- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 28 April 2016 18:21
- Hits: 2261
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Sideways
เมื่อวานเฟดคงดอกเบี้ย 0.25-0.5% ตามตลาดคาด และแถลงการณ์ส่งสัญญาณผ่อนคลาย (การขึ้นดอกเบี้ยในเดือน มิย. ยังก้ำกึ้ง ระบุการขึ้นดอกเบี้ยต้องรอดูตัวเลขเศรษฐกิจ เดือน เมย.-พค.นี้ ว่าดีพอให้ขึ้นดอกเบี้ยได้หรือไม่ พร้อมทั้งต้องดูภาวะความผันผวนของตลาดการเงินโลกเป็นส่วนประกอบด้วย)
คาดวันนี้หุ้นไทยแกว่งออกข้าง (คงมุมมองไม่หลุด 1,400 จุด ยังเล่นเด้งได้) กรอบวันนี้ คาด 1,400-1,425 จุด
ระยะสัปดาห์ ยังอยู่ในโหมดรีบาวด์ กรอบ 1,390/1,400-1,430 จุด หลัง FED ส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบาย, รายงานเศรษฐไทยรายเดือนมีลุ้นดีกว่าคาด ส่วนหุ้นรายตัวผันผวนตามงบและข่าวฯ (เมื่อวาน SCC กำไรดีกว่าคาด, -DELTA ล้มปันผลระหว่างกาล, -DCC ลดอัตราการจ่ายเงินปันผลลง, IFEC+GOLDWIND ร่วมทุนเป็น Strategic partner, SUPER แจ้งตลาดจ่ายไฟเพิ่ม ล่าสุด COD แซง EA แล้ว)
รายเดือน เมย. ครึ่งแรกของเดือน ดัชนีฯลงตามแรงขายหุ้นกลุ่มบูลชิพบิ๊กแคป (ตามคาด) แต่ครึ่งหลังของเดือน การรีบาวด์จาก 1,350 จุด ขึ้นมารอบนี้ ทำได้ดีกว่าคาด ตอนนี้มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 1,450 จุด ทำให้โมเมนตั้มเปลี่ยนการปรับฐานรอบหน้าในเดือน พค. อาจไม่ลึกอย่างที่คาด แนวรับเปลี่ยนเป็น 1,380/1,370 จุด เราคงแนะนำ เลือกเก็งกำไรรายตัว investment theme: อัพเดท (22 เมย.) งานประมูลภาครัฐฯ แนะนำ BTS NWR TMC ASEFA, หุ้นมีโอกาสปรับประมาณการณ์กำไรขึ้น-กำไรดีกว่าคาดการณ์เดิม COM7 MAJOR EPG และ พลิกจากขาดทุนเป็นมีกำไร แนะ SMT TVD IFEC SUPER
หุ้นแนะนำวันนี้ BWG (จะขึ้น XW/XD วันที่ 12 พค.แจกวอแรนต์ฟรี 6:1 และปันผล 0.04 บ.) ราคาเหมาะสมพื้นฐาน IAA Consensus 2.5-2.8 บ. คาดกำไรหลักปีนี้ราว 360 ล้านบาท (สะท้อน PE 13 เท่า) VS ปี 2015 กำไรหลัก 278 ล้านบาท โต 30% ส่วนแนวโน้มกำไร 1Q16 มีลุ้นโตดีกว่าคาด กำไรปีนี้โตจาก COD โรงไฟฟ้าปีนี้เพิ่มอีก 9MW และ การสร้างนิคมบริหารจัดการขยะซึ่งเซ็นสัญญากับการนิคมฯไปแล้ว, MAJOR ดูรายงานวันนี้, SUPER แจ้งขายไฟเพิ่ม
