- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 16 May 2016 18:29
- Hits: 1787
บล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,385-1,412
SET ยังไม่สามารถยืนได้เหนือ 1,400 จุด ได้ แรงขายท้ายตลาดฉุด SET ปิด 1,394.69 จุด -0.33% นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 4.1 พันล้านบาท (มีรายงาน Big lot CPALL 4.8 พันล้านบาท)
เรามองอย่างไร:
คาด GDP 1Q16 เติบโต 2.8% y-y ไม่น่าส่งผลกระทบต่อ SET มากนัก ขณะที่มองความเสี่ยงจากการ "พักฐาน" ลงไปที่ 1,360 จุด ลดลง เนื่องจาก 1) Fed ไม่รีบขึ้นดอกเบี้ย กดดัน Bond Yield ต่ำ 1.7% ส่งผลกระแสเงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์เสี่ยง ขณะที่ 2) ECB และ BOJ ยังใช้นโยบาย QE หนุนสภาพคล่องตลาดเงิน-ทุน โลกต่อไป 3) ผลการดำเนินงานบริษัทจดทะเบียน 1Q16 หุ้น Real Sector ไม่ได้แย่อย่างที่กังวลก่อนหน้า
ทำอะไรดี: SET ยังไม่สามารถยืนได้เหนือ 1,400 จุด แต่ Downside Risk คาดว่าจะจำกัดที่ 1,380-1,385 จุด เท่านั้น มองดอกเบี้ยต่ำ หนุนกระแสเงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์เสี่ยง:-
1) หุ้น Big Cap-Mid Cap กำไร 1Q16 ดี: AOT SCC (ปรับเป้าหมายพื้นฐานขึ้นเป็น 580 บาท) IRPC SAWAD BEAUTY GLOBAL
กลุ่มหุ้นที่ได้รับผลดีจากดอกเบี้ยต่ำ: SAWAD MTLS KTC และ KKP (ต่ำ Book ปันผลสูง 7%) รวมถึง Asset Funds: CPNRF DIF BTSGIF
Tactical Portfolio (1-3 months): (หน้า 2)
แนะนำ AOT CK HANA IRPC KTC MINT SAWAD SCC SGP และ UNIQ ต่อเนื่อง (ไม่เปลี่ยนแปลง)...Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน +0.3% w-w ใกล้เคียงกับ SET โดย MINT, SAWAD และ SGP ให้ผลตอบแทนดีที่สุดในพอร์ต
Fundamental: (หน้า 5)
SCC: "ซื้อ" พื้นฐาน 580 บาท (เดิม 550 บาท)...ปรับกำไรขึ้น 4-9% ในปี 2016-18 จาก 1) Spread ปิโตรฯ ดีขึ้น และ 2) ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทลูกเพิ่มขึ้น มอง PE ที่ 11.5x ยังถูก
กำไร 1Q16: TRUE (กำไร 1.97 พันล้านบาท จากการ Revalue สินทรัพย์ของ DIF แต่ถ้าพิจารณาจากผลตการดำเนินงานปกติยังขาดทุน 1 พันล้านบาท) TVO กำไรดีกว่าคาด AMATA AP BCH BDMS BLS BTSGIF CBG COL CPNRF DIF INTUCH SPCG STEC TPCH กำไรใกล้เคียงคาด ขณะที่ RATCH SVI UNIQ กำไรอ่อนแอกว่าที่คาด
Today's News:
ญี่ปุ่นมีแนวโน้มเลื่อขึ้นภาษีขาย: จาก 8% เป็น 10% ในเดือน เม.ย.17 นี้ เนื่องจากแรงกดดันจากภาวะเงินฝืด
Technical Story: Technical SET range: 1,387-1,410
ค่อยทำค่อยไปที่เขตตั้งหลัก: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET ตั้งหลักที่เขตแนวรับ โดยมีด่านที่ 1,405 และ 1,409-1,410 จุด ทะลุได้มีลุ้นทดสอบ 1,423 และ/หรือ 1,432 จุด โดยแนวรับอาจมีที่ 1,392-1,395 จุด ถ้ายืนไม่อยู่มีแนวถัดไปที่ 1,387 จุด
