- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 13 May 2016 17:33
- Hits: 508
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
SET INDEX วานนี้ฟื้นตัวตามที่ประเมินไว้ เพียงแต่ด่าน 1,390 จุดยังทำงานได้อย่างแข็งแกร่ง หุ้นหลักในกลุ่มปิโตรเคมี / อาหาร เด่นตามผลการดำเนินงาน ขณะที่กลุ่มธนาคารเริ่มทรงตัวได้ดีขึ้น ปิด ณ สิ้นวัน SET INDEX บวก 16.90 จุด มาอยู่ที่ 1,399.31 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 43,166 ล้านบาท
แม้ว่าต่างชาติคงการขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 5 ลดลงเหลือ 879 ล้านบาท แต่คง Long สุทธิใน SET50 index futures เป็นวันที่ 2 มากถึง 9,166 สัญญา ด้านตลาดตราสารหนี้ กลับมาขายสุทธิเป็นวันแรกในรอบ 6 วันทำการ 8,597 ล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
ผลการประชุม BoE คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายตามที่ตลาดคาด
MSCI Thailand: เพิ่ม EGCO/ ROBINS และไม่มีออก
งบที่ประกาศออกมาดี ได้แก่ AAV / BA/ BEM/ ERW / TVD
ปัจจัยสำคัญสัปดาห์หน้า
การประกาศ GDP ใน 1Q59 ของไทย ตลาดคาด 2.8% yoy ช่วงเช้าก่อนเปิดตลาดวันที่ 16 พ.ค.
การแสดงความจำนงประมูลคลื่น 900MHz ภายในวันที่ 18 พ.ค.
การเปิดเผยผลการประชุมเฟดเดือนมิ.ย. ในวันที่ 18 พ.ค.
สิ้นสุดการประกาศงบ 1Q59 เช้าวันที่ 17 พ.ค.
มุมมองต่อตลาดวันนี้: ขยับเป็น กลางถึงบวก (วันแรกในรอบ 21 วันทำการ)
แม้ว่าวันนี้จะเป็นการซื้อขายวันสุดท้ายของสัปดาห์ แต่เรากลับให้น้ำหนักการลงทุนขึ้นเป็น "กลางถึงบวก" พร้อมให้น้ำหนักที่ SET INDEX จะปิดยืนเหนือ 1,400 จุดได้ ด้วยแรงขับของหุ้นหลัก อย่างกลุ่มธนาคารที่น่าจะเห็นการฟื้นตัวลักษณะ Technical Rebound ขณะที่กลุ่มพลังงาน /ปิโตรเคมี / SCC จะยังอยู่ในเกณฑ์ดีต่อเนื่อง
จับตาเงินทุนต่างชาติ หลังเร่งปิดสถานะ Short ใน SET50 Index Futures และกลับมา Long สุทธิ QTD เท่ากับ 6,688 สัญญา ณ สิ้นสุดวานนี้ ซึ่งน่าจะทำให้ต่างชาติกลับมาเลือกสะสมหุ้นหลักในวันนี้บางส่วน ก่อนที่จะเห็น GDP ใน 1Q59 ของไทยในวันจันทร์หน้า
ด้านกลุ่ม ICT ยังคงขาดความน่าสนใจ เพราะตลาดต่างรอดูท่าทีของ ADVANC ในการเข้าร่วมประมูลคลื่น 900MHz หรือไม่ ความเห็นของเราเชื่อว่า ADVANC จะเดินหน้าในรอบนี้ หลังได้มติสนับสนุนจากบอร์ด และแจ้งกับที่ประชุมผู้ถือหุ้นก่อนหน้านี้
กลยุทธ์ในช่วงนี้ เรายังคงให้นักลงทุนเน้นการเก็งกำไรหุ้นรายตัว "Stock Selection" บนผลการดำเนินงานใน 1Q59 และแนวโน้มที่ยังเป็นบวกต่อเนื่องใน 2Q59
ขณะที่ปัจจัยต่างชาติช่วงสั้นนี้ขาดสีสัน มีเพียงราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ยังทรงตัวถึงขยับขึ้นเด่น ซึ่งจะเป็นบวกต่ภาพรวมของตลาดหุ้นไทย
Stock Pick of The Day
1. เก็งกำไร ROBINS: ราคาปิด 56.00 บาท **เก็งกำไร MSCI**
a) ราคาหุ้นมีปัจจัยบวกเนื่องจาก MSCI ประกาศเพิ่ม ROBINS เข้าสู่ ดัชนี MSCI Thailand ซึ่งจะมีการปรับน้ำหนักดัชนีในวันที่ 31 พ.ค.
