- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 02 June 2016 17:11
- Hits: 438
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
คาดตลาดเริ่มมีจังหวะปรับพักตัวลง ให้เป็นโอกาสในการเลือกหุ้นซื้อ!!
กลยุทธ์ : SET เริ่มมีจังหวะปรับพักตัวลงจริงจังมากขึ้น หลังจากช่วงก่อนหน้าดัชนีขยับขึ้นมาแรง ทำให้ FSS คาดว่า SET มีโอกาสพักตัวลงต่อได้อีก ดังนั้นเรายังแนะนำให้เลือกหุ้นทยอยซื้อช่วงลบต่อไป โดยคาดว่านักลงทุนยังรอลุ้นผลประชุม OPEC รวมทั้งการประชุม ECB ในวันนี้ นอกจากนี้ยังรอดูตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในวันพรุ่งนี้(3 มิ.ย.) เพื่อคาดการณ์เกี่ยวกับโอกาสในการขยับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐในการประชุมเฟดช่วงกลางเดือน (14-15 มิ.ย.) อีกครั้ง
หุ้นเด่นทางเทคนิค : VTE, AGE, THAI(buy back)
แนวโน้ม : SET เริ่มมีจังหวะปรับพักตัวลงจริงจังมากขึ้น หลังจากช่วงก่อนดัชนีขยับบวกขึ้นมาแรงพอควร ขณะที่ยังไม่มีปัจจัยบวกใหม่เข้ามาหนุนมากนัก ประกอบกับความกังวลเกี่ยวกับโอกาสที่เฟดจะขยับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ยังกดดันตลาด ซึ่งล่าสุดสถาบันจัดการด้านอุปทานของสหรัฐ (ISM) ได้เปิดเผยว่าภาคการผลิตของสหรัฐมีการขยายตัวติดต่อกัน 3 เดือนในเดือน พ.ค. รวมทั้งรายงานสรุปภาวะเศรษฐกิจของธนาคารกลางสหรัฐ(Beige Book) ยังระบุว่าเศรษฐกิจในภูมิภาคส่วนใหญ่ของสหรัฐขยายตัวได้ดีด้วย นอกจากนี้การชะลอตัวของเศรษฐกิจจีนยังกดดันตลาดอีก หลังวานนี้ตัวเลข PMI ของจีนยังชะลอตัวลงอีก ส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่ยังคงเปิดเป็นลบ ซึ่งน่าจะกดดันต่อตลาดหุ้นไทยให้มีจังหวะปรับตัวลงต่อได้ด้วยเช่นกัน อย่างไรก็ตามราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกที่ลดช่วงลบลงได้บ้างเมื่อคืนนี้ ยังแสดงถึงความคาดหวังเชิงบวกว่าผลประชุม OPEC ในวันนี้อาจจะมีมาตรการใดๆ ออกมาให้เห็นบ้าง ทำให้ SET ยังมีสิทธิที่จะแกว่งผันผวนขึ้น-ลงอยู่ในกรอบต่อไปได้ ดังนั้นซื้อแล้วจึงน่าเน้นถือต่อเนื่อง แต่ซื้อใหม่น่ารอช่วงลบ
แนวรับ 1412-1410, 1405-1400 จุด
แนวต้าน 1416-1418 , 1420-1425 จุด
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$520 ล้าน ยังคงนำโดยไต้หวัน US$301 ล้านและเกาหลีใต้ US$217 ล้าน ขณะที่ไหลออกจากไทยประเทศเดียว US$12 ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าภูมิภาคแต่อาจชะลอตัวลง ตลาดรอการประชุม ECB และ OPEC ในวันนี้
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(-) ข่าวร้ายมากกว่าข่าวดี ดัชนี PMI ทั่วโลกเดือน พ.ค. ลดลงเหลือ 50.1 นำโดยจีนที่หดตัวมากสุด ตามด้วยกลุ่ม BRIC สหรัฐ ยูโรโซน และญี่ปุ่น ส่วนการประชุม ECB น่าจะทำให้ตลาดผิดหวังเพราะไม่มีมาตรการเพิ่มเติม เพราะการกดดอกเบี้ยเงินฝากให้ต่ำกว่าปัจจุบันที่ -0.4% จะยิ่งเป็นลบต่อความสามารถในการทำกำไรของแบงก์ในยุโรปเอง เช่นเดียวกับราคาน้ำมันที่เสี่ยงปรับฐานเพราะการประชุม OPEC วันนี้น่าจะคงกำลังการผลิตตามเดิม
