- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 06 June 2016 17:55
- Hits: 1455
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ขึ้นต่อ
วันนี้คาดดัชนีฯ ขึ้นต่อ แนวรับ 1,430 จุด แนวต้าน 1,440/1,450 จุด
สัปดาห์นี้ คาด Range bound ต่อ แนวรับ 1,430/1,400 จุด แนวต้าน 1,450/1,460 จุด ปัจจัยหนุน ตัวเลขเศรษฐกิจโลกสัปดาห์นี้ ส่วนใหญ่ดีขึ้น, เทมเพิลตันฟันด์ ยังคงมุมมองเงินทุนไหลเข้าหุ้นไทยต่อ ฯลฯ
รายเดือน (มิย.) แนวรับ 1,400 จุด (ขยับขึ้นจาก 1,370/1,380) คาดขึ้นก่อนในช่วงครึ่งแรกของเดือน แนะนำ เลือกเก็งกำไรรายตัว หุ้นกลาง-เล็ก ที่มีประเด็นบวกหนุน
หุ้นแนะนำวันนี้
ANAN เราออกรายงานแนะนำเพิ่มน้ำหนักลงทุนหุ้นกลุ่มอสังหาฯ Top pick เด่นปีนี้ AP LH ANAN / หุ้นเด่นปีหน้า SPALI (พรุ่งนี้จะมีประชุม ครม.เรื่องการเก็บภาษีที่ดินเปล่า และบ้านราคาเกิน 50 ล้านบาท รวมถึงบ้านหลังที่ 2 หากราคาหุ้นกลุ่มบ้านลงเพราะข่าวนี้เรามองเป็นโอกาสในการซื้อ Buy on fact เพราะผลกระทบน้อยมากและได้สะท้อนไปในราคาหุ้นนานแล้ว
AIRA แนวรับ 2.24 บ. ต้าน 2.33/2.36 บ. กระแส M&A และการดึงส่วนแบ่งตลาดฯ
สะสมกลุ่มโรงไฟฟ้า Renewable: SUPER BWG IFEC กระแสโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนเปิดขอ PPA รอบใหม่ ขยะ และ ลม
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) TMB ประกาศกลับมาให้ดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ 0.125% ตามเดิม / เรามองเป็นบวก เนื่องจากเป็นการสะท้อนการเริ่มปรับเปลี่ยนต้นทุนเงินฝากของกลุ่มแบงก์ ลงรอบใหม่ (ส่งผล NIM จะดีขึ้น) โดย TMB ให้เหตุผล ในการทยอยปรับสัดส่วนลูกค้าเงินฝากออมทรัพย์ เพื่อหนุนให้เงินฝากออมทรัพย์ 20% ของพอร์ตมีการย้ายไปฝากประจำ หรือ Internet account แทน แม้ว่าจะยังไม่มีผลบังคับใช้รอบนี้ แต่เรามองว่าเป็นแนวโน้มที่จะได้เห็นการปรับเปลี่ยนต้นทุนเงินฝากลงจากนี้ไป คาด NIM ของกลุ่มแบงก์ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว
(+) BWG กกพ. ประกาศให้ยื่นขอขายไฟฟ้า (PPA) ขยะอุตสาหกรรมอีก 50MW ในระบบ FiT โดยไม่ต้องแข่งราคา คาด BWG มีโอกาสได้รับ PPA เพิ่มขึ้นในยื่นขอครั้งนี้ เพราะบริษัทเป็นผู้ที่มีความพร้อมด้านขยะอุตสาหกรรมมากที่สุด และบริษัทจะได้ประโยชน์ทั้ง 2 ด้านคือ 1) การขายเชื้อเพลิงอัดแท่ง (RDF) ให้ทั้งโรงไฟฟ้าของตัวเองและของคนอื่น 2) การได้ PPA โรงไฟฟ้าเพิ่มเติม ซึ่งเราประเมินเบื้องต้นว่ามูลค่าเหมาะสมจะเพิ่มขึ้น 0.30-0.35 บาท/หุ้น ในทุกๆ 1 โรงไฟฟ้าขนาด 10MW ที่บริษัทจะได้รับเพิ่มขึ้น เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 2.50 บาท (ยังไม่รวมการยื่นขอ PPA ที่ประกาศเพิ่มในครั้งนี้)
(+) กลุ่มบ้าน เราปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนเป็น "มากกว่าตลาด" โดย Top Picks คือ ANAN AP LH SPALI เพราะคาดกำไรจะเติบโตในช่วง 2H16 จนถึง 2017 ดีที่สุด และสาเหตุที่เรากลับมาเพิ่มน้ำหนักในกลุ่มบ้าน เพราะ 1) คาดมาร์จิ้นจะผ่านจุดต่ำสุดใน 2Q16 เพราะมาตรการกระตุ้นช่วยลด inventory ลงไปได้ 14%YoY 2) คาดกำไรจะเติบโตในช่วง 2H16 เพราะมีคอนโดสร้างเสร็จพร้อมโอน 3) คาดยอดจองซื้อ (presales) กลับมาโตในช่วงเดือนนี้ เพราะมีการเปิดตัวโครงการใหม่เป็นจำนวนมาก และ P/E กลุ่มที่ถูกมากเพียง 8.4 เท่า (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 10.8 เท่า)
