- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 11 May 2016 17:11
- Hits: 1774
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : รีบาวด์กรอบจำกัด
Stock of the town : S11 PIMO
Analyst Meeting : TPBI
หุ้นมีข่าว : BANPU SYNEX PTT BEM ASK SPALI
SET วานนี้ย่อตัวลงจากแรงกดดันของหุ้นกลุ่มพลังงานหลังจากราคาน้ำมันทรุดตัวลง รวมถึงความกังวล Fund Flow ไหลออกตามทิศทางเงินบาทที่อ่อนค่าลง ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,390.13 จุด (-4.01 จุด) Vol. 4.4 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -1,306 ลบ. , Net TFEX -9,210 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ ตลาดหุ้น DJ +222.44 จากราคาน้ำมันดิบที่ดีดตัวขึ้นกว่า 2% และตัวเลขสต็อกสินค้าคงคลังภาคค้าส่งเดือนมี.ค. + 0.1% ,ยอดขายภาคค้าส่ง + 0.7% รวมถึง FED แอตแลนตาคาดว่า GDP ไตรมาส 2 ของสหรัฐจะ + 2.2%
+ ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นล่าสุด 43.1 USD/Barrel จากการโจมตีแหล่งผลิตน้ำมันของไนจีเรียทำให้การผลิตน้ำมันลดลงต่ำสุดในรอบ 22 ปี รวมถึงไฟป่าในแคนาดากระทบต่อการผลิตน้ำมัน 1.6 ล้านบาร์เรล/วัน
+ ตลาดหุ้นกรีซ + 3.2% ขานรับการเริ่มต้นเจรจาระหว่างรมต.คลังยูโรโซนกับกรีซ หลังจากที่รัฐสภากรีซอนุมัติมาตรการรัดเข็มขัดรอบใหม่
- ธปท.เผย NPL ธุรกิจบัตรเครดิตขยับแตะ 1.10 หมื่นล้านบาท + 22.75%
- Foreign Net Sell 3 วันราว 4.5 พันลบ. และ Short TFEX 2.5 หมื่นสัญญา
ภาวะตลาดหุ้นไทยได้ Sentiment เชิงบวกจากการดีดตัวขึ้นของตลาดหุ้น DJ รวมถึงราคาน้ำมันพุ่งขึ้น อย่างไรก็ตาม Fund Flow ต่างชาติที่เป็น Net Sell หุ้น และ Short TFEX ต่อเนื่องยังเป็นแรงกดดันภาวะตลาด ดังนั้นประเมินว่า SET จะรีบาวด์ในกรอบจำกัดที่แนวต้าน 1,400 - 1,410 จุด
** 11 พ.ค. ติดตามการประชุมกนง. (คาดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 1.5%)
** 16 พ.ค. ครบกำหนดส่งงบการเงิน Q1/59 ของบริษัทฯ
กลยุทธ์การลงทุน
แนะนำซื้อเก็งกำไรแบบ Selective Buy
- กลุ่มพลังงาน ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้น
- กลุ่มเหล็ก ราคาเหล็กรีดร้อน +53% YTD ล่าสุด 560 USD/Ton (ทั้งนี้ TSTH BSBM ประกาศงบพลิกมีกำไร)
- หุ้นที่คาดว่ากำไร Q1/59 เติบโต AOT BA AAV EPG CPF WORK SMT LPN PTG COM7 TWPC TVD XO
- ROBINS EGCO คาดเข้าคำนวณ MSCI Thailand ที่จะประกาศ 13 พ.ค.
