- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 15 June 2016 19:43
- Hits: 362
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
SET INDEX วานนี้ เปิดฟื้นตัวสวนทางกับภาพรวมตลาดหุ้นในเอเชีย นำโดยกลุ่มธนาคารที่นำตลาด รวมถึงหุ้นขนาดกลางที่มีประเด็นเชิงบวกเฉพาะตัว แต่ 1,430 จุดยังไม่ผ่านเช่นเดิม ปิด ณ สิ้นวัน SET INDEX บวก 6.24 จุด มาอยู่ที่ 1,428.10 จุด มูลค่าการซื้อขาย 45,074 ล้านบาท
กระแสเงินทุนต่างชาติชะลอตัวเป็นวันที่ 2 ขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 4 เพียง 74 ล้านบาท Short สุทธิใน SET50 Index Futures 4,946 สัญญา และขายสุทธิตลาดตราสารหนี้เป็นวันแรกในรอบ 9 วันทำการ 609 ล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
•วานนี้รายการ Big Lot หุ้น STEC มูลค่า 5.29 พันล้านบาท ราคาเฉลี่ย 22.60 บาท
•ติดตามผลการประชุมเฟดในคืนนี้ รวมถึงการแถลงผลการประชุม โดยประธานเฟด Janet Yellen
•โพลล่าสุด Brexit ทรงตัว 46% อยู่กับอียู 41% ลดลงจากวันก่อนหน้าที่ 43% และยังไม่ตัดสินใจขยับขึ้นเล็กน้อยเป็น 13% จากวันก่อนหน้า 12%
•MSCI ยังไม่นำหุ้น A-Share ของตลาดหุ้นเซี่ยงไฮ้ เข้าคำนวณในดัชนี MSCI Emerging market
SET+MAI Latest Prior date YTD
Institute -911.24 -3,140.89 -1,932.42
Prop -273.37 -53.43 19,469.26
Foreigner -98.40 -444.51 26,660.15
Retail 1,283.01 3,638.83 -44,197.24
มุมมองต่อตลาดวันนี้: กลาง (วันที่ 16)
แนวต้าน 1,430 จุด ยังคงทำได้อย่างแข็งแกร่ง และแม้ว่าวันนี้อาจมีแรงเก็งกำไรต่อผลการประชุมเฟดในคืนนี้ และทำให้ SET INDEX ทะลุ 1,430 จุดได้ แต่ก็มีโอกาสสูงที่จะเกิด Sell on Fact ในวันพรุ่งนี้ หากเฟดคงอัตราดอกเบี้ยอย่างที่ตลาดคาด แต่หากเฟดส่งสัญญาณที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยใน 1-2 เดือนข้างหน้า จะเป็นตัวแปรกดดัน SET INDEX ให้ปรับฐานลงสู่ 1,420 จุดได้อีกครั้ง
นอกจากนี้ ความเสี่ยงจากกรณี Brexit ที่รออยู่ในสัปดาห์หน้า การฟื้นตัวของ SET INDEX จึงเป็นเพียงชั่วคราวเท่านั้นในความเห็นของเรา
และหากพิจารณาจาก Valuation ของ SET INDEX ผ่าน PER16 เท่ากับ 15.32x เทียบกับค่าเฉลี่ย 1Yr Forward PER ย้อนหลัง 5 ปีที่ 15.29x หรือจะเป็นสัญญาณทางเทคนิกของ SET INDEX ที่ตึงตัว ทำให้เราเชื่อว่า SET INDEX ฟื้นตัวเป็นไปอย่างจำกัด
อีกทั้งกระแสเงินทุนต่างชาติชะลอตัว เพื่อรอดูผลการประชุมเฟด และการโหวต Brexit หากเป็นไปตามที่เราประเมิน สถาบันภายในประเทศจะชะลอการลงทุนเช่นกัน ดังนั้นเราประเมินกรอบแกว่ง SET INDEX วันนี้ระหว่าง 1,420-1,435 จุด หุ้น Domestic Play ยังคงเด่น เหนือ Global Play ที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ถูกกดดันจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่า หรือพักเงินไว้ใน Defensive / Dividend Stock
Stock Pick of The Day
1.สะสม JASIF : ราคาปิด 10.00 บาท ราคาเหมาะสม 12.00 บาท
a)MBKET ประเมินว่าหุ้นกลุ่มกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน (IFF) ที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง จะเป็น Safe Haven สำหรับพักเงินที่ดี ภายใต้ภาวะการลงทุนทั่วโลกที่ผันผวนจากความกังวลต่อการทำประชามติของอังกฤษว่าจะอยู่ใน EU ต่อหรือไม่ ในวันที่ 23 มิ.ย.
