- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 19 May 2016 18:38
- Hits: 3860
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> CPF, GL, MALEE, SIRI
Stock S R Comment
CPF 28.00 30.00 อานิสงส์บาทอ่อน หนุนส่งออก
GL 27.50 30.00 ธุรกิจอินโดฯหนุน
MALEE 42.50 47.00 มาลีสามพราน เตรียมขยับเป้าหมายรายได้
SIRI 1.55 1.62 เน้นโครงการ Pre-build ดันรายได้เข้าเป้า 4Q59 คาดโดดเด่น
6 things that could determine the Fed's next decision
FOMC Minutes: เป็นไปตามที่เราย้ำเตือนไว้เมื่อช่วงต้นสัปดาห์ว่าหากความคิดเห็นของคณะกรรมการส่วนใหญ่ออกมาทำนองว่า Fed ยังมีโอกาสที่จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนนี้ได้ มองมีโอกาสเป็น Negative surprise ต่อตลาด
ปัจจัยเมื่อคืนเมื่อมาประกอบกับความเห็นของประธาน Fed 2 สาขาซึ่งได้แก่ นาย Dennis Lockhart (แอตแลนตา) และนาย John Williams (ซานฟรานซิสโก) ที่มองว่าการขึ้นดอกเบี้ย Fed Funds 2 รอบในปีนี้ยังคงมีความเป็นไปได้อยู่ ทำให้นักลงทุนในตลาดกลับมาให้น้ำหนักกับประเด็นการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed อีกครั้ง ล่าสุด Fed Funds futures บ่งชี้ว่าโอกาสที่ Fed จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 14-15 มิถุนายนนี้ขยับขึ้นสู่ระดับ 32% จากเพียง 4% เมื่อช่วงต้นสัปดาห์เท่านั้น และถือเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้เงินดอลลาร์และ Bond yield สหรัฐฯถีบตัวสูงขึ้นด้วย
มองปัจจัยดังกล่าวเป็น Sentiment เชิงลบระยะสั้นต่อตลาดหุ้นเกิดใหม่ แต่เรายังไม่ได้ให้น้ำหนักกับประเด็นที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนหน้ามากนักเนื่องจาก
1) FOMC Minutes ที่ออกมาเป็นรายงานที่เกิดขึ้นจากการประชุมเมื่อวันที่ 26-27 เมษายน ซึ่งเกิดขึ้นก่อนที่ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯเดือนเมษายนจะออกมาน่าผิดหวังอย่างมาก
2) ประธาน Fed ทั้ง 2 สาขาข้างต้นไม่ได้มีสิทธิ์ในการลงคะแนนเสียงเพื่อกำหนดทิศทางนโยบายการเงินของ Fed ปีนี้แต่อย่างใด
ไม่ว่าอย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่สุดที่เราทราบตอนนี้ก็คือว่าผลการตัดสินใจของคณะกรรมการ FOMC คราวหน้าจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจเป็นสำคัญ ซึ่งหากมีการฟื้นตัวต่อเนื่อง อาจทำให้ Fed ตัดสินใจปรับขึ้นดอกเบี้ยได้ ด้วยเหตุนี้เราได้แจกแจงเหตุการณ์และข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญที่จะเกิดขึ้นนับตั้งแต่วันนี้ไปจนถึงวันที่ 14-15 มิถุนายนที่น่าจะมีผลต่อการตัดสินใจของ Fed ดังต่อไปนี้
1) Comment ของนาย William Dudley ที่เมืองนิวยอร์คในวันนี้ ซึ่งนาย Dudley ถือเป็นสมาชิกคนสำคัญของ FOMC ที่มีสิทธิ์โวตในปีนี้
2) การรายงานตัวเลข GDP ประจำไตรมาส 2 ครั้งที่ 2 ในวันที่ 27 พฤษภาคม ซึ่งล่าสุดตลาดคาดการณ์ขยายตัว 0.8% QoQ สูงกว่าการรายงานครั้งแรกที่ 0.5%
3) การรายงานตัวเลขภาคการผลิต (ISM Manufacturing) ประจำเดือนพฤษภาคมในวันที่ 1 มิถุนายน
4) การรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ประจำเดือนพฤษภาคมในวันที่ 3 มิถุนายน
5) Comment ของนาง Janet Yellen ในวันที่ 6 มิถุนายนที่เมืองฟิลาเดลเฟีย
6) การรายงานตัวเลขค้าปลีก (Retail Sales) ประจำเดือนพฤษภาคมในวันที่ 14 มิถุนายน
กลยุทธ์การลงทุน : คาดวันนี้ SET Index จะปรับตัวผันผวนตามตลาดหุ้นทั่วโลกจากประเด็นของ Fed และการปรับตัวสูงขึ้นของ USD และ Bond yield สหรัฐฯ แนะนำให้ถือเงินสดต่อไปจนกว่าระดับ Valuation จะมีความน่าสนใจมากกว่านี้ มองจุดซื้อแรกบริเวณดัชนี 1350-1370 จุดเช่นเดิม โดยหากดัชนีมีการปรับตัวลงมาบริเวณดังกล่าว มองกลุ่มอาหาร (CPF, TU, TFG) และอิเล็กทรอนิกส์ (KCE) เป็นกลุ่มที่น่าสนใจในการเข้าลงทุนเนื่องจาก 1) มีโมนตัมของ Earnings ที่ดีในช่วงไตรมาสที่ 2-3 นี้ และ 2) ได้รับ Sentiment เชิงบวกจากการอ่อนค่าของเงินบาท
แนวรับ 1,380 แนวต้าน 1,414
Today's Event :
BKKCP XD 0.16 บาท
TIF1 XD 0.1544 บาท
TSC XD 0.25 บาท
UNIPF XD 0.175 บาท
NCH ลูกหุ้นเข้า 59,298,639 หุ้น
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