*** คาดการณ์วันประกาศงบ 11 พ.ค. PTTGC / 12 พ.ค. PTT LPN /13 พ.ค. QTC TPBI / 16 พ.ค. CK
ประเด็นข่าวอื่น
- BEM มั่นใจเปิดบริการรถไฟฟ้าสายสีม่วงบางใหญ่-เตาปูน ตั้งแต่ 6 ส.ค.นี้ ดันรายได้ปี 59 โต 15% เหตุรับค่าจ้างเดินรถไตรมาสละ 500 ล้านบาท แถมมีผู้โดยสารเข้าระบบใต้ดินอีกไม่ต่ำกว่า 60,000 คนต่อวัน (ข่าวหุ้น)
- KBS หยุดขายไฟฟ้าให้กฟผ.ราว 60 วันหลังเกิดอุบัติเหตุท่อเมนไอน้ำแตก,ไม่กระทบผลิตน้ำตาล-มีประกันครอบคลุม
- BPP (บ.ลูก BANPU) จะซื้อโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในจีน รวม 78.5 MW มูลค่าราว 93 ล้านเหรียญฯ เริ่มจ่ายไฟกลางปี 59
- TRUE-T1 ซื้อขายได้ระหว่าง 12 - 23 พ.ค. 59 อัตราการใช้สิทธิ 1 หน่วยซื้อหุ้นเพิ่มทุนได้ 1 หุ้นราคาหุ้นละ 7.15 บาท
Analyst Meeting
TPBI ราคาปิด 18.40 บาท
บริษัทผลิตบรรจุภัณฑ์พลาสติก แบ่งได้ 4 ชนิดคือ 1. ถุงพลาสติกมีหูหิ้วและถุงขยะคิดเป็น 68%ของรายได้ 2. ฟิล์มใช้ในอุตสาหกรรมต่อเนื่องคิดเป็น 9%ของรายได้ 3. บรรจุภัณฑ์สำหรับบรรจุอาหารคิดเป็น 12%ของรายได้ และ 4. ผลิตภัณฑ์อื่นๆ เช่น แก้วกระดาษ และเม็ดพลาสติกคอมพาวด์คิดเป็น 11% ของรายได้
ปี 59 บริษัทตั้งเป้าเพิ่มยอดขายถุงพลาสติก ฟิล์ม และบรรจุภัณฑ์อาหารเพิ่มขึ้น 5% 10% และ 10% ตามลำดับ โดยเน้นขยายผลิตภัณฑ์ฟิล์มและบรรจุภัณฑ์อาหารเนื่องจากมีอัตรากำไรที่สูงกว่าถุงพลาสติก
เตรียมนำเงินจากการ IPO ไปซื้อกิจการอื่นที่เกี่ยวข้องเพื่อขยายกำลังการผลิตรวมเพิ่มเติมอย่างน้อย 10% จากในปัจจุบันซึ่งจะช่วยหนุนให้รายได้เติบโตต่อในปี 60
ความเห็น : แม้อัตรากำไรขั้นต้นปี 59 มีแนวโน้มปรับตัวจากปี 58 แต่ยังทรงตัวในระดับสูง และกำไรสุทธิได้รับแรงหนุนจากปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น อีกทั้งต้นทุนทางการเงินที่ลดลงจากการนำเงิน ipo ไปชำระหนี้บางส่วน ทำให้ผลประกอบมีแนวโน้มปีนี้มีแนวโน้มเติบโตต่อได้
หุ้นมีข่าว
BANPU (ราคาปิด 12.90 ราคาเหมาะสม 13.50) รายงานขาดทุน 1Q59 ที่ 183 ลบ.ลดลง364%YoY แต่เพิ่มขึ้น 87%QoQ ดีกว่าที่คาด 30%
SYNEX (ราคาปิด 4.66 ราคาเหมาะสม 5.60) รายงานกำไรไตรมาส 1/59 ที่ 99 ลบ.เพิ่มขึ้น 25%YoY
ประเด็นบวก PTT (ราคาปิด 294 ราคาเหมาะสม 322) ยืนยันอีกครั้งว่า การแบ่งแยกทรัพย์สินเป็นไปตามคำพิพากษาและหลักเกณฑ์ที่คณะรัฐมนตรีกำหนด มิได้มีการลัดขั้นตอนตามความเห็นของคณะกรรมการการตรวจเงินแผ่นดินแต่ประการใด คำพิพากษา คำวินิจฉัย และคำสั่งของศาลปกครองสูงสุดย่อมถือเป็นยุติ
ประเด็นบวก BEM (ราคาปิด 6.2 ราคาเหมาะสม 5.70)มั่นใจเปิดบริการรถไฟฟ้าสายสีม่วงบางใหญ่-เตาปูน ตั้งแต่ 6 ส.ค.นี้ ดันรายได้ปี 59 โต 15% เหตุรับค่าจ้างเดินรถไตรมาสละ 500 ล้านบาท แถมมีผู้โดยสารเข้าระบบใต้ดินอีกไม่ต่ำกว่า 60,000 คนต่อวัน