(-) ราคาน้ำมันมีโอกาสลงมากกว่าขึ้น เพราะการประชุม OPEC วันนี้ไม่น่าบรรลุข้อตกลงในการจำกัดปริมาณการผลิตได้ ขณะที่ปริมาณการส่งออกน้ำมันกำลังจะเพิ่มขึ้นจากซาอุฯ คูเวต อิหร่าน สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ โดยเฉพาะอิรัก (ส่งออกน้ำมันรายใหญ่อันดับ 2 ของโลก) มีแผนเพิ่มการผลิตอีก 5 ล้านบาร์เรลในเดือนนี้ และผู้ผลิต Oil Sand ในแคนาดาที่ถูกกระทบจากไฟป่าจะกลับมาผลิตตามปกติปลายสัปดาห์นี้ หุ้นกลุ่มน้ำมันและปิโตรเคมีที่ประคองตลาดใน 2 เดือนที่ผ่านมาจึงมีความเสี่ยงพักฐาน เป็นความเสี่ยงต่อกลุ่มเหล็กและเรือเช่นกัน ตรงข้ามกับหุ้นกลุ่มสายการบิน, EPG, TASCO ที่อาจถูกหยิบมาเก็งกำไรในช่วงที่น้ำมันลง
(-) ความผันผวนของตลาด EM หาก MSCI นำหุ้น A-Shares ของจีนเข้าไว้ในการคำนวณในดัชนี MSCI EM (ประกาศวันที่ 14 มิ.ย.) จะเป็นความเสี่ยงของตลาดหุ้น EM รวมถึงไทยเพราะ Fund flow ส่วนใหญ่จะไหลเข้าตลาดหุ้นจีน (เงินหยวนแข็งค่า) หากใช้น้ำหนัก 5% ของมูลค่าตลาดหุ้น A shares จะทำให้เม็ดเงินไหลออกจาก EM ประมาณ US$2 หมื่นล้าน และน้ำหนักของตลาดหุ้นจีนใน MSCI เพิ่มขึ้นจาก 25% เป็น 27%
(+) TPCH เรากลับมา cover หุ้น TPCH ใหม่ ให้คำแนะนำซื้อ ประเมินราคาพื้นฐาน 19.50 บาทจากกำไรที่จะเพิ่มต่อเนื่องใน 3 ไตรมาสที่เหลือของปีจากการเริ่ม COD ของโรงไฟฟ้ามหาชัยกรีนพาวเวอร์ต้น 2Q16 และโรงไฟฟ้าทุ่งสังกรีน 3Q16 คาดกำไรทั้งปี 2016 +234% Y-Y จากโรงไฟฟ้าที่จะมีทั้งหมด 4 โรง (23.2MW) เทียบปีก่อนที่มี 2 โรง (13.5MW) ส่วนปี 2017-18 คาดกำไร +91% Y-Y และ 83% Y-Y ตามลำดับจากโรงไฟฟ้าที่จะเข้ามาอีก 3 โรงรวมเป็น 47.1MW กำไรและเป้าของเรายังมี upside จาก 1) โรงไฟฟ้าชีวมวลในภาคใต้เฟสแรก ไม่เกิน 36MW จะประมูล 8 ส.ค. 2) มีโอกาสที่โรงไฟฟ้า CRB จะได้ขายไฟราคาสูงขึ้นหากเปลี่ยนเป็นระบบ FiT และ 3) ถ้าได้คำตอบรับซื้อไฟจาก EGAT ในโครงการปัตตานีกรีนเฟส 2 จะเพิ่มมูลค่าอีกประมาณ 4 บาท
(-) BEC การได้สิทธิ์ถ่ายทอดฟุตบอลยูโร 2016 เพียงผู้เดียวทั้ง 51 แมตช์ในช่วง 10 มิ.ย.-10 ก.ค. ไม่ได้เป็นบวกต่อผลประกอบการเพราะต้นทุนค่าลิขสิทธิ์สูง และผู้บริโภคมีทางเลือกมากขึ้นในการรับชมรายการผ่านมือถือหรืออุปกรณ์พกพาอื่นๆ ทั้งนี้ ศูนย์วิจัยกสิกรได้คาดมีเม็ดเงินสะพัดทั้งในช่วงฟุตบอลยูโรและโอลิมปิกรวม 8.8 พันล้านบาท แต่กว่า 90% ของเม็ดเงินกลับอยู่ในธุรกิจอาหารและเครื่องดื่ม เพียง 5% ที่อยู่ในธุรกิจทีวี เรายังแนะนำขาย เป้า 23 บาท
คาดการณ์หุ้นที่จะถูกนำเข้าคำนวณ SET50 งวด 2H16 ได้แก่ BEM, GPSC , KCE , MTLS , RATCH หุ้นที่นำออกได้แก่ BANPU , CBG, ITD, JAS, TASCO
