- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 07 June 2016 17:21
- Hits: 733
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
บวกต่อ ฟันด์โฟลว์ยังต่อเนื่อง
KGI คาด SET วันอังคารแกว่งขึ้นต่อ นักวิเคราะห์กราฟมองต้านแรก 1,451 (วานนี้บวกจำกัด ตามคาด) ฟันด์โฟลว์ยังหนุนดัชนีฯ หลังเงินบาทแข็งต่อ 0.3% เมื่อคืน ตามดัชนีเงินดอลล่าร์ฯ ที่อ่อนต่อรับความเห็นของเจ้าหน้าที่เฟด ประธานเฟด เจเนต เยลเลน ชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังมีปัจจัยบวกมากกว่าปัจจัยลบ และดอกเบี้ยเฟดน่าจะค่อยๆ ปรับตัวขึ้นไป อย่างไรก็ดีเธอไม่ได้ชี้นำถึงช่วงเวลาการขึ้นดอกเบี้ยแต่อย่างใด ขณะที่เมื่อคืนผู้ว่าการเฟด 3 คนให้มุมมองคล้ายกันว่าเฟดน่าจะรอได้พักหนึ่งก่อนจะขึ้นดอกเบี้ยในระยะถัดไป ทั้งนี้หลังจากถ้อยแถลงต่างๆ ดังกล่าว KGI มองว่าโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยใน มิ.ย. มีน้อย และเฟดน่าจะขึ้นดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในไตรมาสที่ 3/2559
ทั้งนี้ หุ้นพลังงานหลักๆ น่าจะเด่นขึ้น หลังราคาน้ำมัน +1.8% รับข่าวโจมตีท่อส่งน้ำมันของไนจีเรีย ด้านปัจจัยภายใน มุมมองต่อเศรษฐกิจไทยที่ดีขึ้นต่อเนื่อง น่าจะหนุนแรงซื้อในหุ้น domestic plays ที่ราคาหุ้นยังค่อนข้างต่ำ เช่นอสังหาฯ และธนาคารพาณิชย์ ทั้งนี้ KGI ยังคงเป้าเชิงกลยุทธ์ของ SET ในเดือน มิ.ย. ที่ 1,480 จุด
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
สะสม TASCO*, IFEC / เก็งกำไร BWG
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 46.2 บาท) 1) ประเมินรูปแบบราคา Sideway บีบกรอบแคบมีโอกาสรีบาวด์หากดีดพ้นแนวต้าน 25 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 26.5 บาท และ 27.5 บาท (Stop loss 24 บาท) และรูปแบบราคารายสัปดาห์ MACD Bullish divergence 2) ฝ่ายวิจัยฯยังคงประเมินแนวโน้มอัตรากำไรในไตรมาสที่เหลือของปียังเด่น แม้ราคาน้ำมันขณะนี้ปรับสูงขึ้น แต่ด้วยสัญญาซื้อขายน้ำมันในราคาพิเศษกับคู่ค้า (ถูกกว่าราคาตลาดฯ) ในขณะที่ราคาขายสินค้า ยังยืนสูงตามราคาน้ำมัน 3) PE ปีนี้ต่ำเพียง ?7.5 เท่า
IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) 1) แนะนำ "สะสม" โดยประเมินแนวต้านแรกที่ 7.0 บาท หากผ่านได้ประเมินทดสอบแนวต้าน 7.8 บาท และแนวรับที่ 6.5 บาท 2) เตรียมนำ รร ดาราเทวีออกจากแผนฟื้นฟูฯ ภายในเดือน มิ.ย.นี้ (ยื่นคำร้องวันที่ 8 มิ.ย.นี้) ปลดล๊อก i) หนี้สินใน งบ รร ดาราเทวีลดลงจาก ?5 พันล้านบาท เหลือ ?650 ล้านบาท ii) สามารถดำเนินการลงทุนได้คล่องตัวขึ้น โดยจะลงทุนกับพันธมิตรทางธุรกิจพัฒนาพื้นที่อีก 40 ไร่ 2) ประเมิน Downside จำกัด โดยมูลค่า Replacement cost สินทรัพย์ในมือ = 6.1 บาท ไม่รวมมูลค่าโครงการที่เตรียมซื้อและประมูล FiT อีกรวมราว 700MW 3) ประเด็นข่าวพลังงานทดแทนในขณะนี้ i) การปรับสัญญาขายไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้าชีวมวลจาก Adder เป็น FiT (IFEC มีโรงไฟฟ้าชีวมวลกำลังการผลิต 6.8MW) ii) การเปิดรับซื้อไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้าขยะชุมชน 120MW (IFEC มี PPA แล้ว 6MW และปัจจุบันรับกำจัดขยะ 300 ตันต่อวัน ที่ จ.ชลบุรี คาดขอ PPA เพิ่มได้ +5MW)
