- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 18 July 2014 14:47
- Hits: 2328
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 18-7-14
SET แกว่งในกรอบเดิมๆ ทำให้ยังลุ้นปรับลงอีกได้ จึงยังน่ารอซื้อช่วงลบ
กลยุทธ์ : ถึงแม้ว่าเมื่อวานนี้ SET จะมีแรงซื้อดันกลับให้ขึ้นมาแกว่งบวกต่อเนื่อง แต่ก็ยังเป็นการแกว่งตัวอยู่ภายในกรอบเดิมๆ และยังมีแรงขายกดดันอยู่เป็นระยะ ประกอบกับเช้านี้มีข่าวกดดันในหุ้นกลุ่มสายการบิน และความวิตกต่อสถานการณ์ในยูเครน ทำให้ FSS คาดว่า SET ยังมีความเสี่ยงต่อการที่จะมีรอบปรับพักตัวลงในกรอบกว้างในเร็วๆ นี้ ดังนั้นเรายังแนะนำให้รอเลือกหุ้นซื้อช่วงลบเช่นเดิม
หุ้นเด่นทางเทคนิค : CKP, KAMART, STEC(short)
แนวโน้ม : เมื่อคืนนี้ข่าวการถูกโจมตีของสายการบินมาเลเซียบนน่านฟ้ายูเครนจนทำให้มีผู้เสียชีวิตจำนวนมาก ถือเป็นประเด็นหลักที่กดดันให้นักลงทุนวิตกต่อสถานการณ์ความรุนแรงในยูเครนอีกครั้ง ส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปปรับตัวลงแรงกันถ้วนหน้า และกดดันให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดทำการด้วยการปรับตัวลงต่อ แม้ว่าจะไม่ได้ลงรุนแรงเท่า แต่ก็เป็นลบพอควร ขณะที่ SET ยังเคลื่อนไหวอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง จึงทำให้มีสิทธิที่จะมีแรงขายทำกำไรเพื่อลดความเสี่ยงออกมากดดันเช่นกัน ถึงแม้ว่าบ้านเราอาจจะมีข่าวบวกเล็กๆ จากการที่ คสช. อนุมัติให้การจัดเก็บภาษี VAT ยังคงใช้อัตรา 7% ต่อไปอีก 1 ปี แต่ก็ถือว่าเป็นประเด็นที่นักลงทุนคาดกันไว้อยู่แล้ว จึงไม่น่าจะส่งผลต่อตลาดหุ้นมากนัก ทำให้ FSS คาดว่า SET ยังมีโอกาสที่จะแกว่งตัวผันผวน และมีแนวโน้มที่จะปรับพักตัวลงต่อได้ตามคาดเดิม ดังนั้นเรายังแนะนำให้รอเลือกหุ้นเข้าซื้อเฉพาะช่วงตลาดเป็นลบดีกว่า
แนวรับ 1533-1530 , 1526-1522 จุด แนวต้าน 1537-1540 , 1543-1545 จุด
Fund Flow วานนี้ยังไหลเข้าตลาดหุ้นภูมิภาคต่อเนื่องในปริมาณชะลอ นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นเกาหลีใต้ US$247.1 ล้าน ไทย US$58.1 ล้าน อินโดนีเชีย US$45.3 ล้าน และเวียดนาม US$3.4 ล้าน แต่ขายในตลาดหุ้นไต้หวัน US$78.3 ล้าน และ ฟิลิปปินส์ US$4.0 ล้าน ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้อ่อนค่าเล็กน้อยตามยูโร Flow น่าจะไหลเข้าแต่เบาบางลง
