- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 04 May 2016 18:59
- Hits: 1110
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : ปัจจัยลบกดดัน
Stock of the town : HYDRO J
Analyst Meeting : BANPU
หุ้นมีข่าว : RICHY HMPRO
SET วานนี้ปรับตัวลงจากแรงขายหุ้นกลุ่มพลังงานหลังจากราคาน้ำมันทรุดตัวลง รวมถึงตัวเลข PMI ทั้งภาคการผลิตและบริการของจีนชะลอตัวลง ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,397.87 จุด (-6.74 จุด) Vol. 3.3 หมื่นลบ. โดย Foreign Net +439 ลบ. , Net TFEX -730 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
- ตลาดหุ้น DJ -140.25 หลังจากราคาน้ำมันทรุดตัวลงรวมถึงตัวเลข PMI ภาคการผลิตในเดือนเม.ย.ของจีนปรับตัวลงสู่ 49.4 จาก 49.7 ในเดือนมี.ค. ซึ่งบ่งชี้ว่าภาคการผลิตของจีนอยู่ในภาวะหดตัว
- ราคาน้ำมันปรับตัวลงล่าสุด 43.7 USD/Barrel จากความกังวล Oversupply หลังมีรายงานว่าประเทศตะวันออกกลางได้เพิ่มปริมาณการผลิตน้ำมันดิบ
- EU คาดว่ายูโรโซนจะขยายตัว 1.6% ในปีนี้ (จากเดิม 1.7% ) และในปีหน้า คาดจะขยายตัว 1.8%
- ธปท.รายงานดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจ (BSI) เดือน เม.ย.ปรับลงสู่ 49.8 สะท้อนการขาดความเชื่อมั่นต่อภาวะเศรษฐกิจ
+ คมนาคม คาดเสนอรถไฟความเร็วสูงกทม.-ระยอง และกทม.-หัวหินเข้าบอร์ด PPP ใน มิ.ย.59
หลากหลายปัจจัยลบทั้ง PMI จีนหดตัวลง ,ราคาน้ำมันปรับตัวลง ,ความเชื่อมั่นทางธุรกิจของไทยแย่ลง รวมถึงแรงขายลดความเสี่ยงก่อนวันหยุดยาว 4 วัน เป็นแรงกดดันต่อภาวะตลาด ดังนั้นประเมินว่า SET จะอ่อนตัวลงโดยมีแนวรับที่ 1,390 จุด
** ตลาดหุ้นญี่ปุ่น ปิดทำการวันนี้ (4 พ.ค.) เนื่องในวันสีเขียว
กลยุทธ์การลงทุน
แนะนำรอซื้อเล่นรีบาวด์ช่วงอ่อนตัวแบบ Selective
- กลุ่มเหล็ก ราคาเหล็กรีดร้อน +53% YTD ล่าสุด 560 USD/Ton
- หุ้นที่คาดว่ากำไร Q1/59 เติบโต AOT BA AAV EPG CPF WORK SMT LPN PTG BJCHI COM7 TWPC TVD XO SPALI RICHY
ประเด็นข่าวอื่น
- INET ขายหุ้นเพิ่มทุน RO รวม 250 ล้านหุ้น ราคาหุ้นละ 3 บาท ระดมเงินทุนเกิน 700 ล้านบาท ขยายศูนย์ดาต้า เซ็นเตอร์เฟส 2 – 3
- PAE ตลาดหลักทรัพย์แจ้งเตือนวันทำการซื้อขายวันสุดท้ายวันที่ 9 พ.ค. 59 ก่อนแขวนป้าย SP ตั้งแต่ 10 พ.ค . จนกว่าบริษัทจะแก้ไขฐานะการเงินได้
- ITD ได้งานสร้างสะพานข้ามทางรถไฟในสมุทรสาครมูลค่า 405.59 ลบ.
- SUPER ได้จ่ายไฟฟ้าเข้าระบบเชิงพาณิชย์ (COD) อีก 94.70 เมกะวัตต์ (MW) รวมมีกำลังการผลิตรวม 601.95 เมกะวัตต์
-BM กำหนดราคาไอพีโอ 2.88 บาท เตรียมเปิดจองซื้อวันที่ 9-11 พฤษภาคม ก่อนเข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เอ็ม เอ ไอ วันที่ 17 พฤษภาคมนี้
-JAS ตลท.สั่งให้ชี้แจงกรณีเพิ่มวาระประมูลคลื่น 900 MHz ภายใน 10 พ.ค.
