- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 31 May 2016 17:08
- Hits: 1011
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ยังแกว่งขึ้นตามฟันด์โฟลว์ และมุมมองเศรษฐกิจภาพใหญ่
KGI คาด SET วันอังคารแกว่งขึ้นต่อ ฟันด์โฟลว์ยังหนุนหุ้นใหญ่ (วานนี้บวกแรงกว่าคาดเล็กน้อย) ธีมการลงทุนที่ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่งพอรับการขึ้นดอกเบี้ยเฟด ยังหนุนสินทรัพย์เสี่ยง เมื่อคืนนี้ผู้ว่าการเฟดสาขาเซ็นหลุยส์ เจมส์ บูลลาร์ด ให้ความเห็นว่าเศรษฐกิจและตลาดการเงินเตรียมพร้อมรับการขึ้นดอกเบี้ยแล้ว คาดว่าเม็ดเงินยังหมุนเข้าหุ้นกลุ่มที่ valuations ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวมากๆ เช่นกลุ่มธนาคารและกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ฯ ด้านปัจจัยภายใน ชุดข้อมูลเศรษฐกิจไทยเดือน เม.ย. จะออกในวันนี้ ตัวเลขสำคัญได้แก่ผลผลิตอุตสาหกรรม รายได้ภาคเกษตร รวมทั้งดัชนีการบริโภคภาคเอกชน ทั้งนี้ตัวเลขเบื้องต้นจากสำนักงานเศรษฐกิจการคลังเมื่อวานนี้ รายได้แท้จริงของเกษตรกร +3% YoY ใน เม.ย. ขยายตัวดีสุดรอบ 4 เดือน เป็นไปตามมุมมองของนักเศรษฐศาสตร์ KGI ที่ว่าปัญหาภัยแล้งได้สิ้นสุดแล้ว
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร BJCHI*, SCB*
BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 8.8 บาท) 1) ส่งสัญญาณซื้อ หลัง Breakout กรอบ Sideway ที่ 6.10 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” โดยประเมินแนวรับ 6.10, 6.05 บาท แนวต้านแรก ±6.60 บาท 2) ประเด็นเรื่องการฟื้นตัวของราคาน้ำมัน และการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก (Fed ขึ้นดอกเบี้ย) คาดจะทำให้การประมูลงานรับเหมาฯ ด้านพลังงาน เริ่มฟื้นตัว 3) Valuation ไม่แพงด้วย PE 7.7 เท่า และ Dividend yield ±8%
SCB* (เป้าพื้นฐาน 140 บาท) 1) ประเด็นเรื่อง Valuation ที่น่าสนใจด้วย PBV 1.4 เท่า และ Dividend yield ±4% ต่อปี ขณะที่หากพิจารณาจากข้อมูลในอดีต PBV -2 standard deviation ของ SCB อยู่ที่ ±1.4 เท่า (ดังนั้นเราเชื่อว่าราคาหุ้นขณะนี้สะท้อนปัจจัยลบเรื่อง NPL และวัฏจักรดอกเบี้ยต่ำไปพอสมควรแล้ว) 2) ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±137 บาท (เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน) แนวรับ 129 บาท (Stop loss 123 บาท) ... นักลงทุนอาจพิจารณา เก็งกำไร หุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ตัวอื่นที่รูปแบบราคาน่าสนใจ อาทิ TMB* (แนวรับ 2.30, 2.26 / แนวต้าน 2.36, 2.42), KTB* (แนวรับ 17.0, 16.8 / แนวต้าน 17.4, 17.8)
หุ้นในกระแส
กลุ่มส่งออก (KCE*, SVI*, SMT) จากประเด็นเรื่องโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยนโยบายในเดือน มิ.ย.นี้ จะทำให้ i) ค่าเงินบาทอ่อนค่าเทียบดอกสหรัฐฯ และ ii) ส่งสัญญาณเรื่องเศรษฐกิจโลกฟื้นตัวดีขึ้น คาดจะเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มส่งออกอิเล็กทรอนิกส์ แนะนำ “เก็งกำไร” SMT ประเด็น XW 5:1 วันที่ 1 มิ.ย.นี้
