- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 28 April 2016 17:50
- Hits: 1495
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (อดิศักดิ์ คำมูล เลขทะเบียนฯ: 026889)
หุ้นน้ำมันนำ
KGI ประเมินตลาดยังอยู่ช่วงย่อยแรงขาย เห็นได้จากวานนี้ หุ้นใหญ่โดยทั่วไปอยู่ภายใต้แรงขาย ขณะที่เราเห็นแรงซื้อหุ้นใหญ่บางตัวในหมวดสื่อสาร ซีเมนต์ และค้าปลีก คาดหวังแนวโน้มราคาหุ้นน้ำมันนนั้น จะยังคงได้รับผลเชิงบวกจากราคาน้ำมันโลกที่ปรับขึ้นต่อเนื่อง ในสภาวะที่ตลาดขาดปัจจัยใหม่ชี้นำ คาดแนวโน้มตลาดจะยังคงเป็นลักษณะคละขายคละซื้อ วันนี้ เราให้ดูค่าเฉลี่ย 9 วันของดัชนี SET ที่ 1,410 จุด หากยืนเหนือ 1,410 จุดได้นั้น คาดหวังตลาดจะดีดขึ้น แต่หากตลาดลดลงต่ำกว่า 1,410 จุดนั้น แนวโน้มราคาจะอ่อนลงต่อเนื่อง
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร BWG, MAJOR*, SMT
BWG (เป้า Consensus 2.8 บาท) 1) เตรียม COD โรงไฟฟ้าขยะ (อุตสาหกรรมฯ) เฟสแรก 8MW ในไตรมาส 3/59 2) คาด กกพ เตรียมเปิดรับซื้อไฟฟ้า จากโครงการโรงไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรมฯ 100MW หลังจากการจับสลากโครงการโซลาร์สหกรณ์ผ่านไปแล้ว (ปลดล๊อกอุตสาหกรรมฯ ตามคาด) 3) ประเมินแนวรับหลัก (เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน SMA) 1.55 บาท (Stop loss ที่ 1.50 บาท) แนวต้านแรก 1.64 บาท และถัดไปที่ 1.68 บาท
MAJOR* (เป้าพื้นฐาน 33.5 บาท) 1) พิจารณาที่แนวต้าน 32.5 บาท หากทะลุผ่านได้แนะนำ "เก็งกำไร" ตาม ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ?35 บาท แนวรับ 31.5 บาท 2) คาดมีการบันทึกกำไรพิเศษราว 20 - 50 ล้านบาท จากการขายเงินลงทุนในธุรกิจที่ต่างประเทศ (บันทึกในไตรมาส 1/59) 3) คาดหนังดัง Captain America: Civil War เข้าฉายวานนี้ เป็น Catalyst บวกต่อ MAJOR
SMT (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 15.64 บาท) 1) ผลการประชุมผู้ถือหุ้น มีมติอนุมัติการแตกพาร์ (2 บาท เหลือ 1 บาท) และ แจกวอร์แรนท์ฟรี 5 หุ้นเดิม ต่อ 1 วอร์แรนท์ 2) ประเมินธุรกิจหลัก (สินค้าอิเล็กทรอนิกส์) ไตรมาสแรกส่งมอบสินค้า High Margin ได้ตามแผน (คาดผลการดำเนินงาน Turnaround ต่อเนื่อง) 3) ธุรกิจใหม่แผงประกอบโซลาร์เซลล์ (กำลังการผลิตรวม 300MW) คาดเฟสแรก (กำลังการผลิต 60MW) เริ่มรับรู้รายได้ใน 2H59 โดยเราประเมินราคาเป้าหมายส่วนเพิ่มเบื้องต้น โดยคำนวณเฉพาะกำลังการผลิตเฟสแรก ได้เท่ากับ 2.64 บาท/หุ้น (Fully diluted) อิง Market cap ของ SOLAR ที่ทำธุรกิจเดียวกัน (Market cap 22 ล้านบาท / กำลังการผลิตแผงโซลาร์เซลล์ 1MW) ได้เป้าหมายใหม่ที่ 15.64 บาท 4) ประเมินแนวรับ ?13 บาท แนวต้านแรกที่ 13.8 บาท ผ่านได้ทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 15.3 บาท
หุ้นในกระแส
กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER, งานระบบไฟฟ้า ASEFA) ราคาหุ้นในกลุ่มฯเริ่มฟื้นตัว ได้ Sentiment บวกจากการที่ SUPER ทยอย COD โครงการโซลาร์ฟาร์มตามแผน แนะนำ "เก็งกำไร"