ASK (ราคาปิด 18.50 ราคาเหมาะสม consensus เฉลี่ย 24) ผู้บริหารเปิดเผยใน analyst meeting ว่าแนวโน้มสินเชื่อในช่วงครึ่งปีแรกยังอ่อนแอ ตั้งเป้าการเติบโตของสินเชื่อทั้งปีราว 10-15% แนวโน้มสินเชื่อปลาย 1Q59 ลดลงจากปลายปี 58 เนื่องจากผู้ประกอบการ SME ชะลอแผนลงทุน ส่วนแนวโน้มการปล่อยสินเชื่อใน Q2 เมื่อเทียบกับ Q1 ทรงตัวหรือลดลงเล็กน้อยจากผลกระทบของเศรษฐกิจชะลอตัว ASK ปล่อยสินเชื่อรถบรรทุกเป็นหลักทำให้ได้รับผลกระทบผู้ประกอบการ SME ชะลอตัว ผู้บริหารคาดว่าแนวโน้มการปล่อยสินเชื่อและผลประกอบการครึ่งปีหลังจะดีกว่าครึ่งปีแรกจากอานิสงส์ของเมกะโปรเจคที่เริ่มเดินเครื่อง จุดเด่นของหุ้นอยู่ yield สูงราว 6-7% ต่อปี
SPALI (ราคาปิด 20 ซื้อ ราคาเหมาะสม 25 บาท) แจ้งกำไร 1Q59 เท่ากับ 1,397 ล้านบาท +55%YoY -4%QoQ ต่ำกว่าคาดเล็กน้อยที่ 3% โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นเท่ากับ 38.5% ปรับดีขึ้นจาก 38% ใน 4Q58 และ 36% ใน 1Q58 ขณะที่อัตรากำไรสุทธิเท่ากับ 4Q58 ที่ 23% และเพิ่มขึ้นจาก 18% ใน 1Q58 ปลายมี.ค. 59 มียอดขายรอโอน (backlog) ส่วนที่จะโอนภายในปีนี้ 1.16 หมื่นลบ.คิดเป็น 80% ของประมาณการรายได้ทั้งปีที่ 2.2 หมื่นลบ. ฝ่ายวิจัยคงประมาณการกำไรตามเดิมที่ 4.9 พันลบ.ซึ่งเติบโต 13%YoY
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : +222.44 จุด
ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 17,928.35 จุด พุ่งขึ้น 222.44 จุด หรือ +1.26% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 4,809.88 จุด เพิ่มขึ้น 59.67 จุด หรือ +1.26% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,084.39 จุด เพิ่มขึ้น 25.70 จุด หรือ +1.25% โดยได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่ดีดตัวขึ้นกว่า 2% และจากการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งของหุ้นอเมซอน นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับปัจจัยบวกจากรายงานที่ว่า สต็อกสินค้าคงคลังภาคค้าส่งของสหรัฐปรับตัวเพิ่มขึ้นในเดือนมี.ค. และการแสดงมุมมองเศรษฐกิจในด้านบวกของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขาแอตแลนตา
ตลาดน้ำมัน NYMEX : +1.22 ดอลลาร์/บาร์เรล
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนมิ.ย.เพิ่มขึ้น 1.22 ดอลลาร์ หรือ 2.8% ปิดที่ 44.66 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากมีรายงานว่า เหตุการณ์โจมตีแหล่งผลิตน้ำมันในไนจีเรียได้ส่งผลให้การผลิตน้ำมันภายในประเทศลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 22 ปี ขณะที่สถานการณ์ไฟป่าในแคนาดาได้ส่งผลกระทบต่อการผลิตน้ำมันเช่นกัน
ปัจจัยบวก
(+) ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขาแอตแลนตา เปิดเผยว่า แบบจำลองการคาดการณ์ GDPNow แสดงให้เห็นว่า เศรษฐกิจสหรัฐมีแนวโน้มขยายตัว 2.2% ในไตรมาส 2 ซึ่งเพิ่มขึ้นจากระดับคาดการณ์ในวันที่ 4 พ.ค.