b) ดังนั้น กองทุนต่างชาติที่ลงทุนโดยใช้ดัชนี MSCI เป็น Benchmark จะต้องเพิ่ม ROBINS เข้าสู่พอร์ตลงทุน โดยคาดว่าจะมีเม็ดเงินเข้าซื้อราว US$30 ล้าน
c) มุมมองทางเทคนิค มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านบริเวณ 60.00 บาท จึงแนะนำซื้อเก็งกำไร และหาจังหวะขายทำกำไรในวันที่ดัชนีปรับน้ำหนัก
2. เก็งกำไร TPIPL: ราคาปิด 2.56 บาท ราคาเหมาะสม 3.40 บาท
a) TPIPL จะรายงานงบ 1Q59 ในวันจันทร์ โดยคาดว่ากำไรสุทธิจะเติบโตสูงทั้ง yoy และ qoq เป็น 400-500 ล้านบาท และเชื่อว่าราคาหุ้นจะตอบรับเชิงบวกหลังรายงานผลประกอบการ เนื่องจากจะส่งผลให้ตลาดเชื่อมั่นมากขึ้นต่อกำไรของธุรกิจโรงไฟฟ้าขยะ
b) แผนการนำบริษัทลูกเข้าจดทะเบียนในตลท. หลังยื่น Filing ให้กับกลต.แล้ว จะเป็นปัจจัยบวกในระยะกลางและเชื่อว่าจะช่วยเพิ่ม Market Cap ให้กับบริษัทแม่คือ TPIPL อย่างมีนัยสำคัญ หลังบริษัทลูกเข้าซื้อขายในตลท.ภายในปีนี้
c) คงมุมมองเชิงบวกต่อผลประกอบการปี 2559 โดยคาดว่ากำไรสุทธิจะเติบโต +600% yoy เป็น 2,879 ล้านบาท และราคาหุ้นยังต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี โดยซื้อขายที่ระดับ PBV2559 เพียง 0.84 เท่า
Fund Flow Analysis
Fund Flow in Emerging Markets
ขายสุทธิต่อเนื่อง แต่ลดลงเหลือ US$81 ล้าน จากวันก่อนหน้าขายสุทธิ
Foreign Investors Action วานนี้
ต่างชาติปิดสถานะ Short ใน SET50 Index Futures ทั้งหมด และกลับมา Long สุทธิใน QTD
แม้ว่านักลงทุนต่างชาติคงการขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 5 แต่ลดลงเหลือ 879 ล้านบาท รวม 5 วันทำการ ขายสุทธิ 6,455 ล้านบาท และทำให้ YTD นักลงทุนกลุ่มนี้ซื้อสุทธิลดลงเป็น 7,364 ล้านบาท
แต่ SET50 Index Futures นักลงทุนกลุ่มนี้คงการ Long สุทธิเป็นวันที่ 2 มากถึง 9,166 สัญญา รวม 2 วันทำการ Long สุทธิ 9,423 สัญญา คาดว่าจะเป็นการเร่งปิดสถานะ Short ที่มีอยู่ และกลับมามีสถานะ Long สุทธิอีกครั้ง หากพิจารณาจากยอดสุทธิ QTD ที่กลับมามีสถานะ Long สุทธิอีกครั้ง 6,688 สัญญา ผลักดันให้ S50M16 กลับมาปิดสูงกว่า SET50 Index อีกครั้ง เท่ากับ 0.43 จุด จากวันก่อนหน้า Discount เท่ากับ 1.94 จุด