i) SUPER (ยังไม่มีเป้า Consensus) วานนี้ COD โครงการโซลาร์ฟาร์มเพิ่มอีก 58MW รวมทั้งหมด COD แล้ว 326MW ผู้บริหารตั้งเป้า COD ครบ 627.9MW ภายใน 1H59 ประเมินแนวต้าน 1.90 บาท และถัดไป 2.20 บาท (Stop loss 1.73 บาท)
ii) IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) 1) วานนี้ Goldwind (บ.ผลิตกังหันลมอันดับ 1 ของจีน) เข้าซื้อหุ้น IWIND บ.ลูกของ IFEC 10% เพื่อเป็นพันธมิตรทางธุรกิจในการลงทุนโครงการพลังงานลม (ข้อมูลจากฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอ ประเทศจีน Goldwind สนใจร่วมลงทุนพลังงานลมกับ IWIND ที่ออสเตรเลีย) 2) เตรียมซื้อ PPA พลังงานลมที่เวียดนามในเดือน พ.ค.นี้ (PPA 28MW + 62MW สำหรับเฟสที่ 1) 3) คาดในสัปดาห์นี้เริ่มทยอยซื้อโซลาร์ฟาร์มประเทศญี่ปุ่น ประเมินแนวรับ 7.10 บาท แนวต้านแรก 7.20 บาท ผ่านได้ถัดไปที่ ?7.80 บาท
iii) ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) ส่วนแบ่งตลาดฯในอุตสาหกรรมงานระบบไฟฟ้าโครงการพลังงานทดแทน 25 - 30% ประเมินกรอบราคา 5.8 - 6.3 บาท แนะนำ "เก็งกำไร" ในกรอบ
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ + วัสดุฯ: ประเด็นการทยอยเปิดประมูลโครงการภาครัฐฯ (สุวรรณภูมิเฟส 2, รถไฟฟ้า รถไฟรางคู่, มอเตอร์เวย์) แนะนำเก็งกำไร i) หุ้นกลุ่มรับเหมาฯตัวหลัก (CK*, STEC*, ITD*, UNIQ*, NWR) ii) งานเสาเข็ม (SEAFCO, PYLON, TMC) iii) วัสดุฯ + เหล็ก + ระบบไฟฟ้า (SCC*, TMT, ASEFA, EPG*)
หุ้นมีข่าว
(+) PACE คาดโอน-รับรู้โครงการมหานคร 2Q59 (อินโฟเควสท์) นายสรพจน์ เตชะไกรศรี ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร PACE คาดว่าโครงการมหานครในส่วนของคอนโดมิเนียมจะเริ่มโอนและรับรู้เป็นรายได้ในปลาย ไตรมาสสองปีนี้ ประเด็นนี้ถือเป็นบวกและตรงกับที่เราคาดการณ์ไว้ นอกจากนั้นบริษัทยังคงเดินหน้าแผนธุรกิจในส่วนการขยายสาขาของ ดีน แอนด์ เดลูก้า และโครงการคอนโดมิเนียมแห่งใหม่บนทำเลถนนนราธิวาสราชนครินทร์ ที่จะเปิดตัวเร็วๆนี้ เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 4.40 บาท
(+) SUPER ขึ้นแชมป์โซลาร์ฯ ยอดขายไฟรวม 326 MW (ข่าวหุ้น) "ซุปเปอร์บล็อก" ขึ้นแท่นเบอร์หนึ่ง แซงหน้า EA ทันที หลังวานนี้แจ้ง COD โซลาร์ฟาร์มเพิ่มอีกจำนวน 9 โครงการ กำลังการผลิตรวม 58 เมกะวัตต์ ดันยอดไฟฟ้ารวมเพิ่มเป็น 326 เมกะวัตต์ จับตาวันนี้แจ้ง COD เพิ่มอีกหลายโครงการ
(+) IFEC ดึงจีนถือหุ้นบริษัทย่อย 10% หวังร่วมพัฒนาโรงไฟฟ้าพลังงานลมในอนาคต (กรุงเทพธุรกิจ) ซื้อกิจการโรงไฟฟ้าเวียดนาม กลาง พ.ค.นี้ อินเตอร์ฟาร์อีสท์เผยพันธมิตรจีนเข้าถือหุ้นบริษัทย่อย 10% เอื้อประโยชน์ด้านซัพพลายกังหันลมเพื่อผลิตไฟฟ้า ระบุมีโอกาสร่วม พัฒนาโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลมเพิ่ม เตรียมซื้อโรงไฟฟ้าพลังงานลมในเวียดนามเดือน พ.ค.นี้ หวังผลตอบแทน 11%
(+) JICA รายงานความคืบหน้ารถไฟเร็วสูง เส้นกรุงเทพฯ-เชียงใหม่ คาดสรุปรายละเอียดธ.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) "JICA" รายงานความคืบหน้าผลการศึกษารถไฟเร็วสูง Shinkansen กรุงเทพฯ-เชียงใหม่ คาด ธ.ค.นี้ สรุปรายละเอียด เริ่มสำรวจออกแบบปี 2560 จ่อแบ่งเฟสก่อสร้าง ระยะแรกไปไกลสุดไม่เกิน จ.นครสวรรค์
