- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 06 June 2016 16:57
- Hits: 658
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งขึ้นต่อ ฟันด์โฟลว์อาจเร่งขึ้นหลังเงินบาทแข็ง
KGI คาด SET วันจันทร์ขึ้นต่อ (ศุกร์ที่แล้วบวก ตามคาด) แม้ตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ พ.ค. เพิ่มเพียง 3.8 หมื่นคน (ต่ำคาดมาก) แต่ส่วนหนึ่งเกิดจากการสไตรค์ของคนงาน บ.เวอร์ไรซอน 3.5 หมื่นคน (ถ้าบวกกลับไป ตัวเลขจ้างงานจะเพิ่ม 7.3 หมื่นคน) นอกจากนี้นักเศรษฐศาสตร์ KGI ให้น้ำหนักมากกว่ากับอัตราว่างงานที่ลดลงสู่ 4.7% จากเดิม 5.0% และยังมองดอกเบี้ยเฟดขึ้นใน มิ.ย. ทั้งนี้ตัวเลขสหรัฐฯ ที่แย่ลงในช่วงสั้น ได้กดดัชนีเงินดอลล่าร์ฯ เมื่อวันศุกร์ ดันเงินบาทแข็งและอาจหนุนฟันด์โฟลว์ต่อ ทั้งนี้สัญญาณ Fed Funds Futures ปัจจุบันชี้โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน มิ.ย. อยู่ที่เพียง 4% แต่ยังอาจเปลี่ยนแปลงได้ในคืนวันนี้ ซึ่งประธานเฟด เจเนต เยลเลน จะแถลงที่ฟิลาเดลเฟีย ซึ่งน่าจะส่งสัญญาณดอกเบี้ยเฟด ส่วนปัจจัยภายในยังเห็นการเปลี่ยนกลุ่มเล่นจากหุ้นดีเฟนซีฟ มาเป็นหุ้นเชื่อมโยงเศรษฐกิจไทยที่มีสัญญาณฟื้นตัว วันนี้นักวิเคราะห์ KGI ปรับเพิ่มน้ำหนักหุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ เป็น Overweight
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร TASCO*, BWG
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 46.2 บาท) 1) ประเมินรูปแบบราคา Sideway บีบกรอบแคบมีโอกาสรีบาวด์หากดีดพ้นแนวต้าน 25 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 26.5 บาท และ 27.5 บาท (Stop loss 24 บาท) และรูปแบบราคารายสัปดาห์ MACD Bullish divergence 2) ฝ่ายวิจัยฯยังคงประเมินแนวโน้มอัตรากำไรในไตรมาสที่เหลือของปียังเด่น แม้ราคาน้ำมันขณะนี้ปรับสูงขึ้น แต่ด้วยสัญญาซื้อขายน้ำมันในราคาพิเศษกับคู่ค้า ในขณะที่ราคาขายสินค้า (โดยเฉพาะสินค้าเกรดพรี่เมี่ยม) ที่ยังยืนสูงตามราคาน้ำมัน 3) PE ปีนี้ต่ำเพียง ±7.5 เท่า
BWG (เป้า Consensus 2.62 บาท) 1) กกพ จะออกประกาศรับซื้อไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรมฯ (≤50MW) ภายในเดือน ก.ค.นี้ เป็นไปตามที่เราคาดว่าหลังการปลดล๊อกอุตสาหกรรมพลังงานทดแทนไทย (จับสลากโซลาร์สหกรณ์) จะทำให้ กกพ เปิดรับซื้อไฟฟ้าจากพลังงานทดแทนอื่นๆ ตามมา (ประมูล FiT โรงไฟฟ้าชีวมวลกลางปีนี้, ต่อด้วยการรับซื้อไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้าขยะ ชุมชน + อุตสาหกรรมฯ, และรับซื้อไฟฟ้าจากพลังงานลมปลายปีนี้) 2) รูปแบบราคาสัปดาห์ที่แล้วพักฐานในกรอบ Uptrend line channel ต่อเนื่อง โดยประเมินกรอบแนวรับ – แนวต้าน 1.90 – 2.14 บาท
หุ้นในกระแส
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (BEM*+CK*+SEAFCO และ BTS*+STEC*+PYLON) ประเด็นข่าว เตรียมขายซองประมูลรถไฟฟ้า 3 สาย มิ.ย.นี้ เราประเมินเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มฯรับเหมาฯ โดยฝ่ายวิจัยฯประเมินว่ารถไฟฟ้าสายสีส้มมีโอกาสที่จะประมูลเร็วที่สุดใน 3 สาย และหุ้นที่คาดเด่นในการประมูลสายสีส้มคือ BEM* + CK* และ SEAFCO