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) SAPPE เรามองว่าถึงเวลาทยอยซื้อหุ้นกลับ หลังจากที่แนะให้ลดน้ำหนักในหุ้นตัวนี้มานานกว่า 1 ปี โดยหลังจากการประชุมทางโทรศัพท์กับผู้บริหารฯ เรามองว่าผลประกอบการมีแนวโน้มที่ฟื้นตัวขึ้นใน 1Q16 คาดกำไรสุทธิ 1Q16 ที่ 80 ล้านบาท (ทรงตัว YoY และเพิ่มขึ้น 118% QoQ) และคาดจะเร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็วใน 2Q16 จากยอดขายที่คาดจะเห็นสัญญาณของการเติบโต YoY อย่างมีนัยยะฯเป็นครั้งแรกในรอบ 12 เดือน ตามการทำการตลาดในรูปแบบที่หลากหลายและตรงกลุ่มลูกค้ามากยิ่ง ไปจนถึงการ Re-launch ผลิตภัณฑ์ SAPPE for-one-day ให้มีรูปแบบผลิตภัณฑ์ และรสชาติที่ดีขึ้น เราปรับคาดการณ์กำไรขึ้น 7% และปรับราคาเป้าหมายขึ้น 8% เป็น 19 บาท (ยังคงอิง P/E 15 เท่า)
(+) KKP ขาย บล. เคเคเทรด ให้กับกลุ่ม หยวนต้า ทั้งหมด 50 ล้านหุ้น (100%) / KKP จะมีบันทึกกำไรพิเศษหลังภาษีราว 250 ล้านบาท ส่งผลกำไรปีนี้เพิ่มขึ้นเป็น 4,000 ล้านบาท (จากเดิมคาด 3.8 พันล้านาท) และราคาเป้าหมายขึ้นเล็กน้อยเป็น 52.75 บาท แนะนำ ซื้อ
(+) SYNEX เราคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 5.4 บาท โดยมองว่าผลประกอบการของบริษัท อยู่ในช่วงขาขึ้น จากความนิยมของ smartphone กลุ่ม Android ที่บริษัทเป็นตัวแทนจำหน่าย เติบโตสูงในช่วงที่ผ่านมา เช่น Huawai โต 44%YoY และ Lenovo โต 25%YoY และเราคาดว่าจะเห็นการเติบโตอย่างต่อเนื่องในปีนี้ ประกอบกับการเริ่มเป็นตัวแทนจำหน่ายเพียงผู้เดียวในไทยให้กับอุปกรณ์วางระบบสำหรับลูกค้าองกรณ์ของ Huawai คาดจะหนุนให้อัตรากำไรขั้นต้นเติบโตได้ และมีโอกาสดีกว่าคาด เพราะจะเป็นการขายในลักษณะ solution และเรามอง Earnings momentum ของบริษัทยังคงเป็นบวกไปอีกอย่างน้อย 3 ไตรมาส โดยที่ใน 1Q16 คาดกำไรที่ 65 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 14% YoY และ 16% QoQ และจะสูงขึ้นใน 2Q-3Q16 จากการเข้าสู่ high season
(+) SCC รายงานกำไน 1Q16 ที่ 13.6 พันล้านบาท, เพิ่มขึ้น 23% YoY และ 19% QoQ มากกว่าคาดราว 20% เรามองว่าความกดดันของ supply-demand ของปูนซีเมนต็เริ่มผ่อนคลายขึ้น คาดราคาปูนซีเมนต์เริ่ม bottomed out และความต้องการใช้ปูนมีโอกาสดีกว่าคาดได้จากโครงการภาครัฐฯ ในส่วนธุรกิจเคมีฯ คาดจะเป็นปัจจัยหนุนการเติบโตต่อเนื่องเพราะการปรับปรุงสายการผลิตที่ Chandra Asri เพิ่มจาก 600KTA to 860KTA และ utilization rate ที่เพิ่มสูงขึ้น ดังนั้นเราปรับกำไรขึ้น 3% จากแนวโน้มของธุรกิจปูนซีเมนต์และเคมีฯที่ดีขึ้น และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 580 บาท (เดิม 564 บาท) คงแนะนำ ซื้อ