(+) สำนักงานสถิติแห่งชาติของเยอรมนี (Destatis) รายงานว่า การผลิตในภาคอุตสาหกรรมลดลง 1.3% ในเดือนมี.ค. เมื่อเทียบรายเดือน โดยปรับตัวลงเป็นเดือนที่ 2
(+) คณะรัฐมนตรีมีมติขยายเวลามาตรการลดภาระค่าครองชีพของประชาชนในการเดินทางออกไปอีก 6 เดือน ตั้งแต่ 1 พ.ค.-31 ต.ค.59 ผ่านมาตรการรถโดยสารประจำทางฟรีและการเดินทางด้วยรถไฟฟรี
ปัจจัยลบ
(-) กระทรวงกลาโหมสหรัฐ เปิดเผยว่า กองทัพพันธมิตรซึ่งมีสหรัฐเป็นแกนนำ สามารถสังหารผู้นำอาวุโสของกลุ่มรัฐอิสลาม (IS) ในอิรักจากปฏิบัติการโจมตีทางอากาศ
(-) โกลด์แมนเปิดเผยว่า การผลิตน้ำมันของสหรัฐจะลดลงราว 650,000 บาร์เรล/วันในปีนี้ เมื่อเทียบกับตัวเลขคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ว่าจะลดลง 725,000 บาร์เรล/วัน ซึ่งทำให้อุปสงค์และอุปทานน้ำมันเข้าสู่จุดสมดุล หลังจากเผชิญภาวะน้ำมันล้นตลาดเป็นเวลา 2 ปี
ปัจจัยที่ต้องจับตา
ในประเทศ
เดือนพ.ค. นายสมคิด จาตุศรีพิทักษ์ รองนายกฯด้านเศรษฐกิจเตรียมเสนอที่ประชุมครม. พิจารณาการออกกฎหมายพิเศษสำหรับควบคุมการปล่อยเงินกู้นอกระบบ โดยจะมีการกำหนดเพดานอัตราดอกเบี้ยสำหรับการปล่อยเงินกู้นอกระบบ
11 พ.ค. กำหนดประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ครั้งที่ 3/2559 (คาดกนง.มีมติคงอัตราดอกเบี้ยเพื่อรอประเมินผลของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่าง ๆ)
11-13 พ.ค. กระทรวงคมนาคมหารือโครงการความร่วมมือรถไฟไทย-จีน ครั้งที่ 10
16 พ.ค. สำนักงานคณะกรรมการพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ (สศช.) แถลงตัวเลข GDP ไตรมาส 1/59
16 พ.ค. กำหนดวันสุดท้ายของบจ.ในการส่งงบการเงิน 1Q59
19 พ.ค. กระทรวงพาณิชย์ประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติ-เปิดยื่นซองเสนอราคาประมูลข้าวครั้งที่ 3/2559 ปริมาณ 1.2 ล้านตัน
สัปดาห์ที่ 4 ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) เผยแพร่รายงานการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน / สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย(ส.อ.ท.)แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม / ยอดการผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วนยานยนต์
23 พ.ค. คณะกรรมการร่างรัฐธรรมนูญ (กรธ.) เริ่มจัดส่งร่างรัฐธรรมนูญ
26 พ.ค. กระทรวงพาณิชย์แถลงตัวเลขการส่งออก-นำเข้าประจำเดือน
27 พ.ค. กสทช.เปิดประมูลคลื่นความถี่ย่าน 900 MHz รอบใหม่ กำหนดราคาเริ่มต้น 75,654 ล้านบาท
สัปดาห์ที่ 5 สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง / สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม(สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรมประจำเดือน
31 พ.ค. ธนาคารแห่งประเทศไทย(ธปท.)รายงานภาวะเศรษฐกิจไทยประจำเดือน
20-21 มิ.ย. ยื่นซองประมูลสุวรรณภูมิเฟส 2
6 ส.ค. รถไฟฟาสายสีม่วง (บางใหญ่-บางซื่อ) เปิดให้บริการ