ANALYST MEETING
BANPU (ราคาปิด 12.50 แนะนำซื้อ 13.50)
คาดรายงานขาดทุนในไตรมาส 1 ราว 267 ล้านบาท –485%YoY แต่เพิ่มขึ้น 82%QoQ โดยถูกกดดันจากขาดทุนค่าเงินราว 300 ล้านบาท โดยธุรกิจถ่านหินที่อินโดนีเซียยังสร้างกำไร ขณะที่ธุรกิจถ่านหินที่ออสเตรเลียและจีนผลประกอบการทรงตัวในระดับต่ำจนเกือบขาดทุน
ธุรกิจโรงไฟฟ้ายังสร้างกำไรอย่างต่อเนื่องราว 700 ล้านบาทโดยมาจากโรงไฟฟ้า BLCP ราว 500 ล้านบาทและมาจากโรงไฟฟ้าหงสาอีกราว 200 ล้านบาท อย่างไรก็ตามกำไรจากโรงไฟฟ้าหงสาต่ำกว่าที่คาดไว้เนื่องจากโรงไฟฟ้าเฟส 1 ยังคงเดินเครื่องได้ไม่เต็มประสิทธิภาพแม้ว่าอีก 2 เฟสจะเริ่มเดินเครื่องแล้วก็ตาม
การลงทุนธุรกิจก๊าซธรรมชาติที่สหรัฐ คาดว่าจะสร้างผลขาดทุนในช่วง1-2 ปีแรกเนื่องจากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่สูง และราคาขายก๊าซธรรมชาติที่อยู่ในระดับต่ำ อย่างไรก็ตามทางบริษัทคาดว่าหากราคาก๊าซธรรมชาติปรับตัวขึ้นในอนาคตธุรกิจก๊าซธรรมชาติจะสร้างผลตอบแทนแก่บริษัทในระยะยาว
หุ้นมีข่าว
วันประกาศงบ 4 พ.ค. IRPC / 9 พ.ค. TOP / 10 พ.ค. BCP BANPU KCE / 11 พ.ค. PTTGC / 12 พ.ค. PTT / 16 พ.ค. CK
RICHY (ราคาปิด 1.85 ซื้อเก็งกำไร) จากการเข้าร่วม Analyst Meeting พบว่าแนวโน้มกำไร 1Q59 จะเติบโตสูงจากเมื่อเทียบกับ 1Q58 ที่มีฐานต่ำเพียง 2.6 ลบ. เมื่อเทียบกับ 4Q58 ที่มีกำไร 19 ลบ. ก็เติบโตสูงเช่นกันจากการโอนโครงการ Rich Park @ เจ้าพระยาที่เลื่อนมาโอนในไตรมาสนี้ กำไรยังมีแนวโน้มโตต่อเนื่องใน 2Q59 จากแรงหนุนของมาตรการกระตุ้นอสังหาฯที่สิ้นสุดปลายเดือนเม.ย. ทำให้ผลประกอบการ 3 ไตรมาสแรกปีนี้มีแนวโน้มดีกว่าปีที่แล้ว ส่วนยอดขายรอโอน (Backlog) มีโอกาสเติบโตต่อเนื่อง Q2 มีแผนเปิดขาย 2 โครงการใหม่ ได้แก่ The Rich @ นานา ชูจุดขายราคาต่ำกว่าคู่แข่งและ The Rich Park @ศรีนครินทร์ชูจุดขายการเป็น triple station (รถไฟฟ้าสายสีเหลืองผ่านหน้าโครงการ ใกล้สถานีแอร์พอร์ตลิ้งค์-หัวหมากและใกล้รถไฟฟ้าสายสีแดงอ่อน) โดยมีประเด็นที่น่ากังวลเรื่อง D/E ratio ที่เพิ่มขึ้นจาก 1.8 เท่า ณ ปลายปี 58 เป็น 2.5 เท่า ณ ปลายมี.ค.59
HMPRO (ราคาปิด 8.20 ถือ ราคาเหมาะสม 8.80 บาท consensus เฉลี่ย 8.60 บาท สูงสุด 9.70 บาท) ในงาน Analyst Meeting ผู้บริหารแสดงความเชื่อมั่นว่าผลการดำเนินงานปีนี้โดยยังคงเป้าการเปิดสาขาใหม่ตามเดิม ได้แก่ Q1 โฮมโปร-ชัยพฤกษ์ซึ่งมีการเปิดตัว BIKE Club เป็นที่แรก Q2 เปิดเมกาโฮม-โรจนะ และย้ายสาขาโฮมโปร-พระราม 3 Q3 เปิดโฮมโปร 1 แห่ง เมกาโฮม 1 แห่ง Q4 เปิดโฮมโปร 2 แห่ง เมกาโฮม 1-2 แห่ง และสาขา 2 ที่มาเลเซีย คาดปลายปีนี้จะมีสาขาโฮมโปรรวม 80 สาขา เมกาโฮม 10-11 สาขา และที่มาเลเซีย 2 สาขา ราวเดือนต.ค.จะมีเปิดตัวสินค้าเพื่อจับกลุ่มวัยรุ่น แนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้นปีนี้ทรงตัวใกล้เคียงกับปี 58 แต่ยังต่ำกว่าในอดีตเนื่องจากเมกาโฮมซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำกว่าโฮมโปรราว 10% มีส่วนผสมยอดขายที่มากขึ้น แต่จำนวนสาขาเมกาโฮมที่มากขึ้นจนถึงระดับที่เกิดการประหยัดจากการขยายขนาด (economies of scale) ทำให้คาดยอดขาดทุนสะสมจากเมกาโฮมจะหมดลงในปีนี้
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : -140.25 จุด
ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 17,750.91 จุด ร่วงลง 140.25 จุด หรือ -0.78% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 4,763.22 จุด ลดลง 54.37 จุด หรือ -1.13% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,063.37 จุด ลดลง 18.06 จุด หรือ -0.87% หลังจากราคาน้ำมัน WTI ร่วงลงกว่า 2% ซึ่งได้ฉุดหุ้นกลุ่มพลังงานดิ่งลงด้วย นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับแรงกดดันหลังจากมีรายงานว่า ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีนและอังกฤษอ่อนแรงลง ซึ่งข้อมูลดังกล่าวส่งผลให้นักลงทุนวิตกกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจทั่วโลก
ตลาดน้ำมัน NYMEX : -1.13 ดอลลาร์/บาร์เรล
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนมิ.ย.ร่วงลง 1.13 ดอลลาร์ หรือ 2.5% ปิดที่ 43.65 ดอลลาร์/บาร์เรล เนื่องจากความวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานน้ำมันล้นตลาด หลังจากมีรายงานว่าประเทศตะวันออกกลาง รวมถึงอิหร่านและอิรัก ได้เพิ่มปริมาณการผลิตน้ำมันดิบ นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับแรงกดดันจากการคาดการณ์ที่ว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐจะปรับตัวสูงขึ้นอีก
ปัจจัยบวก
(+) ธนาคารกลางจีน (PBOC) ประกาศอัดฉีดเม็ดเงินเพื่อผ่อนคลายภาวะตึงตัวทางการเงิน ทั้งนี้ PBOC อัดฉีดเงิน 1 แสนล้านหยวน หรือ 1.55 หมื่นล้านดอลลาร์เข้าสู่ระบบธนาคาร
(+) รมว.คมนาคม กล่าวถึงโครงการรถไฟความเร็วสูงเส้นทางกรุงเทพ-หัวหิน และ กรุงเทพ-ระยองว่าจะนำเสนอต่อคณะกรรมการนโยบายการให้เอกชนร่วมลงทุนในกิจการของรัฐ (PPP) ได้ในเดือน มิ.ย.นี้
(+) คณะกรรมการร่วมภาคเอกชน 3 สถาบัน(กกร.) ประกอบด้วย ส.อ.ท. สภาหอการค้าแห่งประเทศไทย และสมาคมธนาคารไทย ยังคงเป้าหมายการเติบโตของ GDP ปีนี้ที่ระดับ 3-3.5% และตัวเลขการส่งออกปีนี้ จะขยายตัวที่ 0-2% ไว้ตามเดิม เนื่องจากมีสัญญาณบวกจากการเบิกจ่ายงบลงทุนของภาครัฐ และรายได้จากการท่องเที่ยว
ปัจจัยลบ
(-) ม.หอการค้า เผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค เม.ย.อยู่ที่ 72.7 ลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 4 ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นต่อเศรษฐกิจโดยรวม เม.ย.อยู่ที่ 61.5
(-) ครม. ให้รวมการเดินรถไฟฟ้าช่วงต่อเชื่อม สถานีเตาปูน-บางซื่อ จำนวน 1 สถานี ระยะทาง 1 กิโลเมตร ที่เป็นส่วนต่อขยายออกมาจากรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงิน หลังจากการเจรจากับ บมจ.ทางด่วนและรถไฟฟ้ากรุงเทพ (BEM)
(-) สภาผู้ส่งสินค้าทางเรือฯ เผยส่งออก มี.ค.59 หดตัว -1.05% หากคิดมูลค่าส่งออกทองคำเท่าเดิม
(-) ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขาแอตแลนตา กล่าวว่า เฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีนี้ แต่ก็ขึ้นอยู่กับความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐ
ปัจจัยที่ต้องจับตา
ในประเทศ
เดือนพ.ค. นายสมคิด จาตุศรีพิทักษ์ รองนายกฯด้านเศรษฐกิจเตรียมเสนอที่ประชุมครม. พิจารณาการออกกฎหมายพิเศษสำหรับควบคุมการปล่อยเงินกู้นอกระบบ โดยจะมีการกำหนดเพดานอัตราดอกเบี้ยสำหรับการปล่อยเงินกู้นอกระบบ