(-) DCC รายงานกำไรหลัก 1Q16 ที่ 439 ล้านบาท, เพิ่มขึ้น 14% YoY และ 27% QoQ (มากกว่าคาด 6%) คาดกำไร 2Q16 ลดลง QoQ เพราะเป็น low season ในขณะที่บริษัทจ่ายปันผลที่ 0.05 บาท/หุ้น น้อยกว่าคาดเพราะ payout ratio ลดลง ดังนั้นเราปรับลดคาดการณ์ปันผลทั้งปีลงเหลือ 0.19 บาท/หุ้น (เดิม 0.2 บาท/หุ้น) และปรับลดราคาเป้าหมาย (DDM) ลงเหลือ 4.6 บาท ปรับคำนำนำลงเป็นถือ
(+) MAJOR คาดกำไรสุทธิ 1Q16 ที่ 209 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% YoY และ 50% QoQ โดยกำไรหลักอยู่ที่ 165 ล้านบาท ทรงตัว YoY เพิ่มขึ้น 19% QoQ เราคาดกำไร 2Q16 โมเมนตั้มดีขึ้น QoQ และมีโอกาสดีกว่าปีที่แล้ว ทั้งที่ปีที่แล้วฐานสูงมาก เพราะมีหนังทำเงินหลายเรื่องเช่น หลวงพี่แจ๊ส 4จี และ Captain America (3): Civil War, X-Men: Apocalypse and Independence Day: Resurgence ดังนั้นเราคงคำแนะนำ ซื้อ
หุ้นมีข่าว
(-) BLA ดอกเบี้ยพันธบัตรดิ่ง (ที่มาสยามรัฐฯ) กระทบธุรกิจประกันชีวิต เตรียมทดสอบ RBC เฟส 2 ปรับเพิ่มน้ำหนักความเสี่ยง Credit risks ในประเภทของพันธบัตรที่เอกชนลงทุนพุ่งเป็น 3 เท่า / ส่งผลให้ต้องกันสำรองเพิ่มขึ้น
(*) GUNKUL ตลาดฯให้เทรดพาร์ใหม่ 0.25 บ.และปรับสิทธิ์ GUNKUL-W มีผล 3 พค.
(-) DELTA ล้มปันผลระหว่างกาล ส่งผลให้ราคาหุ้นลงแรง
(+) ILINK ยื่นไฟลลิ่ง ขาย IPO บริษัทฯลูก Interlink telecom แล้ว
(+) IFEC (1) ทีมผู้บริหาร IFEC เดินทางไปจีน เจรจาการร่วมทุนกับ GOLDWIND ล่าสุดได้ข้อสรุปเบื้องต้น GOLDWIND ซื้อหุ้น IWIND 10% (GOLDWIND คือผู้ผลิตกังหันลมสำหรับโรงไฟฟ้าฯ เบอร์ 1 ของโลก) ตั้งเป้าหมายร่วมกันสร้างโรงไฟฟ้าพลังงานลม 8,000MW ในภูมิภาคนี้ (2) การเทคโอเวอร์โรงไฟฟ้าพลังงานลมเวียดนาม คาดแล้วเสร็จในเดือน พค. (3) โรงไฟฟ้าพลังงานลมที่ปากพนังเฟส 2 อีก 10MW ขายไฟเชิงพาณิชย์ 3Q16 นี้ (4) กำไรพิเศษจากการชำระหนี้ ตามแผนฟื้นฟู ดาราเทวี เข้า 2Q16 เราคาดบันทึกกำไรราว 700 ล้านบาท (5) เราคาดจะร่วมกับ RML พัฒนาที่ดินส่วนที่เหลือของ รร. ดาราเทวี สร้างพื้นที่อยู่อาศัยขายให้กับกลุ่มลูกค้ารายใหญ่ต่างประเทศ และ ในประเทศ มูลค่าราว 5 พันล้านบาท / ความเห็น กำไรปีนี้จะมากกว่าคาดที่ 400 ล้านบาท ถ้ารวมเงินชำระหนี้จากดาราเทวีเข้ามาใน 2Q16 นี้ และ การทยอยซื้อโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ที่ขายไฟแล้วในญี่ปุ่นเพิ่ม เดือน พค.
