- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 09 June 2016 16:20
- Hits: 891
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งขึ้นต่อ ฟันด์โฟลว์ + หุ้นน้ำมัน หนุนดัชนีฯ
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ขึ้นต่อ น่าจะกลับไปทดสอบระดับ 1,450 จุด (วานนี้บวก ตามคาด แม้ผันผวนมากขึ้นระหว่างเทรด) คาดหุ้นใหญ่ในกลุ่มพลังงาน/ปิโตร หนุนดัชนีต่อ หลังราคาน้ำมันสหรัฐฯ ขึ้นสูงสุดรอบ 8 สัปดาห์รับตัวเลขสำรองน้ำมันดิบที่ลดลง 3.2 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว และปัจจัยระยะสั้นเช่นเหตุโจมตีท่อส่งน้ำมันที่ไนจีเรีย นอกจากนี้หุ้นใหญ่ยังได้แรงหนุนจากฟันด์โฟลว์ หลังเงินบาทแข็งสุดรอบ 1 เดือน รับการร่วงแรงของดัชนีเงินดอลล่าร์ฯ (ประเด็นเฟดน่าจะเลื่อนขึ้นดอกเบี้ย) ด้านปัจจัยในเอเชีย จีนรายงานส่งออก พ.ค. -4.1% YoY ต่ำกว่าที่ consensus คาดเล็กน้อย แต่ไม่น่าจะมีผลต่อหุ้นในภูมิภาคมากนักเนื่องจากฟันด์โฟลว์ค่อนข้างดี ทั้งนี้ KGI ยังคงเป้า SET เชิงกลยุทธ์เดือน มิ.ย. ที่ 1,480 จุด อิง current PE band ที่ 18 เท่า สะท้อนเงินทุนต่างชาติและแนวโน้มเศรษฐกิจไทยที่อาจแข็งแกร่งกว่าคาด วานนี้ IMF ออกรายงานพิเศษคาด GDP ไทย +3.0% ในปีนี้ และธนาคารโลกเพิ่ม GDP ไทยปีนี้จาก +2.0% เป็น +2.5% อย่างไรก็ดี KGI มุมมองที่เป็นบวกมากกว่านั้น และคาด GDP ไทยปีนี้ +3.4%
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร KTC*, SAPPE / สะสม TASCO*
KTC* (เป้าพื้นฐาน 125 บาท) 1) ราคาสร้างฐานที่บริเวณ ±90 บาท (เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน) ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยประเมินแนวต้านแรกที่ 90.5 บาท หากทะลุผ่านได้จะเป็นการ Breakout กรอบ Sideway ขึ้นไปทดสอบแนวต้าน ±95 บาท และถัดไปที่ ±98 บาท แนวรับ 88.5 บาท 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไรปีนี้โต 16.6% YoY เป็น 2.4 พันล้านบาท โดยได้แรงหนุนจากต้นทุนทางการเงินที่ลดลง (ได้ปรับ Credit rating เป็น A+ จาก A-) ขณะที่นโยบายการสนับสนุนการท่องเที่ยวภาครัฐฯช่วยกระตุ้นการใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิต + คาดการบริโภคในประเทศเริ่มฟื้นตัว ... วันนี้มีข่าว World Bank ปรับประมาณการฯ GDP ไทยปีนี้ขึ้นเป็น 2.5% จากเดิม 2% 3) PE ต่ำเพียง 9.6 เท่า และ ปันผลสูง 4.7%