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ (SCB*, KTB*, BBL*, KBANK*) เราประเมินจะเป็นเป้าหมายในการเข้าสะสมของนักลงทุนสถาบัน จาก Valuation ที่ถูกด้วย PBV เฉลี่ย 1 เท่า ขณะที่ GDP ไทยเริ่มฟื้นตัว และวัฏจักรดอกเบี้ยขาลงใกล้จบ
หุ้นรับบอลยูโร (CPALL*, TACC, CBG*) เราประเมินบอลยูโร 2016 เริ่มแข่งขันสัปดาห์หน้า คาดจะเป็น Sentiment ต่อยอดขายสินค้าประเภทอาหารและเครื่องดื่ม ขณะเดียวกันฝ่ายวิจัยฯประเมินการบริโภคในประเทศจะเริ่มฟื้นตัว จากราคาสินค้าเกษตรที่ปรับขึ้นขณะนี้ และปัญหาภัยแล้งที่เริ่มคลี่คลาย
กลุ่มพลังงานทดแทน กกพ เปิดประมูล FiT โรงไฟฟ้าชีวมวล (ยื่น 15 – 30 มิ.ย.นี้ และประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติวันที่ 22 ก.ค.) 1) สำหรับประเด็นนี้เราประเมิน ECF และ FPI จะเด่นในด้านมีโอกาสเป็นม้ามืดในการประมูล ขณะที่ประเด็นสำคัญคือการเปลี่ยนสัญญา Adder เป็น FiT สำหรับโรงไฟฟ้าชีวมวลเดิม (อัตรากำไรดีขึ้น) ซึ่งหุ้นที่คาดจะได้ประโยชน์คือ TPCH, UWC, IFEC 2) ประเด็นต่อเนื่องคือการเปิดใบอนุญาติโรงไฟฟ้าขยะ (ทั้งขยะชุมชนและขยะอุตสาหกรรม) หลังการประมูล FiT โรงไฟฟ้าชีวมวล หุ้นที่ได้ประโยชน์คือ BWG และ 3) และคาดจะต่อเนื่องด้วยการเปิดประมูล FiT พลังงานลม ในไตรมาส 4/59 หรือ อย่างช้า 1H60 โดยหุ้นที่มีการศึกษาพลังงานลมในมือและพร้อมสำหรับการประมูลคือ IFEC, SUPER, EA (พลังงานลมการแข่งขันประมูลจะต่ำ ทำให้โอกาสได้ PPA ค่อนข้างแน่นอน)
หุ้นมีข่าว
(+) กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง ขายซองรถไฟฟ้า3สาย รฟม.ดีเดย์ประมูลสีส้ม-เหลือง-ชมพูรวดเดียวในมิ.ย.นี้ (โพสต์ ทูเดย์) ประเด็นข่าวดังกล่าวคาดจะส่งผลบวกต่อกลุ่มรับเหมาก่อสร้างในวันนี้ อย่างไรก็ตาม เรายังคงประเมินแบบอนุรักษ์นิยมว่า รถไฟฟ้าสายสีส้มจะเป็นสายแรกที่เริ่มประมูลเนื่องจากความพร้อมของแบบและ EIA ที่ผ่านการตรวจสอบแล้ว ดังนั้น เราคงน้ำหนัก “มากกว่าตลาด” กลุ่มรับเหมาก่อสร้างและเลือก CK* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มราคาเป้าหมาย 36.50 บาท
(+) กลุ่ม SAMART* ตีปีกโกยเงิน รัฐผุดบิ๊กโปรเจ็กต์2หมื่นล. (ทันหุ้น) SAMART ตีปีกรับทรัพย์ก้อนโตอานิสงส์นโยบายของรัฐบาลเร่งเบิกจ่ายโครงการวางระบบเครือข่ายด้านอินเทอร์เน็ตทั่วประเทศมูลค่า 2 หมื่นล้านบาท หนุนบริษัทลูก SAMTEL*-SIM สร้างผลงานโดดเด่น ขณะที่ธุรกิจพลังงานสร้างรายได้ยั่งยืนในอนาคต
(+) CHOเตรียมเทิร์นอะราวด์ ลุ้นกำไรปีนี้โตทะลุ100% (ข่าวหุ้น) “CHO” ถึงเวลาเทิร์นอะราวด์ จับตากำไรปี 59 พุ่ง 77 ล้านบาท เติบโต 113% จากปีก่อน ตุนแบ็กล็อกแน่น 654 ล้านบาท จ่อบันทึกปีนี้กว่า 400 ล้านบาท พร้อมมีลุ้นคว้างานใหม่เพิ่มอีกเพียบ
(+) QTCเพิ่มทุนPPรับเงิน329ล้าน ลงทุนโซลาร์ฟาร์มญี่ปุ่น35MW (ข่าวหุ้น) “คิวทีซี” รับทรัพย์ 329 ล้านบาท หลังผู้ถือหุ้นไฟเขียวขายหุ้นเพิ่มทุนให้บุคคลในวงจำกัด (PP) จำนวน 70 ล้านหุ้น รวม 25.93% ในราคาหุ้นละ 4.70 บาท หวังลุยโรงไฟฟ้าญี่ปุ่น 35 MW ด้าน “สถิตย์” ยันซื้อหุ้น QTC มั่นใจพื้นฐานแกร่ง
(+) แผนลงทุนBJCหนุน'บิ๊กซี'โตรอบทิศ สปีดสาขาเท่าตัวเชื่อมตลาดกัมพูชา-ลาว-เวียดนาม (ประชาชาติธุรกิจ) "อัศวิน" จัดทัพใหญ่เปิดแผนลงทุน "บีเจซี" หนุนบิ๊กซีโตรอบทิศ วางหมากเชื่อตลาดไทย-ลาว-กัมพูชา-เวียดนาม ขยายทุกโมเดลค้าปลีก-ค้าส่ง ยุบแบรนด์ MM Mega Market ปั้นแบรนด์ค้าส่งบิ๊กซีสวมแทน ชี้ที่ดินพร้อม-เงินพร้อมสปีดบิ๊กซี 10 สาขาต่อปี