กลุ่มพลังงานทดแทน กกพ เปิดประมูล FiT โรงไฟฟ้าชีวมวล (ยื่น 15 – 30 มิ.ย.นี้ และประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติวันที่ 22 ก.ค.) 1) สำหรับประเด็นนี้เราประเมิน ECF และ FPI จะเด่นในด้านมีโอกาสเป็นม้ามืดในการประมูล ขณะที่ประเด็นสำคัญคือการเปลี่ยนสัญญา Adder เป็น FiT สำหรับโรงไฟฟ้าชีวมวลเดิม (อัตรากำไรดีขึ้น) ซึ่งหุ้นที่คาดจะได้ประโยชน์คือ TPCH, UWC, IFEC 2) ประเด็นต่อเนื่องคือการเปิดใบอนุญาติโรงไฟฟ้าขยะ (ทั้งขยะชุมชนและขยะอุตสาหกรรม) หลังการประมูล FiT โรงไฟฟ้าชีวมวล หุ้นที่ได้ประโยชน์คือ BWG และ 3) และคาดจะต่อเนื่องด้วยการเปิดประมูล FiT พลังงานลม ในไตรมาส 4/59 หรือ อย่างช้า 1H60 โดยหุ้นที่มีการศึกษาพลังงานลมในมือและพร้อมสำหรับการประมูลคือ IFEC, SUPER, EA (พลังงานลมการแข่งขันประมูลจะต่ำ ทำให้โอกาสได้ PPA ค่อนข้างแน่นอน)
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ + วัสดุฯ: ประเด็นการทยอยเปิดประมูลโครงการภาครัฐฯ (สุวรรณภูมิเฟส 2, รถไฟฟ้า รถไฟรางคู่, มอเตอร์เวย์) โดยวันนี้มีข่าว รฟท เสนอรถไฟทางคู่ 4 เส้นทาง ให้กระทรวงคมนาคมพิจารณาเพิ่มเติม แนะนำเก็งกำไร i) หุ้นกลุ่มรับเหมาฯตัวหลัก (CK*, STEC*, ITD*, UNIQ*, NWR) ii) งานเสาเข็ม (SEAFCO, PYLON, TMC) iii) วัสดุฯ + เหล็ก + ระบบไฟฟ้า (SCC*, TMT, ASEFA, EPG*)
หุ้นมีข่าว
( + ) RATCH* เผย โครงการลงทุนพลังงานลม"เมาท์ เอเมอรัลด์" ขายไฟให้ รสก.ของออสเตรเลีย กำหนดCOD ปี 2561 หนุนรายได้โต (สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย) การประสบความสำเร็จจากการเซ็นสัญญาซื้อขายไฟฟ้าในครั้งนี้จะช่วยสร้างมูลค่าเพิ่มให้แก่ราคาเป้าหมายของบริษัทในอนาคต แต่เรามองว่าเป็นมูลค่าเพิ่มที่ไม่ได้ใหญ่มาก เราประเมินมูลค่าเพิ่มจากโครงการเบื้องต้นที่ 1.25บาท/หุ้น อิงจากสัญญาซื้อขายไฟฟ้า 12 ปี, RAC ถือ 50% ในโครงการ โดย RATCH ถือ 80% ใน RAC, COD 2018 และเงินลงทุนของโครงการ 9,500ล้านบาท อย่างไรก็ตามเราต้องศึกษารายละเอียดของโครงการเพิ่มเติมจากบริษัทและเราอาจปรับปรุงมูลการประเมินมูลค่าของเรา คงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 59 บาท
(- SAM) ศุลกากรจับ'สามชัยสตีล'ขอคืนภาษีเท็จ120ล้าน (กรุงเทพธุรกิจ) "ศุลกากร" จับกุม "สามชัย สตีลอินดัสทรี" บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ หัวขบวน "ทุจริต" ขอคืนเงินอากรสินค้าประเภทเหล็กตามมาตรา 19 ทวิ มูลค่าความเสียหายทางเศรษฐกิจกว่า 120 ล้าน ขณะตลาดหลักทรัพย์ จี้บริษัทชี้แจงด่วน กดราคาหุ้นบริษัทวานนี้ร่วงกว่า 5%
(+) BWG โชว์กำไรร้อนระอุ บุ๊กโรงไฟฟ้า-RDFพารวย (ทันหุ้น) BWG ขึ้นแท่นหุ้นเทิร์นอะราวด์ แย้ม Q2/2559 กำไรสุดหรู โกยรายได้บริการกำจัดกากอุตสาหกรรมเพียบ จับตากำไรครึ่งปีหลังโตร้อนแรงบุ๊กโรงไฟฟ้า 9.4 เมกะวัตต์ แถมรับรู้กำไรเชื้อเพลิงอัดแท่ง (RDF) เต็มปี ชี้ปี 2559 ซดกำไรเข้าพอร์ต 379 ล้านบาท ส่วนปี 2560 กำไรพุ่ง 50% บุ๊กโรงไฟฟ้า แห่งที่ 2 และ RDF ปัจจุบันหุ้นเทรดบน P/F เพียง 18 เท่า เคาะราคา 2.50 บาท
