- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 19 May 2016 18:23
- Hits: 609
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
หลังจากแนะรอซื้อลบ ดังนั้น SET ลบจึงน่าเลือกหุ้นทยอยซื้อสะสม...
กลยุทธ์ : หลังจากยังไม่ได้มีปัจจัยหนุนตลาดใหม่ๆ เข้ามาเพิ่ม ขณะที่ปัจจัยเดิมๆ ยังไม่มีความชัดเจน โดยเฉพาะราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกก็ยังมีลักษณะแกว่งตัวผันผวนให้เห็น ทำให้ FSS ยังคาดหมายว่า SET มีโอกาสที่จะปรับพักตัวลง เพื่อสร้างฐานอีกสักระยะ ก่อนที่จะกลับไปขยับขึ้นรอบใหม่ในช่วงถัดไปได้ตามคาดเดิม ดังนั้นเราจึงยังแนะนำให้รอเลือกหุ้นทยอยซื้อช่วง SET ลบต่อไปก่อน โดยใช้วิธีเลือกหุ้นค่อยๆ ทยอยเข้ารับช่วงปรับลง จากนั้นแนะนำให้เน้นถือเพื่อลุ้นรอบขึ้นจริงจังในช่วงถัดไปได้ ไม่ควรเทรดดิ้งสั้นจนเกินไป
หุ้นเด่นทางเทคนิค : WHA, CKP, GPSC(short)
แนวโน้ม : เมื่อวานนี้ SET เริ่มมีจังหวะแกว่งตัวย้อนลบจริงจังมากขึ้น หลังจากดัชนีขยับไต่ระดับขึ้นมาพอควรแล้วในช่วงตั้งแต่ปลายสัปดาห์ก่อน คาดว่าส่วนหนึ่งมาจากการที่ยังไม่ได้มีปัจจัยบวกใหม่ๆ เข้ามาหนุนเพิ่ม จึงทำให้นักลงทุนเลือกที่จะขายทำกำไรลดความเสี่ยงจากโอกาสในการผันผวนของตลาดก่อน โดยเฉพาะช่วงนี้ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกก็เริ่มอ่อนแอลง หลังจากฟื้นตัวได้ดีมาพักใหญ่แล้ว จากแรงกดดันของค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าจากความกังวลที่ว่าเฟดอาจจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนหน้า (14-15 มิ.ย.) หลังรายงานการประชุมของเฟดรอบที่แล้วเมื่อปลายเดือน เม.ย.ส่งสัญญาณให้เห็น และล่าสุดตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐที่ประกาศโดย EIA ก็ออกมาเพิ่มขึ้นด้วย ส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่ยังคงเปิดทำการด้านลบ ทำให้ FSS คาดว่า SET ยังมีแนวโน้มที่จะอยู่ในช่วงแกว่งปรับตัวลงต่อเนื่องได้อีกสักพักตามคาด ดังนั้นเรายังแนะนำให้เลือกหุ้นทยอยซื้อสะสมเฉพาะช่วงตลาดเป็นลบดีกว่า แล้วเน้นถือเพื่อรอรอบบวกในช่วงถัดไปต่อไป
แนวรับ 1397-1394, 1390-1382 จุด
แนวต้าน 1403-1405 , 1408-1412 จุด
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาค US$19 ล้าน ส่วนใหญ่ไหลออกจากไต้หวัน US$68 ล้าน ขณะที่ไหลเข้าไทย US$25.4 ล้าน และอินโดนีเซีย US$20 ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลออกจากภูมิภาคภายหลังการเปิดเผย Fed minute ซึ่งระบุความเป็นไปได้มากขึ้นว่า Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมิ.ย. นี้ ซึ่งเร็วกว่าที่ตลาดคาด
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(-) Fed Minutes เป็นลบกับกลุ่มพลังงานและตลาด รายงานการประชุม FOMC 26-27 เม.ย. ที่ผ่านมา ชัดเจนขึ้นโดยส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งหน้า 14-15 มิ.ย. หากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐ 2Q16 แข็งแกร่ง โดยเฉพาะเงินเฟ้อเดือน เม.ย. ที่เข้าใกล้ 2% ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ราคาน้ำมัน ทองคำ และโภคภัณฑ์อื่นปรับลง เป็นลบกับตลาดหุ้นและกลุ่มพลังงาน อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางส่วนคิดว่า Fed อาจยังไม่ทำอะไรในเดือนหน้า แต่จะรอผลโหวต Brexit 23 มิ.ย. นี้ก่อนจะพิจารณาขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม 26-27 ก.ค.