(+) SUPER เมื่อวานแจ้งตลาด จ่ายไฟ (COD) เพิ่มอีก 58MW ตามคาด (วันนี้คาดจะแจ้งจ่ายไฟเข้าระบบอีกราว 40MW)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) เมื่อวาน จีน เผยกำไรภาคอุตสาหกรรมเดือน มี.ค.เพิ่มขึ้น 11.1% กำไรของบริษัทรายใหญ่ในภาคอุตสาหกรรมของจีนเดือน มี.ค. ปรับตัวขึ้น 11.1% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 5.6124 แสนล้านหยวน โดยบริษัทกลุ่มดังกล่าวมีผลประกอบการต่อปีมากกว่า 20 ล้านหยวน
(-) พฤหัส US GDP 1Q16 คาด +0.7% จาก 1.4%, เงินเฟ้อเยอรมนี, สเปน EU area Economic sentiment, BOJ outlook report, ญี่ปุ่น Industrial production มีค. คาด +2.6% จาก -5.2%
(+) ศุกร์ US เงินเฟ้อ Core PCE มีค.คาด +0.1% คงที่, EU area GDP 1Q16 คาด +0.4% จาก +0.3%, ญี่ปุ่นหยุด, ไทยตัวเลขเศรษฐกิจรายเดือน มีค. Manufacturing production คาด -0.4% จาก -1.6% y-y
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
รายงานวันนี้
หุ้น: SCC คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 580.00
- SCC รายงานกำไรไตรมาส 1 ที่ 1.36 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 23% YoY และ 19% QoQ
- ปรับประมาณการอุปสงค์ซีเมนต์ขึ้นจาก 2% มาอยู่ที่ 4%
- คาดธุรกิจปิโตรเคมีหนุนกำไรเติบโตต่อเนื่อง
- ปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 580 บาท จากแนวโน้มธุรกิจซีเมนต์และปิโตรเคมีที่ดีขึ้น
นักวิเคราะห์: ไชยธร ศรีเจริญ, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: SYNEX คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 5.40
- เราคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมองว่าผลประกอบการของบริษัท อยู่ในช่วงขาขึ้น จากความนิยมของ smartphone กลุ่ม Android
- คาดกำไร 1Q16 เติบโตทั้ง YoY และ QoQ เพิ่มขึ้น 14% YoY และ 16% QoQ
- คาดผลประกอบการมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องไปอีกอย่างน้อย 2-3 ไตรมาสจากการเข้าสู่ high season ธุรกิจ และการผลักดันสินค้าที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงออกสู่ตลาด
นักวิเคราะห์: วิกิจ ถิรวรรณรัตน์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุนและปัจจัยทางเทคนิค
นักวิเคราะห์: ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: SAPPE คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 19.00
- เราปรับคาดการณ์กำไรขึ้น 7% และปรับราคาเป้าหมายขึ้น 8% เป็น 19 บาท (อิง P/E 15 เท่า)
- คาดกำไรสุทธิ 1Q16 ที่ 80 ล้านบาท จากยอดขายที่มีแนวโน้มจะทำจุดสูงสุดใหม่ โดยเราประเมินว่ายอดขายน่าจะเติบโตได้ราว 7% YoY
- เราปรับคาดการณ์กำไรปี 2016-17 ขึ้น 7% เป็น 383 และ 424 ล้านบาท โดยมองว่ายอดขายรวมจะเติบโตราว 9% ในปีนี้
- คาดได้ตัวแทนสำหรับตลาด TT ในจีนปีนี้ แต่เรายังมองว่าแผนการจัดตั้งตัวแทนเพิ่มเติมยังไม่ชัดเจน ดังนั้นเราจึงยังไม่รวมในประมาณการ
