- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 17 July 2014 17:34
- Hits: 2281
บล.ทิสโก้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET +5.89 จุด ตามหุ้นภูมิภาค GDP Q2 จีนดีกว่าคาด
SET แกว่งในแดนบวก กรอบ 1525-34 โดยค่อย ๆ ไต่ขึ้นตั้งแต่ภาคเช้าจนถึงภาคบ่าย จาก GDP Q2 ของจีนดีกว่าคาด และคาดหวังกรอ.อนุมัติมาตรการกระตุ้นศก. ต่างชาติซื้อสุทธิต่อเป็นวันที่ 7 จำนวน 1.31 พันลบ.
ทิศทางตลาดวันนี้ : ขยับขึ้น ข้อมูลศก.US ดี, บาทแข็งกระตุ้นเงินนอกไหลเข้าต่อ
หุ้นโลกเมื่อคืน (16 ก.ค.) ฟื้นตัวขึ้น หลังข้อมูลศก.ทั้งจีนและสหรัฐฯ ดีกว่าคาด (จีน : GDP Q2 โต 7.5% YoY vs คาด 7.4% YoY, สหรัฐฯ : รายงานสรุปภาวะศก.ของ FED (Beige Book) ระบุพื้นที่ทั้ง 12 เขตของสหรัฐฯ ระบุถึงการใช้จ่ายผู้บริโภคแข็งแกร่งขึ้น และภาคการผลิตขยายตัว รวมทั้งยอดขายรถยนต์ดีมากๆ) ขณะที่สหรัฐฯ และ EU กดดันรัสเซียเพิ่มเติม จากกรณีแทรกแซงยูเครน โดยสหรัฐฯ ไม่ให้บริษัทน้ำมันและบริษัทค้าอาวุธของรัสเซียเข้าถึงแหล่งเงินทุนในสหรัฐฯ ทั้งตลาดเงินและตลาดทุน ส่วน EU ไม่ให้แบงก์ใหญ่ของ EU 2 แห่งปล่อยกู้โครงการลงทุนในรัสเซีย สำหรับปัจจัยในปท. ที่ประชุมกรอ.ที่มีพล.อ.ประยุทธ์ หัวหน้าคสช.เป็นประธาน เห็นชอบ 14 มาตรการกระตุ้นศก.-ฟื้นเชื่อมั่น แบ่งเป็น 5 กลุ่มหลัก (1) การค้าการลงทุน (2) ภาคอุตสาหกรรม (3) การท่องเที่ยว (4) พัฒนาโครงข่ายคมนาคม-โลจิสติกส์ (5) แก้ไขกฎระเบียบที่เป็นอุปสรรคต่อภาคธุรกิจ มอง SET แกว่งตัวขึ้น จากข่าวดีทั้งในและตปท. รวมทั้งเงินบาทที่มีทิศทางแข็งค่ายังหนุนเงินทุนนอกไหลเข้าต่อเนื่อง แนวรับ 1525+/- แนวต้าน 1535, 1540-45
กลยุทธ์การลงทุน : Let Profits Run / หาจังหวะสะสมช่วงแกว่งตัว
เรามีมุมมองระยะสั้นเป็น “เชิงบวก” มากขึ้น จากแรงผลักดันด้านสภาพคล่อง อิงตามกรอบแนวโน้มการซื้อขายสะสมสุทธิของต่างชาติ และความสัมพันธ์เชิงปริมาณกับ SET ในปีนี้ เรามองต่างชาติจะซื้อสุทธิอีกราว 2.0 หมื่นลบ. (นับจาก 16 ก.ค. เป็นต้นไป) หรือคิดเป็น SET ที่อาจไต่ขึ้นไปสู่ระดับ 1575-1580 จุดใน 4-6 สัปดาห์ข้างหน้า อย่างไรก็ตาม เรามองการขึ้นของ SET เป็นเพียงการยืดตัวตามสภาพคล่องของกระแสเงินทุนตปท.ไหลเข้าเท่านั้น ขณะที่การประเมินมูลค่ายังคงตึงตัวมาก (Fwd. PER 12 เดือนข้างหน้าอยู่ที่ 12.9x) ดังนั้น การเทรดดิ้งรอบนี้ ควรกำหนดจุด Stop Loss ที่แน่นอนไว้ เพื่อป้องกันความเสี่ยงหากภาวะตลาดเกิดพลิกผัน โดยอาจใช้ SET ที่ระดับ 1495-1500 จุด หรือเส้นค่าเฉลี่ย 20 วัน แล้วแต่อย่างใดจะอยู่สูงกว่าเป็นเกณฑ์ในการตัดสินใจ หุ้นเด่น (Top picks) สำหรับเดือน ก.ค. ที่แนะนำในบทวิเคราะห์ TISCO Smart Tactics คือ ANAN, BECL, DEMCO, INTUCH, PTTGC, SCB, STEC, THCOM โดยปัจจุบันมีหุ้น 2 ตัว คือ ANAN และ SCB ขึ้นถึงเป้าทำกำไรของเราแล้ว (ผลตอบแทน +9.0% และ +8.0% ตามลำดับ) หุ้นกำไรดีที่คาดว่าจะออกงบภายในสิ้นเดือน ก.ค. นี้ แนะนำเพิ่มเติม คือ HMPRO, KTB ส่วนหุ้นปันผลที่แนะนำเพิ่ม คือ BCP, TTW นอกจากนี้ เรายังเพิ่มธีมหุ้น SET100 ที่ราคายังขยับขึ้นไม่มาก (Laggards) และเริ่มมีสัญญาณการสะสมหุ้นของต่างชาติ แนะนำ IVL, LH, LOXLEY, MEGA, TOP, WHA หุ้นแนะนำใน Weekly Stock Guru สัปดาห์นี้ (14-18 ก.ค.) คือ AOT, NOK, SAMART, TTA
หุ้นเด่นรายวัน : TMB
TMB – เราปรับคำแนะนำขึ้นจาก “ถือ” เป็น “ซื้อ” หลังแนวโน้ม ROE ปี 57-59F เร่งตัวกว่าคาด เป็นเฉลี่ย 24% ต่อปี และต้นทุนตั้งสำรองฯ ลดลง TMB จะได้ประโยชน์หลักจากมาตรการค้ำประกันสินเชื่อให้แก่ SME มูลค่าเหมาะสมใหม่ 3.5 บ. (PBV เฉลี่ย 2.1x ปี 57-58F)
ปัจจัยติดตาม
วันที่ ปท. เหตุการณ์
14-21 ก.ค. TH แบงก์ทยอยประกาศผลประกอบการไตรมาส 2/57
17 ก.ค. EU ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคของสหภาพยุโรปในเดือน มิ.ย. (สุดท้าย)
US การเริ่มและอนุญาตสร้างบ้านสหรัฐฯ ใน มิ.ย., ผลสำรวจแนวโน้มธุรกิจ (Philadelphia Fed.) ใน ก.ค.
US ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ประจำสัปดาห์ สิ้นสุดวันที่ 12 ก.ค.
18 ก.ค. US ความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ใน ก.ค. (เบื้องต้น), ดัชนีชี้นำศก.สหรัฐฯ ใน มิ.ย.
ที่มา : Bloomberg, DB, TISCO Research
นักวิเคราะห์ :
อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171 02-633-6467 : [email protected]
ธนพล บำรุงพงศ์ เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 46537 02-633-6471 : [email protected]
