- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 31 May 2016 16:54
- Hits: 956
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET มีสิทธิผันผวนและย้อนลบ จึงน่ารอซื้อช่วงลบ แต่ซื้อแล้วถือต่อได้!
กลยุทธ์ : แม้ SET จะรีบาวด์ขึ้นมาได้ดีในช่วงสัปดาห์เศษที่ผ่านมา แต่มองว่ามาจากแรงเก็งกำไรคาดการณ์ที่ว่าเฟดอาจจะยังไม่ขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมรอบนี้(14-15 มิ.ย.) ซึ่งยังมีความไม่แน่นอนสูง ขณะที่ค่าเงินบาทก็ยังอยู่ในทิศทางอ่อนค่า ส่วนราคาน้ำมันในตลาดโลกก็เสี่ยงต่อการปรับพักตัวลง ดังนั้น FSS แนะนำให้รอเลือกหุ้นทยอยซื้อช่วงลบดีกว่า แต่ส่วนที่ซื้อแล้วยังถือต่อเพื่อลุ้นรอบบวกต่อได้
หุ้นเด่นทางเทคนิค : SCN, THCOM, PLAT(short)
แนวโน้ม : แม้ว่า SET ยังเปิดโดดบวกต่ออีกวานนี้ แต่ในระหว่างวันก็ยังมีแรงขายทำกำไรกดดันให้ดัชนีแกว่งผันผวนอยู่ในกรอบจำกัด เนื่องจากยังไม่ได้มีปัจจัยบวกใหม่เข้ามาหนุนเพิ่ม ขณะที่ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกก็เริ่มแกว่งผันผวน หลังขยับบวกขึ้นมาพอควรแล้วในช่วงที่ผ่านมา คาดว่านักลงทุนยังรอดูความคืบหน้าจากการประชุม OPEC ในวันที่ 2 มิ.ย.นี้ก่อน ทำให้ FSS คาดว่ายังต้องระวังการปรับพักตัวลงของ SET อยู่ ซึ่งเช้านี้ไม่มีปัจจัยชี้นำจากดัชนีดาวโจนส์เพราะเมื่อคืนนี้ตลาดหุ้นสหรัฐปิดทำการเนื่องในวัน Memorial Day แต่ตลาดหุ้นยุโรปปิดบวกได้ โดยได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจที่สดใสของฝรั่งเศสและเยอรมนี อย่างไรก็ตามยังมีเรื่องการพิจารณาออกจาก EU ของอังกฤษช่วงท้ายเดือน มิ.ย.กดดัน ทำให้กรอบบวกของตลาดยุโรปไม่กว้างมากนัก ส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้แม้ว่าส่วนใหญ่ยังขยับบวกต่อ แต่ก็บวกได้ไม่แรงและมีจังหวะผันผวนให้เห็น ซึ่งคาดว่านักลงทุนบางส่วนยังรอติดตามตัวเลขการจ้างงานฯ ของสหรัฐในช่วงท้ายสัปดาห์นี้ รวมทั้งรอติดตามผลประชุม ECB ในวันที่ 2 มิ.ย.นี้ด้วย ดังนั้นเรายังแนะนำให้รอเลือกหุ้นซื้อช่วง SET ปรับตัวลงเหมือนเดิมไว้ก่อนดีกว่า
แนวรับ 1422-1418, 1415-1412 จุด
แนวต้าน 1426-1427 , 1430-1432 จุด
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าทุกประเทศในภูมิภาคต่อเนื่องและหนาแน่นขึ้นจากวันก่อนหน้าเป็น US$605 ล้าน ยังคงนำโดยไต้หวัน US$438 ล้าน และเกาหลีใต้ US$96 ล้าน รวมถึงไทย US$12 ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนยังมีทิศทางไหลเข้าภูมิภาคแต่จะผันผวนมากขึ้น เพราะคืนนี้สหรัฐจะเปิดเผยตัวเลขเศรษฐกิจหลายตัว ขณะเดียวกันตลาดยังพร้อมจะเก็งกำไรมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมของ ECB ในวันพฤหัส
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(0) MSCI Rebalance มีผลวันนี้ EGCO, ROBINS, GL, S ซึ่งถูกนำเข้าคำนวณในดัชนีและราคาหุ้น outperform ตลาดมากใน 2-3 สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาหุ้นเหล่านี้อาจพักฐานหลังจากนี้ ขณะที่ EFORL, SAMTEL, SAT, SRICHA, TIPCO, TTCL ซึ่งถูกนำออกจากดัชนี อาจมีแรงขายเข้ามามากกว่าปกติ
(0) ประชุมครม.วันนี้คาดมีมาตรการภาษีกระตุ้นการลงทุน เอื้อโครงการขนาดใหญ่ จากเดิมที่ให้โครงการลงทุนที่เริ่มและแล้วเสร็จในปี 2016 จะนำมาลดหย่อนภาษี 2 เท่า เป็นโครงการที่เริ่มลงทุนในนี้แต่ไม่จำเป็นต้องเสร็จภายในปีเดียว ให้นำมาลดหย่อนได้เหมือนกัน ซึ่งเอื้อโครงการขนาดใหญ่มากขึ้น
(+) GPSC เป็นหนึ่งในหุ้นเราคาดว่าจะถูกนำเข้าคำนวณ SET50 ในงวด 2H16 นอกจากจะเป็น Sentiment ที่ดีแล้ว ผลการดำเนินงานก็แข็งแกร่งหลังได้ลูกค้าใหม่และลูกค้ารายเดิมกลับมาเดินเครื่องจักรหลัง Shutdown ในปีก่อน และบริษัทเริ่มเก็บเกี่ยวประโยชน์จากการทำ Plant optimization เราคาดกำไรในปีนี้ +54% Y-Y หรือโตเฉลี่ย 22.7% (CAGR) ในปี 2016-20 ราคาหุ้นปัจจุบันคิดเป็น PBV เพียง 1.3 เท่า เรายังคงราคาพื้นฐาน 35 บาทและแนะนำซื้อ