สำหรับ SET100 เราคาดหุ้นที่ได้เข้าคำนวณ ได้แก่ BCH, GLOBAL, IFEC, JWD, MTLS , RATCH, SUPER, TVO หุ้นที่นำออกได้แก่ ANAN, CKP, EARTH, PLAT, SAMTEL, SCN, TICON, UV ทั้งนี้ ตลาดฯจะประกาศประมาณกลางเดือนนี้
(0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดบวกได้เล็กน้อยหลังจากลบระหว่างวัน โดยตลาดได้รับปัจจัยหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่ฟื้นตัวขึ้น รวมถึงตัวเลข ISM ภาคการผลิตเดือน พ.ค. ที่ออกมาดีกว่าคาด
(-) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดในแดนลบนำโดยหุ้นในกลุ่มธนาคารและกลุ่มเหมือง อย่างไรก็ตามตลาดจับตาดูการประชุม ECB และ OPEC ในสัปดาห์นี้
(0) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดในกรอบแคบยกเว้นตลาดหุ้นญี่ปุ่นที่ลบค่อนข้างแรง โดยนักลงทุนยังจับตาดูการประชุม ECB รวมถึงตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯคืนนี้
(0) ค่าเงินบาทยังแกว่งทรงตัวออกข้าง ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 35.62-35.75 บาท/ดอลลาร์
(0) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน มิ.ย. ขยับลง 0.09 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 49.01 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยแหล่งข่าวระบุว่าอาจมีบรรลุการกำหนดเพดานการผลิตใหม่ในการประชุมวันนี้
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน มิ.ย. ลดลง 2.80 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,214.70 ดอลลาร์/ออนซ์ หลังตัวเลขเศรษฐกิจภาคการผลิตออกมาแข็งแกร่ง รวมถึงตลาดหุ้นที่พลิกมาบวกได้เล็กน้อยระหว่างวัน ขณะที่แนวโน้มความเป็นไปได้ในการขึ้นดอกเบี้ยของ FED ในเดือนนี้เป็นอีกปัจจัยกดดัน
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
2 มิ.ย. - OPEC ประชุม
- ECB ประชุม
- ไทย: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (พ.ค.)
- เกาหลีใต้: 1Q16 GDP
3 มิ.ย. - จีน: Caixin China PMI Composite (พ.ค.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (พ.ค.)
- สหรัฐ: การจ้างงานนอกภาคเกษตร (พ.ค.)
6 มิ.ย. - ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ ปิดทำการเนื่องในวัน Memorial Day
7 มิ.ย. - ยูโรโซน: 1Q16 GDP
8 มิ.ย. - จีน: ดุลการค้า (พ.ค.)
- ญี่ปุ่น: 1Q16 GDP
9 มิ.ย. - ตลาดหุ้นจีน ฮ่องกง ไต้หวัน ปิดทำการเนื่องในวัน Memorial Day
- เกาหลีใต้: ธนาคารกลาง (BoK) ประชุม
10 มิ.ย. - ตลาดหุ้นจีน ไต้หวัน ปิดทำการเนื่องในวัน Memorial Day
14-15 มิ.ย. - FOMC ประชุม
14 มิ.ย. - สหรัฐ: ยอดค้าปลีก (พ.ค.)
- ยูโรโซน: Industrial Production (เม.ย.)
16 มิ.ย. - BOJ ประชุม
Contact person : Somchai Anektaweepon Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852 www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