(+) AAV เราแนะให้เริ่มสะสมหุ้น เพราะ 1) แม้ 2Q16 จะเป็น low season แต่จำนวนผู้โดยสารของบริษัทลดลงเพียง 5%QoQ น้อยกว่าในอดีตที่ลดลง 10%QoQ 2) คาดจำนวนนักท่องเที่ยวยังคงแข็งแกร่ง โดยเพิ่มขึ้นถึง 14%YoY เป็น 11.7 ล้านคน ในช่วง 4 เดือนแรกของปี 2016 เราปรับคำแนะนำขึ้นเป็น ซื้อ ราคาเป้าหมาย 6.60 บาท โดยปัจจุบันหุ้นเทรดบน P/E 13.3 เท่า ในขณะที่คาดกำไรเติบโต 38%/ปี ในช่วง 2015-18 (CAGR)
หุ้นมีข่าว
(*) กลุ่มหลักทรัพย์และไฟแนนซ์ที่มีใบอนุญาตที่ปรึกษาทางการเงิน (KKP): ปลัดคลังสั่งสรรหาที่ปรึกษาทางการเงินใหม่ออกกอง ไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์ใหม่ หลังตรวจพบ 2 กลุ่มที่มาเสนอ มีบริษัทฯที่ปรึกษาเดียวกันร่วมอยู่ในทั้งสองกลุ่ม (ที่มาแนวหน้า)
(+) กลุ่มรับเหมาฯ และ BTS BEM: รฟม.เผย รถไฟฟ้าสายสีส้ม วงเงินสร้าง 1.1 แสนล้านบาท ช่วงศูนย์วัฒนธรรม-มีนบุรี และ สายสีเหลือง-ชมพูจะขายซอง เดือน มิย.นี้
(+) กลุ่มหลักทรัพย์ กระแสการควบรวม-ซื้อกิจการ: AIRA ซื้อ บลจ. เมย์แบงก์ (ที่มา ข่าวหุ้น) และการกลับมาเปิดบริการของ บล.หยวนต้า คาดส่งผลการเก็งกำไรประเด็น M&A และการดึงตัวเจ้าหน้าที่การตลาด
(*) สมาคมธนาคารไทย จะมีการประชุมสรุปการใช้อัตราโครงสร้างค่าธรรมเนียมบริการทางการเงินของธนาคารพาณิชย์ใหม่ทั้งระบบในวันที่ 15 มิ.ย.นี้ เพื่อให้ได้ข้อสรุปและประกาศใช้ได้ก่อนวันที่ 15 ก.ค.59
(-) TKS กระแสการเลื่อนลงประชามติ รธน.คาดส่งผลเชิงลบต่อจิตวิทยาระยะสั้นเท่านั้น
Source: ASPEN
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) มาร์ค โมเบียส เชื่อฟันด์โฟลว์ไหลเข้าตลาดหุ้น เกิดใหม่ ส่งกองทุนเทมเพิลตันลงทุนหุ้นในอินเดีย เน้นกลุ่มอุปโภคบริโภค-อินเทอร์เน็ตและผู้ผลิตยา รับอานิสงส์เศรษฐกิจโตเร็วสุดในโลก
(+) วันจันทร์ Euro area Sentix investor confidence (มิย.) คาด 7 ดีขึ้นจาก 6.2 จุด
(0/+) อังคาร US Productivity 1Q16 -0.6% จาก -1% q-q, เยอรมนี Industrial production คาด +0.6% จาก -1.3%, Euro area GDP 1Q16 3rd คาด +0.5% คงที่, ญี่ปุ่น Economic Coincident คาด 112.6 จาก 111.1, คาดธนาคารกลางอินเดียคงดอกเบี้ย 6.5% และ ธนาคารกลางออสเตรเลียคงดอกเบี้ย 1.75%, ไต้หวัน ส่งออก เดือน พค. คาด -10.1% จาก -6.5%
(+) พุธ ญี่ปุ่น GDP 1Q16 2nd คาด +2.15% จาก -1.7% จีน ตัวเลขส่งออกเดือน พค. คาด -4.2% จาก -1.8% y-y
(+) พฤหัส US Wholesale inventories เมย.คาด +0.1%, สุนทรพจน์ ประธานธนาคารกลางยุโรป ในงาน Economic forum in Brussels, คาดธนาคารกลางเกาหลีใต้คงดอกเบี้ย 1.5%, จีน CPI เดือน พค. คาด +2.3%
(+) ศุกร์ ฟิลิปปินส์ ส่งออกเดือน เมย. คาด -1.5% จาก -15.1%, มาเลเซีย Industrial production เมย. คาด +3.5% จาก 2.8%
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
หุ้น: AAV คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 6.60
จำนวนนักท่องเที่ยวชาวต่างชาติเพิ่มขึ้น 14% YoY ในช่วงสี่เดือนแรกของปี 2559 และคาดว่าจะโตต่อเนื่องในเดือน พฤษภาคม นำโดยการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของนักท่องเที่ยวจีน