SAPPE (เป้า Consensus 18.7 บาท) 1) ประเด็นข่าวใน กรุงเทพธุรกิจออนไลน์ เย็นวานนี้ ที่ประชุม 3 ฝ่าย (รัฐบาล, สภานิติบัญญัติแห่งชาติ และ สภาขับเคลื่อนการปฏิรูปประเทศ) ไม่มีข้อสรุปเรื่องการเก็บภาษีเครื่องดื่มที่มีน้ำตาลเกินเกณฑ์ (ที่ประชุมฯ เสนอให้กำหนดเกณฑ์ส่วนผสมน้ำตาล และให้หน่วยงานที่เกี่ยวข้องไปศึกษาข้อดีข้อเสียเพิ่มให้แล้วเสร็จภายใน 1 เดือน) ส่งผลบวกต่อ Sentiment การลงทุนในหุ้นกลุ่มเครื่องดื่มที่ก่อนหน้านี้ถูกกดดันจากประเด็นนี้ 2) พิจารณาที่แนวต้าน 16 บาท หากดีดพ้นได้จะเป็นการ Breakout กรอบ Sideway และมีโอกาสทดสอบแนวต้าน ±17.7 บาท แนวรับ ±15.5 บาท (Stop loss 14.2 บาท)
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 46.2 บาท) 1) วานนี้ปิด 27.5 บาท ทดสอบแนวต้านแรกที่เราประเมิน คาดหากผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±30 บาท หากยังไม่ผ่านแนวต้าน 27.5 บาท แนะนำ “สะสม” แนวรับ 26.5 บาท (รูปแบบราคารายสัปดาห์ MACD Bullish divergence) 2) ฝ่ายวิจัยฯยังคงประเมินแนวโน้มกำไรปกติไตรมาส 2/59 จะเติบโตราว 15 – 20% QoQ จากราคายางมะตอยที่ฟื้นตัว (ราคาขายในประเทศ +50% จากราคาเฉลี่ยในไตรมาส 1/59 และราคาขายต่างประเทศ +60% จากราคาเฉลี่ยในไตรมาส 1/59) ขณะที่ปริมาณขายคาดจะทรงตัว QoQ (จะเข้าสู่ High Season ใน 2H) และคาดสัญญาซื้อน้ำมันในราคาพิเศษ (ถูกกว่าราคาตลาดฯ) จะเป็นตัวหนุนอัตรากำไรให้ยังอยู่ในระดับที่สูง 3) Valuation ถูกด้วย PE ±8 เท่า
หุ้นในกระแส
หุ้นกลุ่มการบริโภคในประเทศ + การลงทุน จากรายงานประเมินภาวะเศรษฐกิจโลกรอบครึ่งปีของ World Bank ล่าสุด ปรับประมาณการณ์ GDP ไทยปีนี้ขึ้นเป็น 2.5% จากเดิม 2% ขณะที่กังวลต่อภาวะการส่งออก ดังนั้นแสดงให้เห็นว่าแนวโน้มการบริโภคในประเทศและการลงทุนภาครัฐฯจะเป็นปัจจัยกระตุ้นเศรษฐกิจไทย เราประเมินเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มการบริโภคในประเทศ อาทิ KTC*, CPALL*, GLOBAL กลุ่มรับเหมาฯ + วัสดุฯ อาทิ CK*, TASCO*
หุ้นกลุ่มอสังหาฯ (AP*, ANAN*) จากประเด็นข่าว “ภาษีที่ดินและสิ่งปลูกสร้าง” ประเด็นข่าวนี้เป็น Sentiment ลบต่อกลุ่มฯ อย่างไรก็ดี เราประเมินว่าจะไม่กระทบต่อดีมานด์บ้านอย่างมีนัยมากนัก ขณะที่จะกลับเป็นบวกในด้านการจัดหาซื้อที่ดินสำหรับการพัฒนาโครงการ ยังคงแนะนำ “สะสม” เลือก AP และ ANAN เป็นหุ้นเด่น
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (BEM*+CK*+SEAFCO และ BTS*+STEC*+PYLON) ประเด็นข่าว เตรียมขายซองประมูลรถไฟฟ้า 3 สาย มิ.ย.นี้ เราประเมินเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มฯรับเหมาฯ โดยฝ่ายวิจัยฯประเมินว่ารถไฟฟ้าสายสีส้มมีโอกาสที่จะประมูลเร็วที่สุดใน 3 สาย และหุ้นที่คาดเด่นในการประมูลสายสีส้มคือ BEM* + CK* และ SEAFCO