BWG (เป้า Consensus 2.62 บาท) 1) กกพ จะออกประกาศรับซื้อไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรมฯ (?50MW) ภายในเดือน ก.ค.นี้ เป็นไปตามที่เราคาดว่าหลังการปลดล๊อกอุตสาหกรรมพลังงานทดแทนไทย (จับสลากโซลาร์สหกรณ์) จะทำให้ กกพ เปิดรับซื้อไฟฟ้าจากพลังงานทดแทนอื่นๆ ตามมา 2) รูปแบบราคายังเป็น Sideway up ทดสอบแนวต้านแรกที่ 1.97 บาท หากผ่านได้คาดจะปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 2.14 บาท
หุ้นในกระแส
หุ้นกลุ่มอสังหาฯ (AP*, ANAN*) วานนี้ฝ่ายวิจัยฯ ปรับน้ำหนักการลงทุนในหุ้นกลุ่มอสังหาฯ ขึ้นเป็น "มากกว่าตลาดฯ" และเชื่อว่า Consensus จะทยอยปรับขึ้นตาม โดยประเมินว่าภาพรวมอุตสาหกรรมฯ ผ่านจุดต่ำสุดรอการฟื้นตัวใน 2H59 - 160 เลือก AP* และ ANAN* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มฯ
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (BEM*+CK*+SEAFCO และ BTS*+STEC*+PYLON) ประเด็นข่าว เตรียมขายซองประมูลรถไฟฟ้า 3 สาย มิ.ย.นี้ เราประเมินเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มฯรับเหมาฯ โดยฝ่ายวิจัยฯประเมินว่ารถไฟฟ้าสายสีส้มมีโอกาสที่จะประมูลเร็วที่สุดใน 3 สาย และหุ้นที่คาดเด่นในการประมูลสายสีส้มคือ BEM* + CK* และ SEAFCO
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ (SCB*, KTB*, BBL*, KBANK*) เราประเมินจะเป็นเป้าหมายในการเข้าสะสมของนักลงทุนสถาบัน จาก Valuation ที่ถูกด้วย PBV เฉลี่ย 1 เท่า ขณะที่ GDP ไทยเริ่มฟื้นตัว และวัฏจักรดอกเบี้ยขาลงใกล้จบ
กลุ่มพลังงานทดแทน กกพ เปิดประมูล FiT โรงไฟฟ้าชีวมวล (ยื่น 15 - 30 มิ.ย.นี้ และประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติวันที่ 22 ก.ค.) 1) สำหรับประเด็นนี้เราประเมิน ECF และ FPI จะเด่นในด้านมีโอกาสเป็นม้ามืดในการประมูล ขณะที่ประเด็นสำคัญคือการเปลี่ยนสัญญา Adder เป็น FiT สำหรับโรงไฟฟ้าชีวมวลเดิม (อัตรากำไรดีขึ้น) ซึ่งหุ้นที่คาดจะได้ประโยชน์คือ TPCH, UWC, IFEC 2) ประเด็นต่อเนื่องคือการเปิดใบอนุญาติโรงไฟฟ้าขยะ (ทั้งขยะชุมชนและขยะอุตสาหกรรม) หลังการประมูล FiT โรงไฟฟ้าชีวมวล หุ้นที่ได้ประโยชน์คือ BWG และ 3) และคาดจะต่อเนื่องด้วยการเปิดประมูล FiT พลังงานลม ในไตรมาส 4/59 หรือ อย่างช้า 1H60 โดยหุ้นที่มีการศึกษาพลังงานลมในมือและพร้อมสำหรับการประมูลคือ IFEC, SUPER, EA (พลังงานลมการแข่งขันประมูลจะต่ำ ทำให้โอกาสได้ PPA ค่อนข้างแน่นอน)
หุ้นมีข่าว
(-) รัฐบาลกำลังพิจารณาใช้ม.44 ในการจัดการบริษัทปล่อยกู้หนี้นอกระบบ กระทรวงการคลังกำลังเสนอรัฐบาลในการใช้มาตรา 44 เพื่อจัดการบริษัทปล่อยกู้หนี้นอกระบบที่มีการคิดดอกเบี้ยเกินกว่ากฏหมายกำหนด 15% ซึ่งวิธิการนี้นับเป็นความพยายามอีกครั้งที่ช่วยลดหนี้ครัวเรือนในกลุ่มผู้มีรายได้น้อย ซึ่งมาตราการนี้นับเป็นความพยายามอีกครั้งหลังจากที่การเปิดโอกาสให้ผู้ประกอบการนาโนไฟแนนซ์ไม่ได้ผล ความเห็น ข้อเสนอของกระทรวงการคลังเป็นการเพิ่มความเสี่ยงในด้านการเปลี่ยนแปลงกฏระเบียบ (Regulatory risk) และแรงกดดันต่อผู้ประกอบการนอนแบงก์เช่น SAWAD* และ MTLS* ซึ่งปัจจุบันสามารถดำเนินธุรกิจได้อยางอิสระและไม่ได้อยู่ภายใต้การควบคุมของกระทรวงการคลัง หรือธปท. ซึ่งหากมาตรการนี้มีผลจะทำให้บริษัททั้ง 2 ต้องดำเนินงานภายใต้เกณฑ์ ธปท. ซึ่งนั่นจะกระทบการเติบโตในอนาคต รวมถึงงบการเงินด้าย ดังนั้นเรายังคำแนะนำขาย MTLS ที่ราคาเหมาะสม 18.5 (อิง PE 25 เท่า) และกำลังทบทวนราคาเหมาะสมกับ SAWAD