(0) KTC เราคิดว่าผลกำไรผ่านไตรมาสที่ดีที่สุดของปีนี้ไปแล้วใน 1Q16 จากการเก็บหนี้ที่ดีกว่าคาดและค่าใช้จ่ายทางการตลาดที่น้อยกว่าที่ควรจะเป็น แนวโน้มกำไรสุทธิ 2Q16 น่าจะอ่อนตัวลงราว 20% Q-Q ตามฤดูกาลที่ซบเซาของการจัดเก็บหนี้และสินเชื่อ ขณะที่ค่าใช้จ่ายสำรองฯและค่าการตลาดน่าจะสูงขึ้นจากไตรมาสก่อนจากการรุกตลาดมากขึ้น เราปรับกำไรปี 2016 ขึ้น 3% เป็น 2.17 พันล้านบาท +4.6% Y-Y สะท้อนกำไร 1Q16 ที่ดีกว่าคาด ปรับราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 100 บาทจากเดิม 94 บาท แต่ยังแนะนำถือเพราะ upside ที่จำกัด
(+) MINT เพิ่มสัดส่วนการลงทุนใน 5 บริษัทในบอตสวานา นามิเบีย สวาซิแลนด์ เลโซโท และแซมเบีย (จะถือหุ้นตั้งแต่ 47-100%) ทั้ง 5 บริษัทมีสินทรัพย์เป็นโรงแรม 8 แห่ง ใช้เงินลงทุน 1 พันล้านบาท คาดการซื้อขายจะแล้วเสร็จใน 2Q-3Q16 จำนวน 6 โรงแรม และอีก 2 โรงแรมจะเสร็จ 2H17 ปัจจุบันสินทรัพย์ดังกล่าวสร้างรายได้คิดเป็น 2-3% และ EBITDA 1-2% ของ MINT ถือเป็นการต่อยอดธุรกิจโรงแรมในระยะยาว ส่วนกำไร 2Q-3Q16 ของ MINT ยังแกร่งเพราะโรงแรม Tivoli ในโปรตุเกสเริ่มเข้าสู่ High season ช่วยชดเชยธุรกิจโรงแรมในไทยที่เป็น Low season ขณะที่ธุรกิจอาหารมี Same Store Sales Growth 2QTD +5% Y-Y ถือว่าดีขึ้นมาก ยังแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 43 บาท
(-) TPIPL ผลขาดทุนสุทธิ 55 ล้านบาทใน 1Q16 เกิดจากการเปลี่ยนวิธีบันทึกค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ที่ถูกตีราคาเพิ่ม ทำให้ค่าเสื่อมไตรมาสนี้เพิ่มขึ้น 335 ล้านบาท หรือเพิ่ม 1.3 พันล้านบาท/ปี ถ้าใช้วิธีเดิม จะเป็นกำไรก่อนภาษี 182 ล้านบาท ไม่น่าพอใจอยู่ดี เพราะตลาดปูนและวัสดุก่อสร้าง (66% ของรายได้รวม) ซบเซา ราคาปูนลดลงจาก Supply ใหม่ที่เพิ่มขึ้นหลัง TPIPL ขยายกำลังการผลิต เราปรับกำไรปี 2016-17 ลง 54-77% จากค่าเสื่อมที่เพิ่มขึ้นปีละ 1.3 พันล้านบาท และธุรกิจปูนที่แย่กว่าที่คาดมาก ปรับเป้าลงเหลือ 2.50 บาทจาก 3.30 บาท แม้ราคาหุ้นที่ปรับลงแรงจนต่ำกว่าเป้าใหม่แต่แนวโน้มผลประกอบการที่น่าจะแย่ต่อใน 2Q16 จึงแนะนำหลีกเลี่ยงหรือเปลี่ยนตัวเล่น
(0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนยังทรงตัว หลังราคาน้ำมันดิบกลับมาปรับตัวลดลง และ ตลาดยังกังวลต่อผลการประชุมเฟดที่ส่งสัญญาณว่าอาจปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมิ.ย.นี้ หากตัวเลขเศรษฐกิจยังฟื้นตัวต่อเนื่อง
(+) ด้านตลาดหุ้นยุโรปส่วนใหญ่ปิดบวก โดยมีแรงซื้อเข้ามาในหุ้นกลุ่มธนาคาร หลังมีความเป็นไปได้ที่เฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งหน้านี้
(-) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่เปิดลบ ตามทิศทางตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่ยังกังวลต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด และ ราคาน้ำมันที่ขยับลง
(0) ค่าเงินบาทยังอ่อนค่าลงต่อเนื่อง ล่าสุดเคลื่อนไหวแถว 35.66-35.69 บาท/ดอลลาร์
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน มิ.ย. ปิดลบ 0.12 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 48.19 ดอลลาร์/บาร์เรล โดย แม้ตัวเลขสต๊อคน้ำมันเบนซินและดีเซลของสหรัฐฯจะปรับตัวลดลงมากกว่าที่ตลาดคาด อย่างไรก็ตาม สต๊อคน้ำมันดิบยังปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่ตลาดคาดว่าจะลดลง บวกกับค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นหลังความเป็นไปได้ที่เฟดอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิ.ย.นี้
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน มิ.ย. ปรับตัวลดลง 2.50 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,274.40 ดอลลาร์/ออนซ์ หลังถูกกดดันจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
19 พ.ค. - ฟิลิปปินส์: 1Q16 GDP (ตลาดคาด +6.8% Y-Y จาก 4Q15 ที่ +6.3%)
- สิงคโปร์: 1Q16 GDP (ตลาดคาด +1.8% Y-Y เท่า 4Q15 ที่ +1.8%)
- อินโดนีเซีย: ธนาคารกลาง (BI) ประชุม
20 พ.ค. - ไทย: ยอดขายรถ (เม.ย.), ตลาดหุ้นปิดทำการเนื่องในวันวิสาขบูชา
- สหรัฐ: ยอขายบ้านเก่า (เม.ย.)
23 พ.ค. - ไทย: กสทช.ประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติเข้าประมูลคลื่น 900MHz
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (พ.ค.)
24 พ.ค. - ไทย: ดุลการค้า (เม.ย.)
- สหรัฐ: ยอดขายบ้านใหม่ (เม.ย.)
- ยูโรโซน: ZEW Survey Expectations (พ.ค.)
26-27 พ.ค. - ประชุมกลุ่ม G7
27 พ.ค. - ไทย: ประมูลคลื่น 900MHz
- ไต้หวัน: 1Q16 GDP
30 พ.ค. - สหรัฐ: ตลาดหุ้นปิดทำการเนื่องในวัน Memorial Day
- ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (พ.ค.), OECD Economic Outlook
31 พ.ค. - ไทย: ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน เม.ย.
- ยูโรโซน: อัตราเงินเฟ้อ (พ.ค.)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
