำ “สะสม” หุ้นในกลุ่ม ค้าปลีก (CPALL*) การบริโภคในประเทศ (KTC*) ขณะที่หุ้นกลุ่มอสังหาฯ คาดราคาอ่อนตัวลงมารับข่าวภาษีที่ดินฯ ไปพอสมควรแล้ว แนะนำ “สะสม” AP* และ ANAN*
หุ้นมีข่าว
(+) อาคมลั่นไฮสปีดไทย-จีนตอกเข็มสถานีแรกก.ย.นี้ (ไทยโพสต์) "อาคม" เดินหน้ารถไฟความเร็วสูงไทย-จีน ประเดิมสร้างตอนแรก ก.ย.59 นี้ พร้อมจี้จีนเร่งออกแบบรายละเอียดให้แล้วเสร็จภายใน 1 เดือน ยัน ส.ค.59 เปิดประมูล
(+) AJD เกี่ยวลูกค้า KTB* อัพอาลีบาบาหมื่นราย หวังกินรายได้ค่าคอมมิชชั่นยอดสมาชิก 15-40% (ข่าวหุ้น) AJD พระเอกตัวจริง ควง "อาลีบาบากรุ๊ป" ร่วมเซ็นข้อตกลงกับ KTB เพื่อสนับสนุนเอสเอ็มอีขยายช่องทางธุรกิจด้านอีคอมเมิร์ซ อัพยอดสมาชิกอาลีบาบาเป็น 10,000 ราย หวังกินรายได้ค่าคอมมิชชั่น 15-40% ของยอดสมาชิก ส่วนรายได้ปีนี้มั่นใจโตเกิน 15%
(+) ACCส่งซิกงบQ2/59พุ่ง ซื้อโซลาร์ฟาร์มสระบุรี 5.5MWมูลค่า290ล้าน (ข่าวหุ้น) ACC ลุยซื้อกิจการโชลาร์ฟาร์มสระบุรี ขนาด 5.5 เมกะวัตต์ มูลค่า 290 ล้านบาท หนุนผลงานQ2/59 และภาพรวมในปีนี้ออกมาแจ่ม ได้อานิสงส์บุ๊คกำไร 33-36 ล้านบาทต่อปี “ยุทธนา” มั่นใจแผนแตกไลน์เข้าสู่ธุรกิจพลังงานทดแทน สร้างผลตอบแทนที่ดีให้กับผู้ถือหุ้น
(+) ASN5เดือนเบี้ยเข้าเป้า ลุ้นครึ่งปีหลังศก.ฟื้น-รายได้โต 20-25% (ข่าวหุ้น) บมจ.เอเอสเอ็นฯ (ASN) เผย 5 เดือนแรก เบี้ยเข้าเป้า แม้จะมีปัจจัยกดดันจากเศรษฐกิจ มั่นใจครึ่งหลังยังเติบโต พร้อมคาดรายได้ปีนี้พุ่ง 20-25% ตามเบี้ยรับประกัน-จำนวนลูกค้าที่เพิ่มขึ้น
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) แนะนำ “สะสม” ประเมินแนวต้านจิตวิทยาที่ 7.0 บาท หากผ่านได้ประเมินทดสอบแนวต้าน 7.8 บาท และแนวรับที่ 6.55 บาท … เตรียมนำ รร ดาราเทวี ออกจากแผนฟื้นฟูฯ (ปลดล๊อกการลงทุน + บันทึกกำไรพิเศษ) และอยู่ระหว่างเจรจาซื้อกิจการพลังงานทดแทน คาดรู้ผลใน 1 – 2 เดือนนี้
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 46.2 บาท) ราคาหุ้นแกว่งตัว Sideway ทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน (EMA) บริเวณ ±27 บาท หากทะลุผ่านแนวต้าน 28 บาทได้ แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวต้านถัดไป ±30 บาท สำหรับภาพระยะกลาง รูปแบบราคารายสัปดาห์เครื่องชี้ MACD ปรับขึ้น (Bullish Divergence) ในภาพระยะกลางเป็นบวก แนะนำ “สะสม” ... PE ±8 เท่า Dividend yield ±3.5%
BWG (เป้า Consensus 2.62 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” หากวันนี้ทะลุแนวต้านแรกที่ 2.02 บาทได้ประเมินแนวต้านถัดไปที่ ±2.14 บาท แนวรับ ±1.96 บาท และถัดไปที่ 1.92 บาท
BANPU* (เป้า Consensus 12.5 บาท ... เป้าสูงสุด 16.7) หากกลับยืนเหนือบริเวณแนวรับ 12.7 บาทได้ แนะนำ “ถือ / เก็งกำไร” คาดมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 13.8 บาท ... ราคาถ่านหิน BJI สัปดาห์ล่าสุด +2.9% WoW และฝ่ายวิจัยฯประเมิน Downside จำกัด
TPBI (เป้า Consensus 19.3 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวรับ 16 บาท (กำหนดเป็นจุด Stop loss) แนวต้าน 17 บาท และ 17.6 บาท ... ประเมินราคาหุ้นอ่อนตัวสะท้อนความกังวลเรื่องต้นทุนเม็ดพลาสติกไปพอควรแล้ว (แต่ในความจริงราคาเม็ดพลาสติกในไตรมาส 2/59 ลงสวนทางกับราคาน้ำมัน)
COM7 (เป้าเฉลี่ย Consensus 8.0 บาท, สูงสุด Consensus 9.0 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 8.25 บาท … ปลายปีนี้จะมีทั้ง iPhone 7 และ MacBook ใหม่ + คาดไตรมาส 2/59 เป็นจุดเริ่มต้นการโตแบบ Inorganic Growth
PACE (เป้าพื้นฐาน 4.4 บาท) แนะนำ “Let profit run” ประเมินแนวต้านถัดไปที่ ±3.5 บาท และกำหนด Trailing stop หากต่ำกว่า 3.26 บาท ... คาดไตรมาส 3/59 จะเริ่มมีกำไรจากการดำเนินงาน (โครงการมหานครเริ่มโอนบางส่วนในไตรมาส 2/59)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ น้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” จากประเด็นเรื่องนโยบาย พร้อมเพย์ ที่จะเริ่มในเดือน ต.ค.นี้ ทำให้ตลาดฯกังวลต่อรายได้ค่าธรรมเนียมของธนาคารพาณิชย์ว่าจะลดลง อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิจัยฯประเมินราคาหุ้นได้สะท้อนไปพอควรแล้ว ขณะที่ธนาคารพาณิชย์สามารถปรับตัวในการลดภาระต้นทุนได้ เบื้องต้นประเมินแบงก์เล็กเช่น TMB* จะได้ผลกระทบน้อยกว่าแบงก์ใหญ่ เลือก TISCO* และ SCB* เป็นหุ้นเด่น
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ค่าเฉลี่ยสามสิบวัน 1411 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1411 จุดนั้น อาจกดราคาลงสู่แนวรับ 1398 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือรับ 1411 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1411-1430 จุด
แนวรับวันนี้: 1411/1400 แนวต้านวันนี้: 1418/1429
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