ตัวเลขสถิตินักท่องเที่ยวในช่วงสองเดือนแรกของไตรมาส 2/59 ของไทยแอร์เอเชียเติบโต 17% YoY ด้วยอัตราส่วนการขนส่งผู้โดยสารที่ 82-83% เทียบกับ 80% ในช่วงไตรมาส 2/58 โดดเด่นกว่าคู่แข่งในกลุ่มเดียวกัน คาดว่ายังคงเติบโตต่อเนื่องตลอดเดือนมิถุนายน
เราคาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 2/59 จะเติบโตอย่างมาก YoY และลดลงเพียง 40-50% QoQ ซึ่งถือว่าลดลงน้อยกว่าช่วงเดียวกันของช่วงไตรมาส 2 ของปีก่อนๆที่ลดลงถึง 70% QoQ
เรามองว่าราคาที่อ่อนตัวลงในช่วงโลว์ซีซั่นเป็นโอกาสดีในการเข้าสะสมหุ้น โดยเรายังคงแนะนำ"ซื้อ"
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
กลุ่ม: พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ (ที่อยู่อาศัย) คำแนะนำ: เพิ่มน้ำหนักการลงทุน ราคาเป้าหมาย (บาท): -
เราปรับน้ำหนักการลงทุนของกลุ่มอสังหาริมทรัพย์เพื่อขาย จาก เท่ากับตลาด เป็น เพิ่มน้ำหนักการลงทุนมากกว่าตลาด มูลค่าหุ้นที่ถูกมานาน กอปรกับผลงานโดดเด่นครึ่งหลังของปี 2559
มองข้ามอัตรากำไรต่ำสุดรอบนี้ในไตรมาส 2/59
คาดกำไรฟื้นตั้งแต่ 3/59 จนดีมากใน 4/59 และยอดจองซื้อกระเตื้องขึ้นต้งแต่เดือน มิ.ย เป็นต้นไป
หุ้นเด่นคือ ANAN AP LH และ SPALI จาดความชัดเจนของกำไรเติบโตในครึ่งหลังปี 2559 และ ปี2560
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
Technical Analysis
Security: KTB
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 18
Stop loss: < 17
Reason: หลังจากวันที่เราแนะนำซื้อหุ้น ราคาหุ้นค่อยๆขยับขึ้นและมีโอกาสที่ราคาจะดีดตัวขึ้นได้แรง หากทะลุราคาจุดสุดของรอบสัปดาห์ที่ 17.3 บ. หนุนด้วยค่า MACD > 0
Security: TOP
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 71
Stop loss: < 65
Reason: หุ้นเริ่มฟื้นตัวปรับตัวขึ้นไปตามตลาด ปัจจุบันราคาดีดตัวขึ้นจากแนวรับ 64 บ. และมีโครงสร้างระยะกลางยังอยู่ในรอบขาขึ้น จึงมีโอกาสลุ้นขึ้นทดสอบแนวต้าน 71 บ.
Security: LPN
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 15
Stop loss: < 13.4
Reason: ราคาหุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ปรับตัวขึ้น ขณะที่หุ้น LPN ส่งสัญญาณฟื้นตัวแต่ยังไม่ได้ปรับตัวขึ้นมากนัก จึงมองเป็นโอกาสในการเข้าซื้อจากสัญญาณบวก MACD
Security: SPRC
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 11.7
Stop loss: < 10.5
Reason: เรายังคงมองว่าหุ้นมีโอกาสขยับขึ้นต่อเนื่อง โครงสร้างของราคาอยู่บนแนวโน้มราคาขึ้นปัจจุบันส่งสัญญาณฟื้นตัวบนเส้นแนวรับ พร้อมกับวอลุ่มและค่า MACD ปรับขึ้น
Security: PTTGC
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 66
Stop loss: < 61
Reason: หุ้นส่งสัญญาณปรับตัวขึ้นได้ตามตลาดและหุ้นขนาดใหญ่ Blue-chip ราคาปิดสูงและดีดตัวบนเส้นแนวรับ หนุนด้วยสัญญาณบวก MACD จึงมีโอกาสสูงที่ราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้น
Security: CPF
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 33
Stop loss: < 28
Reason: ปรับตัวขึ้นโดดเด่นและเป็นผู้นำในกลุ่มอุตสาหกรรม ปัจจุบันราคาทดสอบจุดสูงสุดเดิม กรณีทะลุผ่านจะส่งผลให้ราคาปรับตัวขึ้นได้แรง ลักษณะคล้ายรูปแบบในอดีต
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