b)คาดว่าการประชุมเฟดคืนนี้จะยังไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และเป็นบวกโดยตรงต่อหุ้นกลุ่ม High Dividend Yield
c)JASIF จ่ายเงินปันผลไตรมาสละ 0.22 บาท คิดเป็นเงินปันผลต่อปีหุ้นละ 0.88 บาท เทียบเท่า Dividend Yield สูงถึง 8.8% ประเมินราคาเป้าหมายโดยอิง Yield ที่ 7% ใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยของหุ้นกลุ่ม IFF และ REIT ที่ราว 6% จะได้ราคาเหมาะสมที่ 12.00 – 12.50 บาท
Fund Flow Analysis
Fund Flow in Emerging Markets
กลับมาซื้อสุทธิ US$27 ล้าน จากวันก่อนหน้าขายสุทธิ US$371 ล้าน
ตลาดหุ้น วานนี้(US$ ล้าน) วันก่อนหน้า(US$ ล้าน) YTD 2559(US$ ล้าน) 2558(US$ ล้าน) 2557(US$ ล้าน) 2556(US$ ล้าน)
TAIEX 91.0 -147.6 5,432.4
3,383.6 13,190.4 9,188.0
KOSPI -108.7 -167.2 3,659.5 -3,579.9 6,165.50 4,875.1
JSE 54.4 -30.1 515.2 -1,579.5 3,750.60 -1,806.4
PSE -6.6 -9.3 438.5 -1,194.4 1,256.1 678.4
VEX -0.7 -3.9 -65.4 100.4 135.6 263.2
SET INDEX -2.1 -12.4 774.8 -4,371.9 -1,091.4 -6,210.5
Foreign Investors Action วานนี้
ต่างชาติเริ่มขายทำกำไร
วานนี้ วันก่อนหน้า
ตลาดหุ้น (ล้านบาท) -74 -436
SET50 Index Futures (สัญญา) -4,946 +515
SSF (สัญญา) -1,489 +69
Metal Futures (สัญญา) +13 +1,047
ตลาดตราสารหนี้ (ล้านบาท) -609 +1,937
นักลงทุนต่างชาติคงการขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 4 เพียงเล็กน้อย 74 ล้านบาท รวม 4 วันทำการขายสุทธิ 905 ล้านบาท และทำให้ YTD ต่างชาติซื้อสุทธิลดลงเล็กน้อย เป็น 27,279 ล้านบาท
ด้าน SET50 Index Futures นักลงทุนกลุ่มนี้กลับมา Short สุทธิอีกครั้ง 4,946 สัญญา คาดว่าเป็นการกลับมาทยอยปิดสถานะ Long อีกครั้ง เมื่อ S50M16 ปิดสูงกว่า SET50 Index เป็นวันที่ 3 อีก 1.23 จุด จากวันก่อนหน้า Premium เท่ากับ 2.21 จุด ทำให้ยอดสุทธิ QTD สถานะคงการ Long สุทธิยังไม่หลุด 30,000 สัญญา เป็น 31,800 สัญญา
และนักลงทุนกลุ่มนี้กลับมาขายสุทธิตลาดตราสารหนี้เป็นวันแรกในรอบ 9 วันทำการ 609 ล้านบาท เทียบกับ 8 วันทำการซื้อสุทธิ 65,163 ล้านบาท ขณะที่ราคาพันธบัตรไทยปรับตัวลง ผ่านพันธบัตรไทย อายุ 10 ปี ผลตอบแทนกลับมาเพิ่มขึ้น 1.32bps จากวันก่อนหน้าลดลง 0.75bps ปิดที่ 2.102%
Short-Selling วานนี้
ลดลงเป็นวันที่ 4 เป็น 758 ล้านบาท จากวันก่อนหน้า 839 ล้านบาท
Stock Total Value(mn Bt) % of trading Volume Avg.Price(Bt)
PTTEP 187.30 12.52% 80.87
PTT 138.63 11.91% 316.08
KBANK 73.99 8.65% 166.98