(+) MEGA เปิดแผนโตทั้งทางตรงและทางลัดขยายธุรกิจใหม่ ปี'63 กำไรโต 2 เท่า (โพสต์ทูเดย์) MEGA มีเงินสดพันล้านพร้อมซื้อกิจการ ลุยธุรกิจใหม่ศูนย์สุขภาพอาหารเพื่อสุขภาพ นายวิเวก ดาวัน ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท เมก้า ไลฟ์ไซแอ็นซ์ (MEGA) เปิดเผยว่า บริษัทมีเงินสดประมาณ 1,000 ล้านบาท มาจากเงินที่เหลือจากการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนให้กับประชาชนครั้งแรก (ไอพีโอ) และกำไรจากการดำเนินงาน พร้อมนำไปลงทุนในโครงการลงทุนใหม่ หรือซื้อกิจการ
(+) SPA อัพรายได้โตทะลุ35% รุกให้บริการที่เบอร์เคลีย์ (ข่าวหุ้น) "SPA" เซ็นสัญญาให้บริการสปาในโรงแรม เดอะ เบอร์เคลีย์ โฮเต็ล ประตูน้ำ แย้มครึ่งปีหลังเล็งปรับเพิ่มเป้ารายได้ปีนี้โตมากกว่า 35% กางแผนลงทุนขยายสาขาในกลุ่มประเทศ CLMV คาดชัดเจนในไตรมาส 3 พร้อมย้ำเป้าสิ้นปีครบ 31 สาขา
(+) BWG-TPIPL-IEC ลุ้นชิงเค้ก ไฟฟ้าขยะ 50 MW "กกพ." เล็งเปิดรับซื้อ ส.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) 3 หุ้นโรงไฟฟ้าขยะ BWG-TPIPL-IEC ลุ้น กกพ.เปิดรับข้อเสนอขายไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรม 50 เมกะวัตต์ คาดประกาศรับซื้อ 22-31ส.ค.นี้ วางเป้าพื้นที่รับซื้อ 24 แห่ง หวังกำจัดขยะได้ 150 ตันต่อวัน
(+) โบรกฯเลือกANAN-AP เด่นสุดหุ้นกลุ่มอสังหาฯ ได้ปัจจัยบวกหลายด้าน (ข่าวหุ้น) โบรกฯ เพิ่มคำแนะนำเป็นซื้อ "ANAN-AP" เลือกเป็นหุ้นเด่นกลุ่มอสังหาฯ หลังคาดได้ปัจจัยบวกจากการอัดโปรโมชั่น-เปิดบริการรถไฟฟ้าสายใหม่-เศรษฐกิจฟื้น-ปรากฏการณ์ลานีญา หนุนตลาด
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ANAN* (เป้าพื้นฐาน 4.7 บาท) แนะนำ "Let profit run" กำหนด Trailing stop ที่ 4.0 บาท (ต่ำกว่า 4.0 บาท แนะนำ "ขายล๊อกกำไร") ...ยังคงประเมินอัตราการเติบโตของกำไรปีนี้เด่นสุดในกลุ่มฯ
SMT (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 7.82 บาท) ประเมินแนวรับ ?6.5 บาท แนะนำ "สะสม" ... ประเด็น Fed จะขึ้นดอกเบี้ยเป็นบวกต่อการส่งออก (เศรษฐกิจโลกฟื้น)
COM7 (เป้าเฉลี่ย Consensus 8.0 บาท, สูงสุด Consensus 9.0 บาท) แนะนำ "Let profit run" โดยกำหนด Trailing stop 8.25 บาท … ปลายปีนี้จะมีทั้ง iPhone 7 และ MacBook ใหม่ + คาดไตรมาส 2/59 เป็นจุดเริ่มต้นการโตแบบ Inorganic Growth
PACE (เป้าพื้นฐาน 4.4 บาท) แนะนำ "สะสม" โดยกำหนดจุด Stop loss 3.0 บาท (เป็นราคาเพิ่มทุนแบบ PP) ... คาดไตรมาส 3/59 จะเริ่มมีกำไรจากการดำเนินงาน (โครงการมหานครเริ่มโอนบางส่วนในไตรมาส 2/59)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
STEC* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 30.5 บาท การเร่งเปิดประมูลโครงการภาครัฐอย่างน้อย 2.50 แสนล้านบาทใน 2H16 เป็นปัจจัยหนุนผลการดำเนินงานในวัฏจักรขาขึ้นของ STEC (มีโอกาสประมูลงานได้เพิ่มอีกประมาณ 3-4 หมื่นล้านบาท) แม้ฝ่ายวิจัยฯ ปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 2016 ลงเหลือ 1.10 พันล้านบาทจากความล่าช้าของโครงการก่อสร้างรัฐสภาแห่งใหม่ แต่ยังคงคาดกำไรปีนี้โต 12.4% เป็น 1.2 พันล้านบาท
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
