- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 13 May 2016 17:35
- Hits: 606
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( อดิศักดิ์ คำมูล เลขทะเบียนฯ: 026889)
แรงผลักทางขึ้น
KGI ประเมินตลาดอยู่ภายใต้แรงเก็งกำไร จากการที่ราคาน้ำมันโลกยืนในระดับสูง ส่งผลให้หมวดพลังงานวานนี้ปรับขึ้น +3% และเราคาดว่าหุ้นพลังงงานจะยังคงนำตลาดในวันนี้ ธนาคารได้อยู่ภายใต้แรงขายติดต่อเนื่อง 5 วัน อาจทำให้แรงดีดทางขึ้นระยะสั้นในหุ้นธนาคารมีต่อเนื่อง หุ้นใหญ่โดยมากแล้วอยู่ในเขตที่เรียกว่าขายมากเกินไป ทำให้เราคาดหวังว่าดัชนี SET ควรมีแรงผลักทางขึ้นต่อเนื่อง โดยนัยอยู่ที่แนวต้าน 1,402 จุด หาก SET ยืนเหนือต้าน 1,402 จุด แรงผลักทางขึ้นอาจมีนัยในวันนี้ แต่หาก SET ต่ำกว่าต้าน 1,402 จุด อาจเห็นดัชนีทรงตัว แนะนำเก็งกำไรหรือซื้อ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร TPBI, EGCO*
TPBI (เป้าพื้นฐาน 15 บาท) 1) รูปแบบราคาเลี้ยงตัวบนเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน 18.3 บาท ประเมินแนวรับ 18.2 บาท แนวต้าน 19.2 บาท (Stop loss 17.7 บาท) แนะนำ “เก็งกำไรสั้น” ในกรอบแนวรับ-แนวต้าน 2) คาดวันนี้รายงานผลการดำเนินงานไตรมาส 1/59 โต YoY (อานิสงส์ต้นทุนเม็ดพลาสติกราคาถูก + Utilization rate ที่สูงขึ้น) แต่อาจทรงตัว QoQ (ไตรมาสนี้เป็น Low season เทียบกับไตรมาส 4 ที่เป็น High season) และฝ่ายวิจัยฯประเมินจะประกาศจ่ายปันผล 0.5 บาท/หุ้น 3) ในเชิง Valuation ฝ่ายวิจัยฯประเมิน EPS ปีนี้ 1.1 บาท/หุ้น คิดเป็น PE 16.6 เท่า ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ย PE กลุ่มเม็ดพลาสติกอย่าง EPG ที่ +20 เท่า
EGCO* (เป้าพื้นฐาน 190 บาท) 1) รูปแบบราคาปิดเหนือ 185 บาทได้ ยืนยันสัญญาณซื้อ ประเมินขึ้นทดสอบแนวต้าน 191 บาท และถัดไปที่ 195 บาท (Stop loss 182 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรไตรมาส 1/59 = 2.59 พันล้านบาท (+69% YoY และ 68% QoQ) เด่นกว่า RATCH* และ GLOW* ในกลุ่มโรงไฟฟ้าด้วยกัน 3) เข้าคำนวณ MSCI คาดมีแรงเก็งกำไรเข้ามาหนุน (นักลงทุนอาจพิจารณาเก็งกำไร ROBINS* ด้วยธีม MSCI)
หุ้นในกระแส
หุ้นใน Coverage ของ KGI รายงานกำไรไตรมาส 1/59 วานนี้ i) หุ้นที่กำไรดีกว่าคาด AAV*, BA*, LH*, LPN*, MINT* ii) หุ้นที่กำไรตามคาด IFEC, BCH* ... อ่านรายละเอียดในบทวิเคราะห์ Alert รายตัววันนี้เพิ่มเติม
กลุ่มสินค้าเกษตร (CPF*, GFPT*, TFG) ประเด็นเรื่องอากาศร้อนส่งผลกระทบต่ออุปทานสุกรและไก่ (รวมถึงไข่ไก่) คาดจะเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มฯ คาดผลการดำเนินงานใน 1H59 จะเด่น (แม้ราคาอาหารสัตว์จะเริ่มปรับขึ้น แต่เชื่อว่าผลกระทบจะไปตกใน 2H59) โดยจากการประชุมนักวิเคราะห์หุ้น CPF* วานนี้แนวโน้มธุรกิจเนื้อสัตว์เด่นทั้งในและต่างประเทศ ทำให้ Consensus มีโอกาสปรับมุมมองต่อหุ้นในกลุ่มฯ ดีขึ้น นักลงทุนอาจพิจารณา “เก็งกำไรสั้น” CPF แนวรับ 27 / แนวต้าน ±30 บาท, GFPT แนวรับ 11.6 / แนวต้าน 12.4 บาท