11 พ.ค. กำหนดประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ครั้งที่ 3/2559
11-13 พ.ค. กระทรวงคมนาคมหารือโครงการความร่วมมือรถไฟไทย-จีน ครั้งที่ 10
12 พ.ค.-31 ส.ค. กระทรวงการคลังเปิดขายพันธบัตรออมทรัพย์วงเงิน 2 หมื่นลบ. อายุ 5 ปี 10 ปี
16 พ.ค. กำหนดวันสุดท้ายของบจ.ในการส่งงบการเงิน 1Q59
สัปดาห์ที่ 4 ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) เผยแพร่รายงานการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน / สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย(ส.อ.ท.)แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม / ยอดการผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วนยานยนต์
23 พ.ค. คณะกรรมการร่างรัฐธรรมนูญ (กรธ.) เริ่มจัดส่งร่างรัฐธรรมนูญ
26 พ.ค. กระทรวงพาณิชย์แถลงตัวเลขการส่งออก-นำเข้า
27 พ.ค. กสทช.เปิดประมูลคลื่นความถี่ย่าน 900 MHz รอบใหม่ กำหนดราคาเริ่มต้น 75,654 ล้านบาท
สัปดาห์ที่ 5 สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง / สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม(สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรมประจำเดือน
31 พ.ค. ธนาคารแห่งประเทศไทย(ธปท.)รายงานภาวะเศรษฐกิจไทยประจำเดือน
20-21 มิ.ย. ยื่นซองประมูลสุวรรณภูมิเฟส 2
7 ส.ค. กำหนดวันลงประชามติร่างรัฐธรรมนูญ นายวิษณุ เครืองาม รองนายกรัฐมนตรี บอกให้คสช.เตรียใหาทางออก หากร่าง รธน.ไม่ผ่านประชามติ แต่จะหยิบรธน.ปี 40 หรือ 50 ฉบับใดฉบับหนึ่งมาใช้ไม่ได้
ต่างประเทศ
4 พ.ค. สหรัฐเปิดเผยยอดขายรถยนต์เม.ย. / ตัวเลขจ้างงานเดือนเม.ย.จาก ADP/ ยอดส่งออก ยอดนำเข้า และดุลการค้าเดือนมี.ค./ประสิทธิภาพการผลิต-ต้นทุนแรงงานต่อหน่วยเบื้องต้นไตรมาส 1/2559 / ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการเดือนเม.ย./ดัชนีภาคบริการเดือนเม.ย./ยอดสั่งซื้อภาคโรงงานเดือนมี.ค./ สต็อกน้ำมันรายสัปดาห์
อียูเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการเดือนเม.ย./ยอดค้าปลีกเดือนมี.ค.
เยอรมนีเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการเม.ย.
จีนเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการเดือนเม.ย.
5 พ.ค.สหรัฐเปิดเผยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์
จีนเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการเดือนเม.ย.โดยไฉซิน
6 พ.ค. สหรัฐเปิดเผยตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนเม.ย.
7 พ.ค. จีนเปิดเผยทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเดือนเม.ย.
8 พ.ค. จีนเปิดเผยยอดนำเข้า, ส่งออก และดุลการค้าเดือนเม.ย.
9 พ.ค.สหรัฐเปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นธุรกิจขนาดย่อมเดือนเม.ย.
ญี่ปุ่น ธนาคารกลางญี่ปุ่น (บีโอเจ) เปิดเผยรายงานการประชุม/ เปิดเผยความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนเม.ย.
23 มิ.ย. อังกฤษมีกำหนดจัดทำประชามติว่า “อังกฤษควรจะอยู่เป็นสมาชิกของสหภาพยุโรป (EU) ต่อไปหรือไม่”
Analyst : วิลาสินี บุญมาสูงทรง
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ชัยยศ จิวางกูร
บุญฤทธิ์ เบญจธนารักษ์