ทั้งนี้นักลงทุนกลุ่มนี้กลับขายสุทธิในตลาดตราสารหนี้ เป็นวันแรกในรอบ 6 วันทำการ มากถึง 8,597 ล้านบาท เทียบกับ 5 วันทำการก่อนหน้าซื้อสุทธิ 15,917 ล้านบาท เมื่อราคาพันธบัตรไทยฟื้นตัวเป็นวันแรกในรอบ 3 วันทำการ พันธบัตรไทย อายุ 10 ปี ผลตอบแทนลดลง 0.67bps จากวันก่อนหน้าเพิ่มขึ้น 0.62bps ปิดที่ 1.812%
Short-Selling วานนี้
ลดลงเล็กน้อยเป็น 1,126 ล้านบาท จากวันก่อนหน้า 1,462 ล้านบาท
NVDR Movement
NVDR ขายสุทธิเป็นวันที่ 4 แต่ลดลงเป็นลักษณะของการปรับน้ำหนักระหว่าง กลุ่มธนาคาร - ICT - พลังงาน - อาหาร เป็นหลัก
การซื้อขายผ่าน NVDR ขายสุทธิลดลงเหลือ 135 ล้านบาท จากวันก่อนหน้าขายสุทธิ 1,010 ล้านบาท รวม 4 วันทำการ ขายสุทธิ 1,567 ล้านบาท โดยเป็นการปรับน้ำหนักระหว่างกลุ่มหลัก ด้วยการลดกลุ่มธนาคาร - ICT และเพิ่มน้ำหนักในกลุ่มพลังงาน และ อาหาร
ประเด็นสำคัญด้านเศรษฐกิจ - การเงินรายภูมิภาค
สหรัฐอเมริกา
ประธานเฟดสาขาชิคาโกประเมินเศรษฐกิจโต 2.5%: นาย Charles Evans ประธานเฟดสาขาชิคาโก ประเมินระดับสินค้าคงคลังภาคธุรกิจ และอัตราเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับต่ำกว่าที่ควรจะเป็น แต่ภาพรวมเศรษฐกิจเชื่อว่าจะเติบโต 2.5% อย่างไรก็ตาม เฟดจะ "Wait&See" ในการปรับเปลี่ยนนโยบายการเงิน
ประธานเฟดสาขา St.Louis กลับมองเศรษฐกิจอาจกลับสู่ภาวะถดถอยได้: นาย James Bullard ประเมินว่า เศรษฐกิจสหรัฐฯ มีโอกาสที่จะปรับตัวลงไปสู่ภาวะถดถอยได้อีก แต่ไม่รู้ว่าจะเกิดขึ้นเมื่อใด แต่น่าจะเกิดขึ้นก่อนที่เฟดจะมีโอกาสปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นไปสู่ระดับปกติเช่นเดียวกับในอดีต โดยสหรัฐฯ และหลายประเทศสำคัญที่คงอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำเป็นเวลานาน
ยอดขอสวัสดิการว่างงานเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด: เพิ่มขึ้น 2.94 แสนตำแหน่ง มากกว่า Bloomberg consensus คาด 2.67 แสนตำแหน่ง และสัปดาห์ก่อนหน้า 2.74 แสนตำแหน่ง
ยุโรป
ประเมินภาวะอุปทานส่วนเกินจะลดลง: คาดการณ์ว่าภาวะอุปทานส่วนเกินที่เกิดขึ้นใน 1H59 จะต่ำกว่าที่เคยประเมินไว้ก่อนหน้า จากความต้องการใช้น้ำมันจากอินเดีย และตลาดเกิดใหม่อื่นๆ โดยคาดว่าอุปทานส่วนเกินจะอยู่ที่ 1.3 ล้านบาร์เรล/วัน ใน 1H59 ลดลงจากการประเมินในเดือนเม.ย.ที่ 1.5 ล้านบาร์เรล/วัน พร้อมคาดการณ์ว่าภาวะอุปทานส่วนเกินจะลดลงอย่างมีนัยยะสำคัญในช่วงที่เหลือของปี