กลุ่มพลังงานทดแทน เราแบ่งหุ้นออกเป็น 3 กลุ่มฯ ที่น่าสนใจในขณะนี้คือ i) หุ้นงานรับเหมาฯ เราประเมินด้วยปัจจัยเรื่องของขนาดรายได้ของบริษัทฯ (Size effect) PSTC จะเป็นหุ้นที่เด่นสุดในกลุ่มฯ (รายได้ปีที่แล้วเพียง ±500 ล้านบาท หากปีนี้ได้งานก่อสร้างโซลาร์สหกรณ์ จะทำให้รายได้โตก้าวกระโดด โดยงาน EPC โซลาร์ฟาร์มเฉลี่ย MW ละ 50 ล้านบาท) และวางระบบฯ เราประเมิน ASEFA ที่มี Market share 25-30% จะได้อานิสงส์จากโครงการนี้ ii) หุ้นที่เข้าร่วมประมูลโรงไฟฟ้าชีวมวล+ขยะ เราประเมินหุ้นที่เป็นม้ามืดอย่าง ECF (JV ร่วมกับ FPI) หากประมูลชนะจะมีแรงเก็งกำไร (Positive surprise) มากกว่าหุ้นที่คาดหวังในธุรกิจนี้อย่าง TPCH และโรงไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรมฯ ประเมิน BWG เด่นสุดในกลุ่มฯ และกลุ่มสุดท้าย iii) หุ้นที่ไปลงทุนในต่างประเทศ เลี่ยงความเสี่ยงเรื่องความล่าช้าของการประมูล FiT อย่าง IFEC จะเด่นสุดในกลุ่มฯ
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ + วัสดุฯ: ประเด็นการทยอยเปิดประมูลโครงการภาครัฐฯ (สุวรรณภูมิเฟส 2, รถไฟฟ้า รถไฟรางคู่, มอเตอร์เวย์) แนะนำเก็งกำไร i) หุ้นกลุ่มรับเหมาฯตัวหลัก (CK*, STEC*, ITD*, UNIQ*, NWR) ii) งานเสาเข็ม (SEAFCO, PYLON, TMC) iii) วัสดุฯ + เหล็ก + ระบบไฟฟ้า (SCC*, TMT, ASEFA, EPG*)
หุ้นมีข่าว
(- กลุ่มสื่อ WORK*, RS*) เศรษฐกิจ-กำลังซื้อซึมฉุดโฆษณาเม.ย.วูบ8% (กรุงเทพธุรกิจ) "ทีวี-สิ่งพิมพ์"ติดลบ ต่อเนื่อง "นีลเส็น" โชว์ตัวเลขงบโฆษณาเม.ย. ลดลง 8% สื่อแมส "ติดลบ" ต่อเนื่อง ทั้งกลุ่มทีวี-สิ่งพิมพ์ เอเยนซีชี้ปัจจัยเศรษฐกิจ-กำลังซื้อชะลอตัว ฉุดโฆษณาสื่อออฟไลน์วูบ พบสินค้ากระทะ "โคเรีย คิง" อัดงบ 4 เดือน กว่า 500 ล้านบาท ยึดอันดับ 5 ใช้งบโฆษณาสูงสุด
(+ CPF*, TMT, ASEFA) สั่งรับมือ 'สินค้าเกษตร' แพงพิษแล้งผลผลิตเสียหาย-เหล็กพุ่ง 40% ยื่นตรวจสอบกักตุน (ไทยโพสต์) รมว.พาณิชย์สั่งรับมือสินค้าเกษตรราคาพุ่ง หลังภัยแล้งทำผลผลิตเสียหาย ออกสู่ตลาดน้อยลง หวังเข้าฤดูฝน กดราคาผักลง ด้านสมาคมก่อสร้างอ่วม เหล็กแพงพุ่ง 40% แถมขาดตลาด ยื่น "สมคิด-อรรชกา" ลุยตรวจไม่ให้กักตุน หาทางช่วยผู้ประกอบการ
(+) กดปุ่มไฮสปีดเทรน2.4แสนล. 'CK-STEC'เรียงคิวแบ่งเค้ก (ทันหุ้น) ปีทองกลุ่มรับเหมาเรียงคิวคว้างานใหม่ถ้วนหน้า ครึ่งปีหลัง 2559 หลังรัฐไฟเขียวลงทุนต่อเนื่อง ล่าสุดอนุมัติโครงการรถไฟความเร็วสูงมูลค่า 2.4 แสนล้านบาท ตุนแบ็กล็อกรับรู้รายได้ยาวจับตาอวดงบไตรมาส 1/2559 เร้าใจ ฟากโบรกคาดกำไรรวมทั้งกลุ่มยังเติบโตได้ 49% จากปีก่อน ชู CK-STEC-TRC เด่นเข้าตา
(+) BKD แย้มข่าวดีงวดQ3 จ่อบุ๊คกลับสำรองหนี้สูญ (ข่าวหุ้น) BKD แจ้งไตรมาส 1/59 มีกำไรสุทธิ 16.59 ล้านบาท โต 27% “นุชนารถ” ลั่นเล็งบันทึกกลับสำรองหนี้สงสัยจะสูญ 28 ล้านบาท และกำไรบางโครงการที่ล่าช้ากว่า 20 ล้านบาทเข้างบไตรมาส 3/59 เตรียมลุยประมูลงานอีก 1 พันล้านบาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) รายงานผลขาดทุนในงบการเงินรวมราว 143.7 ล้านบาท เป็นผลจากปรับปรุงรายการตามมาตรฐานบัญชีใหม่ (เกิดขึ้นครั้งเดียว) ขณะที่ธุรกิจพลังงานทดแทนและ รร ดาราเทวี มีกำไรแล้ว ประเมินราคาหุ้นอ่อนตัวลงมารับประเด็นขาดทุนทางบัญชีแล้ว แนะนำ “สะสม” แนวรับ 6.5 บาท ... ทยอยซื้อพลังงานทดแทนในต่างประเทศ i) โซลาร์ฟาร์มญี่ปุ่น 11MW + 69MW ii) พลังงานลมเวียดนาม 210MW (COD เฟสแรก 28MW ไตรมาส 4/59) iii) ไตรมาส 2/59 รับรู้กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ รร ดาราเทวี
