- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 26 May 2016 18:29
- Hits: 1019
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น 26 พฤษภาคม 2559
What’s in store?
วิเคราะห์ตลาดและแนวโน้ม: คุณวิกิจ ถิรวรรณรัตน์
— Range bound
สรุปผลตอบแทนหลักทรัพย์: นักวิเคราะห์ทางด้านกลยุทธ์
รายงานวันนี้: นักวิเคราะห์ทางด้านพื้นฐาน
BTS — เรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ"
BBL — เรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ"
EGCO — จากการประชุมเมื่อวานนี้ เรามอง EGCO ยังมีปัจจัยหนุนราคาหุ้นให้โตโดดเด่น
ปฏิทินหุ้น: ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์ฯ
Derivative Warrants: ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์ฯ
วิเคราะห์ทางเทคนิค: คุณธนรัตน์ อิศรกุล
Range bound
วันนี้ คาดดัชนีฯ เด้งต่อ แนวรับ 1,390 จุด แนวต้าน 1,409 จุด ตลาดหุ้นต่างประเทศมีแรงซื้อคืน-Cover short กลุ่ม Financial (แบงก์, อสังหาริมทรัพย์) หลังเฟดส่งสัญญาณจะขึ้นดอกเบี้ยเดือน กค. นี้ ตามภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯที่คาดเติบโตแข็งแกร่ง คาดว่าดัชนีฯหุ้นไทย ขึ้นนำโดยกลุ่มแบงก์ จากแนวโน้ม NIM ผ่านจุดต่ำสุด ขณะที่สินเชื่อปีนี้ขยายตัวดีกว่าปีที่แล้ว ส่วนกลุ่มบ้านมีโอกาสเล่นรอบ เน้นหุ้นที่กำไรดีมี Backlog หนุน และคาดกลุ่มพลังงานยังหนุนดัชนีฯ
สัปดาห์นี้ คาด Range bound แนวรับหลัก 1,380 จุด แนวต้าน 1,410 จุด อย่างไรก็ตามถ้ารอบนี้ขึ้นแล้วยังไม่ทำนิวไฮท์ทะลุ 1,430 จุด ต้องระวังการปรับฐานต่อเนื่อง กลยุทธ์ยังคงแนะระมัดระวัง ใช้เงินจำกัดในการเล่นรอบ เลือกลงทุนรายตัว เน้นที่มีประเด็นบวกหนุน
รายเดือน การปรับฐานในเดือน พค. คาดแนวรับ 1,380/1,370 จุด (หลุด 1,365 จุด เลิก) แนะนำ เลือกเก็งกำไรรายตัว หุ้นกลาง-เล็ก ที่มีประเด็นบวกหนุน
หุ้นแนะนำวันนี้ ANAN เล่นตาม Flows ต่างประเทศที่เริ่มหมุนเข้ากลุ่มไฟแนนซ์เชี่ยล ได้แก่ บ้าน แบงก์ (แนวรับ 3.46 บ. แนวต้าน 3.6/3.64 บ.) / VGI เด่นเทคนิค แนวรับ 4.46 บ. ต้าน 4.6-4.7 บ. (เมื่อสัปดาห์ก่อนเราพากลุ่ม BTS ไป โรดโชว์ที่อังกฤษ ผจก.กองทุนชอบกำไรของกลุ่ม โดยเฉพาะ VGI ที่กำไรโตสุดในกลุ่มธุรกิจของ BTS) / BBL (ดูรายงานวันนี้)
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) รายงาน MS วันนี้: กลุ่มโรงพยาบาล เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Morgan Stanley เดินทางพบผู้บริหาร บจ.กลุ่มโรงพยาบาล และ มีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นโรงพยาบาลตัวเล็กในตลาดฯ เช่น CHG BCH VIBHA ฯลฯ โดย Downgrade หุ้นโรงพยาบาลใหญ่อย่าง BH ปรับคำแนะนำลงเป็น Underweight และ BDMS ปรับลงเป็น HOLD
(+/-) JASIF จับตาผลการหารือของ กสทช. ในวันที่ 1 มิย. นี้ เรื่อง การต่อไม่ต่อใบอนุญาตทั้งหมดที่ JAS มีอยู่ในมือ ซึ่งมีผลต่อราคาหุ้น JASIF
(+) BTS ประเด็นจาก roadshow กับ Morgan Stanley Global Emerging Markets (GEM) ในอังกฤษ มองการหุ้นเปลี่ยนเป็นหุ้นเติบโตแทนที่จะเป็นหุ้นปันผล โดยคาดจะเห็นการเติบโตจาก 1) VGI ราว 40-50% ในปีนี้ 2) จากงานเดินรถส่วนสายสีเขียวใต้ และจะเข้าประมูลรถไฟฟ้าสายสีชมพู สีเทา และ สีเขียวอ่อน และ 3) ธุรกิจอสังหาฯที่บริษัทร่วมกับ SIRI ใน 3 โครงการปัจจุบันที่มี backlog 10.6 พันล้านบาท ซึ่งจะรับรู้กำไรในช่วงปร 2017-19 และจะมีอีก หลายโครงการมูลค่ากว่า 1 แสนล้านบาททยอยเปิดตัว ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนกำไรในช่วง 3 ปีข้างหน้าระหว่างที่รอโครงการรถไฟฟ้าเสร็จ คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 11.40 บาท และคาดบริษัทให้ปันผล (yield) ราว 3-4% ซึ่งไม่น้อยกว่าบริษัทใน SET50 ด้วยกัน