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 7.80 บาท โดยมีแนวต้านแรกที่ 7.0 บาท ... ในมุม Valuation ประเมิน Downside จำกัด โดยมูลค่า Replacement cost สินทรัพย์ในมือ = 6.1 บาท (COD แล้ว 2.1 บาท, อยู่ระหว่างสร้าง 1.0 บาท, รร ดาราเทวี 2 บาท, เงินสดในมือ 1 บาท) ไม่รวมมูลค่าโครงการที่เตรียมซื้อและประมูล FiT อีกราว 700MW ดังนั้น IFEC จึงเปรียบเหมือน Call option รอ Upside จากการซื้อกิจการเร็วๆนี้ ขณะที่ Downside จำกัด
GLOBAL (เป้าพื้นฐาน 14.8 บาท) ยังคงประเมินแนวต้าน 13.0 บาท แนะนำ “ขายทำกำไร” ที่แนวต้าน
SPA (เป้า Consensus 11.0 บาท) หากวันนี้ทะลุผ่านแนวต้าน 9.60 บาทได้ แนะนำรอ “ขายทำกำไร” ที่แนวต้าน 10 บาท แต่หากไม่ผ่าน 9.60 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร”
ANAN* (เป้าพื้นฐาน 4.7 บาท) ประเมินกรอบราคาแนวรับ 3.64 บาท แนวต้าน 3.90 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบแนวรับ-แนวต้าน ...ยังคงประเมินอัตราการเติบโตของกำไรปีนี้เด่นสุดในกลุ่มฯ
SMT (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 7.82 บาท) ประเมินแนวรับ ±6.5 บาท แนะนำ “สะสม” ... ประเด็น Fed ขึ้นดอกเบี้ยเป็นบวกต่อการส่งออก (บาทอ่อน + เศรษฐกิจโลกฟื้น)
COM7 (เป้าเฉลี่ย Consensus 8.0 บาท, สูงสุด Consensus 9.0 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 8.15 บาท … ปลายปีนี้จะมีทั้ง iPhone 7 และ MacBook ใหม่ + คาดไตรมาส 2/59 เป็นจุดเริ่มต้นการโตแบบ Inorganic Growth
PACE (เป้าพื้นฐาน 4.4 บาท) แนะนำ “สะสม” โดยกำหนดจุด Stop loss 3.0 บาท (เป็นราคาเพิ่มทุนแบบ PP) ... คาดไตรมาส 3/59 จะเริ่มมีกำไรจากการดำเนินงาน (โครงการมหานครเริ่มโอนบางส่วนในไตรมาส 2/59)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
PTTGC* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 74 บาท (Re-initiate coverage) คาดว่า PE spreads จะยืนอยู่ในระดับที่สูงกว่า US$700/ton ในปี 2559 และการที่ราคาน้ำมันอยู่ในขาขึ้นหลังจากที่ราคาน้ำมันดิบดูไบผ่านจุดต่ำสุดมาแล้วที่ US$22.5/bbl ในเดือน ม.ค. 2559
TVO แนะนำ “ถือ” (ปรับลงจาก “ซื้อ”) เป้าพื้นฐาน 31.5 บาท แม้ส่วนต่างราคาถั่วเหลืองที่แข็งแกร่งในปัจจุบันน่าจะช่วยหนุนให้ผลการดำเนินงานของ TVO แข็งแกร่งในช่วงไตรมาส 2/59 ถึงไตรมาส 3/59 แต่เราก็เชื่อว่าแนวโน้มดังกล่าวได้สะท้อนในราคาหุ้น TVO ที่ปรับตัวขึ้นมาแล้ว
กลุ่มอสังหาฯ น้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” ช่วงเวลาที่เลวร้ายที่สุดของตลาดที่อยู่อาศัยได้ผ่านพ้นไปแล้ว หลังจากที่อัตรา take-up rate ทำสถิติสูงสุดใหม่รอบ 18 เดือน + ปัจจัยหลายประการที่จะช่วยหนุนตลาดใน 2H59 เลือก AP* และ ANAN* เป็นหุ้นเด่นในกลุ่ม
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1432 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1432 จุด อาจกดราคาลงทดสอบแนวรับ 1415 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1432 จุดได้นั้น อาจรักษาแรงผลักขึ้นทดสอบแนวต้าน 1457 จุด
แนวรับวันนี้: 1432/1424 แนวต้านวันนี้: 1443/1451
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