CPALL* (เป้าพื้นฐาน 56 บาท) ประเมินพักฐานที่บริเวณ ±47.5 บาท รอสัญญาณการ Break แนวต้าน 48.75 บาท แนะนำ “ซื้อสะสม” ... ประเมินเงินเฟ้อที่จะเริ่มดีขึ้น เป็นธีมหลักการลงทุนใน CPALL* เพราะจะทำให้ SSSG ฟื้นตัวขึ้น
COM7 (เป้า Consensus 8.0 บาท) ประเมินพักฐานที่บริเวณ ±7.7 บาท รอสัญญาณการ Break แนวต้าน 7.9 บาท แนะนำ “ซื้อสะสม” ... ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะโตเด่นแบบ YoY เริ่มตั้งแต่ไตรมาส 2/59
SMT (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 15.64 บาท) ประเมินแนวรับ 12.7 บาท แนวต้าน 13.2 บาท (Stop loss 12 บาท) ... ประเด็นการแตกพาร์ (2 บาท เหลือ 1 บาท) และ แจกวอร์แรนท์ฟรี 5 หุ้นเดิม ต่อ 1 วอร์แรนท์ + ธุรกิจใหม่ประกอบโซลาร์เซลล์ (กำลังการผลิตรวม 300MW) คาดเฟสแรก (กำลังการผลิต 60MW) เริ่มรับรู้รายได้ใน 2H59
TMC (เป้าพื้นฐาน 3.0 บาท) ประเมินแนวรับหลัก ±2.20 บาท แนะนำ “ถือ / เก็งกำไร” (Stop loss 2.20 บาท) ... ธีมงานรับเหมากดเสาเข็มรถไฟทางคู่ + ที่ประชุมผู้ถือหุ้นมีมติอนุมัตินำส่วนเกินทุนมาล้างขาดทุนสะสม (ส่งสัญญาณการจ่ายปันผล)
TVD (เป้าพื้นฐาน 2.80 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนดจุดขายล๊อกกำไรหากต่ำกว่า 2.20 บาท
BTS* (เป้า Consensus 10 บาท) พิจารณาที่จุด Stop loss 8.80 บาท หากต่ำกว่า แนะนำ “Stop loss”
ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) รายงานกำไร 63.4 ล้านบาท (ดีกว่าที่ Consensus คาดเฉลี่ย 40 – 45 ล้านบาท) ประเมินแนวรับ 5.7 บาท แนวต้าน 6.0 บาท และ 6.25 บาท
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
GPSC* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 29 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ภาพรวมอยู่ในเชิงลบเล็กน้อย โดยผลประกอบการของ GPSC ในไตรมาสหน้ามีแนวโน้มที่จะลดลง QoQ แต่เพิ่มขึ้น YoY ในขณะเดียวกันคาดว่าโครงการใหม่ๆ น่าจะมาจากการสนับสนุนการขยายธุรกิจของเครือ PTT* เนื่องจากโครงการอื่นๆที่กำลังอยู่ระหว่างการพัฒนาดูเหมือนจะคืบหน้าช้า
TASCO* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 46.2 บาท ข้อมูลโดยรวมที่ได้จากการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวานนี้อยู่ในเชิงบวก โดยเรามองว่าราคา bitumen ที่ค่อยๆ ขยับขึ้น และอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากทั้งตลาดในประเทศและต่างประเทศจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนกำไรปี 2016 ให้โตได้อย่างแข็งแกร่ง และทำให้เรายังคงประมาณการกำไรสุทธิปีนี้เอาไว้ที่ 5.0 พันล้านบาท
MINT* อยู่ระหว่างปรับประมาณการฯและคำแนะนำ รายงานกำไรไตรมาส 1/59 = 3.6 พันล้านบาท (+5% QoQ and +66% YoY) มีกำไรพิเศษจากการซื้อกิจการราว 1.9 พันล้านบาท ขณะที่กำไรปกติเป็นไปตาม Consensus คาด
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยต้าน 1402 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1402 จุด อาจสะสมแรงผลักราคาขึ้นทดสอบต้าน 1424 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1402 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1402-1384 จุด
แนวรับวันนี้: 1394/1384 แนวต้านวันนี้: 1402/1416
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