(+) PSTC จัดทัพชิง PPA ภาคใต้ชงบอร์ดเทกโอเวอร์ชีวมวล (ทันหุ้น) พ่อทัพใหญ่ PSTC "พระนาย กังวาลรัตน์" จัดทัพชิง PPA ชีวมวลภาคใต้ 20 เมกะวัตต์ ตั้งเป้าคว้ากำลังผลิตให้ได้ 5-8 เมกะวัตต์ คืบหน้าแผนกิจการพลังงานทดแทนเพิ่ม ชงบอร์ดอนุมัติวันนี้ ลั่นผลงานครึ่งปี หลังโตหลายเท่าตัว ฟันธงกำไรปี 2559 โตก้าวกระโดด โบรกชี้ผลงานโค้ง 2 วิ่งต่อ กดปุ่ม "ซื้อ" เคาะเป้า 0.73 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) หากวันนี้ยืนเหนือ 6.70 บาทได้จะเป็นการยืนยันการฟื้นตัวของราคา โดยประเมินแนวต้านแรกที่ 7.0 บาท และ 7.80 บาท แนวรับ 6.55 บาท … ในมุม Valuation ประเมิน Downside จำกัด โดยมูลค่า Replacement cost สินทรัพย์ในมือ = 6.1 บาท (COD แล้ว 2.1 บาท, อยู่ระหว่างสร้าง 1.0 บาท, รร ดาราเทวี 2 บาท, เงินสดในมือ 1 บาท) ไม่รวมมูลค่าโครงการที่เตรียมซื้อและประมูล FiT อีกราว 700MW (ต่างประเทศทั้งพลังงานลมและโซลาร์ฟาร์มรวม 522.96MW และประมูล FiT ในไทยซึ่งได้ LOI แล้วอีก 180MW)
SMT (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 7.82 บาท) ประเมินแนวรับ ±6.8 บาท แนวต้าน 7.25 บาท, 7.65 บาท ... XW วันที่ 1 มิ.ย. นี้แจกวอร์แรนท์ฟรี 5 หุ้นเดิม ต่อ 1 วอร์แรนท์
BWG (เป้า Consensus 2.62 บาท) ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 2.0 บาท และถัดไปที่ 2.14 บาท แนวรับ 1.88 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ... COD โรงไฟฟ้าขยะ (อุตสาหกรรมฯ) กำลังการผลิต 9MW + คาด กกพ เปิดใบอนุญาตโรงไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรมเพิ่มเติม
COM7 (เป้าเฉลี่ย Consensus 8.0 บาท, สูงสุด Consensus 9.0 บาท) ประเมินแนวรับ 8.10 บาท และประเมินเป้าหมายระยะกลางที่ ±8.50 บาท … ปลายปีนี้จะมีทั้ง iPhone 7 และ MacBook ใหม่ + คาดไตรมาส 2/59 เป็นจุดเริ่มต้นการโตแบบ Inorganic Growth
TKS (เป้า Consensus 10.8 บาท) ประเมินแนวรับ 8.50 บาท แนะนำ “สะสม” … ธีมเปลี่ยนบัตรเอทีเอ็มเป็นระบบชิปการ์ด และพิมพ์ร่างรัฐธรรมนูญ
PACE (เป้าพื้นฐาน 4.4 บาท) แนะนำ “สะสม” แนวรับ 3.16 บาท และ Stop loss 3.0 บาท (เป็นราคาเพิ่มทุนแบบ PP) ประเมินแนวต้าน 3.4 บาท ... คาดไตรมาส 3/59 จะเริ่มมีกำไรจากการดำเนินงาน (โครงการมหานครเริ่มโอนบางส่วนในไตรมาส 2/59)
ANAN* (เป้าพื้นฐาน 4.7 บาท) หากยืนเหนือแนวต้านแรกที่ 3.64 บาท (เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน) ได้ ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านที่ ±3.90 บาท แนวรับ 3.56 บาท แนะนำ “สะสม”
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
รายงานเศรษฐกิจ ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน 1) Fed มีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมวันที่ 14 – 15 มิ.ย.นี้ (ขึ้นอีก 0.25%) 2) ค่าเงินบาทอ่อนค่าลง เป็นบวกต่อภาคการส่งออก 3) ยังคงประเมิน GDP ไทยเป็นแนวโน้มขึ้นในไตรมาสที่เหลือของปี และประเมิน กนง จะยังคงดอกเบี้ยนโยบายถึงปลายปีหน้า
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ต้านสั้น 1425 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1425 จุด อาจทรงราคาในกรอบ 1425-1412 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1425 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1425-1440 จุด
แนวรับวันนี้: 1418/1412 แนวต้านวันนี้: 1431/1437
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