กลุ่มพลังงานทดแทน กกพ เปิดประมูล FiT โรงไฟฟ้าชีวมวล (ยื่น 15 – 30 มิ.ย.นี้ และประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติวันที่ 22 ก.ค.) 1) สำหรับประเด็นนี้เราประเมิน ECF และ FPI จะเด่นในด้านมีโอกาสเป็นม้ามืดในการประมูล ขณะที่ประเด็นสำคัญคือการเปลี่ยนสัญญา Adder เป็น FiT สำหรับโรงไฟฟ้าชีวมวลเดิม (อัตรากำไรดีขึ้น) ซึ่งหุ้นที่คาดจะได้ประโยชน์คือ TPCH, UWC, IFEC 2) ประเด็นต่อเนื่องคือการเปิดใบอนุญาติโรงไฟฟ้าขยะ (ทั้งขยะชุมชนและขยะอุตสาหกรรม) หลังการประมูล FiT โรงไฟฟ้าชีวมวล หุ้นที่ได้ประโยชน์คือ BWG และ 3) และคาดจะต่อเนื่องด้วยการเปิดประมูล FiT พลังงานลม ในไตรมาส 4/59 หรือ อย่างช้า 1H60 โดยหุ้นที่มีการศึกษาพลังงานลมในมือและพร้อมสำหรับการประมูลคือ IFEC, SUPER, EA (พลังงานลมการแข่งขันประมูลจะต่ำ ทำให้โอกาสได้ PPA ค่อนข้างแน่นอน)
หุ้นมีข่าว
(+ กลุ่มรับเหมาฯ + วัสดุฯ) 'สมคิดแฟคเตอร์' ประมูลรถไฟฟ้า ภายในมิ.ย.3สาย (ข่าวหุ้น) รองนายกฯสั่งกระตุ้นลงทุนทั้งระบบด้วย “สมคิด แฟคเตอร์” เปิดประมูลโครงการรถไฟ 3 เส้นทางเดือนมิถุนายนนี้ ได้แก่ สายสีชมพู แคราย-มีนบุรี สายสีเหลือง ลาดพร้าว-สำโรง และสายสีส้มตะวันออก รวมกว่า 2 แสนล้านบาท
(+) 3 กองทุนสนใจ SUPER เล็งเข้าถือหุ้นไตรมาส4 เตรียมโรดโชว์ Q4-ย้ำปีนี้เทิร์นอะราวด์ (ข่าวหุ้น) SUPER แย้มมีกองทุนในประเทศ-ต่างประเทศ 2-3 แห่งสนใจเข้าถือหุ้น คาดมีความชัดเจนหลังปิดงบไตรมาส 3 ซึ่งจะมีการจ่ายไฟฟ้าได้ตามเป้า และมีแผนการดำเนินงานชัดเจน การันตีปีนี้เทิร์นอะราวด์ เล็งเดินสายโรดโชว์ในไตรมาส 4
(+) VGI* เนื้อหอมสถาบันรุมซื้อ 'คีรี' รับทยอยขายบิ๊กล็อต ต.ค. (กรุงเทพธุรกิจ) สถาบันรุมซื้อหุ้นวีจีไอ "คีรี" เตรียมทยอยขายบิ๊กล็อตกองทุนในประเทศจากนี้ไปถึงเดือน ต.ค. นี้ ระบุบีทีเอสจะถือหุ้นวีจีไอไม่ต่ำกว่า 60% เชื่อสร้างความมั่นใจผู้ถือหุ้นรายย่อยหนุนธุรกิจแข็งแรง เติบโตก้าวกระโดด แย้มจะเห็นการเปลี่ยนแปลงทุกเดือน ประเมิน "เทมเพิลตัน" หาโอกาสซื้อหุ้นเพิ่มในตลาด
(+ กลุ่มยานยนต์) สิ้นรถคันแรกปลุกตลาดรถครึ่งปีหลังฟื้น (โพสต์ทูเดย์) ผู้จัดมอเตอร์เอ็กซ์โป ชี้สิ้นสุดถือครองรถคันแรกช่วยกระตุ้นตลาดครึ่งปีหลัง นายขวัญชัย ปภัสร์พงษ์ ประธานจัดงานมหกรรมยานยนต์ ครั้งที่ 33 (มอเตอร์เอ็กซ์โป) เปิดเผยว่า สถานการณ์ตลาดรถยนต์ในประเทศปี 2559 คาดว่าลดลง 6-7% จากปีก่อนที่มียอดขายอยู่ที่ 7.9 แสนคัน น้อยกว่าที่ตลาดได้คาดการณ์ไว้ว่าทั้งปีจะลดลง 15% เนื่องจากในช่วงครึ่งปีหลังตลาดจะเริ่มฟื้นตัวดีขึ้นจากปัจจัยการสิ้นสุดระยะการถือครองรถยนต์คันแรกที่กำหนดไว้ 5 ปี ซึ่งจะเริ่มทยอยครบกำหนดในช่วงเดือน ต.ค.-พ.ย.นี้