นักวิเคราะห์: วิกิจ ถิรวรรณรัตน์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุนและปัจจัยทางเทคนิค
นักวิเคราะห์: ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: MAJOR คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 36.00
- เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ
- รายได้ตั๋วหนังเดือนมี.ค.ปรับตัวสูงขึ้น
- คาดกำไรไตรมาส 1/59 อยู่ที่ 209 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% YoY และ 50% QoQ
- โปรแกรมหนังไตรมาส 2/59 แข็งแกร่ง มีอัพไซด์สำหรับกำไรทั้งปี
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: นภนต์ ใจแสน
หุ้น: DCC คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย (บาท): 4.60
- กำไรสุทธิไตรมาส 1/59 ทำสถิติใหม่ ที่ 439 ลบ เพิ่มขึ้น 14% YoY และ 27% QoQ สูงกว่าประมาณการของเราและของตลาด 6%
- ประกาศปันผลไตรมาส1/59 ที่ 0.05 บาทต่อหุ้น ต่ำกว่าคาด
- เราคาดกำไรไตรมาส 2/59 เพิ่มขึ้น YoY แต่หดตัวลง QoQ
- แราปรับลดประมาณการอัตราเงินปันผลต่อหุ้นปี 2559 ลงมาอยู่ที่ 0.19 บาท จากอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ลดลงจาก 90% เป็น 84% (เท่าปี 2558)
- เราปรับแนะนำลงเป็น "ถือ" จาก "ซื้อเก็งกำไร" ราคาเป้าหมายใหม่ 4.6
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: MAJOR
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 36
Stop loss: < 31
Reason: ราคาปรับตัวขึ้นได้ตามคาดและโดดเด่นเมื่อเทียบกับกลุ่ม หนุนด้วยวอลุ่มและค่า MACD ตัดเส้น signal line ขึ้น
Security: KSL
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 4.4
Stop loss: < 4
Reason: รูปแบบราคาแกว่งตัวอยู่ในกรอบสามเหลี่ยม หากทะลุ 4.2 จะเป็นจุดเริ่มต้นของการเปลี่ยนเป็นขาขึ้นรอบใหม่ คาดวอลุ่มจะเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
Security: GUNKUL
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 29
Stop loss: < 25.5
Reason: เรากำลังหาจุดฟื้นตัวหรือการกลับขึ้นเปลี่ยนเป็นขาขึ้นรอบใหม่ หลังจากการสร้างฐานอยู่นาน ปัจจุบันพบว่าราคาขยับสูงขึ้นปิดบวก ขณะที่ MACD ส่งสัญญาณบวก ซึ่งตำแหน่งของการเริ่มต้นการเปลี่ยนรอบเป็นขึ้นคล้ายรูปแบบในอดีต
Security: ICHI
Position: ขาย
Reason: ราคาห้นปรับตัวลง ความเสี่ยงเมื่อราคาปิดต่ำกว่าเส้นแนวรับระยะกลาง 12.4 อาจส่งผลให้ราคาปรับตัวลงแรงและเปลี่ยนเป็นทิศทางขาลง
Security: TPIPL
Position: ขาย
Reason: เราคาดว่าหุ้นมีโอกาสเปลี่ยนเป็นขาลง ภายหลังจากการปิดต่ำหลุดเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลาง หนุนด้วยวอลุ่มที่เพิ่มสูงขึ้น
Security: CENTEL
Position: ขาย
Reason: ราคาห้นปรับตัวลง ส่งสัญญาณอ่อนกว่าตลาดและกลุ่ม ความเสี่ยงเมื่อราคาปิดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลาง 40 อาจส่งผลให้ราคาปรับตัวลงแรงคล้ายรูปแบบในอดีต
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