AAV 63.23 1.74% 6.03
ADVANC 36.77 4.31% 162.90
NVDR Movement
NVDR กลับมาซื้อสุทธิเป็นวันแรกในรอบ 4 วันทำการ แต่เป็นการปรับน้ำหนักระหว่างกลุ่มเท่านั้น
ซื้อสุทธิสูงสุด มูลค่าสุทธิ(ล้านบาท) % มูลค่าการซื้อขาย ขายสุทธิสูงสุด มูลค่าสุทธิ(ล้านบาท) % มูลค่าการขาย
BBL 351.66 54.91 DELTA -180.59 45.76
CPALL 167.01 6.14 KBANK -161.70 22.04
PTTGC 148.08 13.01 AOT -130.30 21.64
ADVANC 103.85 18.89 PTT -103.72 20.16
AAV 82.36 2.31 BANPU -92.95 7.92
ประเด็นสำคัญด้านเศรษฐกิจ – การเงินรายภูมิภาค
สหรัฐอเมริกา
ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาดีกว่าคาด
oยอดค้าปลีก เดือนพ.ค. เพิ่มขึ้น 0.5% mom ดีกว่า Bloomberg consensus คาด 0.3% mom แต่ชะลอตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ 1.3% mom โดยยอดขายยานยนต์ เป็นตัวหลักในการผลักดันยอดค้าปลีก แต่หากไม่นับรายการดังกล่าว ยอดขายปลีกเติบโตเท่ากับคาดที่ 0.4% mom
oดัชนีราคานำเข้า เดือนพ.ค. เพิ่มขึ้น 1.4% mom สูงกว่า Bloomberg consensus คาด 0.8% mom และเร่งขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ 0.7% mom เป็นระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี โดยเป็นผลจากราคาน้ำมันเบนซินที่เพิ่มขึ้น
oระดับสต็อกสินค้าภาคธุรกิจ เดือนเม.ย. เพิ่มขึ้น 0.1% mom ต่ำกว่า Bloomberg consensus คาดเล็กน้อยที่ 0.2% mom และชะลอตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ 0.3% mom เนื่องจากยอดขายภาคธุรกิจเพิ่มขึ้น 0.9% mom กดดันอัตราส่วนสต็อก ต่อ ยอดขายลง เหลือ 1.40 เท่า จากเดือนก่อนหน้าที่ 1.41 เท่า
ยุโรป
โอเปกปรับลดประมาณการอุปทาน คาดตลาดกลับสู่สมดุลย์ปี 2560: ประมาณการระดับอุปสงค์ และอุปทาน น้ำมันดิบในตลาดโลกจะกลับเข้าใกล้สมดุลย์ในปี 2560 โดยอุปสงค์เติบโตได้เร็วกว่าอุปทานที่เพิ่มขึ้น ระดับภาวะอุปทานส่วนเกินใน 1H59 นั้นน้อยกว่าที่เคยประเมินไว้ก่อนหน้าถึง 40% เพราะอุปสงค์เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง และการผลิตถูกรบกวน ใน 1H59 ระดับอุปทานส่วนเกินมีเพียง 800,000 บาร์เรล/วัน ลดลงจากการประเมินในเดือนพ.ค.ที่ 1.3 ล้านบาร์เรล/วัน
อัตราเงินเฟ้ออังกฤษยังทรงตัวในระดับต่ำ: เดือนพ.ค. อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น 0.3% mom จากต้นทุนขนส่งที่เพิ่มขึ้น ถูกชดเชยด้วยราคาเสื้อผ้าและอาหารที่ลดลง แต่อัตราดังกล่าว ต่ำกว่า Bloomberg consensus คาดที่ 0.4% mom ส่วนอัตราเงินเฟ้อที่แท้จริง เพิ่มขึ้น 1.2% mom เท่ากับเดือนเม.ย.