(+) BBL ประเด็นจาก roadshow กับ Morgan Stanley Global Emerging Markets (GEM) ในอังกฤษ 1) นักลงทุนมีมุมมองเชิงบวกต่อ โครงการภาครัฐฯ 1.76 ล้านล้านบาท ซึ่งจะหนุนให้สินเชิ่อเติบโตได้ดีกว่าคาด ซึ่งจะเพิ่มขึ้นจากนโยบายการเติบโตปีนี้ที่ 3% ในพอร์ตสินเชื่อ และ 8% ในรายได้ค่าธรรมเนียม 2) คาดดอกเบี้ยผ่านจุดต่ำสุดและจะเริ่มเข้าสู่ขาขึ้น ซึ่งจะส่งผลบวกต่อกำไรจากส่วนต่างดอกเบี้ย (NIM) ให้กว้างขึ้น 3) คาด NPL ใกล้จะ peak out จาเศรษฐกิจที่เริ่มฟื้นตัวขึ้น และด้วย loan-loss-coverage ที่สูงถึง 175% ส่งผลให้ธนาคารมีความแข็งแกร่งพอที่จะรองรับ NPL ได้ เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 202 บาท
(+) EGCO คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 193 บาท จากการประชุมกับผู้บริหาร เรายังคงชอบ EGCO มากที่สุดในกลุ่มไฟฟ้า (conventional) 1) การ COD โครงการขนอม4 ในเดือน มิ.ย. จะหนุนให้กำไรครึ่งปีหลังเติบโตในขณะที่ บริษัทอื่นในกลุ่มคาดกำไรลดลงในครึ่งปีหลัง 2) บริษัทอยู่ระหว่างเจรจาขอปรับค่าไฟฟ้าในโครงการ STAR กับรัฐบาลอินโดฯ คาดจะเพิ่มมูลค่าหุ้นอีก 4 บาท/หุ้น 3) การเปลี่ยนจาก MOU ในโครงการน้ำเทิน 1 ให้เป็น PPA คาดเพิ่มมูลค่าอีก 6.3 บาท/หุ้น 4) การเข้าตลาดฯของหุ้น Universal Utilities (UU) ปีนี้ (บริษัทลูกของ EASTW และ EASTW ถูกถือโดย EGCO ~19%) เป็นการปลดล๊อคมูลค่าที่ซ่อนอยู่
(0) PTTEP จากข่าวใน Bloomberg กล่าวว่า Chevron จะขายหุ้น 16% ในแหล่งอาทิตย์ให้ PTTEP ในราคา US$500m เรามีมุมมองเป็นกลางต่อข่าวนี้ เพราะเราประเมินว่าราคา US$500m แพงเกินไฟ และจะสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับ PTTEP จำกัด โดยรวมเรายังคงมีมุมมองเชิงลบต่อราคาน้ำมันและ PTTEP อย่างไรก็ดีเรามองว่า PTT จะเป็นทางเลื่อกที่ดีกว่าในกลุ่มน้ำมัน
หุ้นมีข่าว
(+) COM7 เดือน มิย. APPLE จะเปิดตัว MAC Book รุ่นใหม่
(+) EGCO คาดโรงไฟฟ้า ชัยภูมิ วินด์ฟาร์ม ขนาด 81MW จะก่อสร้างแล้วเสร็จ และขายไฟฟ้า ในปลายปีนี้ และ โรงไฟฟ้า ขนอม 4 930MW กำหนดวัน COD แล้ว 19 มิย.นี้ (ที่มา ASPEN)
(+) KCE TVO ลุ้นติด SET 50-100 รอบใหม่ (ที่มา ทันหุ้น)
(+) SAPPE ร่วมโชว์ผลิตภัณฑ์ ในงาน “THAIFEX 2016” มั่นใจตลาดต่างประเทศโต มองกำไรโตจากได้ประโยชน์ สัดส่วนส่งออกคิดเป็น 60% ของรายได้
(+) LOXLEY ประธานบอร์ดสลาก เผยผลงานครบรอบ 1 ปี ให้ความเห็น ผลักดันหวยออกไลน์ ขายปี 60 อีก 1-2 เดือน จะผลักดันร่าง แก้ กม. รอบใหม่ (ที่มา ข่าวหุ้น)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(0) เมื่อวาน ก.พาณิชย์ รายงานดุลการค้าเดือน เมย. เกินดุล +US$721mn น้อยกว่าตลาดคาดที่ US$1.1bn เป็นผลจาก ส่งออกเดือน เมย. -8%
(+) MS คาดเศรษฐกิจ จะบรรลุเป้าหมายในการเติบโต ที่ 6.5% ได้ โดยการบริโภค จะเป็นกลไกขับเคลื่อนหลัก
(+) CLSA ระบุ เศรษฐกิจไทยผ่านจุดต่ำสุด ไปตั้งแต่ 4Q15 แล้ว (ที่มา ฐานเศรษฐกิจ)
(+) เมื่อวาน เยอรมนี Ifo ความเชื่อมั่นธุรกิจ พค. +107.7 ดีกว่าคาดที่ 106.8 จาก 106.6
(0) พฤหัส US ยอดขายสินค้าคงทน เมย. คาด +0.3% จาก 0.8% m-m, อังกฤษ GDP 1Q16 2nd คาด +0.4% คงที่ q-q sa. สิงคโปร์ Industrial production เมย. คาด -0.4% จาก -0.5% y-y
(+) ศุกร์ US GDP 1Q16 2nd คาด +0.9% จาก +0.5% q-q ar. ญี่ปุ่น Core CPI เมย. คาด -0.4% จาก -0.3% y-y, ไต้หวัน GDP 1Q16 คาด -0.8%
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