(+) SCC เป็นหุ้นขนนาดใหญ่ที่ราคา laggard กว่าหุ้นใหญ่ตัวอื่น ขณะที่ราคาหุ้นยังมี upside เมื่อเทียบกับเป้าหมาย 550 บาท เราคิดว่ายังน่าสนใจซื้อ ส่วนต่าง HDPE-แนฟทาใน 2QTD ยังปรับสูงขึ้น 3% Q-Q มาอยู่ที่ US$780/ตัน ราคาปูนซีเมนต์ไม่ทรุดลงไปจากไตรมาสก่อนและมีแนวโน้มว่าจะสูงขึ้นในช่วง 2H16
(+) SYMC เราปรับกำไรสุทธิปี 2016-17 ลง 37-46% จากรายได้ที่ไม่มาตามนัด ขณะที่ค่าเสื่อมและดอกเบี้ยจ่ายพุ่งต่อเนื่อง ทำให้ราคาเป้าหมายถูกปรับลงจาก 15.30 บาทเหลือ 11.00 บาท แต่ยังแนะนำซื้อและเชื่อว่าปีนี้เป็นปีที่ Turnaround เพราะรายได้จาก IPLC ที่ลดลงและทำให้กำไรในปีก่อนทรุดลงหนัก จะกลับสู่ระดับเดิมอีกครั้งตั้งแต่ 2Q16 มีการหาลูกค้าใหม่ ธุรกิจ Cloud และ Data center ไปได้ดี และเข้าร่วมประมูลก่อสร้าง Fiber optic ในโครงการ National Broadband ซึ่งคาดหวังได้
(+) SAWAD แนวโน้มกำไรสุทธิ 2Q16 ชะลอตามฤดูกาล เราคาด -2% Q-Q เป็น 412 ล้านบาท จากการตั้งสำรองหนี้สูญที่สูง และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่คาดลดลงจากปีก่อนที่ 25% เหลือประมาณ 22% เพราะการแข่งขันด้านราคาที่สูงขึ้น ชดเชยไม่ได้กับสินเชื่อที่คาดขยายตัวได้ 4-5% Q-Q เรายังมองบวกต่อการกระจายธุรกิจทั้งแนวตั้ง (การบริหารหนี้ NPL) และแนวนอน (ขยายสินเชื่อไปสู่ประเภทอื่นเช่น รถเพื่อการเกษตร และรถจักรยานยนต์ รวมถึงสินเชื่อ SME และสินเชื่อให้ผู้ประกอบการใน CLMV) เรายังคาดกำไรปีนี้ +31.7% Y-Y คงราคาพื้นฐาน 53.80 บาท คงคำแนะนำ ซื้อ
(0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนปิดทำการเนื่องในวัน Memorial Day
(+) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดในแดนบวกได้จากตัวเลขเศรษฐกิจของฝรั่งเศสและเยอรมนีที่สดใส รวมถึงประธาน FED ที่ออกมาส่งสัญญาณการขึ้นดอกเบี้ย
(0) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวในกรอบแคบหลังไม่มีปัจจัยกระตุ้นใหม่ ขณะที่ตัวเลขเศรษฐกิจของญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ออกมาไม่น่าตื่นเต้น
(0) ค่าเงินบาทแกว่งทรงตัวออกข้าง ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 35.67-35.78 บาท/ดอลลาร์
(0) น้ำมันดิบ NYMEX ปิดทำการเนื่องในวัน Memorial Day
ทองคำ COMEX ปิดทำการเนื่องในวัน Memorial Day
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
31 พ.ค. - MSCI Reshuffle มีผลวันนี้ หุ้นที่เอาเข้ามี EGCO, ROBINS, DNA, GL, S หุ้นที่เอาออกมี EFORL, SAMTEL, SAT, SRICHA, TIPCO, TTCL
- ไทย: ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน เม.ย.
- อินเดีย: 1Q16 GDP
- ยูโรโซน: อัตราเงินเฟ้อ (พ.ค.)
- สหรัฐ: ดัชนีราคาบ้าน S&P/Case Shiller (มี.ค.)
1 มิ.ย. - ไทย: อัตราเงินเฟ้อ (พ.ค.)
- จีน: Manufacturing and Non-manufacturing PMI (พ.ค.)
- ออสเตรเลีย: 1Q16 GDP
- สหรัฐ: Fed Beige Book
2 มิ.ย. - ประชุม OPEC
- ไทย: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (พ.ค.)
- เกาหลีใต้: 1Q16 GDP
3 มิ.ย. - จีน: Caixin China PMI Composite (พ.ค.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (พ.ค.)
- สหรัฐ: การจ้างงานนอกภาคเกษตร (พ.ค.)
6 มิ.ย. - ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ ปิดทำการเนื่องในวัน Memorial Day
9 มิ.ย. - ตลาดหุ้นจีน ฮ่องกง ไต้หวัน ปิดทำการเนื่องในวัน Memorial Day
10 มิ.ย. - ตลาดหุ้นจีน ไต้หวัน ปิดทำการเนื่องในวัน Memorial Day
Contact person : Somchai Anektaweepon Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852 www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