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(-) ปัจจัยต่างประเทศมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น แต่เชื่อเป็นโอกาสซื้อ เหตุการณ์เครื่องบินของสายการบินมาเลเซีย (MH-17) ถูกกลุ่มกบฎยูเครนยิงตก นำมาสู่ความกังวลว่าจะมีความขัดแย้งระหว่างรัสเซียกับชาติตะวันตกเพิ่มมากขึ้น กดดันราคาหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก และผลักดันให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ค่าเงินบาทและสกุลอื่นในเอเชียอ่อนค่า หากเทียบเกับเหตุวินาศกรรมระดับโลกในอดีตเช่น 9-11 พบว่าตลาดหุ้นโลกปรับลงเพียง 1 วันเพียง 1% แต่ SET ปรับลง 3 วันรวม 3.7%
(+) ธนาคารส่วนใหญ่ประกาศกำไรเป็นไปตามคาด ล่าสุด 5 ใน 9 ธนาคารรายงานกำไรสุทธิ 3.9 หมื่นล้านบาทใน 2Q14 เพิ่มขึ้นถึง 7% Q-Q และ 11% Y-Y โดย TMB มีกำไรโดดเด่นสุด (+61% Q-Q, +922% Y-Y) ดีกว่าเราและตลาดคาดมากสุด ส่วนแบงก์อื่นๆ มีกำไรใกล้เคียงคาด แต่ถือว่าดีมากเมื่อเทียบกับเศรษฐกิจที่ยังซบเซาใน 2Q14
(+) KBANK กำไรสุทธิ 2Q14 ใกล้เคียงคาด ลดลง 2% Q-Q แต่เพิ่ม 7% Y-Y โดยส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) น่าประทับใจ พุ่งขึ้นเป็น 3.75% ดีสุดตั้งแต่ปี 2009 และคงระดับสูงสุดในกลุ่มแบงก์ขนาดใหญ่ คุณภาพสินทรัพย์ดีมาก NPL เพียง 2.14% แนะนำซื้อ คงเป้าหมายปี 2015 ที่ 255 บาท
(+) BBL กำไรสุทธิ 2Q14 ใกล้เคียงคาด ทรงตัว Q-Q แต่ลดลง 12% Y-Y รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยสร้างความน่าประทับใจ สามารถรักษาระดับรายได้ของการขายประกันผ่านธนาคารและธุรกิจการจัดการกองทุนได้ดีกว่าคาด ขณะที่ NIM ที่ 2.35% ก็ดีกว่าคาด เราเห็นสินเชื่อเริ่มขยับและมีแนวโน้มเร่งตัวขึ้นใน 2H14 โดยที่คุณภาพสินทรัพย์ยังดีมาก (NPL 2.3%) คงคำแนะนำซื้อ คงราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 243 บาท
(+) SCB กำไรสุทธิ 2Q14 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ตามคาด (แต่ดีกว่าตลาดคาด) +12% Q-Q, +16% Y-Y นอกเป็นเพราะกำไรจากการขาย SCSMG แล้ว กำไรจากการดำเนินงานก็ทำได้อย่างประทับใจ NIM ปรับขึ้นเป็น 3.35% คุณภาพสินทรัพย์ดี NPL 2.11% แนะนำซื้อ คงเป้าหมายปี 2015 ที่ 228 บาท
(+) JAS กำไรดีใกล้เคียงคาดจากการเติบโตของธุรกิจบรอดแบนด์ แนวโน้มในช่วงที่เหลือของปีดีต่อนื่อง เรายังคงเป้าหมาย 9 บาท แต่ราคาหุ้นในระยะสั้นยังถูกดดันจะข่าวถูก TT&T ฟ้องร้องซึ่งยังเป็นเพียงข่าวลือ
(+) IPO ล่าสุด ‘TAKUNI’ บมจ.ทาคูนิกรุ๊ป เป็นผู้จัดหา จำหน่าย และขนส่งก๊าซ LPG ให้กับสถานีบริการ LPG เป็นหลัก ลูกค้า 91% ของรายได้รวมอยู่ในกรุงเทพและภาคกลาง ปัจจุบัน TAKUNI มีคลังก๊าซ LPG ที่จ.พิจิตร (ความจุ 1,000 ตัน) บริษัทจะนำเงินที่ได้จาก IPO ไปทำคลังจัดเก็บก๊าซแห่งที่ 2 ที่ปทุมธานี (ความจุ 400 ตัน) ซึ่งคาดว่าจะเริ่มจำหน่ายก๊าซได้ใน 3Q14 และลงทุนขยายสถานีบริการ 3 แห่ง/ปี เราคาดกำไรสุทธิปี 2014 เพิ่มขึ้น 71% Y-Y เป็น 50 ล้านบาท (EPS 0.13 บาท) และเพิ่ม 63% Y-Y ในปี 2015 (EPS 0.21 บาท) จากปริมาณจำหน่ายก๊าซที่เพิ่มขึ้น 18% ในปี 2014 และ 73% ในปี 2015 เราประเมินราคาเป้าหมายปีนี้ที่ 2 บาท (PE 9.5 เท่า) (FSS เป็นผู้ร่วมจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหุ้น IPO ของ TAKUNI)