จีน
MSCI ยังปฎิเสธการนำตลาดหุ้นเซี่ยงไฮ้เข้าคำนวณในดัชนี: MSCI ได้เลื่อนการนำตลาดหุ้นเซี่ยงไฮ้ A-Shares คำนวณในดัชนี MSCI Emerging Market เนื่องจากนักลงทุนต้องการเวลาในการเข้าถึงโครงการลงทุน QFII ที่มีการจัดสรรโควต้า การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเคลื่อนย้ายเงินทุน และประสิทธิภาพในนโยบายการหยุดการซื้อขายใหม่ของตลาด อย่างไรก็ตาม MSCI จะยังคง A-Share ในแผนงานของการนำดัชนีเข้าร่วมในการคำนวณดัชนี ภายในปี 2560 ทั้งนี้หากมีการเปลี่ยนแปลงที่มีนัยยะสำคัญก่อนกลางปี 2560 ก็มีความเป็นไปได้เช่นกัน
เอเชียแปซิฟิก
ดัชนีราคาค้าส่งอินเดียขยายตัวสูงสุดในรอบ 19 เดือน: เพิ่มขึ้น 0.79% yoy เร่งตัวขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ขยายตัว 0.34% yoy มากกว่าที่ Bloomberg Consensus คาดที่ +0.5% yoy และเป็นการเพิ่มขึ้นมากสุดนับตั้งแต่เดือน ต.ค. 2557 นำโดยราคาอาหารที่เพิ่มขึ้น 7.88% yoy ขณะที่ราคาน้ำมันลดลง 6.14% yoy
ไทย
กสทช.จ่อเคาะแจกคูปองทีวี 10 ล้านครัวเรือน: ที่ประชุมบอร์ด กสทช. วันที่ 15 มิ.ย.นี้ จะพิจารณาอนุมัติแจกคูปองทีวีดิจิทัลอีก 10.5 ล้านครัวเรือน เพิ่มเติมจากเดิมที่แจกรอบแรกไปแล้ว 13.6 ล้านครัวเรือน โดยครัวเรือนที่จะได้รับแจกคูปองรอบใหม่จะแบ่งเป็น 4 กลุ่ม ประกอบด้วย 1.ครัวเรือนที่ยังไม่ได้รับคูปองรอบแรกจากไปรษณีย์ 2.ครัวเรือนที่มีทะเบียนบ้านและเจ้าบ้านหลังวันที่ 16 ก.ย. 2557 3.ครัวเรือนที่มีทะเบียนบ้าน มีผู้อาศัย แต่ไม่มีเจ้าบ้าน 4.ครัวเรือนที่มีทะเบียนบ้านชั่วคราวและมีเจ้าบ้าน
Strategist Team
Mayuree Chowvikran, CISA
Strategist / Analyst
662-6586300 x 1440
Padon Vannarat
Equity Analyst
662-6586300 x 1450 Rinrada Lianghathaitham
Equity Analyst 662-6586300 x 1530