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7 (เป้า Consensus 7.43 บาท … เป้าสูงสุดอยุ่ที่ 9.0 บาท) ประเมินราคาหุ้นวานนี้เป็นการพักฐานหลังประกาศข่าวบวก แนะนำ "เก็งกำไร" แนวรับ 7.35 บาท แนวต้าน 8.0 บาท คาดยังได้ Sentiment บวกจาก Consensus ปรับเป้าขึ้น
ASEFA (เป้าพื้นฐาน 7.0 บาท) Sideway ในกรอบ 5.80 - 6.35 บาท แนะนำ "เก็งกำไร" ในกรอบแนวรับ - แนวต้าน และหากดีดพ้นแนวต้าน 6.30 บาทได้ แนะนำ "เก็งกำไรตาม" ประเมินแนวต้านถัดไปที่ ?6.60 บาท ... งานระบบไฟฟ้าเข้าสู่ขาขึ้น (พลังงานทดแทน, รถไฟฟ้า, 4G + Data center เป็นต้น)
TVD (เป้าพื้นฐาน 2.8 บาท) Break ผ่านกรอบแนวต้าน 2.20 บาทได้ แนะนำ "Let profit run" ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 2.6 บาท ... PE 12.3 เท่า (อิงประมาณการ EPS 0.185 บาท) ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มค้าปลีกและค้าออนไลน์ที่ เฉลี่ย 25 เท่า + วันนี้ประชุมผู้ถือหุ้น นำส่วนเกินทุนล้างขาดทุนสะสม (ส่งสัญญาณการจ่ายปันผล)
TMC (เป้าพื้นฐาน 3.0 บาท) แนะนำ "เก็งกำไร" วานนี้ราคาปิดทำรูปแบบ Bullish Reversal ท้ายตลาดฯ ประเมินมีโอกาสฟื้นตัว แนวรับ 2.30 บาท แนวต้าน 2.60 บาท ... ธีมงานรับเหมากดเสาเข็มรถไฟทางคู่ + ที่ประชุมผู้ถือหุ้นวันเสาร์ที่ผ่านมา มีมติ อนุมัตินำส่วนเกินทุนมาล้างขาดทุนสะสม (ส่งสัญญาณการจ่ายปันผล)
BTS* (เป้า Consensus 10 บาท) ประเมินแนวรับ 9.10 บาท แนะนำ "สะสม" (Stop loss 8.8 บาท)
TKS (เป้า Consensus 10.8 บาท) ประเมินจุด Stop loss 7.8 บาท หากไม่หลุดแนะนำ "ถือ" ... ลุ้นพิมพ์ร่างรัฐธรรมนูญ + ประชามติ + ไปรษณีย์บัตรทายผลฟุตบอลยูโร
EPG* (เป้า Consensus 16 บาท) กำหนดจุด Stop loss ที่ 13 บาท
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
SCC* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 620 บาท กำไรสุทธิของ SCC ในไตรมาสแรก = 1.36 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 23.0% YoY และ19.0% QoQ สูงกว่าประมาณการของฝ่ายวิจัยฯ 16.0% และสูงกว่า Bloomberg consensus 20.0% ประเด็นสำคัญจากที่ประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ i) ส่วนต่างของผลิตภัณฑ์เคมีภัณฑ์ยังดีต่อเนื่องในปีนี้ ii) ธุรกิจปูนและวัสดุก่อสร้างรวมถึงบรรจุภัณฑ์ จะดีขึ้นต่อเนื่องใน 2H59
TISCO* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 55 บาท ฝ่ายวิจัยฯปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิของ TISCO เพิ่มขึ้น 6%/8% หลังจากที่เห็นสัญญาณว่าคุณภาพสินทรัพย์ปรับตัวดีขึ้น ถึงแม้เราจะคิดว่ารายได้จะไม่โตอย่างน่าตื่นเต้น แต่ credit cost ที่ลดลงก็จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยกระตุ้นการเติบโตของกำไรสุทธิในปี 2016/2017 ในขณะเดียวกัน อัตราการจ่ายเงินปันผลที่สูงขึ้น, ROE ที่เร่งตัวขึ้น และ ราคาหุ้นที่ไม่แพงก็จะช่วยจำกัด downside
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