ตลาดหุ้นสหรัฐปิดร่วงลงรุนแรงเมื่อคืนนี้ถึงเกือบ 1% หลังนักลงทุนตื่นตระหนกกับข่าวเครื่องบินโดยสารของมาเลเซียถูกยิงตกในยูเครน ทำให้มีผู้เสียชีวิตจำนวนมาก รวมทั้งยังได้รับแรงกดดันจากตัวเลขการสร้างบ้านของสหรัฐที่ปรับตัวลดลงอย่างมาก
ตลาดหุ้นยุโรปก็ปิดร่วงลงจากประเด็นเดียวกันนี้ ซึ่งมีข่าวว่าสหรัฐและสหภาพยุโรปมีมติเพิ่มมาตรการคว่ำบาตรต่อรัสเซีย
ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดมาปรับตัวลงด้านลบ ถึงแม้ว่าจะไม่รุนแรงเท่ากับตลาดหุ้นฝั่งตะวันตก แต่ก็ทำให้บรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ไม่สดใสนัก
ค่าเงินบาทเริ่มอ่อนค่าต่อเนื่องอีกครั้ง หลังจากช่วงก่อนหน้านี้แข็งค่ามาค่อนข้างเร็ว โดยมาเคลื่อนไหวในกรอบ 32.15-32.20 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบในตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. พุ่งขึ้นอีก 1.99 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยปิดที่ 103.19 ดอลลาร์/บาร์เรล จากความกังวลเกี่ยวกับวิกฤตการณ์การเมืองระหว่างรัสเซียและยูเครนอาจลุกลามและส่งผลต่ออุปทานน้ำมันทั่วโลกให้ตกอยู่ในภาวะตึงตัวได้
ราคาทองคำในตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. พุ่งขึ้น 17.1 ดอลลาร์/ออนซ์ มาปิดที่ 1,316.90 ดอลลาร์/ออนซ์ เนื่องจากนักลงทุนแห่ซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย หลังมีข่าวเครื่องบินมาเลเซียถูกยิงตกที่ยูเครน
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
16-22 ก.ค. - ไทย: กลุ่มธนาคารประกาศผลประกอบการ 2Q14
18 ก.ค. - ไทย: ยอดขายรถ (มิ.ย.), DTAC ประกาศผลประกอบการ 2Q14
22 ก.ค. - สหรัฐ: เงินเฟ้อ (มิ.ย.), ยอดขายบ้านเก่า (มิ.ย.)
23-ก.ค. - ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.ค.)
24-ก.ค. - ไทย: ดุลการค้า (มิ.ย.)
- จีน: HSBC China Manufacturing PMI (ก.ค.)
- เกาหลีใต้: 2Q14 GDP
- ญี่ปุ่น: ดุลการค้า (มิ.ย.)
- สหรัฐ: ยอดขายบ้านใหม่ (มิ.ย.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (ก.ค.)
25-ก.ค. - สหรัฐ: คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (มิ.ย.)
28-ก.ค. - สหรัฐ: Pending Home Sales (มิ.ย.)
29-30 ก.ค. - สหรัฐ: การประชุม FOMC
30-ก.ค. - ไทย: ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน มิ.ย.