7 ส.ค. กำหนดวันลงประชามติร่างรัฐธรรมนูญ (คสช.ต้องเตรียมหาทางออกหากร่างรธน.ไม่ผ่านประชามติ โดยจะหยิบรธน.ปี 40 หรือ 50 ฉบับใดฉบับหนึ่งมาใช้ไม่ได้)
ผลของประชามติมีแนวทางที่เป็นไปได้ 3 แนวทาง คือ
1) ร่างรธน.และคำถามพ่วงประชามติผ่านความเห็นชอบทั้งคู่ ลำดับต่อไปคือปรับแก้บทเฉพาะกาลในร่างรธน.ให้สอดคล้องคำถามพ่วงประชามติ
2) ร่างรธน.และคำถามพ่วงประชามติไม่ผ่านความเห็นชอบทั้งคู่ก็ต้องตกไป ทำให้กรธ.พ้นสภาพต้องหาผู้ดำเนินการร่างใหม่
3) หากร่างรธน.ไม่ผ่านแต่คำถามพ่วงฯผ่าน ผู้ร่างรธน.คนต่อไปต้องคำนึงถึงเสียงของประชาชนจากการลงประชามติครั้งนี้ด้วย
ต่างประเทศ
11 พ.ค. สหรัฐเปิดเผยสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์
ญี่ปุ่นเปิดเผยดัชนีชี้นำเศรษฐกิจเดือนมี.ค.
12 พ.ค. สหรัฐเปิดเผยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์/ราคานำเข้าและส่งออกเดือนเม.ย.
อียูเปิดเผยผลผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนมี.ค.
เยอรมนีเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนเม.ย.
ญี่ปุ่นเปิดเผยดุลบัญชีเดินสะพัดเดือนมี.ค./ยอดการปล่อยกู้ภาคธนาคารเดือนเม.ย.
13 พ.ค. สหรัฐเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนเม.ย./ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนเม.ย./ ยอดค้าปลีกเดือนเม.ย./ สต็อกสินค้าคงคลังภาคธุรกิจเดือนมี.ค./ ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนพ.ค.
อียู / เยอรมนี เปิดเผยจีดีพี ไตรมาส 1/2559
14 พ.ค. จีนเปิดเผยยอดการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรเดือนเม.ย./ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนเม.ย./ ยอดค้าปลีกเดือนเม.ย.
16 พ.ค. สหรัฐเปิดเผยดัชนีภาวะธุรกิจโดยรวม (Empire State Index) เดือนพ.ค./ ดัชนีตลาดที่อยู่อาศัยเดือนพ.ค.
ญี่ปุ่นเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนเม.ย.
14 – 15 มิ.ย. กำหนดประชุมธนาคารกลางสหรัฐ ตลาดให้น้ำหนักของโอกาสที่จะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือน มิ.ย. เพียง 13%
23 มิ.ย. อังกฤษมีกำหนดจัดทำประชามติ (Brexit) ว่า “อังกฤษควรจะอยู่เป็นสมาชิกของสหภาพยุโรป (EU) ต่อไปหรือไม่” ซึ่งเป็นปัจจัยเสี่ยงต่อตลาดการเงินโลก ทั้งนี้ S&P สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือระหว่างประเทศคาดการณ์ว่าชาวอังกฤษจะลงประชามติเห็นชอบต่อการอยู่ใน EU ด้วยคะแนนเสียงที่ชนะอย่างฉิวเฉียด และเตือนว่าความเสี่ยงในการถอนตัวออกจาก EU จะเป็นปัจจัยลบต่อความน่าเชื่อถือของอังกฤษ ขณะที่นักเศรษฐศาสตร์ที่สนับสนุนให้อังกฤษออกจาก EU กล่าวว่าเศรษฐกิจของอังกฤษในช่วง 10 ปี หลังออกจาก EU จะมีขนาดใหญ่ขึ้นมากกว่าอยู่ใน EU ต่อไปในสัดส่วน 4% เนื่องจากอานิสงส์ต่างๆจากอัตราภาษีที่ลดลงสำหรับการนำเข้าจากนอก EU
8 พ.ย. กำหนดเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ
Analyst : วิลาสินี บุญมาสูงทรง
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ชัยยศ จิวางกูรบุญฤทธิ์ เบญจธนารักษ์