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) แนะนำ “สะสม” ประเมินแนวต้านจิตวิทยาที่ 7.0 บาท หากผ่านได้ประเมินทดสอบแนวต้าน 7.8 บาท และแนวรับที่ 6.6 บาท … เตรียมนำ รร ดาราเทวี ออกจากแผนฟื้นฟูฯ (ปลดล๊อกการลงทุน + บันทึกกำไรพิเศษ) และอยู่ระหว่างเจรจาซื้อกิจการพลังงานทดแทน คาดรู้ผลใน 1 – 2 เดือนนี้
SMT (เป้า Consensus 8.6 บาท) “Let profit run” รอขายทำกำไรที่แนวต้าน 7.65 บาท ... คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 2/59 โต QoQ และ Turnaround YoY
BWG (เป้า Consensus 2.62 บาท) รูปแบบราคา Sideway up ประเมินแนวรับกรอบแนวรับ – แนวต้าน 1.92 – 2.14 บาท
COM7 (เป้าเฉลี่ย Consensus 8.0 บาท, สูงสุด Consensus 9.0 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 8.25 บาท … ปลายปีนี้จะมีทั้ง iPhone 7 และ MacBook ใหม่ + คาดไตรมาส 2/59 เป็นจุดเริ่มต้นการโตแบบ Inorganic Growth
PACE (เป้าพื้นฐาน 4.4 บาท) แนะนำ “สะสม” โดยกำหนดจุด Stop loss 3.0 บาท (เป็นราคาเพิ่มทุนแบบ PP) ... คาดไตรมาส 3/59 จะเริ่มมีกำไรจากการดำเนินงาน (โครงการมหานครเริ่มโอนบางส่วนในไตรมาส 2/59)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
SPALI* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 24.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ได้ไปเยี่ยมชมงานเปิดตัวโครงการศุภาลัยสี่พระยาที่เซ็นทรัลเวิลด์เมื่อวันที่ 8 มิ.ย. โครงการนี้ประสบความสำเร็จโดยมีอัตรา take-up คร่าวประมาณ 40% ตั้งแต่วันแรกของงานเปิดตัว สะท้อนถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งขึ้นในตลาดที่อยู่อาศัย และจากแนวโน้ม presales ที่สดใส และตลาดที่อยู่อาศัยที่กลับมาอยู่ในวัฎจักรขาขึ้น
กลุ่มค้าปลีก แนะนำน้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” ฝ่ายวิจัยฯยังคงประเมินแนวโมการบริโภคในประเทศผ่านจุดต่ำสุด (โดยเฉพาะในต่างจังหวัด) และจะฟื้นตัวใน 2H59 ยังคงเลือก CPALL* เป็นหุ้นเด่น ของกลุ่มฯ
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1444 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1444 จุด อาจอ่อนราคาลงทดสอบแนวรับ 1432 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1444 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นทดสอบแนวต้าน 1457 จุด
แนวรับวันนี้: 1444/1433 แนวต้านวันนี้: 1451/1457
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