ธนาคารกลางนอร์เวย์คงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย: อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 0.5% ตามที่ตลาดคาดการณ์ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับต่ำ ขณะที่ค่าเงิน Krone แข็งค่า กดดันอัตราเงินเฟ้อให้ต่ำกว่าที่เดือนมี.ค.คาดการณ์ได้ แต่ราคาน้ำมันที่ฟื้นตัวช่วยลดความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจนอร์เวย์ได้ในระดับหนึ่ง
BoE คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายตามคาด: อัตราดอกเบี้ยนโยบายเท่ากับ 0.5% ตามที่ตลาดคาดการณ์ พร้อมส่งสัญญาณอัตราเงินเฟ้อที่จะยังได้รับแรงกดดันเชิงลบต่อเนื่อง นอกจากนี้ BoE ยังคงให้น้ำหนักกับการทำประชามติในวันที่ 23 มิ.ย. ว่าจะออกจากการเป็นสมาชิกในกลุ่มอียูหรือไม่ เพราะหากออก จะมีผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยน, อุปสงค์ และ อุปทาน อย่างมีนัยยะสำคัญ
จีน
ไม่มี
เอเชียแปซิฟิก
ธนาคารกลางฟิลิปปินส์คงอัตราดอกเบี้ย: อัตราดอกเบี้ยนโยบายคงไว้ที่ 4.00% สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ ส่วนอัตราดอกเบี้ยพิเศษ คงไว้ที่ 2.50% ถือเป็นการคงอัตราดอกเบี้ยครั้งที่ 13 หลังเศรษฐกิจส่งสัญญาณฟื้นตัว จากการใช้จ่ายในช่วงเลือกตั้งประธานาธิบดี นอกจากนี้ธนาคารกลางคงประมาณการอัตราเงินเฟ้อปีนี้ไว้ที่ 2.1% และปี 2560 ที่ 3.1%
อัตราเงินเฟ้ออินเดียเพิ่มขึ้นเร็วกว่าคาด: เดือนเม.ย. อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น 5.39% yoy เร่งขึ้นจากเดือนมี.ค.ที่ 4.83% yoy และสูงกว่าที่ Bloomberg consensus คาด 5.05% yoy ดัชนีราคาอาหารเพิ่มขึ้น 6.32% yoy เร่งขึ้นจากเดือนมี.ค.ที่ 5.21% yoy
ผลผลิตภาคอุตฯ อินเดียกลับเพิ่มขึ้นต่ำกว่าคาดมาก: เดือนมี.ค. เพิ่มขึ้นเพียง 0.1% yoy ต่ำกว่า Bloomberg consensus คาด 2.5% yoy
ผลผลิตภาคอุตฯมาเลเซียขยายตัวต่ำกว่าคาด: เพิ่มขึ้น 2.8% yoy ในเดือน มี.ค. ชะลอตัวลงจากเดือนก่อนหน้าที่ขยายตัว 3.9% yoy เทียบกับ Bloomberg Consensus คาด +3.0% yoy นำโดยภาคการผลิตที่เพิ่มขึ้น 4.4% yoy และการผลิตไฟฟ้าที่ +7.7% yoy ขณะที่อุตสาหกรรมเหมืองแร่หดตัว 2.5% yoy
ไทย
ไม่มี
Strategist Team Maybank KimEng
Mayuree Chowvikran, CISA Strategist / Analyst 662-6586300 x 1440
Padon Vannarat Equity Analyst 662-6586300 x 1450
Rinrada Lianghathaitham Assistant Analyst 662-6586300 x 1530
